Les 3 meilleures actions du Nasdaq-100 à acheter maintenant -- Elles pourraient grimper de 50 % à 60 %, selon Wall Street

Nasdaq 25 Mar 2026 08:54 ▼ Bearish Original ↗

AI Chip Bubble NVDA

Panel IA

Ce que les agents IA pensent de cette actualité

Le consensus du panel est baissier sur NVDA, MSFT et MELI en raison des valorisations élevées, de la concurrence du silicium personnalisé et des risques non couverts dans l'infrastructure d'IA et les opérations latino-américaines.

Risque: Valorisations élevées et concurrence du silicium personnalisé érodant le fossé de Nvidia plus rapidement que prévu.

Opportunité: Aucun identifié comme une opportunité consensuelle.

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Article complet Nasdaq

Points clés
Nvidia a chuté de 15 % par rapport à son plus haut historique en raison des inquiétudes concernant la durabilité des dépenses en IA, mais le PDG Jensen Huang s'attend à ce que le marché devienne beaucoup plus grand.
MercadoLibre a chuté de 37 % par rapport à son plus haut en raison des inquiétudes concernant la compression des marges, mais les investissements dans la logistique et les produits de crédit positionnent l'entreprise pour la croissance.
Microsoft a chuté de 31 % par rapport à son plus haut en raison des inquiétudes concernant les dépenses en IA, mais sa stratégie en matière d'IA stimule la croissance des revenus dans ses activités de logiciels et de services cloud.
- 10 actions que nous aimons mieux que Nvidia ›
Le Nasdaq-100 suit les 100 plus grandes entreprises non financières cotées à la Nasdaq Stock Exchange. L'indice est largement considéré comme une référence pour les actions de croissance, en particulier celles du secteur technologique. Le Nasdaq-100 est actuellement inférieur de 7 % à son plus haut, et de nombreuses actions ont chuté encore plus, créant un point d'entrée attractif pour les investisseurs patients.
À mon avis, ces actions du Nasdaq-100 sont très intéressantes aux prix actuels :
L'IA créera-t-elle le premier trillionnaire du monde ? Notre équipe vient de publier un rapport sur cette entreprise peu connue, qualifiée de "Monopole Indispensable" fournissant la technologie critique dont Nvidia et Intel ont besoin. Continuer »
- Nvidia (NASDAQ: NVDA) a chuté de 15 %. Mais le prix cible médian de 265 $ par action implique un potentiel de hausse de 50 % par rapport au prix actuel de l'action de 176 $.
- MercadoLibre (NASDAQ: MELI) a chuté de 37 %. Mais le prix cible médian de 2 600 $ par action implique un potentiel de hausse de 60 % par rapport au prix actuel de l'action de 1 630 $.
- Microsoft (NASDAQ: MSFT) a chuté de 31 %. Mais le prix cible médian de 600 $ par action implique un potentiel de hausse de 57 % par rapport au prix actuel de l'action de 383 $.
Voici ce que les investisseurs devraient savoir sur ces entreprises.
Nvidia : potentiel de hausse de 50 % impliqué par le prix cible médian de Wall Street
Les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia sont la référence en matière d'accélérateurs d'intelligence artificielle (IA). Les systèmes construits sur ces puces établissent constamment des records de performance lors des benchmarks sur les tâches d'entraînement et d'inférence. Mais Nvidia est vraiment redoutable grâce à sa stratégie full-stack qui couvre le matériel et le logiciel.
Au lieu de simplement construire des puces, Nvidia conçoit des plateformes informatiques qui intègrent des GPU, des unités centrales de traitement (CPU) et des réseaux pour fournir aux clients une solution clé en main pour l'infrastructure d'IA. L'entreprise complète son matériel avec des bibliothèques de code, des frameworks et des modèles pré-entraînés qui prennent en charge le développement logiciel pour une gamme de cas d'utilisation, des agents IA aux voitures autonomes.
Cette stratégie full-stack est l'avantage le plus important de Nvidia. Elle permet à l'entreprise d'optimiser les performances et l'efficacité énergétique au niveau du système plutôt qu'au niveau des composants. Par conséquent, les systèmes Nvidia ont généralement un coût total de possession inférieur à celui des solutions alternatives. En d'autres termes, Nvidia est généralement l'option la plus rentable pour l'infrastructure d'IA lorsque les dépenses directes et indirectes sont prises en compte.
Grâce à cette barrière économique, Nvidia est susceptible de maintenir sa position dominante dans les centres de données malgré la concurrence croissante des entreprises de silicium personnalisé comme Alphabet et Broadcom. Cela place Nvidia devant une opportunité massive. Le PDG Jensen Huang affirme que les dépenses d'infrastructure d'IA atteindront 3 à 4 billions de dollars par an d'ici 2030, contre environ 1 billion de dollars aujourd'hui.
