Voici l'action technologique la plus détestée de Wall Street en ce moment, et je pense que c'est un achat

Points clés
La croissance robuste des revenus de Palantir et ses flux de trésorerie solides soulignent une demande croissante.
Certains analystes de Wall Street restent préoccupés par sa valorisation élevée.
La plateforme AIP de l'entreprise et l'adoption croissante par les gouvernements la positionnent comme un acteur crucial dans le déploiement de l'IA dans le monde réel.
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Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) est peut-être l'une des actions les plus polarisantes du marché aujourd'hui. Bien qu'il s'agisse d'une des entreprises de logiciels d'intelligence artificielle (IA) les plus importantes, le sentiment des analystes à son égard reste étonnamment mitigé. Sur les 28 analystes couvrant l'action, 17 la considèrent comme un achat, neuf comme une conservation et deux comme une vente.
Bien que cela n'indique pas un pessimisme total, cela montre qu'un nombre significatif d'analystes de Wall Street ne sont toujours pas convaincus que l'action ait un potentiel de hausse malgré l'élan exceptionnel de l'entreprise. Cette déconnexion entre le sentiment et les fondamentaux est exactement ce qui rend l'action intéressante aujourd'hui.
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Pourquoi Wall Street est-elle préoccupée ?
La plus grande préoccupation concernant Palantir parmi les investisseurs est sa valorisation extrêmement élevée. L'entreprise se négocie à plus de 82 fois les bénéfices prévisionnels à 1 an, ce qui est cher même pour une entreprise à forte croissance. Cela seul a rendu de nombreux analystes prudents, limitant leurs améliorations malgré l'amélioration des performances de l'entreprise.
Mais les préoccupations vont au-delà. Le rôle croissant de Palantir dans la gestion de données sensibles gouvernementales et financières suscite également un examen minutieux. Un récent contrat au Royaume-Uni donnant à l'entreprise accès à des données réglementaires financières très sensibles a suscité des préoccupations en matière de confidentialité et d'éthique.
Palantir ne se comporte pas non plus comme une entreprise typique de logiciel en tant que service (SaaS). Au lieu de cela, ses revenus sont générés par des contrats importants et complexes avec des organisations gouvernementales et commerciales. Par conséquent, les analystes ont du mal à modéliser avec précision ses revenus futurs.
Fort élan commercial
Palantir, cependant, démontre un élan commercial exceptionnel. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 70 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, sa croissance la plus rapide en tant qu'entreprise publique. Cette croissance ne se fait pas au détriment de la rentabilité. Au quatrième trimestre, Palantir a déclaré une marge bénéficiaire nette GAAP de 43 %. En 2025, elle a généré plus de 2,2 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles ajustés.
Elle a conclu des contrats d'une valeur totale de 4,3 milliards de dollars au quatrième trimestre. L'entreprise a également terminé le trimestre avec 4,2 milliards de dollars d'obligations de performance restantes (une mesure du carnet de commandes contractuel), en hausse de 144 % d'une année sur l'autre. Ces chiffres soulignent les tendances de demande robustes pour la plateforme de l'entreprise. Le taux de rétention net en dollars de l'entreprise était de 139 %, soulignant l'utilisation croissante de sa plateforme par ses clients établis.
Sa plateforme d'intelligence artificielle (AIP) est devenue un moteur de croissance clé. L'activité commerciale américaine de l'entreprise a augmenté de 137 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, alors que les entreprises passent de plus en plus de l'expérimentation de l'IA au déploiement à grande échelle.
L'entreprise gagne également en importance dans le secteur de la défense américain. Le ministère de la Défense s'apprête à désigner son système d'IA Maven comme un "programme de référence" officiel, selon un article de Reuters. Cette décision intégrera la plateforme dans les opérations militaires à long terme et l'aidera à obtenir un financement dédié.
Avantage concurrentiel
Palantir aide les gouvernements et les organisations à déployer l'IA pour relever les défis du monde réel. À mesure que les modèles d'IA deviennent de plus en plus banalisés, la valeur se déplace vers les entreprises capables de les exploiter à grande échelle. L'AIP et le cadre Ontology de Palantir (qui aide à représenter numériquement les actifs physiques, les processus et les relations d'un client) jouent un rôle crucial en permettant aux entreprises d'intégrer l'IA dans la prise de décision et les opérations.
Par conséquent, même si Wall Street s'inquiète de sa valorisation, Palantir pourrait rester un choix d'action intelligent tant qu'elle continuera à exécuter à son rythme actuel.
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Manali Pradhan, CFA n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Palantir Technologies. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.