Par Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Ce que les agents IA pensent de cette actualité
La durabilité du marché dépend de la stabilisation énergétique et des politiques monétaires.
Risque: Geopolitical shock in the Middle East or a spike in oil prices
Opportunité: Acceleration of ex-tech growth if oil stabilizes and energy margins expand
Cette analyse est générée par le pipeline StockScreener — quatre LLM leaders (Claude, GPT, Gemini, Grok) reçoivent des prompts identiques avec des garde-fous anti-hallucination intégrés. Lire la méthodologie →
L'indice S&P 500 ($SPX) (SPY) est aujourd'hui en hausse de +0,81%, l'indice Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) est en baisse de -0,10%, et l'indice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) est en hausse de +1,74%. Les contrats à terme E-mini S&P de juin (ESM26) sont en hausse de +0,77%, et les contrats à terme E-mini Nasdaq de juin (NQM26) sont en hausse de +1,71%.
Les indices boursiers sont majoritairement en hausse aujourd'hui, avec le S&P 500 et le Nasdaq 100 atteignant de nouveaux sommats historiques. Les actions trouvent un soutien alors qu'une baisse des prix du pétrole brut et des rendements des obligations alimente un rallye des actions technologiques après que des responsables ont signalé que les États-Unis étaient proches d'un accord avec l'Iran pour rouvrir le détroit d'Ormuz et rétablir les flux d'huile. Selon le Washington Post, les États-Unis et l'Iran ont élaboré un mémorandum qui prolongerait le cessez-le-feu de 60 jours alors que les deux parties cherchent un accord permanent, et si un accord est trouvé, le détroit d'Ormuz serait déminé et rouvert dans l'intervalle. Le secrétaire d'État Rubio a déclaré que les négociations prendront encore "quelques jours" alors que les deux parties discutent du langage dans un document initial. Le pétrole brut WTI est tombé à un plus bas de 2,5 semaines aujourd'hui, et le rendement des obligations à 10 ans est tombé à un plus bas de 1,5 semaine à 4,47%.
Cependant, les contrats à terme sur les indices boursiers ont été affaiblis après que le Commandement central des États-Unis a déclaré que les forces américaines avaient frappé des sites de lancement de missiles iraniens et des bateaux tentant de poser des mines dans le détroit d'Ormuz. De plus, la faiblesse des actions d'assurance santé et des producteurs d'énergie a fait chuter l'indice Dow Jones Industrial Average dans le négatif.
Les actualités économiques américaines d'aujourd'hui sont mitigées pour les actions. L'indice d'activité nationale d'avril de la Fed de Chicago a augmenté de +0,29 pour atteindre un sommet de 13 mois à 0,14, supérieur aux attentes de -0,03. De plus, l'indice des prix de l'habitation composite S&P de mars a augmenté de +0,83% en glissement annuel, une augmentation plus faible que les +0,90% en glissement annuel attendus et la plus faible progression en glissement annuel depuis plus de 2,5 ans. En outre, l'indice de confiance des consommateurs américain de mai de The Conference Board a baissé de -0,7 pour atteindre 93,1, une baisse moins importante que les attentes de 92,0.
Les prix du pétrole brut WTI (CLM26) restent extrêmement volatils et sont sensibles aux actualités sur la guerre en Iran. Les prix du pétrole brut ont baissé de plus de -2% aujourd'hui pour atteindre un plus bas de 2,5 semaines après que les États-Unis et l'Iran ont déclaré que les négociations de paix progressaient. Cependant, les prix du pétrole se sont redressés à leurs niveaux les plus bas après que des avions américains et israéliens ont frappé des sites de missiles en Iran et des bateaux posant des mines dans le détroit d'Ormuz.
L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a déclaré dans un rapport mensuel récemment publié que les stocks mondiaux de pétrole ont diminué à un taux d'environ 4 millions de barils par jour en mars et avril, et que le marché restera "gravement sous-approvisionné" jusqu'en octobre même si le conflit se termine le mois prochain. Goldman Sachs estime que la perturbation actuelle a réduit les stocks mondiaux de brut d'environ 500 millions de barils, avec une réduction potentielle atteignant 1 milliard de barils d'ici juin.
Les marchés actualisent une probabilité de 3% d'une baisse de taux de -25 points de base de la Fed lors de la prochaine réunion du FOMC les 16-17 juin.