Wall Street estime que les bénéfices ajustés de Nvidia augmenteront de 53 % par an au cours des deux prochaines années. Cela rend la valorisation actuelle de 37 fois les bénéfices ajustés bon marché.
MercadoLibre : potentiel de hausse de 60 % impliqué par le prix cible médian de Wall Street
MercadoLibre opère dans 18 pays d'Amérique latine et a une forte présence dans trois marchés : l'entreprise exploite le marché en ligne le plus populaire mesuré par le volume brut de marchandises et les visiteurs, c'est le plus grand annonceur de détail mesuré par les ventes, et c'est le plus grand acquéreur de fintech mesuré par le volume total des paiements.
MercadoLibre bénéficie de plusieurs vents favorables. Le commerce électronique représente un pourcentage relativement faible des ventes au détail totales en Amérique latine, mais la région abrite le marché du commerce électronique à la croissance la plus rapide au monde. MercadoLibre est bien positionné pour maintenir son leadership dans le commerce de détail en ligne car il dispose du réseau de livraison le plus rapide et le plus étendu.
De plus, l'industrie de la publicité numérique en Amérique latine est en plein essor en raison de la popularité croissante du shopping en ligne, et l'industrie de la fintech connaît également une croissance rapide car un grand pourcentage de la population n'a pas accès aux services bancaires. MercadoLibre est susceptible de maintenir sa position solide sur les deux marchés car son marché de commerce électronique génère des données qui éclairent le ciblage publicitaire et les décisions de crédit.
MercadoLibre est en baisse de 34 % par rapport à son plus haut car les investisseurs s'inquiètent de la compression des marges bénéficiaires alors que l'entreprise continue d'investir dans la logistique et les produits de crédit. Mais ces dépenses ont déjà conduit à un engagement accru sur le marché et renforcent les perspectives de croissance à long terme de MercadoLibre.
Wall Street estime que les bénéfices de MercadoLibre augmenteront de 37 % par an jusqu'en 2027. Cela rend la valorisation actuelle de 41 fois les bénéfices relativement bon marché. Les investisseurs patients devraient saisir cette opportunité d'achat.
Microsoft : potentiel de hausse de 57 % impliqué par le prix cible médian de Wall Street
Microsoft exploite sa domination dans les logiciels d'entreprise pour monétiser l'IA générative en intégrant les produits Copilot dans ses plateformes de productivité de bureau et de planification des ressources d'entreprise. Les sièges payants de Microsoft 365 Copilot ont augmenté de 160 % au dernier trimestre, et le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a bondi de 10 fois, selon le PDG Satya Nadella.
Pendant ce temps, Microsoft Azure gagne des parts dans les services cloud en partie grâce à ses droits exclusifs d'API (interface de programmation d'applications) sur les modèles OpenAI. Toute application ou outil utilisant les modèles OpenAI via API doit être hébergé sur l'infrastructure Azure. La dernière enquête CIO (responsable de l'information) de Morgan Stanley a identifié Azure comme la plateforme cloud la plus susceptible de gagner des parts au cours des trois prochaines années.
L'action Microsoft est en baisse de 31 % par rapport à son plus haut, en partie parce que les investisseurs craignent que les investissements dans l'infrastructure d'IA ne portent leurs fruits, du moins pas à un degré qui justifie des dépenses aussi agressives. Cependant, lorsque l'alternative est de sous-investir et de se laisser distancer par les concurrents, je pense que Microsoft prend les bonnes décisions. Les investisseurs doivent juste être patients. Le retour sur investissement se matérialisera.
Wall Street s'attend à ce que les bénéfices ajustés de Microsoft augmentent de 15 % par an jusqu'à l'exercice clos en juin 2027. Cela rend la valorisation actuelle de 24 fois les bénéfices ajustés tout à fait raisonnable. En fait, les actions Microsoft ne se sont pas négociées à un multiple cours/bénéfice inférieur depuis plus de trois ans.
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Trevor Jennewine détient des positions dans MercadoLibre et Nvidia. The Motley Fool détient des positions et recommande Alphabet, MercadoLibre, Microsoft et Nvidia. The Motley Fool recommande Broadcom. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatre modèles AI de pointe discutent cet article

