Oracle est d'accord que l'IA remet en question le modèle SaaS. Voici pourquoi Oracle pense qu'il est le perturbateur, pas le perturbé.

Points Clés Oracle est de mieux en mieux positionnée pour bénéficier de l'IA grâce à son segment de logiciels d'infrastructure et en intégrant l'IA dans ses applications. L'endettement d'Oracle ajoute un risque à la thèse d'investissement. - 10 actions que nous aimons mieux que Oracle › Les entreprises de Software-as-a-service (SaaS) sont mises au défi par les modèles d'intelligence artificielle (IA) capables d'effectuer des tâches qui dépendaient auparavant des logiciels d'entreprise. Et comme les outils alimentés par l'IA permettent aux utilisateurs d'en faire plus avec moins, les clients d'entreprise pourraient avoir besoin de moins d'abonnements, ce qui pourrait ralentir la croissance des utilisateurs pour les géants du SaaS. La vente massive d'actions de sociétés de logiciels s'est intensifiée en 2026, de nombreux noms de haut profil, de Salesforce à ServiceNow, atteignant des plus bas sur plusieurs années. L'IA créera-t-elle le premier trillionnaire du monde ? Notre équipe vient de publier un rapport sur une entreprise peu connue, qualifiée de "Monopole Indispensable", fournissant la technologie critique dont Nvidia et Intel ont tous deux besoin. Continuer » Les logiciels d'application constituent un élément clé de l'activité d'Oracle (NYSE: ORCL). Mais l'entreprise est désormais également un acteur majeur des logiciels d'infrastructure, Oracle Cloud Infrastructure (OCI) étant en passe de représenter la grande majorité des revenus d'Oracle au cours des prochaines années. Voici pourquoi Oracle pense pouvoir prospérer à l'ère de l'IA, et si l'action de croissance est un achat maintenant. Le pari audacieux d'Oracle a un prix élevé Oracle est passée d'une activité de licences logicielles à une entreprise de logiciels de base de données et de gestion de bases de données à forte marge et basée sur l'abonnement, pour devenir maintenant un acteur majeur du cloud computing, OCI construisant des centres de données nouveaux, rapides et ultra-efficaces spécialement conçus pour le calcul haute performance et les applications d'IA. Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Au dernier trimestre d'Oracle (troisième trimestre fiscal 2026), les revenus des infrastructures cloud-as-a-service et SaaS se sont élevés à 8,9 milliards de dollars, en hausse de 44 % d'une année sur l'autre. Le cloud computing représente désormais un peu plus de la moitié des revenus totaux d'Oracle. Et Oracle prévoit que ses revenus totaux atteindront 90 milliards de dollars au cours de l'exercice 2027, contre 67 milliards de dollars attendus pour l'exercice 2026. Les dépenses d'Oracle en matière de centres de données se reflètent dans ses dépenses d'investissement (capex) en forte hausse. Mais le flux de trésorerie d'exploitation ne croît pas aussi rapidement. Par conséquent, la dette d'Oracle a explosé, surtout au cours de la dernière année, tandis que le flux de trésorerie disponible (FCF) a chuté de manière spectaculaire. Oracle est bien plus qu'une simple entreprise de logiciels Oracle intègre des agents d'IA dans les applications cloud d'Oracle, y compris des agents de gestion des ressources d'entreprise pour les paiements et la planification, des agents de gestion du capital humain pour le recrutement et le développement de carrière, des agents de gestion de la chaîne d'approvisionnement pour la gestion des stocks et des coûts, et plus encore. Le co-PDG d'Oracle, Mike Sicilia, a déclaré ceci lors de l'appel des résultats du troisième trimestre fiscal 2026 le 10 mars : Donc, oui, nous pensons que l'IA est disruptive – nous le pensons – mais nous pensons que nous sommes le perturbateur car nous intégrons réellement l'IA directement dans nos applications, point final, encore une fois sans coût supplémentaire. Ce sont des fonctionnalités qui font partie de la suite d'applications dans le cadre des mises à jour trimestrielles, dans le cadre d'une cadence régulière. Donc, plutôt que de penser que l'IA signifie la mort du SaaS, du moins pour Oracle Corporation – je pense que cela aide en fait notre position SaaS et nous aide à atteindre le marché encore plus rapidement. Oracle a un modèle économique impeccable. Sa combinaison de construction d'une infrastructure cloud sur OCI et d'un modèle SaaS hautement différencié la positionne bien pour bénéficier de l'IA. Le risque pour la thèse d'investissement n'est pas l'IA, mais plutôt si les dépenses d'Oracle sont allées trop loin et si elle peut revenir rapidement à un FCF positif pour rétablir l'ordre dans son bilan. Les investisseurs qui sont à l'aise avec ces risques peuvent vouloir acheter l'action, tandis que d'autres peuvent vouloir attendre que le plan se déroule. Devriez-vous acheter des actions Oracle dès maintenant ? Avant d'acheter des actions Oracle, considérez ceci : L'équipe d'analystes de The Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter maintenant... et Oracle n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir. Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ à l'époque de notre recommandation, vous auriez 508 877 $ ! Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ à l'époque de notre recommandation, vous auriez 1 115 328 $ ! Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 936 %, une surperformance écrasante par rapport aux 189 % du S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible avec Stock Advisor, et rejoignez une communauté d'investisseurs construite par des investisseurs individuels pour des investisseurs individuels. * Rendements de Stock Advisor au 18 mars 2026. Daniel Foelber détient des positions dans Oracle et a les options suivantes : short calls de mars 2026 à 240 $ sur Oracle. The Motley Fool détient des positions et recommande Oracle, Salesforce et ServiceNow. The Motley Fool a une politique de divulgation. Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.