RWR vs. VNQ : Comment ces ETF immobiliers populaires se comparent en termes de frais, de risque et de performance

Points Clés
RWR facture des frais de ratio de dépenses près du double de ceux de VNQ, mais il a surperformé au cours des cinq dernières années.
Les deux ETF détiennent des REITs similaires parmi leurs principales positions, bien que VNQ offre une diversification plus large avec plus de détentions.
Les profils de risque sont étroitement alignés, avec des bêtas et des drawdowns maximums similaires.
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Le Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT:VNQ) et le State Street SPDR Dow Jones REIT ETF (NYSEMKT:RWR) sont tous deux conçus pour donner aux investisseurs un accès au secteur immobilier américain via des REITs cotées en bourse.
Bien que leurs mandats soient similaires, cette comparaison met en évidence des différences en termes de dépenses, de taille, de diversification et de performance récente qui peuvent plaire à différents types d'investisseurs axés sur l'immobilier.
Aperçu (coût et taille)
| Métrique | VNQ | RWR |
|---|---|---|
| Émetteur | Vanguard | SPDR |
| Ratio de dépenses | 0,13 % | 0,25 % |
| Rendement sur 1 an (au 18 mars 2026) | 5,80 % | 9,57 % |
| Rendement du dividende | 3,63 % | 3,44 % |
| Beta (5 ans mensuel) | 1,15 | 1,12 |
| AUM | 69,6 milliards de dollars | 1,8 milliard de dollars |
VNQ est plus abordable en termes de frais, facturant un ratio de dépenses inférieur à celui de RWR. Il offre également un rendement du dividende légèrement plus élevé, ce qui peut plaire à ceux qui cherchent à constituer un revenu à long terme.
Comparaison des performances et des risques
| Métrique | VNQ | RWR |
|---|---|---|
| Drawdown maximum (5 ans) | -34,50 % | -32,56 % |
| Croissance de 1 000 $ sur 5 ans | 992 $ | 1 076 $ |
RWR a affiché un rendement total plus élevé sur cinq ans tout en connaissant un drawdown maximum légèrement plus faible. Les deux ETF présentent des niveaux de risque similaires basés sur le bêta, suggérant des profils de volatilité comparables.
Ce qu'il y a dedans
RWR cherche à répliquer l'indice Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index et détient actuellement 98 REITs cotées aux États-Unis, avec un portefeuille dominé par Prologis, Welltower et Equinix. Le fonds est fortement concentré dans l'immobilier et n'emploie ni effet de levier, ni couverture de change, ni filtres ESG. Lancé il y a près de 25 ans, il offre aux investisseurs une solide expérience dans l'immobilier.
VNQ suit un indice immobilier plus large, répartissant ses actifs sur 146 détentions. Il offre des expositions similaires aux principales positions de Welltower, Prologis et Equinix, mais avec des pondérations plus faibles. Avec près de 22 ans d'histoire, il est légèrement plus jeune que RWR mais soutient toujours une large diversification au sein du secteur immobilier.
Pour plus de conseils sur l'investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
RWR et VNQ couvrent tous deux le secteur immobilier, mais ils diffèrent par leur diversification.
VNQ détient près de 50 positions de plus que RWR, offrant une exposition légèrement plus large à l'industrie. De plus, bien que les deux fonds aient les mêmes trois principales détentions, elles représentent 24,73 % du portefeuille de RWR contre 19,77 % pour VNQ.
Étant donné que RWR détient moins de positions et est plus concentré dans ses principales détentions, il pourrait être plus susceptible à la volatilité si ces trois REITs connaissent une volatilité plus importante.
L'avantage d'un portefeuille plus restreint, cependant, est qu'il peut entraîner des rendements plus élevés au fil du temps si ces principales détentions performent bien. Cas d'espèce : RWR a légèrement surperformé VNQ en termes de rendements totaux sur un an et cinq ans. Bien que la différence soit subtile, elle est importante lorsque ces deux ETF partagent de nombreuses caractéristiques communes.
Un domaine où VNQ a un avantage clair, cependant, ce sont les frais. Il facture un ratio de dépenses de 0,13 % contre 0,25 % pour RWR, ce qui signifie que les investisseurs dans RWR paieront environ le double des frais annuels de VNQ. Pour les investisseurs à long terme et ceux qui ont des soldes de compte importants, cela pourrait représenter des milliers de dollars de frais au fil du temps.
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Katie Brockman n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Equinix, Prologis et Vanguard Real Estate ETF. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.