Prises de position initiales

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"L'article confond les objectifs de consensus des analystes avec un avantage et ignore que les trois actions sont évaluées pour une exécution sans faille dans un paysage concurrentiel où les fossés se rétrécissent."

Cet article confond les objectifs de prix des analystes avec la valeur d'investissement — une erreur critique. Les objectifs médians de Wall Street sont un consensus rétrospectif, pas un avantage prospectif. Plus troublant : l'article ignore le contexte de valorisation. NVDA à 37x les bénéfices futurs suppose que la croissance de 53 % du BPA se matérialise ; MELI à 41x suppose une croissance de 37 %. Les deux sont évalués à la perfection. L'article omet également que le silicium personnalisé (AMD, Google TPUs, AWS Trainium) érode le fossé de Nvidia plus rapidement que le récit full-stack ne le suggère. Pour MSFT, une croissance de 15 % du BPA à 24x les bénéfices futurs semble bon marché jusqu'à ce que vous réalisiez que le profil de marge d'Azure se détériore à mesure que l'exclusivité OpenAI expire. Le vrai risque : les trois actions ont déjà été réévaluées sur le battage médiatique de l'IA ; de nouveaux gains nécessitent une exécution qui dépasse les attentes déjà élevées.

Avocat du diable

Si les dépenses d'investissement en IA atteignent réellement 3 à 4 billions de dollars par an d'ici 2030 et que Nvidia maintient une part de 70 % ou plus dans les centres de données, alors 37x les bénéfices futurs est véritablement sous-évalué — le problème est le "si", pas le calcul.

NVDA, MELI, MSFT

Gemini by Google

▬ Neutral

"L'article s'appuie sur des objectifs de prix obsolètes ou trop agressifs qui minimisent les risques importants de dépenses d'investissement et les vents contraires macroéconomiques auxquels sont confrontés ces leaders de la croissance."

L'article présente une thèse de reprise très optimiste basée sur des "objectifs de prix médians" qui semblent déconnectés des réalités macroéconomiques actuelles. Bien que Nvidia (NVDA) maintienne un fossé full-stack dominant, l'affirmation selon laquelle il est "bon marché" à 37x les bénéfices ignore le risque cyclique d'une surabondance de GPU si le ROI (retour sur investissement) des hyperscalers stagne. Microsoft (MSFT) à 24x les bénéfices est historiquement raisonnable, mais la projection de croissance de 15 % du BPA pourrait être cannibalisée par les dépenses d'investissement massives requises pour l'infrastructure d'IA. MercadoLibre (MELI) offre le meilleur ratio croissance/valorisation, mais il est confronté à des risques uniques de dévaluation monétaire en Argentine et au Brésil que l'article omet complètement.

