Mes 2 principales actions de grande capitalisation à acheter après le récent repli d'Aerospace GE

Points clés
Caterpillar enregistre une forte croissance des ventes provenant de son segment énergie et transport.
Honeywell s'attend à ce que sa rentabilité s'améliore après avoir cédé sa division aérospatiale.
Les deux entreprises ont un long historique d'augmentation de leurs dividendes.
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Aerospace GE (NYSE: GE), l'une des plus grandes entreprises industrielles américaines, a vu ses actions chuter de plus de 4 % jusqu'à présent en mars. Cette baisse est survenue malgré les solides résultats du géant au quatrième trimestre. Le chiffre d'affaires et le bénéfice par action (EPS) ont augmenté de 18,9 % et 32 % respectivement.
Lorsque l'entreprise a annoncé ses résultats le matin du 22 janvier, l'action a en fait baissé de 3,6 % de l'ouverture à la clôture. Qu'est-ce qui se passe ? Eh bien, une partie de cela était due à la prise de bénéfices par les investisseurs qui utilisaient la nouvelle pour se débarrasser de l'action, que certains considéraient comme surévaluée après une hausse de plus de 57 % au cours de l'année précédente.
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Plus récemment, la forte hausse des prix du pétrole détourne les investisseurs d'Aerospace GE, car ses principaux clients - les compagnies aériennes - seront affectés de manière défavorable par la hausse des coûts du carburant. La logique est que des coûts de carburant élevés entraîneront un entretien différé par les compagnies aériennes ou un ralentissement des nouvelles commandes d'avions.
Bien que la hausse des coûts du carburant puisse nuire à peu près toutes les entreprises, au moins deux actions industrielles de grande capitalisation ont jusqu'à présent ignoré les préoccupations liées au carburant : Caterpillar (NYSE: CAT) et Honeywell International (NASDAQ: HON). Voici trois raisons pour lesquelles chacune semble être un achat intéressant en ce moment.
Le cas de Caterpillar
1. C'est un jeu AI "pioche et pelle"
Caterpillar est connu comme une entreprise d'équipements lourds, mais son segment énergie et transport fournit des moteurs alternatifs à grande échelle et des groupes électrogènes de secours que les opérateurs de centres de données d'intelligence artificielle (IA) utilisent souvent pour s'assurer que ces installations ont accès à une énergie continue et fiable.
Dans son rapport du quatrième trimestre, l'entreprise a déclaré que ses commandes en cours ont augmenté de 71 % en glissement annuel pour atteindre un record de 51,2 milliards de dollars, et a attribué une grande partie de cette croissance aux commandes d'énergie provenant d'hyper-évolueurs tels qu'Amazon et Microsoft. Caterpillar a affiché un chiffre d'affaires de 67,6 milliards de dollars en 2025, en hausse de 4 %, et un EPS de 18,81 $, en baisse de 17,2 %.
L'entreprise a l'avantage d'un rempart relativement élevé, car peu d'entreprises sont en mesure de construire les énormes moteurs alternatifs à haute fiabilité nécessaires pour prendre en charge les centres de données à l'échelle du mégawatt. Cela donne à Caterpillar un pouvoir de fixation des prix.
2. Elle bénéficie du passage à l'électrification
Les tendances mondiales en matière d'énergie et d'infrastructures aident Caterpillar à maintenir sa part de marché dans les ventes de mines et de construction. La transition vers l'électrification augmente la demande d'éléments tels que le cuivre, le lithium et une variété de métaux rares. Cela conduit, à son tour, les sociétés minières à investir davantage dans les systèmes d'extraction autonomes de Caterpillar et autres équipements lourds, car elles cherchent à augmenter leur production.
Parallèlement, les dépenses publiques accrues en infrastructures ont stimulé l'industrie de la construction, ce qui incite les entreprises à acheter davantage d'équipements Caterpillar. La direction prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 5 % à 7 % en 2026. Elle constate de plus en plus de revenus non seulement de la vente d'équipements, mais également de ses contrats de 20 à 30 ans pour les entretenir. Les revenus de service sont généralement plus rentables que les ventes d'équipements.
3. Croissance fiable des dividendes
Caterpillar a augmenté son dividende pour 31 années consécutives, y compris une augmentation de 7 % en 2025 à 1,51 $ par action trimestrielle. Au cours de la dernière décennie, elle a augmenté son dividende de 96 %.
Malgré cela, son rendement est aujourd'hui d'environ 0,8 %, et le ratio de distribution n'est que de 31,5 %, ce qui signifie qu'il y a amplement de place pour de nouvelles hausses. L'une des raisons pour lesquelles le rendement est si inhabituellement faible pour cette entreprise est que le prix de l'action a augmenté de plus de 105 % au cours de l'année précédente.
Le cas de Honeywell
1. Forte croissance
Honeywell est un conglomérat industriel qui opère dans quatre secteurs : technologies aérospatiales, automatisation des bâtiments, automatisation industrielle et automatisation des processus et technologies. Les quatre bénéficient des tendances du marché organique.
En 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de 8 % pour atteindre 37,4 milliards de dollars, tandis que l'EPS a diminué de moins de 1 % pour atteindre 7,57 $, en partie en raison des charges liées à un règlement avec FlexJet. Cependant, l'EPS ajusté provenant des activités poursuivies a augmenté de 12 % pour atteindre 9,78 $. Son action a augmenté de plus de 20 % jusqu'à présent cette année.
Pour 2026, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires compris entre 38,8 et 39,8 milliards de dollars, en hausse de 5 % au milieu de la fourchette, et un EPS ajusté compris entre 10,35 et 10,65 $, en hausse de 7,4 % au milieu de la fourchette.
2. Elle sera plus rentable une fois qu'elle aura achevé ses cessions
En octobre, Honeywell a cédé son activité de matériaux spéciaux à une nouvelle société cotée à la bourse : Solstice Advanced Materials. Et plus tard cette année, elle cèdera sa division aérospatiale à une autre société distincte.
Ces changements transformeront Honeywell en une société purement axée sur l'automatisation industrielle et les logiciels. L'espoir est que se concentrer sur ces segments permettra à l'entreprise d'atteindre des marges plus élevées et une plus grande stabilité qu'elle ne l'a actuellement avec son exposition à l'activité aérospatiale volatile.
3. Elle verse un dividende supérieur à la moyenne
Honeywell a augmenté ses versements de dividendes pendant 15 années consécutives, y compris une augmentation de 5 % en 2025 à 1,19 $ par action trimestrielle. Le rendement est supérieur à la moyenne à 1,9 %, avec un ratio de distribution de 57,3 %. La combinaison d'une solide performance du cours de l'action et d'une augmentation continue des dividendes a permis un rendement total de 177 % au cours de la dernière décennie.
Deux bons choix
Les deux sociétés offrent un mélange de croissance agressive et de revenus défensifs qui les distingue de leurs pairs.
La transition de Caterpillar vers un modèle d'entreprise plus axé sur les services ajoute des flux de revenus récurrents à marge plus élevée qui l'amortiront des ralentissements cycliques. Honeywell, quant à elle, récompense les investisseurs patients par un rendement des dividendes robuste et un solide historique d'augmentations de versements.
Alors que Aerospace GE a du mal avec les effets secondaires de la volatilité des prix du pétrole sur les compagnies aériennes, Caterpillar et Honeywell tirent parti de leurs remparts profonds dans l'automatisation et l'infrastructure énergétique pour maintenir leur élan en 2026.
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James Halley détient des positions chez Microsoft. The Motley Fool détient des positions et a recommandé Amazon, Caterpillar, GE Aerospace, Honeywell International et Microsoft. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.