Par Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Ce que les agents IA pensent de cette actualité
Le panel s'accorde généralement à dire que le « Grand Transfert de Richesse » pourrait ne pas se matérialiser comme prévu en raison de l'allongement de la durée de vie, de l'augmentation des coûts des soins de longue durée et des changements structurels dans la dynamique du transfert de richesse. Ils suggèrent de se concentrer sur « l'économie de la longévité » et les services de santé plutôt que sur un boom de la consommation alimenté par l'héritage.
Risque: L'érosion des patrimoines de niveau intermédiaire due aux coûts des soins de longue durée et aux dépenses administratives, laissant potentiellement les héritiers avec des pénuries de liquidités plus importantes.
Opportunité: Investir dans des REIT de soins de santé et des entreprises de diagnostic spécialisées pour capitaliser sur la demande soutenue de services dans « l'économie de la longévité ».
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La prétendue « grande transmission de richesse », la période pendant laquelle les Baby Boomers décèdent et transmettent environ 110 000 milliards de dollars de richesse à leurs enfants et petits-enfants, pourrait ne pas se produire aussi rapidement qu'ils le pensent, selon le Wall Street Journal.
Les Boomers vivent plus longtemps et dépensent une grande partie de leur richesse en longévité, voyages de luxe et communautés de retraite coûteuses, a rapporté le journal. De plus, certains Américains plus âgés et fortunés donnent déjà de l'argent à leurs enfants et petits-enfants, que ce soit pour les aider à acheter des logements, à payer leurs études ou à financer des vacances.
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Cela ne signifie pas que la « grande transmission de richesse » ne se produira pas, mais le calendrier et la taille potentielle de celle-ci sont « mal compris », a déclaré John Sabelhaus, économiste à Brookings Institution, au Journal.
Sabelhaus a déclaré que le groupe ayant la plus grande richesse agrégée en 2021 était âgé de 55 à 64 ans, ce qui signifie qu'il pourrait lui rester des décennies à vivre. C'est particulièrement vrai s'ils font partie du 1 % des plus grands revenus. Une analyse de Raj Chetty, économiste à Harvard, et d'autres chercheurs a révélé que les plus grands revenus ont tendance à vivre bien après 80 ans.
S'ajoutant à leur espérance de vie, a rapporté le Journal, se trouve leur concentration sur la longévité. Les personnes fortunées investissent des milliards de dollars dans ce domaine, dépensant de l'argent pour des suppléments personnalisés, la médecine régénérative et des thérapies géniques expérimentales, entre autres.
Même si les Boomers continuent d'accumuler de la richesse, en particulier si le marché boursier continue d'augmenter — le S&P 500 a augmenté de 8,1 % à ce jour — ils pourraient dépenser une partie de leur richesse dans les dépenses quotidiennes et les soins à long terme, ce qui laissera moins pour leurs enfants et petits-enfants.
Tendance : Plus de la moitié des Américains ne sont pas préparés à la retraite — y compris 62 % de la génération Y
Après tout, les soins à long terme ne sont pas bon marché. Le coût annuel médian national pour une chambre dans une maison de retraite privée était de 129 575 $ en 2025, tandis que le taux horaire pour des infirmières à domicile était de 90 $ de l'heure, selon Genworth Financial.
Sans parler du fait que lorsque les Boomers décéderont, ils transmettront leur richesse à leur conjoint en premier, ce qui signifie que leurs enfants et petits-enfants devront attendre encore plus longtemps pour leur héritage.
Cette tendance se produit déjà. Soulignant les données d'enquête de la Federal Reserve, le Journal a rapporté qu'entre 1998 et 2010, les Américains de la fin de la cinquantaine étaient les plus susceptibles de déclarer avoir reçu un héritage. Entre 2013 et 2022, cette fourchette a augmenté pour les personnes d'âge moyen.