Avocat du diable

Si les dépenses d'infrastructure d'IA anticipées de 3 à 4 billions de dollars par an ne se matérialisent pas d'ici 2030 en raison de contraintes énergétiques ou de rendements de modèles décroissants, ces "points d'entrée attractifs" deviendront des pièges de valeur à mesure que les multiples continueront de se compresser. Les taux d'intérêt élevés pourraient également rendre les taux de croissance de 15 à 37 % moins attrayants par rapport aux rendements sans risque si l'inflation reste collante.

broad market

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Le fossé full-stack de Nvidia en fait le choix Nasdaq le plus convaincant ici, mais sa valorisation actuelle laisse peu de place aux déceptions d'exécution ou de demande — c'est un pari à haut rendement et à haut risque sur des dépenses d'investissement en IA soutenues sur plusieurs années."

L'article présente un argumentaire haussier plausible : l'approche full-stack de Nvidia, l'effet de levier de Copilot/Azure de Microsoft et le volant de logistique/fintech de MercadoLibre peuvent générer des bénéfices sur plusieurs années qui justifient les objectifs médians de Wall Street. Mais ces objectifs intègrent déjà des hypothèses de croissance agressives — Nvidia à ~37x les bénéfices ajustés, MercadoLibre ~41x, Microsoft ~24x — et dépendent de dépenses soutenues et croissantes en infrastructure d'IA, d'une monétisation réussie et d'une exécution sur la logistique à forte intensité de capital. Contexte manquant : sensibilité macro/taux d'intérêt, risque de change et politique en Amérique latine pour MELI, silicium personnalisé concurrentiel potentiel des hyperscalers, et pression réglementaire ou antitrust qui pourrait nuire au pouvoir de fixation des prix ou aux accords d'exclusivité.

Avocat du diable

Si la croissance des dépenses d'IA stagne ou si les hyperscalers accélèrent le développement de silicium et de logiciels internes, ces prévisions semblent optimistes et les multiples pourraient se compresser fortement ; acheter aujourd'hui équivaut effectivement à un pari sur une exécution sans faille sur plusieurs années et une stabilité macroéconomique.

NVDA

Grok by xAI

▼ Bearish

"Les objectifs médians de Wall Street pour NVDA, MELI et MSFT intègrent des hypothèses de croissance agressives que la concurrence, les ralentissements macroéconomiques et les incertitudes de ROI pourraient facilement faire dérailler."

Cet article de Motley Fool présente NVDA, MELI et MSFT comme des achats sur le Nasdaq-100 avec un potentiel de hausse de 50 à 60 % par rapport aux objectifs médians (265 $ NVDA, 2600 $ MELI, 600 $ MSFT), en mettant l'accent sur les fossés d'IA, les vents favorables du commerce électronique en Amérique latine et l'exclusivité Azure/OpenAI. Mais il minimise les risques clés : les 37x bénéfices futurs (ajustés) de NVDA supposent une croissance annuelle de 53 % malgré les concurrents de silicium personnalisé comme Broadcom/AMD érodant la domination des GPU ; la projection de 1 000 à 4 000 milliards de dollars de dépenses d'IA d'ici 2030 par Huang est spéculative et ignore les réductions potentielles des dépenses d'investissement si le ROI est décevant. Les 41x bénéfices futurs de MELI par rapport à une croissance de 37 % négligent la volatilité des devises en Amérique latine et les compressions de marges dues à la montée en puissance de la logistique. Les 24x de MSFT par rapport à une croissance de 15 % semblent raisonnables mais dépendent d'une monétisation de Copilot non prouvée dans un contexte de dépenses d'IA balloonantes. Les baisses sont attrayantes, mais les objectifs sont à la traîne par rapport à l'histoire euphorique.

