Ce roi des dividendes avec une série de dividendes de 54 ans est en baisse de 13% YTD. Est-ce le moment d'acheter la baisse ?

<p>L'action d'Abbott Laboratories (ABT) a chuté d'environ 13 % depuis le début de l'année, un repli qui a attiré l'attention des investisseurs axés sur le revenu. Le géant des soins de santé a un historique de plus de cinq décennies de croissance de dividendes et continue d'afficher une expansion commerciale régulière dans plusieurs segments. Avec un rendement prévisionnel du dividende d'environ 2,2 %, par rapport à la moyenne du secteur de la santé d'environ 1,6 %, Abbott peut séduire les investisseurs en revenus passifs à la recherche de stabilité dans ce marché volatil.</p>
<p>Estimée à environ 190 milliards de dollars, Abbott Labs est une entreprise mondiale de soins de santé qui développe et vend des dispositifs médicaux, des tests de diagnostic, des produits de nutrition et des médicaments génériques de marque utilisés pour diagnostiquer, surveiller et traiter un large éventail de problèmes de santé. Ces segments d'activité diversifiés contribuent à stabiliser les bénéfices à travers différents cycles économiques, permettant à Abbott de verser des dividendes.</p>
<p>Abbott appartient à un groupe d'élite d'entreprises connues sous le nom de Dividend Kings. Il s'agit d'entreprises de l'indice S&amp;P 500 ($SPX) qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 50 années consécutives. L'année dernière, la société a augmenté son dividende trimestriel de 6,8 % pour atteindre 0,63 $ par action, ce qui porte la série d'Abbott à 54 années consécutives d'augmentations de dividendes. Cela marque son « 408e dividende trimestriel consécutif depuis 1924 », soulignant sa stabilité financière à long terme et son engagement à retourner du cash aux actionnaires. Un rendement plus élevé attire souvent les investisseurs en revenus. Mais lorsque ce rendement s'accompagne d'augmentations régulières des dividendes, l'argument devient beaucoup plus solide.</p>
<p>Un autre facteur important que les investisseurs prennent en compte lors du choix d'une action à dividendes est la durabilité des paiements. Le ratio de distribution d'Abbott d'environ 40,3 % suggère que le dividende reste bien soutenu par les bénéfices. Cela donne à l'entreprise beaucoup de marge pour continuer à investir dans l'innovation tout en poursuivant sa longue histoire d'augmentations de dividendes.</p>
<p>Croissance des bénéfices malgré les défis du marché</p>
<p>L'action d'Abbott a subi des pressions alors que les revenus des diagnostics liés à la pandémie continuent de se normaliser. La croissance des ventes de diagnostics a été affectée par la baisse attendue de la demande de tests Covid-19. Cependant, l'activité principale de diagnostic de l'entreprise continue de croître. Un autre défi a été le segment de la nutrition, où des coûts de fabrication plus élevés et des augmentations de prix ont pesé sur la demande des consommateurs. Abbott a noté que la hausse des coûts des matières premières a fait grimper les prix, ce qui a ralenti la croissance des volumes dans l'entreprise.</p>
<p>Cependant, la direction s'attaque déjà au problème en introduisant de nouveaux produits et en employant des techniques promotionnelles pour rétablir la croissance des volumes au fil du temps. Abbott continue de se développer dans des domaines à forte croissance tels que les dispositifs cardiovasculaires, les soins du diabète et les traitements du cœur structurel, ce qui pourrait entraîner une croissance constante des bénéfices au fil du temps.</p>
<p>Au cours du dernier quatrième trimestre, Abbott a annoncé une croissance des ventes de 3,8 %, hors revenus des tests Covid, reflétant la normalisation continue après la pandémie. Les ventes de dispositifs médicaux ont augmenté de 10,5 %, soutenues par une forte demande pour les technologies cardiovasculaires et les produits de soins du diabète. L'activité de surveillance continue du glucose (CGM) d'Abbott continue de se développer rapidement, avec des ventes dépassant 7,5 milliards de dollars en 2025. Cela marque la troisième année consécutive de croissance de plus d'un milliard de dollars par an. D'autres segments de dispositifs connaissent également une forte demande, notamment les dispositifs cardiaques structurels tels que Navitor, Triclip et MitraClip, qui ont tous affiché une croissance à deux chiffres. De plus, l'activité d'électrophysiologie d'Abbott s'est développée sur les marchés américains et internationaux.</p>
<p>Les ventes de gestion du rythme de l'entreprise ont augmenté de 10 % d'une année sur l'autre, grâce à la forte acceptation du stimulateur cardiaque sans sonde Aveir. La direction estime que le marché mondial de la gestion du rythme, dont la valeur est estimée à environ 10 milliards de dollars, offre des opportunités de croissance significatives à long terme.</p>
<p>Le bénéfice par action (BPA) ajusté a augmenté de 12 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,50 $ par action au quatrième trimestre, et la société s'attend à une croissance des bénéfices d'environ 10 % en 2026 au point médian de ses prévisions de 5,55 $ à 5,80 $ par action. Abbott s'attend également à une croissance organique des revenus de 6,5 % à 7,5 % en 2026, tirée par de nouveaux lancements de produits et une expansion soutenue dans les équipements médicaux et les diagnostics.</p>
<p>La santé est un secteur défensif. Quel que soit le scénario économique, les gens tomberont malades et la demande de produits de santé continuera d'augmenter.</p>
<p>Que dit Wall Street de l'action ABT ?</p>
<p>Dans l'ensemble, les analystes ont attribué à l'action ABT une note de « Achat fort ». Sur les 28 analystes couvrant l'action, 20 ont une note de « Achat fort », deux ont une note de « Achat modéré » et six ont une note de « Conserver ».</p>
<p>Les analystes ont attribué à l'action un prix cible moyen de 134,21 $, ce qui indique une augmentation d'environ 24 % par rapport aux niveaux actuels. L'estimation de prix la plus élevée de 158 $ implique un potentiel de hausse de 46 % au cours des 12 prochains mois.</p>
<p>En conclusion : est-il temps d'acheter ?</p>
<p>La baisse de 13 % de l'action ABT depuis le début de l'année peut refléter des vents contraires à court terme tels que la diminution des revenus des tests Covid-19 et les défis dans son segment de la nutrition. Cependant, les fondamentaux de l'entreprise restent solides, soutenus par la demande croissante de dispositifs médicaux, de diagnostics et de produits de gestion du diabète.</p>
<p>Avec une série de croissance de dividendes de 54 ans, un rendement prévisionnel d'environ 2,2 % et un ratio de distribution gérable de 40,3 %, Abbott continue de se démarquer comme l'un des payeurs de dividendes les plus fiables du secteur de la santé. Pour les investisseurs à la recherche de revenus stables dans ce marché volatil, la récente baisse de ce Dividend King pourrait présenter une opportunité d'achat intéressante.</p>
<p>À la date de publication, Sushree Mohanty n'avait pas de positions (directes ou indirectes) dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com</p>