Lloyd Harbor ouvre une position de 8 millions de dollars dans Celanese alors que l'action chute de 66%

Points Clés Lloyd Harbor a initié une participation de 190 000 actions dans Celanese ; taille estimée de la transaction : 8,03 millions de dollars (basé sur le prix moyen trimestriel). La valeur de la position en fin de trimestre a augmenté de 8,03 millions de dollars, reflétant l'achat de nouvelles actions. La transaction représentait une augmentation de 3,87% par rapport à l'encours sous gestion (AUM) du 13F de Lloyd Harbor pour le trimestre. Position post-transaction : 190 000 actions évaluées à 8,03 millions de dollars (3,87% de l'AUM du fonds). Celanese entre comme nouvelle position, mais se classe en dehors des cinq premières participations du fonds. - 10 actions que nous préférons à Celanese › Ce qui s'est passé Le dernier dossier SEC de Lloyd Harbor Capital Management, LLC montre que le fonds a ouvert une nouvelle position dans Celanese (NYSE:CE) au cours du quatrième trimestre, acquérant 190 000 actions. La valeur estimée de la transaction était de 8,03 millions de dollars, calculée à partir du prix de clôture trimestriel moyen. La valeur résultante de la participation en fin de trimestre s'élève également à 8,03 millions de dollars, comme indiqué dans le dossier. Le changement reflète l'achat de nouvelles actions.

Autres informations à connaître Il s'agissait d'une nouvelle position pour le fonds, représentant 3,87% de ses actifs sous gestion déclarables au 13F au 31 décembre 2025. - Principales participations après le dépôt : - NexGen Energy : 27,94 millions de dollars (15,1% de l'AUM) - Cameco : 24,47 millions de dollars (13,2% de l'AUM) - Solstice Advanced Materials : 16,76 millions de dollars (9,0% de l'AUM) - Sprotts Uranium Miners ETF : 16,64 millions de dollars (9,0% de l'AUM) - Denison Mines : 16,23 millions de dollars (8,8% de l'AUM) Au 19 mars 2026, les actions étaient cotées à 59,01 dollars, en hausse de 0,84% sur l'année écoulée et sous-performant le S&P 500 de 16 points de pourcentage. Le fonds a déclaré 19 positions totales après le dépôt, la nouvelle participation de Celanese se classant en dehors de ses cinq premières participations. Lloyd Harbor Capital Management a signalé une réduction de 19% d'un trimestre sur l'autre de l'AUM total du 13F.

Vue d'ensemble de l'entreprise | Indicateur | Valeur | |---|---| | Chiffre d'affaires (TTM) | 9,54 milliards de dollars | | Résultat net (TTM) | (1,13 milliard de dollars) | | Rendement du dividende | 0,20% | | Prix (au 19 mars 2026) | 59,01 dollars |

Aperçu de l'entreprise Celanese : - Produit des polymères techniques, de la filasse d'acétate, des produits acétylés et des produits chimiques spécialisés pour les applications automobiles, médicales, industrielles, grand public et alimentaires. - Génère des revenus par la fabrication et les ventes mondiales de matériaux haute performance et d'intermédiaires chimiques à travers trois principaux segments d'activité. - Sert les fabricants industriels, les fournisseurs automobiles, les entreprises de dispositifs médicaux, les producteurs de biens de consommation et les entreprises alimentaires et des boissons dans le monde entier.

Celanese est une entreprise mondiale de matériaux et produits chimiques spécialisés avec un portefeuille de produits diversifié et une capacité de fabrication significative. L'entreprise tire parti des technologies avancées de polymères et de produits chimiques pour fournir des intrants critiques pour les industries à haute valeur ajoutée, soutenant des applications allant des composants automobiles aux additifs alimentaires. Son modèle d'entreprise intégré et sa large base de clients offrent résilience et positionnement concurrentiel au sein du secteur des matériaux de base.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs Lloyd Harbor aime se concentrer sur des choix contraires dans l'exploitation minière cyclique et les matières premières, et son récent achat de Celanese correspond certainement à cette approche. L'action a chuté de 66% par rapport à son sommet de 2024, ce qui en fait une valeur potentielle au milieu des vents contraires cycliques dans l'environnement actuel difficile. Concentrée sur le remboursement de sa lourde dette nette - 12,5 milliards de dollars contre une capitalisation boursière de 6,6 milliards de dollars - Celanese a réduit ses paiements de dividendes trimestriels de 0,70 à 0,03 dollar en 2024. Bien que cela ait nui à l'action à l'époque, j'adore ce mouvement car il aide l'entreprise à prioriser le désendettement après avoir acheté l'activité Mobilité et Matériaux de DuPont pour 11 milliards de dollars.

Bien que Celanese ait été touchée par des dépréciations au cours de la dernière année pour cette acquisition - ce qui signifie que la direction a essentiellement admis avoir surpayé dans une certaine mesure - son EBITDA et sa génération de flux de trésorerie d'exploitation (FCF) sont restés stables. Si Celanese peut traverser cette phase de creux du cycle et ramener son EBITDA à son taux "normal" autour de 22%, l'entreprise se négocierait à seulement 9 fois l'EBITDA au prix actuel. Dit autrement, c'est une valeur raisonnablement évaluée à considérer, surtout compte tenu de sa position de leader dans un créneau avec de fortes barrières à l'entrée.

Je surveillerai de près cette action car ses produits essentiels ne vont nulle part (dans le bon sens), mais elle a juste besoin de temps pour continuer à se désendetter de sa dette. Les analystes de Wells Fargo et KeyBanc ont récemment cité l'entreprise comme un achat prometteur, ajoutant à l'intérêt pour l'action. Avec la direction guidant l'entreprise pour générer 700 millions de dollars de FCF en 2026 - et avec des ventes potentiellement prêtes à se redresser en raison des effets d'entraînement de la guerre en Iran - Celanese est une action cyclique de premier ordre à considérer en ce moment.

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Josh Kohn-Lindquist n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Motley Fool a des positions et recommande Cameco. Motley Fool a une politique de divulgation.

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