ServiceNow (NOW) a souffert des récits de « mort du logiciel » et de « contraction des sièges liés à l’IA »

**Lakehouse Capital**, un gestionnaire d'investissement basé à Sydney, a publié sa lettre aux investisseurs du « Lakehouse Global Growth Fund » pour février 2026. Une copie de la lettre peut être téléchargée ici. Le mois de février s'est avéré difficile pour le Fonds, principalement en raison du récit continu de « perturbation de l'IA ». Pendant cette période, la valeur nette du Fonds a diminué de 14,6 % après frais et dépenses, alors que son indice de référence, le MSCI All Country World Index Net Total Returns (AUD), n'a chuté que de 0,4 %. Le style d'investissement axé sur la croissance de qualité du Fonds est confronté à des pressions, en particulier dans les logiciels d'entreprise, en raison des préoccupations concernant le fait que l'IA pourrait remplacer les logiciels traditionnels. Cependant, le Fonds estime que les entreprises de logiciels disposant de plateformes d'entreprise essentielles peuvent tirer parti de leurs forces pour prospérer dans un monde axé sur l'IA. Par conséquent, le Fonds a augmenté ses participations dans les entreprises qui sont plus résilientes que ce que le marché perçoit. Malgré la diminution de la valeur marchande du portefeuille, le Fonds estime que la croissance fondamentale des participations reste saine. De plus, veuillez consulter les cinq principales participations du Fonds pour connaître ses meilleurs choix en 2026.

Dans sa lettre aux investisseurs du premier trimestre 2026, Lakehouse Global Growth Fund a mis en évidence des actions telles que ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW). ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) est une entreprise de logiciels basée sur le cloud qui fournit une plateforme pour automatiser et gérer les flux de travail numériques. Le 15 avril 2026, ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) a clôturé à 94,19 $ par action. Le rendement mensuel de ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) était de -16,84 %, et ses actions ont perdu 39,01 % au cours des 52 dernières semaines. ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) a une capitalisation boursière de 98,52 milliards de dollars.

Lakehouse Global Growth Fund a déclaré ce qui suit concernant ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) dans sa lettre aux investisseurs du T1 2026 :

ServiceNow est une entreprise de logiciels américaine leader dans sa catégorie qui automatise les flux de travail d'entreprise complexes dans les domaines des technologies de l'information, des ressources humaines et du service client. Elle agit comme une utilité numérique profondément intégrée pour les plus grandes entreprises du monde, avec 80 % des entreprises du G2000 comme clients et des taux de renouvellement leaders du secteur d'environ 98 % – soulignant la nature essentielle de leur plateforme. Récemment, ServiceNow a connu un repli important en raison du récit de la « mort du logiciel » et de la « contraction des sièges liés à l’IA ».

Cependant, ses résultats trimestriels publiés à la fin du mois de janvier ont dépassé les prévisions de la direction et les attentes des analystes. Les revenus ont augmenté de 19,5 % en termes de devises constantes, atteignant 3,6 milliards de dollars américains, et les bénéfices d'exploitation ont augmenté de 31 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars américains. Crucialement, l'entreprise a directement contré le récit de la « contraction des sièges liés à l’IA » / le récit de l'"IA perdante" en divulguant une augmentation de 25 % en glissement annuel des utilisateurs actifs mensuels sur la plateforme et en indiquant que ses nouvelles solutions d'IA ont atteint 600 millions de dollars américains de valeur contractuelle annuelle (ACV). Cela a dépassé son objectif de 500 millions de dollars américains pour 2025, et la direction a également noté qu'elle était sur la bonne voie pour dépasser son objectif d'ACV de 1 milliard de dollars américains pour 2026... (Cliquez ici pour lire le texte intégral)