Scott Galloway prévient que le blocus du détroit d'Ormuz pourrait dégénérer en « péages mondiaux » — ou quelque chose d'encore pire

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La plupart de l'attention sur le détroit d'Ormuz s'est concentrée sur les prix du pétrole et leur impact sur les consommateurs. Mais Scott Galloway pense que nous passons à côté de la situation dans son ensemble.

Le professeur de marketing de la New York University et co-animateur du podcast Pivot a publié un article sur Medium arguant que les esprits rapides négligent les effets du second ordre de la crise d'Ormuz en se fixant sur les prix de l'énergie et la volatilité des marchés (1).

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La vision plus lente et plus délibérée du problème, écrit-il, est bien plus alarmante.

« Ralentissons et réfléchissons aux effets du second ordre découlant d'un monde sans liberté de navigation », écrit-il.

Les essentiels sont plus difficiles d'accès

La fermeture d'Ormuz dure depuis la majeure partie des deux mois et plus depuis que les frappes américaines et israéliennes sur l'Iran ont commencé le 28 février. La Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement indique que la hausse des prix de l'énergie alimente les chaînes d'approvisionnement, affectant la production et le commerce (2).

Mais Galloway note qu'il y a plus. Karex, qui fabrique un cinquième des préservatifs mondiaux, a annoncé une augmentation de prix allant jusqu'à 30 % (3). Le géant chimique mondial Dow prévoit de doubler une augmentation de prix précédemment annoncée de 15 cents par livre pour le polyéthylène, utilisé pour fabriquer des bouteilles, des sacs, des tubes et des textiles, en plus d'une augmentation de 10 cents en mars (4). Et le service postal américain a annoncé une surtaxe temporaire de 8 % sur les colis, ce qui signifie que presque tout ce qui est commandé en ligne coûte plus cher à expédier (5).

La fermeture du détroit a des répercussions sur presque tous les produits de consommation, même ceux qui ne sont pas liés au pétrole. Galloway souligne une pénurie imminente d'hélium qui est passée largement inaperçue.

Le Qatar produit environ un tiers de l'hélium commercial mondial dans son complexe de Ras Laffan, la plus grande usine de gaz naturel liquéfié (GNL) du monde. L'Iran l'a attaqué tôt dans la guerre, et QatarGas a arrêté la production et déclaré la force majeure, ce qui signifie qu'elle ne peut pas honorer ses engagements d'approvisionnement en raison de circonstances indépendantes de sa volonté. Le pays a également réduit ses exportations de 14 %, rapporte AP News (6).

Environ 200 conteneurs d'hélium, chacun d'une valeur d'environ 1 million de dollars, sont bloqués au Moyen-Orient depuis que les opérations de Ras Laffan ont été perturbées. Les conteneurs sont isolés mais pas réfrigérés, de sorte que l'hélium peut s'évaporer en 35 à 48 jours s'il n'est pas expédié, selon AP News.

L'hélium refroidit les aimants supraconducteurs des appareils d'IRM. Avec le resserrement de l'approvisionnement, l'autorité de santé de la Saskatchewan a confirmé à la Presse canadienne que ses allocations d'hélium ont été temporairement réduites de 50 % (7), ce qui peut affecter la manière dont l'accès à l'IRM est rationné (8).

En Corée du Sud, des entreprises comme Samsung et SK Hynix, parmi les plus grands fabricants de puces mémoire au monde, n'ont assez d'hélium que pour tenir jusqu'en juin, selon Reuters (9). C'est important car l'hélium est essentiel à la fabrication de semi-conducteurs, qui sous-tendent les puces alimentant l'infrastructure de l'IA.

En savoir plus : Robert Kiyosaki a averti d'une « Grande Dépression » — avec des millions d'Américains tombant dans la pauvreté. Avait-il raison ?

Le problème du péage

Le détroit n'est pas complètement fermé, mais l'Iran a créé un système de péage de facto là où existait autrefois le passage libre. Depuis la mi-mars, le Corps des gardiens de la révolution islamique a facturé aux opérateurs de navires environ 1 dollar par baril de pétrole pour le transit, acceptant le paiement en yuans chinois ou en cryptomonnaie, rapporte TRM Labs (10).