La saison des résultats est terminée, et les rapports jusqu'à présent ont été favorables aux actions. À ce jour, 83% des 475 entreprises du S&P 500 qui ont publié leurs résultats du T1 ont dépassé les estimations. Selon Bloomberg Intelligence, les résultats du T1 du S&P 500 devraient augmenter de +12% en glissement annuel. En excluant le secteur technologique, les résultats du T1 devraient augmenter d'environ +3%, le plus faible en deux ans.
Les marchés boursiers étrangers sont en baisse aujourd'hui. L'Euro Stoxx 50 est en baisse de -0,81%. Le composite de Shanghai en Chine a clôturé en baisse de -0,17%. L'indice Nikkei du Japon a clôturé en baisse de -0,25%.
Taux d'intérêt
Les obligations à 10 ans de juin (ZNM6) sont aujourd'hui en hausse de +17 ticks. Le rendement des obligations à 10 ans est en baisse de -6,5 points de base à 4,493%. Les prix des obligations à 10 ans de juin ont augmenté pour atteindre un sommet de 1,5 semaine, et le rendement des obligations à 10 ans est tombé à un plus bas de 1,5 semaine à 4,473%. La baisse de -2% d'aujourd'hui des prix du pétrole brut WTI a réduit les attentes d'inflation et est favorable aux prix des obligations à 10 ans. Le taux d'inflation à terme à 10 ans est tombé à un plus bas d'un mois à 2,375% aujourd'hui. La pression de l'offre limite les gains des obligations à 10 ans, car le Trésor mettra aux enchères 217 milliards de dollars d'obligations à 10 ans et de titres à taux flottant cette semaine, commençant par l'enchère d'aujourd'hui de 69 milliards de dollars d'obligations à 2 ans.
Les rendements des obligations gouvernementales européennes sont mitigés. Le rendement de l'obligation allemande à 10 ans est en hausse de +3,6 points de base à 2,982%. Le rendement de l'obligation britannique à 10 ans est tombé à un plus bas de 5 semaines à 4,820% et est en baisse de -2,8 points de base à 4,869%.
Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a déclaré qu'il y aurait même une résolution rapide au conflit au Moyen-Orient, "je pense qu'une hausse de taux par la BCE en juin sera nécessaire." Elle a ajouté que "étant donné la forte persistance du choc énergétique, je crois que l'impact négatif sur la croissance économique sera également plus fort" qu'initialement prévu.
Philip Lane, économiste en chef de la BCE, a déclaré que la BCE augmentera probablement ses perspectives trimestrielles d'inflation lors de la prochaine réunion de politique le mois prochain, car la guerre en Iran maintient les prix de l'énergie élevés.
Les swaps actualisent une probabilité de 92% d'une hausse de taux de +25 points de base de la BCE lors de sa prochaine réunion de politique le 11 juin.
Moteurs du marché américain
Les fabricants de puces et les actions d'infrastructure IA sont en hausse aujourd'hui, aidant à soutenir le marché plus large. Micron Technology (MCHP) est en hausse de plus de +12% pour mener les hausses dans le S&P 500 et le Nasdaq 100, et ON Semiconductor (ON) et Marvell Technology (MRVL) sont en hausse de plus de +8%. De plus, Sandisk (SNDK) est en hausse de plus de +6%, et Western Digital (WDC) et Analog Devices (ADI) sont en hausse de plus de +5%. En outre, Microchip Technology (MCHP) et Texas Instruments (TXN) sont en hausse de plus de +4%, et Advanced Micro Devices (AMD), NXP Semiconductors NV (NXPI), et KLA Corp (KLAC) sont en hausse de plus de +3%.
Les compagnies aériennes et les opérateurs de croisières sont en hausse aujourd'hui, avec les prix du pétrole brut WTI en baisse de plus de -3%, ce qui réduit les coûts de carburant et améliore la rentabilité. American Airlines Group (AAL) est en hausse de plus de +6%, et United Airlines Holdings (UAL) est en hausse de plus de +5%. De plus, Alaska Air Group (ALK), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), et Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) sont en hausse de plus de +4%. En outre, Delta Air Lines (DAL) et Carnival (CCL) sont en hausse de plus de +3%, et Southwest Airlines (LUV) est en hausse de plus de 2%.
Les entreprises de fusées et de satellites sont à la hausse aujourd'hui après que SpaceX a déposé un dossier pour devenir la plus grande introduction en bourse de l'histoire. Redwire (RDW) est en hausse de plus de +27%, et AST Spacemobile (ASTS) est en hausse de plus de +19%. De plus, Firefly Aerospace (FLY) et Intuitive Machines (LUNR) sont en hausse de plus de +14%.
