Les actions devraient ouvrir plus haut alors que les rendements obligataires baissent, la réunion de la Fed et le conflit au Moyen-Orient au centre de l'attention

<div class="bodyItems-wrapper"> <p class="yf-1fy9kyt">Les contrats à terme sur le S&amp;P 500 de mars (ESH26) sont en hausse de +0,59 %, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 de mars (NQH26) sont en hausse de +0,66 % ce matin, ce qui laisse présager une ouverture plus élevée à Wall Street alors que les rendements des bons du Trésor ont reculé, tandis que les investisseurs ont continué à surveiller les développements au Moyen-Orient et attendaient la réunion de la Réserve fédérale.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Le conflit au Moyen-Orient est entré dans sa troisième semaine. Ces derniers jours, les forces américaines ont ciblé des sites militaires sur l'île de Kharg, qui abrite le principal terminal d'exportation de pétrole de l'Iran, bien qu'elles n'aient pas endommagé l'infrastructure énergétique de l'île. Le Commandement central a déclaré que les forces américaines avaient frappé 90 cibles militaires sur l'île « tout en préservant l'infrastructure pétrolière ». Dans le même temps, l'Iran a lancé une attaque contre le port pétrolier de Fujairah aux Émirats arabes unis.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Le sentiment s'est légèrement amélioré après que plusieurs pétroliers ont navigué dans le détroit d'Ormuz au cours du week-end, alimentant l'espoir que la principale route de transit pétrolier pourrait rouvrir. Le prix du pétrole WTI a chuté de plus de -1 % lundi. Le président Trump a accru la pression sur les nations pour qu'elles aident à rouvrir la route pétrolière clé et a déclaré que les États-Unis parlaient à l'Iran. Cependant, l'Iran a déclaré qu'il n'avait pas cherché de négociations ni de cessez-le-feu, tandis que le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré que le détroit d'Ormuz était fermé uniquement aux navires des « ennemis ».</p> <p class="yf-1fy9kyt">Les contrats à terme sur les actions américaines ont également bénéficié de la baisse des rendements des bons du Trésor. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de deux points de base à 4,26 %, après avoir augmenté pendant cinq séances consécutives.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Lors de la séance de bourse de vendredi, les principaux indices boursiers de Wall Street ont abandonné leurs gains précoces et ont terminé dans le rouge. Meta Platforms (META) a chuté de plus de -3 % pour entraîner les actions du Magnificent Seven à la baisse après que le New York Times a rapporté que la société reportait la sortie de son prochain modèle d'IA car il était sous-performant par rapport à ses concurrents. De plus, Ulta Beauty (ULTA) a chuté de plus de -14 % et a été le plus grand perdant en pourcentage du S&amp;P 500 après que le détaillant de cosmétiques et de parfums a publié des prévisions pour l'exercice 26 inférieures aux attentes en matière de croissance des ventes comparables et de BPA. De plus, Adobe (ADBE) a chuté de plus de -7 % et a été le plus grand perdant en pourcentage du Nasdaq 100, les nouvelles de la démission du PDG de longue date Shantanu Narayen ayant éclipsé des résultats du T1 meilleurs que prévu et des prévisions du T2. Du côté haussier, les actions des sociétés de puces et d'infrastructure d'IA ont progressé, Sandisk (SNDK) grimpant de plus de +6 % pour mener les gagnants du S&amp;P 500 et Micron Technology (MU) augmentant de plus de +5 % pour mener les gagnants du Nasdaq 100.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">« Il est probable que le marché continuera d'être dicté par les gros titres », a déclaré Matt Maley chez Miller Tabak. « Les investisseurs commencent à s'inquiéter que la situation au Moyen-Orient puisse s'éterniser suffisamment longtemps pour avoir un impact sur l'économie. »</p> <p class="yf-1fy9kyt">Les données du département du Commerce américain publiées vendredi ont montré que l'indice des prix PCE de base, un indicateur clé de l'inflation surveillé par la Fed, a augmenté de +0,4 % m/m et de +3,1 % y/y en janvier, conformément aux attentes. De plus, les ouvertures de postes JOLTs aux États-Unis ont augmenté à 6,946 millions en janvier, plus que les attentes de 6,760 millions. De plus, les dépenses personnelles de janvier aux États-Unis ont augmenté de +0,4 % m/m, plus que les attentes de +0,3 % m/m. Dans le même temps, la croissance du PIB américain au T4 a été révisée à la baisse à +0,7 % (annualisée q/q) par rapport à l'estimation initiale de +1,4 %.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Pendant ce temps, un juge fédéral, dans une opinion de 27 pages datée du 11 mars et rendue publique vendredi, a rejeté les assignations à comparaître du grand jury visant le président de la Fed, Jerome Powell. « Le gouvernement n'a présenté aucune preuve que Powell ait commis un crime autre que de déplaire au président », a écrit le juge en chef James Boasberg du tribunal de district des États-Unis pour le district de Columbia. L'administration Trump a déclaré qu'elle prévoyait de faire appel de la décision.