Un pétrolier entièrement chargé transportant deux millions de barils de brut devrait payer une redevance de 2 millions de dollars. Cela signifie que le système pourrait générer 20 millions de dollars par jour à partir des pétroliers seuls, soit 600 à 800 millions de dollars par mois, y compris les navires GNL, selon TRM Labs.

Le groupe de réflexion européen Bruegel affirme que le choc économique direct est relativement faible — une augmentation des prix mondiaux d'environ 5 cents à 40 cents par baril (11).

« Le concept de la voie maritime bleue disparaît », a déclaré Salvatore R. Mercogliano, ancien officier de marine et professeur agrégé d'histoire à la Campbell University, au Wall Street Journal. « Nous ne verrons pas de retour à la normalité que nous avions avant cela, quoi qu'il arrive (12). »

Le péage menace la liberté de navigation dans une voie navigable où aucun péage n'était autorisé auparavant. Une fois qu'il y a un péage et que le monde le paie, d'autres pourraient essayer — menant potentiellement à des « péages mondiaux », dit Galloway.

Time rapporte que le blocus américain pourrait donner à la Chine un argument juridique pour faire valoir ses revendications sur le détroit de Taiwan et la mer de Chine méridionale. Si les États-Unis peuvent contourner les règles de transit pour la sécurité nationale, la Chine pourrait soutenir que ses propres revendications devraient primer sur la liberté de navigation (13).

Le vrai risque

Galloway soutient que le monde peut absorber des prix plus élevés et des perturbations d'approvisionnement. Le plus grand danger est une glissade vers ce qu'il appelle le « banditisme », où l'ordre maritime basé sur des règles qui a régi le commerce mondial depuis le XVIIIe siècle cède la place aux tactiques de force et aux voies de navigation payantes.

Les points de passage comme le détroit d'Ormuz pourraient devenir un levier politique. Les chaînes d'approvisionnement pour le pétrole, les engrais, les semi-conducteurs et les dispositifs médicaux pourraient dépendre de paiements parallèles pour déplacer les marchandises.

La crise d'Ormuz montre déjà comment un seul point de passage peut affecter les prix du pétrole, les engrais, la sécurité alimentaire, la fabrication de puces et l'accès à l'IRM. Si d'autres pays adoptent le même modèle et imposent des péages dans des endroits comme la mer de Chine méridionale, le détroit de Taiwan, la région de Suez ou le canal de Panama, les conséquences pourraient se répercuter sur l'économie mondiale.

Comment se préparer aux mers agitées

Alors que Galloway met en garde contre les implications effrayantes et de grande portée des voies navigables restreintes, l'effet sur vos investissements peut être plus personnel et immédiat.

Cependant, investir dans des actifs tangibles et alternatifs — ceux qui ont une faible corrélation avec les marchés traditionnels — peut aider à réduire la volatilité grâce à la diversification et à créer un potentiel de rendements améliorés.

Optez pour l'or

Si vous recherchez un diversificateur exceptionnel en période tumultueuse, l'or brille de mille feux.

Longtemps considéré comme le refuge ultime, le métal jaune n'est lié à aucun pays, aucune monnaie ou aucune économie. Il ne peut pas être imprimé à partir de rien comme la monnaie fiduciaire, et en période de troubles économiques ou d'incertitude géopolitique, les investisseurs ont tendance à s'y précipiter — faisant grimper sa valeur.

Et en tant qu'actif tangible, l'or ne dépend pas des bénéfices, de l'émission de dette ou de l'effet de levier financier.

Une façon d'investir dans ce métal précieux qui peut également offrir des avantages fiscaux importants est d'ouvrir un IRA en or avec l'aide de Priority Gold.

Les IRA en or permettent aux investisseurs de détenir de l'or physique ou des actifs liés à l'or dans un compte de retraite — combinant les avantages fiscaux d'un IRA avec les avantages protecteurs de l'investissement dans l'or. Cela en fait une option attrayante pour ceux qui cherchent à couvrir leurs fonds de retraite contre l'incertitude économique en 2026.

