Public Storage va acquérir National Storage Affiliates dans le cadre d'une transaction de 10,5 milliards de dollars

<p><a href="https://finance.yahoo.com/quote/PSA">Public Storage (NYSE:PSA)</a> a annoncé qu'elle allait acquérir National Storage Affiliates (NYSE: NSA) dans le cadre d'une transaction entièrement en actions d'une valeur d'environ 10,5 milliards de dollars.</p>
<p>En vertu de l'accord, les actionnaires de NSA recevront 0,14 action de PSA pour chaque action NSA, ce qui implique un prix de 41,68 $ par action.</p>
<p>Les actions de NSA ont augmenté de près de 28 % pour atteindre un peu moins de 40 $ suite à l'annonce, tandis que les actions de Public Storage ont chuté de 3,6 % pour atteindre 284 $.</p>
<p>L'acquisition combinera plus de 1 000 propriétés, 69 millions de pieds carrés louables et 550 000 unités dans 37 États et à Porto Rico. La société combinée aurait une capitalisation boursière pro forma d'environ 57 milliards de dollars et une valeur d'entreprise totale d'environ 77 milliards de dollars.</p>
<p>Dans le cadre de la transaction, les détenteurs d'unités de partenariat d'exploitation de Public Storage et de NSA formeront une coentreprise comprenant 313 propriétés, représentant près de 20 millions de pieds carrés louables dans 28 États et à Porto Rico. Les détenteurs d'unités de NSA OP devraient détenir 80 % de la coentreprise, PSA détenant la participation restante. Public Storage gérera le portefeuille et fournira les services de gestion connexes.</p>
<p>Public Storage assumera également la dette hypothécaire et les actions privilégiées existantes de NSA tout en remboursant la dette bancaire et les billets non garantis de NSA. La société a obtenu 4 milliards de dollars de financement engagé, y compris des prêts relais d'entreprise et de coentreprise fournis par Goldman Sachs Bank USA et Wells Fargo Bank, National Association.</p>
<p>Public Storage a cité plusieurs avantages stratégiques de l'acquisition, notamment l'expansion de sa présence sur les marchés à forte croissance tels que la Sun Belt, l'amélioration de sa plateforme numérique et la réalisation d'efficacités opérationnelles. La transaction devrait être créatrice de fonds provenant des opérations par action au cours de la première année et générer une croissance supplémentaire des bénéfices sur trois à quatre ans grâce aux synergies attendues en matière de revenus, d'opérations et de gestion des coûts.</p>
<p>Tom Boyle, futur CEO de Public Storage, a déclaré que l'acquisition approfondira la présence de l'entreprise sur le marché et élargira sa plateforme.</p>
<p>« En appliquant notre modèle opérationnel PS Next au portefeuille de NSA, nous voyons une opportunité significative d'améliorer l'expérience client, de générer des retombées financières et de créer une valeur significative pour les actionnaires à court et à long terme, alors que notre secteur émerge du creux du cycle d'exploitation du self storage », a déclaré Boyle.</p>
<p>Le CEO de NSA, David Cramer, a souligné l'adéquation stratégique de la transaction et l'opportunité pour les détenteurs d'unités de NSA de participer à la croissance de la société combinée.</p>
<p>« En rejoignant PSA, nous garantissons que l'esprit d'entreprise de nos partenaires régionaux est préservé au sein d'une plateforme mondiale capable de générer une échelle sans précédent », a déclaré Cramer.</p>
<p>La transaction a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être finalisée au troisième trimestre 2026.</p>