La bonne nouvelle pour la génération X et les millennials est que les Boomers n'ont pas encore trouvé comment vivre éternellement, ils finiront donc par obtenir leur part du gâteau de l'héritage. Ils devront peut-être simplement attendre plus longtemps que prévu pour la recevoir.
Alors que les délais d'héritage deviennent moins prévisibles, certains investisseurs se tournent vers des conseillers financiers pour les aider à élaborer des plans de retraite qui ne dépendent pas de la réception de la richesse familiale. Les conseillers peuvent également aider les familles à gérer la planification successorale, les impôts et les considérations à long terme liées aux transferts de richesse intergénérationnels.
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Constitution d'une richesse au-delà du marché
La construction d'un portefeuille résilient signifie penser au-delà d'un seul actif ou d'une seule tendance du marché. Les cycles économiques changent, les secteurs se développent et déclinent, et aucun investissement ne fonctionne bien dans tous les environnements. C'est pourquoi de nombreux investisseurs cherchent à diversifier grâce à des plateformes qui offrent un accès à l'immobilier, aux opportunités de revenu fixe, aux conseils financiers professionnels, aux métaux précieux et même aux comptes de retraite auto-dirigés. En répartissant l'exposition sur plusieurs classes d'actifs, il devient plus facile de gérer les risques, de capturer des rendements stables et de créer une richesse à long terme qui n'est pas liée aux fortunes d'une seule entreprise ou d'une seule industrie.
Connect Invest
**Connect Invest est une plateforme d'investissement immobilier qui permet aux investisseurs d'accéder à des opportunités de revenu fixe à court terme, garanties par un portefeuille diversifié de prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux. ** Grâce à sa structure Short Notes, les investisseurs peuvent choisir des échéances définies (6, 12 ou 24 mois) et percevoir des paiements d'intérêts mensuels tout en s'exposant à l'immobilier en tant que classe d'actifs. Pour les investisseurs axés sur la diversification, Connect Invest peut servir de composante d'un portefeuille plus large qui comprend également des actions traditionnelles, des revenus fixes et d'autres actifs alternatifs, contribuant ainsi à équilibrer l'exposition à différents profils de risque et de rendement.
Mode Mobile
Mode Mobile change la façon dont les gens interagissent avec leurs téléphones en permettant aux utilisateurs de gagner de l'argent grâce aux mêmes applications et activités qu'ils utilisent déjà quotidiennement. Au lieu que les plateformes conservent tous les revenus publicitaires, Mode Mobile partage une partie avec les utilisateurs qui interagissent avec le contenu, jouent à des jeux et font défiler leurs appareils. Nommée l'une des entreprises de logiciels à la croissance la plus rapide d'Amérique du Nord par Deloitte, l'entreprise a construit une vaste base d'utilisateurs bêta et est en train de développer un modèle qui transforme l'utilisation quotidienne d'un smartphone en un potentiel de revenus. Pour les investisseurs, Mode Mobile offre une exposition à la publicité mobile et à l'économie de l'attention en expansion grâce à une opportunité avant l'introduction en bourse liée à une nouvelle approche de la monétisation des utilisateurs.
rHealth
rHealth construit une plateforme de diagnostic testée dans l'espace conçue pour rapprocher les tests sanguineux de qualité de laboratoire des patients en quelques minutes plutôt qu'en quelques semaines. Validée à l'origine en collaboration avec la NASA pour une utilisation à bord de la Station spatiale internationale, la technologie est désormais adaptée aux environnements à domicile et aux points de soins pour répondre aux retards généralisés dans l'accès aux diagnostics.
Soutenue par des institutions telles que la NASA et le NIH, rHealth cible le vaste marché mondial des diagnostics avec une plateforme multi-tests et un modèle basé sur des appareils, des consommables et des logiciels. Avec l'enregistrement auprès de la FDA en cours, l'entreprise se positionne comme un potentiel de changement vers des tests de santé plus rapides et plus décentralisés.
