Palantir vs. CrowdStrike : Quelle action logicielle alimentée par l'IA dominera 2026 ?

Points clés
L’AIP et le cadre d’ontologie de Palantir émergent comme des avantages concurrentiels clés dans l’adoption de l’IA en entreprise.
La plateforme Falcon, alimentée par l’IA, de CrowdStrike gagne du terrain dans la sécurité du cloud, la protection de l’identité et la SIEM.
Bien que les deux sociétés se négocient à des valorisations élevées, Palantir offre un potentiel de croissance plus élevé, tandis que CrowdStrike offre une croissance plus stable et prévisible.
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Les dépenses en matière d’intelligence artificielle (IA) ont augmenté à un rythme impressionnant ces dernières années. En fait, le cabinet de recherche Gartner estime que les dépenses mondiales en IA augmenteront de 44 % d’une année sur l’autre, passant d’environ 1 700 milliards de dollars en 2025 à plus de 2 500 milliards de dollars en 2026.
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Cette augmentation des dépenses a ouvert des opportunités pour les entreprises qui construisent des systèmes d’IA et celles qui les sécurisent. Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR) exploite les données, l’analyse et l’IA pour aider les gouvernements et les entreprises à analyser les données opérationnelles et à prendre des décisions éclairées. CrowdStrike (NASDAQ : CRWD) aide les entreprises à protéger leurs systèmes technologiques contre les cybermenaces.
La question pour les investisseurs est de savoir quelle entreprise a la meilleure opportunité à l’horizon 2026.
Le cas de Palantir
Palantir est devenu l’une des entreprises d’IA d’entreprise à la croissance la plus rapide, principalement grâce à l’adoption rapide de sa plateforme d’intelligence artificielle (AIP). L’AIP aide les agences gouvernementales et les entreprises à connecter les grands modèles de langage à leurs données internes et à leurs processus métier. Cela permet une prise de décision basée sur l’IA dans les flux de travail et les fonctions commerciales.
Palantir se différencie des autres entreprises d’IA d’entreprise grâce à son cadre d’ontologie. L’ontologie permet de relier les données numériques de l’entreprise à ses actifs physiques réels, à ses relations et à ses processus métier. Ainsi, le logiciel comprend comment les différentes parties de l’entreprise fonctionnent ensemble. Lorsque les outils d’IA fonctionnent au-dessus de cette structure, ils peuvent aider à automatiser les décisions plutôt que de simplement analyser les données.
Cette approche s’est traduite par une croissance financière rapide. Le chiffre d’affaires de Palantir a augmenté de 56 % d’une année sur l’autre, pour atteindre environ 4,5 milliards de dollars, tandis que le bénéfice d’exploitation a augmenté de 32 % d’une année sur l’autre, pour atteindre 1,4 milliard de dollars au cours de l’exercice 2025 (se terminant le 31 décembre 2025). La direction prévoit également un chiffre d’affaires de 7,19 milliards de dollars au milieu de l’exercice 2026, ce qui représente une croissance d’une année sur l’autre de 61 %.
Au cours de l’exercice 2025, Palantir a enregistré une croissance de 75 % d’une année sur l’autre du chiffre d’affaires américain, pour atteindre 3,32 milliards de dollars, les revenus commerciaux américains ayant augmenté de 109 % d’une année sur l’autre, les entreprises commençant à déployer l’AIP dans davantage de départements.
Palantir constate également que ses clients existants augmentent l’utilisation de ses produits. La société a enregistré 4,3 milliards de dollars de valeur totale des contrats au quatrième trimestre, en hausse de 138 % d’une année sur l’autre. Le taux de fidélisation des dollars nets de la société était de 139 %, en hausse de 5 points de pourcentage d’une année sur l’autre. Cette métrique implique que les clients existants, ainsi que les nouveaux clients acquis au quatrième trimestre de l’année précédente, ont collectivement augmenté leurs dépenses en solutions Palantir de 39 % d’une année sur l’autre.
Les relations à long terme de Palantir avec les agences gouvernementales et de défense ont également contribué à créer une base de clients fidèles.
Compte tenu de tous les facteurs, Palantir s’avère être une plateforme d’IA centrale pour les organisations du monde entier.
Le cas de CrowdStrike
Alors que les entreprises déploient des systèmes d’IA, étendent leur infrastructure cloud et connectent davantage d’appareils au réseau d’entreprise, le potentiel de cybermenaces augmente également.