</p> <p class="yf-1fy9kyt">La décision de la Fed sur les taux d'intérêt et la conférence de presse post-réunion de politique monétaire du président Jerome Powell seront au centre de l'attention cette semaine. La banque centrale devrait largement laisser le taux des fonds fédéraux inchangé dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 % pour une deuxième réunion consécutive. La question clé pour les observateurs du marché sera de savoir quels signaux la Fed donnera sur les perspectives de baisses de taux dans les mois à venir, compte tenu des secousses renouvelées sur le marché du travail et du conflit au Moyen-Orient qui a fait grimper les prix du pétrole. Les investisseurs surveilleront de près les remarques de M. Powell, qui pourraient donner un aperçu de la manière dont les décideurs politiques considèrent l'impact du conflit au Moyen-Orient sur l'économie américaine. Les économistes de HSBC s'attendent à ce que Powell livre une « évaluation nuancée », soulignant les risques bilatéraux que le conflit pose à l'inflation et à l'économie. La Fed publiera également des projections économiques mises à jour ainsi que ses prévisions de taux d'intérêt « dot plot ».</p> <p class="yf-1fy9kyt">« Nous nous attendons à ce que la Fed souligne l'incertitude des deux côtés de son mandat », a déclaré Jeffrey Roach chez LPL Financial. « L'inflation sera affectée par le [conflit au Moyen-Orient], et le chômage sera affecté par les perturbations du marché du travail. Attendez-vous à des révisions importantes dans le prochain résumé des projections économiques. »</p> <p class="yf-1fy9kyt">Les investisseurs surveilleront également les données économiques américaines cette semaine. L'indice des prix à la production aux États-Unis sera le point culminant, offrant un aperçu de l'inflation en gros en février. D'autres publications de données notables comprennent les ventes de maisons existantes, les commandes deRead More, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, les demandes initiales d'assurance chômage et les ventes de maisons neuves.</p> <p class="yf-1fy9kyt">De plus, plusieurs entreprises importantes, dont Micron Technology (MU), FedEx (FDX), Accenture (ACN), Dollar Tree (DLTR) et General Mills (GIS), doivent publier leurs résultats trimestriels cette semaine.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Aujourd'hui, les investisseurs se concentreront sur les données de production industrielle et de production manufacturière aux États-Unis, qui seront publiées dans quelques heures. Les économistes prévoient une augmentation de la production industrielle de +0,1 % m/m et de la production manufacturière de +0,1 % m/m en février, par rapport aux chiffres de janvier de +0,7 % m/m et +0,6 % m/m, respectivement.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice manufacturier Empire State, compilé par la Fed de New York, sera également publié aujourd'hui. Les économistes s'attendent à ce que le chiffre de mars soit de 4,0, contre 7,1 en février.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Sur le marché obligataire, le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans de référence s'établit à 4,26 %, en baisse de -0,49 %.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice Euro Stoxx 50 est en baisse de -0,25 % ce matin alors que les investisseurs évaluent les gros titres contradictoires sur le conflit au Moyen-Orient, qui en est à sa troisième semaine. Les actions automobiles et bancaires ont sous-performé lundi. Limitant les pertes, les actions énergétiques ont progressé. Pendant ce temps, les participants au marché se préparent à une série de décisions de politique monétaire des banques centrales de la région cette semaine, y compris celles de la Banque centrale européenne et de la Banque d'Angleterre. La BCE devrait largement maintenir le taux de dépôt inchangé à 2,00 % . La flambée des prix de l'énergie, qui a alimenté les attentes de hausses de taux, pèse sur les responsables de la BCE pour clarifier l'évolution des risques d'inflation et signaler à quel point ils sont proches d'aligner ces attentes du marché. La BoE devrait largement maintenir ses taux inchangés à 3,75 % dans le contexte de la flambée des prix de l'énergie découlant du conflit au Moyen-Orient, qui, selon les économistes, pourrait pousser l'inflation à plus du double de la cible de 2 % de la banque centrale. Au-delà de la politique monétaire et du conflit au Moyen-Orient, l'attention des investisseurs cette semaine se portera sur l'indice du sentiment économique ZEW de l'Allemagne pour mars ainsi que sur les chiffres finaux de l'inflation de février dans la zone euro. Dans l'actualité des entreprises, Commerzbank AG (CBK.D.DX) a progressé de plus de +3 % après qu'UniCredit a lancé une offre pour augmenter sa participation dans le prêteur allemand à plus de 30 %.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Le calendrier des données économiques européennes est vide lundi.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Les marchés boursiers asiatiques se sont établis dans le rouge aujourd'hui. L'indice composite de Shanghai en Chine (SHCOMP) a clôturé en baisse de -0,26 %, et l'indice Nikkei 225 du Japon (NIK) a clôturé en baisse de -0,13 %.