Direxion
Direxion se spécialise dans les ETF à effet de levier et inversés conçus pour aider les traders actifs à exprimer leurs opinions sur le marché à court terme pendant les périodes de volatilité et les événements majeurs du marché. Plutôt que d'investir à long terme, ces produits sont conçus pour une utilisation tactique, permettant aux investisseurs de prendre des positions haussières ou baissières amplifiées sur les indices, les secteurs et les actions individuelles. Pour les traders expérimentés, Direxion offre un moyen de réagir rapidement aux conditions changeantes du marché et d'agir sur des opinions bien fondées avec plus de flexibilité.
Immersed
**Immersed est une entreprise de calcul spatial qui construit des logiciels de productivité immersifs permettant aux utilisateurs de travailler sur plusieurs écrans virtuels dans des environnements de réalité virtuelle et mixte. ** Sa plateforme est utilisée par les travailleurs à distance et les entreprises pour créer des espaces de travail virtuels qui réduisent la dépendance à la matériel physique traditionnel tout en améliorant la concentration et la collaboration. L'entreprise développe également son propre casque VR léger et ses outils de productivité basés sur l'IA, se positionnant ainsi dans l'espace du futur du travail et du calcul spatial. Grâce à son offre avant l'introduction en bourse, Immersed ouvre l'accès aux investisseurs en phase de démarrage qui cherchent à diversifier au-delà des actifs traditionnels et à s'exposer aux technologies émergentes qui façonnent la façon dont les gens travaillent.
Arrived
Soutenue par Jeff Bezos, Arrived Homes rend l'investissement immobilier accessible avec une barrière à l'entrée faible. Les investisseurs peuvent acheter des parts fractionnées de locations unifamiliales et de maisons de vacances en commençant par seulement 100 $. Cela permet aux investisseurs ordinaires de se diversifier dans l'immobilier, de percevoir des revenus locatifs et de bâtir une richesse à long terme sans avoir à gérer directement des propriétés.
Masterworks
Masterworks permet aux investisseurs de se diversifier dans l'art de qualité supérieure, une classe d'actifs alternative qui présente une faible corrélation historique avec les actions et les obligations. Grâce à la propriété fractionnée d'œuvres de qualité muséale d'artistes tels que Banksy, Basquiat et Picasso, les investisseurs ont accès sans les coûts élevés ou les complexités liés à la possession d'œuvres d'art en propre. Avec des centaines d'offres et de solides sorties historiques sur des œuvres sélectionnées, Masterworks ajoute un actif rare et négocié mondialement aux portefeuilles à la recherche d'une diversification à long terme.
Public
Public est une plateforme d'investissement multi-actifs conçue pour les investisseurs à long terme qui souhaitent plus de contrôle, de transparence et d'innovation dans la façon dont ils font croître leur richesse. Fondée en 2019 en tant que premier courtier à offrir un investissement fractionné sans commission en temps réel, Public permet désormais aux utilisateurs d'investir en actions, en obligations, en options, en crypto-monnaies et plus encore, le tout au même endroit. Sa dernière fonctionnalité, Generated Assets, utilise l'IA pour transformer une seule idée en un indice investissable entièrement personnalisé qui peut être expliqué et testé à rebours avant de s'engager. Combinée à des outils de recherche alimentés par l'IA, à des explications claires des mouvements du marché et à une correspondance de 1 % sans plafond pour le transfert d'un portefeuille existant, Public se positionne comme une plateforme moderne conçue pour aider les investisseurs sérieux à prendre des décisions plus éclairées avec du contexte.
AdviserMatch
AdviserMatch est un outil en ligne gratuit qui aide les particuliers à entrer en contact avec des conseillers financiers en fonction de leurs objectifs, de leur situation financière et de leurs besoins en matière d'investissement. Au lieu de passer des heures à rechercher des conseillers par vous-même, la plateforme pose quelques questions rapides et vous met en relation avec des professionnels qui peuvent vous aider dans des domaines tels que la planification de la retraite, la stratégie d'investissement et les conseils financiers généraux. Les consultations sont sans obligation, et les services varient selon le conseiller, ce qui donne aux investisseurs la possibilité d'explorer si des conseils professionnels pourraient aider à améliorer leur plan financier à long terme.