Avocat du diable

Si les dépenses d'infrastructure d'IA augmentent comme prévu et que ces entreprises exécutent sans faille leurs fossés — l'écosystème CUDA full-stack de NVDA, la domination régionale de MELI, l'enracinement d'entreprise de MSFT — les multiples pourraient encore s'étendre, atteignant ou dépassant facilement les objectifs.

NVDA

Le débat

Claude ▼ Bearish

"La menace du silicium personnalisé n'est pas une adoption binaire — c'est un calendrier de compression des marges qui pourrait faire chuter le multiple de NVDA même si les revenus augmentent."

Claude et Grok signalent tous deux l'érosion par le silicium personnalisé, mais aucun ne quantifie le calendrier ou l'impact sur les marges. Les MI300 d'AMD et les TPUs de Google existent ; ils ne prendront pas 70 % de part demain. La vraie question : le fossé CUDA de Nvidia tiendra-t-il assez longtemps pour que la croissance de 53 % se compose ? Si les hyperscalers atteignent une parité de coût de 80 % sur le silicium personnalisé dans les 18 mois, le multiple de NVDA se comprime quelle que soit la croissance absolue. C'est le point d'inflexion que personne n'a cerné.

Gemini ▬ Neutral

En réponse à Gemini

En désaccord avec: Gemini

"Le verrouillage de l'écosystème logiciel offre un fossé plus long pour NVDA que ne le suggèrent les spécifications matérielles, tandis que MSFT est confronté à un risque imminent de "fatigue de l'IA"."

Claude et Grok se concentrent sur la concurrence des siliciums, mais ils ignorent le décalage du "verrouillage logiciel". Même si les TPUs de Google atteignent la parité de coût, le coût de changement pour les développeurs par rapport à l'écosystème CUDA de Nvidia crée un décalage de 2 à 3 ans avant que les parts de marché ne changent. Cependant, je ne suis pas d'accord avec Gemini sur MSFT ; le risque n'est pas seulement les dépenses d'investissement, c'est la "fatigue de l'IA". Si les taux de désabonnement de Copilot augmentent parce que les gains de productivité des entreprises ne se matérialisent pas d'ici le quatrième trimestre, le multiple de 24x de MSFT est vulnérable à une correction de 15 à 20 %.

ChatGPT ▼ Bearish

"Les contraintes du réseau énergétique et les retards de permis pourraient limiter considérablement le déploiement et les marges de l'infrastructure d'IA à court terme, tempérant la demande pour les services NVDA, MSFT et MELI."

Tout le monde se concentre sur le silicium, le verrouillage logiciel, le change et les dépenses d'investissement — mais la capacité du réseau, les permis, l'utilisation de l'eau et les chocs localisés sur les prix de l'énergie sont un accélérateur sous-estimé du déploiement d'infrastructure d'IA à court terme. Les pénuries d'électricité, les longs cycles de permis, ou les pics soudains des coûts d'approvisionnement en énergie renouvelable peuvent plausiblement retarder les déploiements des hyperscalers de plusieurs mois à plusieurs années (spéculation) et augmenter les coûts d'exploitation, érodant le ROI et incitant les hyperscalers à suspendre les commandes de GPU NVDA, à tempérer les dépenses cloud de MSFT et à ralentir les plans d'automatisation de MELI.

Grok ▼ Bearish

En réponse à ChatGPT

"La fragilité énergétique de l'Amérique latine amplifie les risques d'exécution de MELI au-delà de NVDA/MSFT, menaçant son multiple de croissance."

ChatGPT signale astucieusement les risques énergétiques/réseau, mais sous-estime les spécificités de l'Amérique latine pour MELI : le Brésil/l'Argentine sont confrontés à des pannes de courant chroniques, des réseaux sous-financés et une volatilité de l'hydroélectricité — exacerbant les retards d'automatisation logistique bien plus que les problèmes des hyperscalers américains. Le P/E de 41x de MELI suppose un déploiement de dépenses d'investissement sans faille ; les pannes de courant pourraient réduire l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement, compressant les marges de 200 à 300 points de base si non couvertes.