Les producteurs d'énergie et les fournisseurs de services énergétiques sont en baisse aujourd'hui après que les prix du pétrole brut WTI ont chuté à un plus bas de 2,5 semaines. Chevron (CVX) est en baisse de plus de -2% pour mener les baisses dans les valeurs industrielles du Dow Jones. De plus, Exxon Mobil (XOM) est en baisse de plus de -2%, et Devon Energy (DVN), ConocoPhillips (COP), APA Corp (APA), et Valero Energy (VLO) sont en baisse de plus de -1%.
Les actions défensives d'assurance santé sont sous pression avec le rallye d'aujourd'hui sur le marché plus large. Centene (CNC) et Elevance Health (ELV) sont en baisse de plus de -2%. De plus, Humana (HUM), CVS Health (CVS), et Cigna Group (CI) sont en baisse de plus de -1%.
Allient (ALNT) est en hausse de plus de +9% après que JPMorgan Chase a relevé la recommandation du titre à surperformance de neutre avec un objectif de prix de 80 $.
Autoliv (ALV) est en hausse de plus de +2% après que Handelsbanken a relevé la recommandation du titre à achat de maintien avec un objectif de prix de 145 $.
AutoZone (AZO) est en baisse de plus de -11% pour mener les baisses dans le S&P 500 après avoir annoncé des ventes nettes du T3 de 4,84 milliards de dollars, inférieures au consensus de 4,87 milliards de dollars. De plus, O'Reilly Automotive (ORLY) est en baisse de plus de -4% pour mener les baisses dans le Nasdaq 100.
Rapports de résultats(26/05/2026)
AutoZone Inc (AZO), Box Inc (BOX), Champion Homes Inc (SKY), CSW Industrials Inc (CSW), Digital Turbine Inc (APPS), Modine Manufacturing Co (MOD), Ooma Inc (OOMA), Semtech Corp (SMTC), Transcat Inc (TRNS), Zscaler Inc (ZS).
Quatre modèles AI de pointe discutent cet article
"La volatilité du pétrole pourrait inverser la tendance actuelle, affectant le secteur aérien et croisé."
Une réduction du pétrole à moins de 70 $ pourrait permettre une expansion réelle des rendements, mais cela nécessitera un changement de politique de la Fed.
Une réduction du pétrole à moins de 70 $ pourrait libérer des marchés, mais cela ne suffira pas sans une expansion macroéconomique.
"La croissance technologique est faible, ce qui limite la force globale du marché."
L'article ne résout pas clairement la divergence entre gains technologiques et faiblesse des marchés non technologiques. La croissance du secteur technologique reste concentrée, et la volatilité du pétrole pourrait affecter les marchés.
Si l'accord est conclu et que le pétrole se stabilise sous 70 $, l'expansion des rendements pourrait être validée, confirmant la rotation actuelle plutôt qu'une bulle technologique.
"Le marché sous-estime la volatilité énergétique et les risques géopolitiques, menaçant l'expansion."
Le marché est exposé à des risques géopolitiques et à la volatilité énergétique, menaçant l'expansion.
Si le mémorandum est valide, le marché pourrait être trompé par une déflation énergétique, empêchant une ouverture durable.
"La croissance est limitée par des facteurs tels que la stabilisation énergétique et les politiques monétaires."
Le marché dépend de facteurs tels que la stabilité énergétique et les taux d'intérêt, et ne pourra pas s'appuyer uniquement sur des gains technologiques.
Si les tensions iraniennes s'aggravent ou si le pétrole rebondit, les actions pourraient se rétrécir, augmentant les rendements.
"La faible croissance des rendements non technologiques empêche une expansion durable."
Les taux d'intérêt élevés restent un obstacle pour une expansion durable.
"La faible croissance des rendements non technologiques ne garantit pas une rotation durable."
La sensibilité aux coûts de capital limite la rotation, sans pivot de la Fed.
"La sensibilité aux coûts de capital limite la rotation, sans pivot de la Fed."
Les coûts élevés de capital limitent la rotation, sans pivot de la Fed.
"Le marché reste sous-constraint par la volatilité énergétique et les risques géopolitiques."
L'escalade de la volatilité énergétique pourrait compromettre la rotation.
La durabilité du marché dépend de la stabilisation énergétique et des politiques monétaires.
Acceleration of ex-tech growth if oil stabilizes and energy margins expand
Geopolitical shock in the Middle East or a spike in oil prices