Accredited Debt Relief
Accredited Debt Relief est une société de consolidation de dettes axée sur l'aide aux consommateurs à réduire et à gérer leurs dettes non garanties par le biais de programmes structurés et de solutions personnalisées. Ayant soutenu plus d'un million de clients et résolu plus de 3 milliards de dollars de dettes, l'entreprise opère dans le secteur croissant du soulagement de la dette des consommateurs, où la demande continue d'augmenter parallèlement aux niveaux records d'endettement des ménages. Son processus comprend un bref sondage de qualification, un jumelage de programme personnalisé et un soutien continu, les clients éligibles réduisant potentiellement leurs paiements mensuels de 40 % ou plus. Avec une reconnaissance de l'industrie, une cote A+ auprès du BBB et de multiples prix de service à la clientèle, Accredited Debt Relief se positionne comme une option axée sur les données et axée sur le client pour les particuliers qui cherchent un moyen plus gérable de devenir sans dette.
Finance Advisors
Finance Advisors aide les Américains à aborder la retraite avec plus de clarté en les mettant en relation avec des conseillers financiers vérifiés qui se spécialisent dans la planification de la retraite sensible aux impôts. Au lieu de se concentrer uniquement sur les produits ou les performances des investissements, la plateforme met l'accent sur des stratégies qui tiennent compte du revenu après impôt, de la séquence de retrait et de l'efficacité fiscale à long terme, des facteurs qui peuvent avoir un impact significatif sur les résultats de la retraite. Gratuit, Finance Advisors donne aux particuliers disposant d'économies importantes accès à un niveau de planification de sophistication historiquement réservé aux ménages à très haute valeur nette, contribuant ainsi à réduire les risques fiscaux cachés et à améliorer la confiance financière à long terme.
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Cet article Désolé, génération X et Millennials — vous devrez peut-être attendre plus longtemps pour obtenir une part des 110 billions de dollars de transmission de richesse est apparu sur Benzinga.com
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Quatre modèles AI de pointe discutent cet article
"Les durées de vie prolongées des boomers et les allocations d'actions maintiendront probablement la demande du marché et les valorisations plus longtemps que le récit du retard principal ne le suggère."
Le transfert de richesse retardé implique que la génération X et les millennials doivent accélérer l'épargne retraite indépendante et la planification successorale, augmentant la demande de services de conseil et d'alternatives comme l'immobilier ou le crédit privé. Les boomers âgés de 55 à 64 ans détiennent une richesse agrégée maximale et continuent d'allouer aux actions et aux technologies de longévité, ce qui pourrait prolonger la demande d'actions et soutenir les valorisations jusqu'aux années 2030. Les coûts des soins de longue durée à 129 000 $ par an peuvent éroder les patrimoines de niveau intermédiaire, mais laisser les portefeuilles du top 1 % largement intacts compte tenu de leur durée de vie plus longue et de leur exposition au marché. Cela reporte la pression sur la consommation et les taux d'épargne actuels plutôt que sur les retombées futures.
La concentration de la richesse des boomers pourrait déclencher des dons plus importants au cours de la vie ou de la philanthropie qui contournent définitivement les héritiers, tandis que l'accélération de l'inflation des soins de santé pourrait éroder même les patrimoines du quartile supérieur plus rapidement que prévu par les gains d'actions.
"Le transfert de richesse est retardé et partiellement érodé, pas annulé — mais l'article surestime le risque d'érosion pour les ménages fortunés tout en sous-estimant la quantité de richesse qui *s'accumule* encore dans l'intervalle."