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice composite de Shanghai en Chine a clôturé en baisse aujourd'hui, le conflit croissant au Moyen-Orient continuant d'atténuer l'appétit pour le risque. Dimanche, des responsables américains ont déclaré que la guerre américano-israélienne contre l'Iran pourrait se terminer dans les semaines à venir, mais l'Iran a maintenu qu'il était « stable et fort » et prêt à se défendre. Les actions liées à l'or ont chuté lundi, car la diminution des attentes de baisses de taux américaines a diminué l'attrait du métal jaune. Limitant les pertes, les actions de puces se sont redressées après que Reuters a rapporté que Hua Hong Group avait développé une technologie avancée de fabrication de puces qui peut être utilisée pour produire des puces d'IA. Des données économiques positives du pays ont également contribué à limiter les pertes de l'indice de référence. Les chiffres des ventes au détail, des investissements en actifs fixes et de la production industrielle ont été meilleurs que prévu pour la période janvier-février, indiquant que l'économie chinoise a commencé l'année sur une base stable. Cependant, les données du secteur immobilier ont continué de montrer une faiblesse, et le taux de chômage a augmenté de manière inattendue le mois dernier. L'attention des investisseurs se tourne maintenant vers la Banque populaire de Chine, qui doit annoncer le taux de prêt de référence du pays plus tard cette semaine. Les économistes de DBS s'attendent à ce que les taux de prêt clés restent inchangés, les décideurs politiques évaluant les données de janvier-février pour évaluer l'impact des mesures d'assouplissement antérieures. Les investisseurs attendent également avec impatience le prochain sommet à Pékin entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping plus tard ce mois-ci. Reuters a rapporté que des hauts responsables économiques américains et chinois devaient conclure des pourparlers à Paris lundi, avec des domaines d'accord possibles dans l'agriculture, les minéraux critiques et le commerce géré qui pourraient être transmis aux présidents américain et chinois.</p> <p class="yf-1fy9kyt">La production industrielle chinoise a augmenté de +6,3 % en glissement annuel sur la période janvier-février, plus que les attentes de +5,3 % en glissement annuel.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Les ventes au détail chinoises ont augmenté de +2,8 % en glissement annuel sur la période janvier-février, plus que les attentes de +2,6 % en glissement annuel.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'investissement en actifs fixes chinois a augmenté de +1,8 % en glissement annuel sur la période janvier-février, plus que les attentes de -5,0 % en glissement annuel.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Le taux de chômage chinois en février était de 5,3 %, plus faible que les attentes de 5,1 %.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice Nikkei 225 du Japon a clôturé en baisse aujourd'hui, chutant pour une troisième séance consécutive alors que les investisseurs continuaient d'évaluer l'impact du conflit au Moyen-Orient. Les pertes dans les actions automobiles et électroniques ont entraîné le marché dans son ensemble à la baisse lundi. Le Japon importe environ 90 % de son pétrole du Moyen-Orient, ce qui rend son économie particulièrement vulnérable aux hausses de prix et aux perturbations de l'approvisionnement. Goldman Sachs a abaissé lundi ses prévisions pour 2026 de la croissance du PIB réel du Japon de 0,8 % à 0,5 %, citant les risques géopolitiques accrus à court terme. Kazunori Tatebe, stratège en chef chez Daiwa Asset Management, a déclaré qu'une augmentation de 10 % du prix du baril de Brent réduirait de 1 % à 2 % le bénéfice net des entreprises japonaises. L'indice de référence a effacé la plupart de ses pertes antérieures alors que les contrats à terme sur les actions américaines grimpaient après que le président Trump a intensifié la pression sur les nations pour qu'elles aident à rouvrir le détroit d'Ormuz et a déclaré que les États-Unis étaient en pourparlers avec l'Iran. Néanmoins, le ministre japonais de la Défense, Shinjiro Koizumi, a déclaré lundi au parlement que le pays n'avait actuellement aucun plan pour envoyer des navires de guerre dans le détroit d'Ormuz. Pendant ce temps, le rendement de l'obligation du gouvernement japonais à 10 ans de référence a atteint un plus haut de cinq semaines lundi, dans un contexte de préoccupations croissantes concernant l'inflation découlant du conflit au Moyen-Orient, qui pourrait stimuler un rythme plus rapide de hausses de taux de la Banque du Japon. L'attention des investisseurs cette semaine se porte sur la décision de politique monétaire de la BOJ. La banque centrale devrait largement maintenir son taux de référence à 0,75 % tout en évaluant l'impact du conflit au Moyen-Orient sur les coûts de l'énergie et les chaînes d'approvisionnement. Les investisseurs scruteront la déclaration de la BOJ et les commentaires du gouverneur Kazuo Ueda pour des signaux sur le calendrier de la prochaine hausse de taux, une décision en avril restant apparemment sur la table. L'attention se portera également sur les chiffres du commerce du Japon pour février. L'indice de volatilité Nikkei, qui prend en compte la volatilité implicite des options du Nikkei 225, a clôturé en baisse de -7,21 % à 42,50.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Mouvements des actions américaines avant l'ouverture du marché</p> <p class="yf-1fy9kyt">Meta Platforms (META) a progressé de plus de +3 % en pré-ouverture après que Reuters a rapporté