Cet analyste affirme qu'Oracle n'en est qu'aux débuts de son histoire de succès en matière d'IA. Devriez-vous acheter des actions ORCL ici ?

<p>La tendance actuelle d'Oracle (ORCL) semble plus substantielle qu'un simple "rebond post-résultats". L'entreprise, qui a annoncé ses résultats du troisième trimestre fiscal le 10 mars, a démontré sa capacité à croître beaucoup plus rapidement que ce à quoi les investisseurs étaient habitués, tout en maintenant sa rentabilité. C'est un point important pour une entreprise qui, jusqu'à présent, était davantage une action de logiciel d'entreprise mature qu'un véritable acteur dans le domaine de l'infrastructure IA.</p>
<p>Oracle a annoncé un chiffre d'affaires de 17,2 milliards de dollars pour le troisième trimestre fiscal, soit une augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente, ainsi qu'une augmentation de 21 % du BPA non-GAAP à 1,79 $. Le chiffre d'affaires du cloud de l'entreprise s'est élevé à 8,9 milliards de dollars, avec une augmentation de 84 % du chiffre d'affaires de l'infrastructure cloud. C'est dans ce contexte que Gil Luria de D.A. Davidson maintient une opinion positive sur l'action de l'entreprise.</p>
<p>L'action ORCL n'est peut-être pas la seule à bénéficier de la volatilité actuelle du marché, car le dernier trimestre de l'entreprise a fourni aux investisseurs ce qu'ils attendaient depuis très longtemps : des preuves concrètes que la tendance actuelle de la demande tirée par l'IA accélère effectivement la croissance des revenus. Le point le plus important, cependant, est que la direction de l'entreprise a livré un bon trimestre et a relevé son estimation de revenus pour l'exercice 2027 à 90 milliards de dollars.</p>
<p>À propos de l'action Oracle</p>
<p>Oracle est une entreprise leader dans le domaine des logiciels d'entreprise, des bases de données et de l'infrastructure cloud. L'entreprise, dont le siège est à Austin, au Texas, affiche actuellement une capitalisation boursière d'environ 457,3 milliards de dollars, ce qui en fait une action de grande capitalisation. Bien qu'Oracle ait toujours un sens en tant qu'entreprise de bases de données, la question qui préoccupe les investisseurs est de savoir si Oracle Cloud peut devenir une véritable plateforme de calcul IA à grande échelle.</p>
<p>Actuellement, avec l'action ORCL se négociant autour de 155,60 $, elle est encore loin de son plus haut sur 52 semaines de 345,72 $, même avec son récent rebond suite aux résultats des bénéfices. Cela place ORCL dans une position assez intéressante. Alors que l'action ORCL a augmenté de 3,5 % au cours des cinq derniers jours de bourse, elle a néanmoins été une action plus volatile par rapport au marché général. En comparaison, le S&amp;P 500 Index ($SPX), par exemple, a augmenté d'environ 19 % au cours des 52 dernières semaines, la position actuelle d'ORCL étant davantage une question de croyance dans le boom actuel de l'IA qu'une question d'intérêts composés sur une base plus constante.</p>
<p>En termes de valorisation, ORCL n'est pas particulièrement bon marché, surtout dans le sens d'un logiciel hérité, mais elle n'est pas non plus particulièrement chère si vous attendez cette nouvelle trajectoire de croissance pour l'entreprise. Actuellement, ORCL se négocie sur un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 27,2x, ainsi qu'un ratio cours/ventes de 8,17x, sur la base de l'instantané actuel fourni ici.</p>
<p>Ce n'est clairement pas une valorisation particulièrement bon marché, mais c'est une valorisation plus raisonnable si vous attendez une croissance des bénéfices à deux chiffres pour ORCL dans les années à venir, ainsi que sa capacité à tirer parti de son énorme carnet de commandes de logiciels pour des logiciels basés sur le cloud avec des marges élevées. ORCL a actuellement un dividende trimestriel de 0,50 $, soit 2,00 $ sur une base annuelle, avec un rendement d'environ 1,3 % basé sur son cours actuel, son prochain dividende étant payable le 24 avril 2026, avec une date d'enregistrement du 9 avril 2026.</p>
<p>Oracle dépasse les attentes en matière de bénéfices</p>
<p>Les résultats du T3 d'Oracle ont été solides dans presque tous les domaines importants. Le chiffre d'affaires a été de 17,2 milliards de dollars, dépassant les attentes. Le BPA a également été solide à 1,79 $, dépassant les attentes. Les services cloud ont augmenté de 44 %, tandis que l'OCI a augmenté de 84 %. Cela signifie que la demande pour la solution d'infrastructure d'Oracle n'est plus hypothétique. Et pour couronner le tout, le résultat d'exploitation non-GAAP a augmenté de 19 %. Cela signifie qu'Oracle développe son activité sans compromettre ses marges.</p>
<p>Mais le chiffre le plus intéressant était les obligations de performance restantes de l'entreprise, qui se sont élevées à 553 milliards de dollars, soit une augmentation de 325 % d'une année sur l'autre (YoY), avec une augmentation de 29 milliards de dollars séquentiellement. Encore une fois, une grande partie de cela était due aux accords à grande échelle que l'entreprise a signés pour son activité IA, la direction de l'entreprise déclarant que bon nombre de ces accords étaient structurés de manière à ce qu'Oracle n'ait pas à investir de capital supplémentaire pour le matériel associé, les clients prépayant ou fournissant eux-mêmes les GPU. C'était une préoccupation pour le marché car l'une des plus grandes préoccupations pour Oracle était de savoir si l'entreprise devrait surendetter son bilan pour le développement de son activité IA.</p>
<p>Mais les prévisions d'Oracle étaient également bonnes. L'entreprise a prévu une croissance du chiffre d'affaires du T4 de 19 à 21 %, une croissance du cloud de 46 à 50 %, et un BPA non-GAAP de 1,96 $ à 2,00 $. Le chiffre d'affaires de l'exercice 2026 d'Oracle a été réaffirmé à 67 milliards de dollars, tout comme son chiffre de dépenses en capital de 50 milliards de dollars. Cependant, l'entreprise a relevé son estimation de revenus pour l'exercice 2027 de 80 milliards de dollars à 90 milliards de dollars. Le seul autre élément intéressant était la déclaration d'Oracle selon laquelle son utilisation d'outils de génération de code IA rendait ses équipes logicielles plus petites, plus rapides et plus productives, ce qui pourrait devenir un moteur moins connu pour les marges de l'entreprise à l'avenir.</p>
<p>Qu'attendent les analystes pour l'action ORCL ?</p>
<p>Il semble que les résultats d'Oracle provoquent également une réaction positive de la part des analystes, car l'action de l'entreprise bénéficie désormais d'un consensus de notation "Achat Fort", selon Barchart, la note moyenne des analystes passant de 4,40 à 4,50 il y a un mois. Cela peut ne pas sembler une augmentation importante, mais le fait que la note moyenne augmente est important car l'action de l'entreprise réagit positivement à ses résultats.</p>
<p>À la date de publication, Yiannis Zourmpanos détenait une position dans : ORCL. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com</p>