L'article confond deux dynamiques distinctes — le retard du calendrier de transmission et la réduction de la taille de la transmission — sans quantifier l'une ou l'autre. Oui, les Boomers vivent plus longtemps et dépensent pour la longévité ; oui, les soins de longue durée sont coûteux. Mais l'article ignore que les revenus du top 1 % (qui détiennent la majeure partie des 110 billions de dollars) ont Medicare + une couverture supplémentaire, pas un risque de soins catastrophiques. Pendant ce temps, le S&P 500 en hausse de 8,1 % YTD signifie que la richesse *augmente* plus vite qu'elle n'est dépensée. Le vrai risque n'est pas la disparition du transfert — c'est que les *attentes* de la génération X/millennials étaient gonflées, pas leurs résultats réels.
Si les Boomers vivent réellement jusqu'à la fin de la quatre-vingtaine et dépensent agressivement en soins de santé + voyages, un retard de 10 à 20 ans plus une érosion de 30 à 40 % due aux coûts des soins pourraient réduire considérablement le gâteau. Les échecs de planification successorale (pas de testament, mauvaise stratégie fiscale) pourraient ajouter une autre charge fiscale de 20 à 30 %.
"Le coût croissant des soins de longue durée et l'espérance de vie accrue neutralisent efficacement l'injection de liquidités anticipée dans les jeunes générations, déplaçant le capital de l'héritage vers le secteur des services de santé."
Le récit du « Grand Transfert de Richesse » est de plus en plus un mirage pour la génération X et les millennials. Nous assistons à un changement structurel où le risque de longévité est transféré de l'État et des fournisseurs d'assurance directement sur les bilans des boomers vieillissants. Avec un coût médian des soins de longue durée dépassant désormais 129 000 $ par an, le « gâteau de l'héritage » est cannibalysé par les prestataires de soins de santé et les opérateurs de maisons de retraite soutenus par le capital-investissement bien avant le décès. Les investisseurs devraient s'éloigner de l'attente d'un boom de la consommation alimenté par l'héritage et se concentrer plutôt sur « l'économie de la longévité », en particulier les REIT de soins de santé comme Welltower (WELL) et les entreprises de diagnostic spécialisées. Le capital reste entre les mains des personnes âgées, alimentant une demande soutenue de services, et non un événement de liquidité pour leurs héritiers.
Si les marchés boursiers continuent de se composer aux taux historiques, la croissance des actifs sous-jacents pourrait dépasser les coûts croissants des soins de longue durée, laissant un patrimoine résiduel plus important que ne le suggèrent les projections actuelles.
"La richesse intergénérationnelle totale reste importante, mais le calendrier est incertain et fortement influencé par la planification successorale, la liquidité et la politique, pas seulement par la durée de vie des Boomers."
L'article souligne les durées de vie plus longues et les coûts croissants des soins de longue durée comme des obstacles à un transfert de richesse rapide, ce qui est plausible. Néanmoins, il manque plusieurs forces qui pourraient modifier le calendrier ou la composition. Une grande partie de la richesse se trouve dans des actifs illiquides (immobilier, entreprises privées) qui sont transférés par des dons de son vivant ou des trusts dynastiques, pas seulement au décès. Les outils de planification successorale et les fonds philanthropiques conseillés peuvent accélérer les mouvements même dans un contexte macroéconomique lent. Les gains du marché pourraient élargir le gâteau tout en allégeant les contraintes de liquidité ; les changements de politique concernant les impôts ou les dons de bienfaisance pourraient également modifier l'urgence. En bref, le calendrier est incertain et n'est pas seulement une fonction de l'âge.
Contre ma position : Si les changements de politique augmentent les droits de succession ou s'orientent vers des incitations au don plus agressives, les ménages fortunés pourraient accélérer les transferts, faisant disparaître ou inverser le retard apparent. Dans ce cas, le véritable risque est une mauvaise évaluation de la liquidité et du risque fiscal dans les portefeuilles des héritiers.
"Les lacunes de Medicare et la consolidation du capital-investissement dans les soins pourraient éroder les patrimoines plus rapidement que les gains du S&P ne les reconstituent."