CrowdStrike, un acteur de la cybersécurité, est bien placé pour profiter de cette opportunité, car il aide les organisations à détecter, à prévenir et à répondre aux cybermenaces sur l’ensemble de leur infrastructure numérique. La plateforme Falcon de la société aide à sécuriser les appareils, les charges de travail basées sur le cloud et les identités utilisateur grâce à un système natif du cloud. Falcon comprend une solution de gestion des informations et des événements de sécurité (SIEM), qui analyse les données de sécurité sur l’ensemble du réseau numérique de l’organisation pour détecter les activités suspectes.
CrowdStrike a intégré des capacités d’IA dans la plateforme Falcon grâce à Charlotte AI. Cet assistant virtuel basé sur l’IA agit comme un analyste de sécurité basé sur l’IA, aidant les équipes à enquêter sur les menaces, à hiérarchiser les alertes et à répondre plus rapidement grâce à des requêtes en langage naturel. Au-delà de Charlotte, CrowdStrike a également construit une plateforme de sécurité agentique avec 10 agents d’IA supplémentaires, chacun étant conçu avec des compétences de sécurité spécifiques pour effectuer des rôles de sécurité. Ensemble, ces agents agissent comme une équipe de sécurité numérique travaillant aux côtés des analystes humains.
Les résultats financiers de CrowdStrike témoignent d’une forte demande pour ces outils. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 4,8 milliards de dollars pour l’exercice 2026 (se terminant le 31 janvier 2026), en hausse de 22 % d’une année sur l’autre. Les revenus par abonnement ont augmenté de 21 % d’une année sur l’autre, pour atteindre environ 4,5 milliards de dollars. La société a également ajouté près de 1 milliard de dollars de nouveaux revenus récurrents annuels (ARR) au cours de l’exercice 2026, en hausse de 25 % d’une année sur l’autre. Il s’agit d’une métrique clé à suivre pour le rythme de la croissance par abonnement.
Les nouveaux produits de sécurité de CrowdStrike sont également très demandés. Les activités de sécurité du cloud, d’identité nouvelle génération et de SIEM nouvelle génération de la société ont clôturé l’exercice 2026 avec un ARR collectif de plus de 1,9 milliard de dollars, en hausse de plus de 45 % d’une année sur l’autre. Seule son activité de sécurité du cloud a dépassé 800 millions de dollars d’ARR, tandis que la SIEM nouvelle génération a dépassé 585 millions de dollars d’ARR au cours de l’exercice 2026.
CrowdStrike se différencie de la concurrence grâce à ses énormes données sur les événements de sécurité du monde réel. Le système Threat Graph de la société analyse plus d’1 trillion d’événements de sécurité par jour sur environ 2 trillions de points de données, aidant la société à détecter les tendances et à améliorer ses modèles d’IA. Étant donné que ces données sont basées sur des événements réels, elles aident à former les modèles d’IA à détecter et à arrêter efficacement les violations du monde réel en temps réel.
Enfin, le modèle d’abonnement Falcon Flex de CrowdStrike a également contribué à accroître l’adoption. Les clients peuvent acheter un ensemble d’outils de sécurité et étendre leur utilisation au fil du temps. CrowdStrike a terminé l’exercice 2026 avec 1,69 milliard de dollars d’ARR provenant des clients Flex, en hausse de plus de 120 % d’une année sur l’autre.
Quelle société dominera 2026 ?
Palantir se négocie actuellement à environ 82,5 fois les bénéfices futurs, tandis que CrowdStrike se négocie à environ 69,1 fois les bénéfices futurs (au 15 mars 2026). Bien que les deux sociétés se négocient à des multiples de valorisation élevés, la principale différence réside dans la façon dont elles monétisent la croissance.
Palantir bénéficie de déploiements importants et en expansion alors que les entreprises adoptent l’IA dans leurs flux de travail. Bien que de tels projets puissent stimuler considérablement la croissance du chiffre d’affaires, ils peuvent également entraîner une volatilité accrue des revenus. D’autre part, CrowdStrike génère la majorité de ses revenus à partir d’abonnements récurrents, car les dépenses en cybersécurité sont essentielles.
Par conséquent, les deux sociétés peuvent émerger comme des leaders en 2026. Palantir peut toutefois plaire davantage aux investisseurs axés sur la croissance et disposant d’une tolérance au risque plus élevée, tandis que CrowdStrike peut convenir à ceux qui préfèrent un profil risque-rendement plus équilibré.
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Manali Pradhan, CFA, n’a pas de position dans l’une des actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande CrowdStrike et Palantir Technologies. The Motley Fool recommande Gartner. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.