IWM vs. IJR : Deux ETF Small-Cap qui semblent très différents

<p>Les petites capitalisations ont connu un renouveau en 2026. Certes, une partie de la volatilité que nous avons observée en mars en a fait un parcours un peu mouvementé, mais les petites capitalisations surperforment toujours les grandes capitalisations d'environ 4 % depuis le début de l'année (au 10 mars).</p>
<p>Étant donné la durée pendant laquelle les petites capitalisations ont sous-performé le S&amp;P 500(SNPINDEX: ^GSPC), il est raisonnable de penser qu'elles pourraient enfin être prêtes pour une course prolongée. Des perspectives de bénéfices améliorées et des valorisations attrayantes offrent une belle configuration tant que l'expansion économique actuelle ne déraille pas.</p>
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<p>Sur plus de 100 fonds négociés en bourse (ETF) dans cette catégorie, la majorité contient les mots "small cap". Il y a le Vanguard Small Cap ETF, le Schwab U.S. Small Cap ETF et le Dimensional U.S. Small Cap ETF. Il serait facile de penser qu'en se basant sur leurs conventions de dénomination, ils sont très similaires et donc interchangeables. Cela peut être vrai, mais dans de nombreux cas, ce n'est pas le cas.</p>
<p>Il existe deux poids lourds dans cette catégorie : l'iShares Russell 2000 ETF(NYSEMKT: IWM) et l'iShares Core S&amp;P Small Cap ETF(NYSEMKT: IJR). C'est un bon exemple de l'importance d'aller au-delà du simple nom pour vraiment comprendre ce que l'on achète. En ce qui concerne ces deux ETF de petites capitalisations bien connus, vous possédez deux portefeuilles très différents.</p>
<p>Russell 2000 vs. S&amp;P 600</p>
<p>La grande différence entre ces deux ETF réside dans l'indice qu'ils suivent.</p>
<p>Comme son nom l'indique, l'iShares Russell 2000 ETF suit l'indice Russell 2000. Il ne fait pas beaucoup de ciblage. Il inclut simplement les 2 000 plus grandes entreprises après l'indice Russell 1000 Large Cap.</p>
<p>L'iShares Core S&amp;P Small Cap ETF suit l'indice S&amp;P 600. Il s'agit essentiellement des 600 entreprises après que les indices S&amp;P 500 et S&amp;P 400 Mid Cap aient été remplis.</p>
<p>Vous avez donc une différence majeure entre le nombre d'actions dans les indices respectifs et la taille de ces entreprises dès le départ. Mais les distinctions vont bien au-delà.</p>
<p>Russell 2000 : L'option "acheter tout"</p>
<p>Si vous souhaitez simplement posséder l'univers entier des petites capitalisations et tout ce qui l'accompagne, l'iShares Russell 2000 ETF est probablement fait pour vous.</p>
<p>En dehors de quelques écrans de base de liquidité et de négociabilité, il prend essentiellement tout le panier de 2 000 actions et le met dans l'indice. Le plus grand signal d'alarme qui découle de cette approche est que vous obtenez beaucoup de déchets avec le bon. J'ai noté à plusieurs reprises que près de 40 % des composantes du Russell 2000 sont actuellement non rentables.</p>
<p>Cela peut ne pas être un problème majeur si le marché est dans une humeur "risk-on" et que les entreprises plus spéculatives sont récompensées. Mais cela peut être un réel problème si l'économie ralentit, si les bénéfices sont inférieurs aux attentes, ou s'il y a un événement qui augmente la volatilité et la nervosité des investisseurs.</p>
<p>S&amp;P 600 : Restez avec les petites capitalisations rentables</p>
<p>L'indice S&amp;P 600 résout bon nombre de ces problèmes. Pour être éligible à l'indice, une entreprise doit avoir des bénéfices positifs au cours de son trimestre le plus récent et des bénéfices positifs sur les quatre trimestres précédents collectivement.</p>
<p>Cela signifie que le portefeuille de l'iShares Core S&amp;P Small Cap ETF a de meilleures marges, un meilleur rendement des capitaux propres et un meilleur rendement des actifs par rapport à l'iShares Russell 2000 ETF. Dans un segment du marché comme les petites capitalisations où tant d'entreprises portent des charges de dette importantes et luttent pour réussir, avoir une option ETF qui se concentre uniquement sur les gagnants actuels peut faire une grande différence.</p>
<p>IWM vs. IJR : Lequel gagne ?</p>
<p>Lors de l'investissement dans les petites capitalisations, je préfère l'option de qualité avec l'iShares Core S&amp;P Small Cap ETF.</p>
<p>Je ne suis pas aussi préoccupé par l'investissement uniquement dans des entreprises rentables en ce qui concerne les grandes et moyennes capitalisations. La grande majorité des entreprises dans ces deux univers sont déjà rentables, donc cela ne fait pas une grande différence.</p>
<p>Dans l'investissement en petites capitalisations, cela fait une différence. Je préférerais éviter les noms non rentables dans cet univers au risque de manquer une partie de la hausse dans un marché haussier. Je préfère plutôt essayer de limiter le risque de baisse en optant pour une inclinaison vers la qualité.</p>
<p>Mettre ces deux ETF côte à côte souligne une chose qui devrait toujours être faite, quel que soit le fonds que vous examinez : regardez toujours sous le capot pour comprendre ce que vous achetez.</p>
<p>Devriez-vous acheter des actions de l'iShares Core S&amp;P Small-Cap ETF dès maintenant ?</p>
<p>Avant d'acheter des actions de l'iShares Core S&amp;P Small-Cap ETF, considérez ceci :</p>
<p>L'équipe d'analystes de The Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter maintenant... et l'iShares Core S&amp;P Small-Cap ETF n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient produire des rendements monstres dans les années à venir.</p>
<p>Considérez quand Netflix a figuré sur cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 514 000 $ !* Ou quand Nvidia a figuré sur cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 105 029 $ !*</p>
<p>Maintenant, il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 930 % — une surperformance écrasante par rapport aux 187 % du S&amp;P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible avec Stock Advisor, et rejoignez une communauté d'investissement construite par des investisseurs individuels pour des investisseurs individuels.</p>
<p>David Dierking détient des positions dans Schwab Strategic Trust-Schwab U.s. Small-Cap ETF. The Motley Fool détient des positions et recommande Vanguard Index Funds-Vanguard Small-Cap ETF et iShares Core S&amp;P Small-Cap ETF. The Motley Fool a une politique de divulgation.</p>