Claude néglige que même les ménages du top 1 % sont confrontés à des lacunes en matière de soins de longue durée non couvertes au-delà des suppléments Medicare, les coûts payés par les particuliers dépassant souvent 150 000 $ par an après deux ans. Cela est directement lié à la thèse de Gemini sur les REIT de soins de santé, impliquant que les opérateurs de maisons de retraite et les prestataires soutenus par le capital-investissement pourraient capter davantage des 110 billions de dollars que la croissance du marché ne le compense. Les héritiers sont confrontés à des pénuries de liquidités plus importantes si les hausses de taux ou les changements de politique concernant les tests d'actifs Medicaid accélèrent les tirages.
"Les coûts des soins de longue durée sont réels mais limités dans leur durée ; la compression du transfert de richesse est principalement un phénomène de classe moyenne, pas un événement d'érosion du top 1 %."
Grok confond deux risques distincts. Oui, les coûts des soins de longue durée érodent les patrimoines — mais le chiffre de 150 000 $/an suppose des soins institutionnels *soutenus*, pas universels. La plupart des Boomers meurent dans les 2 à 3 ans suivant l'entrée en soins de longue durée ; la durée médiane du séjour est de 2,7 ans. Cela représente 300 000 à 400 000 $ au total, ce qui est matériel mais pas catastrophique pour les ménages du top 1 % avec un patrimoine net de plus de 5 millions de dollars. Le véritable problème touche la classe moyenne de la génération X (patrimoines de 500 000 $ à 2 millions de dollars), pas la thèse du transfert de richesse. Le jeu REIT de Gemini capte des flux de trésorerie réels, mais il est orthogonal à la question de savoir si les héritiers reçoivent moins — c'est qui capte la marge.
"Les coûts administratifs et de liquidation du transfert d'actifs illiquides lors d'une crise sanitaire sont plus destructeurs pour les patrimoines de niveau intermédiaire que les coûts médicaux eux-mêmes."
Claude, votre focalisation sur la durée médiane de séjour de 2,7 ans manque l'érosion « administrative » des patrimoines. Il ne s'agit pas seulement des coûts des soins ; il s'agit des frictions juridiques, fiscales et de liquidation impliquées dans le transfert d'actifs d'entreprises privées et d'immobilier illiquide en cas de crise. Pour les patrimoines de niveau intermédiaire que vous avez mentionnés, ces coûts « cachés » — succession, réalisation de plus-values, et ventes forcées d'actifs — dépassent souvent les factures médicales elles-mêmes, nuisant de façon permanente au capital avant que les héritiers ne voient un centime.
"La liquidité et les coûts administratifs, pas seulement les soins de longue durée, détermineront la quantité de patrimoine qui sera réellement transférée."
L'isolation Medicare-assurance de Claude pour le top 1 % néglige les frictions en série : actifs illiquides, pièges de succession, plus-values latentes et impôts agressifs au niveau de l'État qui compriment la valeur après héritage même si les coûts des soins de longue durée stagnent. Si les marchés stagnent ou si les taux augmentent, le « gâteau » se rétrécit plus vite que les paiements, et le déficit affecte la capacité des familles âgées à transférer la richesse en douceur. Le vrai risque est le calendrier et le frein à la liquidité, pas seulement les coûts des soins.
Le panel s'accorde généralement à dire que le « Grand Transfert de Richesse » pourrait ne pas se matérialiser comme prévu en raison de l'allongement de la durée de vie, de l'augmentation des coûts des soins de longue durée et des changements structurels dans la dynamique du transfert de richesse. Ils suggèrent de se concentrer sur « l'économie de la longévité » et les services de santé plutôt que sur un boom de la consommation alimenté par l'héritage.
Investir dans des REIT de soins de santé et des entreprises de diagnostic spécialisées pour capitaliser sur la demande soutenue de services dans « l'économie de la longévité ».
L'érosion des patrimoines de niveau intermédiaire due aux coûts des soins de longue durée et aux dépenses administratives, laissant potentiellement les héritiers avec des pénuries de liquidités plus importantes.