Prédiction : Voici le cours de l'action Nvidia d'ici la fin de l'année

Points clés
Parmi les analystes de Wall Street, Nvidia a un objectif de cours médian de 265 $, ce qui implique une hausse de 50 % par rapport à son cours actuel.
Nvidia développe une infrastructure d'IA à intégration verticale qui combine puces, réseau et outils de développement logiciel.
La croissance des revenus de Nvidia s'est accélérée au cours de deux trimestres consécutifs, et la direction s'attend à une nouvelle accélération au cours du trimestre actuel.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) se négocie latéralement depuis six mois malgré de solides résultats financiers et des projections de dépenses encourageantes de la part des hyperscalers comme Alphabet, Amazon, Meta Platforms et Microsoft.
Qu'est-ce qui freine l'action ? Les investisseurs craignent que les dépenses en intelligence artificielle (IA) ne soient pas durables. De plus, le conflit Iran-Israël a poussé les prix du pétrole à un niveau record depuis plusieurs années, rendant les baisses de taux d'intérêt moins probables. Les investisseurs ont tendance à se détourner des actions de croissance lorsque les coûts d'emprunt sont élevés.
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Néanmoins, Wall Street estime que Nvidia est profondément sous-évaluée. Parmi 70 analystes, l'action a un objectif de cours médian de 265 $, selon The Wall Street Journal. Cela implique une hausse de 50 % par rapport au cours actuel de 177 $. Mais je pense que cette estimation est un peu basse.
Voici ma prédiction : Nvidia atteindra 276 $ par action d'ici décembre 2026.
Nvidia possède un avantage concurrentiel durable dans l'infrastructure d'IA
Nvidia domine le marché des unités de traitement graphique (GPU) pour centres de données et des équipements de réseau à haute vitesse, deux éléments clés pour accélérer les tâches d'intelligence artificielle. Le succès de l'entreprise ne s'explique pas seulement par la construction de matériel supérieur, mais aussi par le fait que sa plateforme logicielle CUDA est la norme de l'industrie dans le développement d'applications d'IA.
L'avantage concurrentiel le plus important de Nvidia réside dans l'intégration verticale. L'entreprise développe des plateformes informatiques complètes qui combinent des unités centrales de traitement (CPU), des GPU et des solutions réseau, lui permettant d'optimiser les performances au niveau du système plutôt qu'au niveau des composants. En retour, les systèmes Nvidia ont généralement un coût total de possession inférieur à celui de l'infrastructure d'IA d'autres entreprises.
Les puces personnalisées de concurrents comme Broadcom sont souvent présentées comme une menace sérieuse, principalement parce que plusieurs des plus gros clients de Nvidia ont déployé des accélérateurs d'IA personnalisés dans leurs centres de données. Mais ces puces sont moins flexibles que les GPU Nvidia (ce qui signifie qu'elles peuvent exécuter moins d'algorithmes), et elles sont prises en charge par un écosystème logiciel beaucoup moins mature. Cela limite leur marché adressable.
"Avec des barrières à l'entrée importantes créées par sa pile logicielle CUDA, nous voyons des risques concurrentiels limités et nous nous attendons à ce que Nvidia continue de dominer l'une des charges de travail les plus en croissance rapide dans le cloud et l'entreprise", écrit John Vinh chez KeyBanc. Il a récemment fixé un objectif de cours pour Nvidia à 275 $, impliquant une hausse de 55 % par rapport à son cours actuel de 177 $.
Ma prédiction : Nvidia augmentera de 56 % pour atteindre 276 $ par action d'ici décembre 2026
Nvidia a annoncé de solides résultats financiers au quatrième trimestre de l'exercice 2026, clos en janvier. Les ventes ont augmenté de 73 % pour atteindre 68 milliards de dollars, la deuxième accélération consécutive. La marge brute a augmenté de 2 points de pourcentage, et le bénéfice non-GAAP (principes comptables généralement reconnus) a grimpé de 82 % pour atteindre 1,62 $ par action diluée.
De plus, Nvidia s'attend à une nouvelle accélération des revenus au cours du trimestre actuel, et l'entreprise a de solides perspectives de croissance au second semestre de l'année grâce au lancement de son GPU Rubin de nouvelle génération. Par rapport à l'architecture Blackwell actuelle, le GPU Rubin offrira 10 fois plus de performances par watt.
Grand View Research estime que les dépenses en GPU pour centres de données augmenteront de 35 % par an jusqu'en 2033, tandis que les ventes de réseaux pour centres de données augmenteront de 17 % par an sur la même période. Avec une position dominante sur les deux marchés, les revenus de Nvidia pourraient facilement croître plus de 30 % par an pendant plusieurs années, d'autant plus que l'entreprise a des opportunités au-delà du centre de données.
Nvidia publie généralement ses résultats du troisième trimestre fin novembre. À ce moment-là, le consensus de Wall Street indique que les bénéfices ajustés sur douze mois atteindront 7,48 $ par action diluée, soit une croissance de 85 % par rapport à la même période de l'année précédente. Nvidia se négocie actuellement à 37 fois les bénéfices ajustés. Si l'entreprise maintient sa valorisation actuelle et atteint l'estimation de consensus de Wall Street, l'action se négociera à 276 $ d'ici fin 2026.
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Trevor Jennewine détient des positions dans Amazon et Nvidia. The Motley Fool détient des positions et recommande Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft et Nvidia. The Motley Fool recommande Broadcom. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.