Pour en savoir plus, vous pouvez obtenir un guide d'information gratuit qui comprend des détails sur la façon d'obtenir jusqu'à 10 000 $ d'argent gratuit sur les achats admissibles.

Diversifiez comme les ultra-riches

Alors que la volatilité des marchés traditionnels a tendance à susciter l'intérêt pour les investissements non traditionnels comme les métaux précieux, il existe d'autres classes d'actifs à considérer.

L'un de ces actifs a affiché des rendements positifs au cours des 20 dernières années, soulignant un fort potentiel d'investissement à long terme. Et avec sa relation modérée avec les marchés traditionnels, cet investissement alternatif pourrait aider à se protéger contre l'inflation en temps de guerre.

Il n'est pas étonnant que cet actif soit depuis longtemps favorisé par les ultra-riches comme ajout résilient à leurs portefeuilles. Avec une valeur estimée à plus de 2,5 billions de dollars — projetée pour atteindre près de 3,5 billions de dollars d'ici 2030 — il représente une classe d'actifs massive, selon Deloitte (14).

Vous pourriez être surpris de découvrir que cet actif est l'art.

Jusqu'à récemment, ce monde était inaccessible. Désormais, avec Masterworks, vous pouvez acheter des parts fractionnées d'œuvres multimillions de dollars d'icônes comme Banksy, Picasso et Basquiat. Bien que l'art puisse être illiquide et nécessite généralement une détention à long terme, il offre une diversification de portefeuille unique.

Masterworks a vendu 27 œuvres d'art jusqu'à présent, générant des rendements nets annualisés comme 14,6 %, 17,6 % et 17,8 %.*

Les lecteurs de Moneywise peuvent bénéficier d'un accès prioritaire pour diversifier avec l'art : sautez la liste d'attente ici.

Les performances passées ne sont pas indicatives des rendements futurs. L'investissement comporte des risques. Voir les divulgations importantes de la Regulation A sur https://www.masterworks.com/about/disclosure.*

Accédez au marché immobilier

L'immobilier est un autre actif tangible qui ajoute depuis longtemps de la stabilité aux portefeuilles des investisseurs.

Selon le National Council of Real Estate Investment Fiduciaries, l'immobilier résidentiel et commercial a surperformé le S&P 500 sur la période de 25 ans allant de 1996 à 2021 (15).

Aujourd'hui, vous pouvez accéder à ce marché via des plateformes immobilières comme Arrived.

Soutenu par des investisseurs de classe mondiale, dont Jeff Bezos, Arrived vous permet d'investir dans des parts de propriétés de vacances et de location, générant un flux de revenus passifs sans le travail supplémentaire lié à la propriété de votre propre bien locatif.

Pour commencer, parcourez simplement leur sélection de propriétés vérifiées, chacune choisie pour son potentiel d'appréciation et de génération de revenus. Une fois que vous avez choisi une propriété, vous pouvez commencer à investir avec aussi peu que 100 $, potentiellement en gagnant des dividendes mensuels.

Une autre excellente option d'investissement ? Les locations multifamiliales et industrielles, qui ont de bonnes perspectives cette année (16).

Les investisseurs accrédités peuvent désormais profiter de cette opportunité via des plateformes telles que Lightstone DIRECT, qui donne aux investisseurs accrédités accès à des transactions unifamiliales et industrielles à actif unique.

Le modèle direct-aux-investisseurs de Lightstone DIRECT assure un haut degré d'alignement entre les investisseurs individuels et un propriétaire-exploitant institutionnel et intégré verticalement — une option sophistiquée et rationalisée pour les investisseurs individuels cherchant à se diversifier dans l'immobilier du marché privé.

Avec Lightstone DIRECT, les particuliers accrédités peuvent accéder aux mêmes actifs multifamiliaux et industriels que Lightstone recherche avec son propre capital, avec des investissements minimums à partir de 100 000 $.

— Avec des contributions de Godwin Oluponmile

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Article sources

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Medium (1); CNUCED (2); Financial Times (3); ChemNet (4); USPS (5); AP News (6); LaRonge Now (7); WJAR (8); Reuters (9); TRM Labs (10); Bruegel (11); Wall Street Journal (12); Time (13); Deloitte (14); Investopedia (15); J.P. Morgan (16)

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