Envie d'acheter la baisse sur Eli Lilly ? Considérez cet ETF Vanguard à faible coût

Comme de nombreuses actions de croissance, le fabricant de médicaments Eli Lilly (NYSE : LLY) a fortement chuté depuis le début de l'année. Sa baisse de 15,6 % pèse sur le secteur de la santé, car des recherches menées par The Motley Fool montrent que Lilly est de loin l'entreprise de santé la plus précieuse aux États-Unis.
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Ci-dessous, nous examinerons pourquoi elle est sous pression et considérerons un fonds négocié en bourse (ETF) à faible coût qui a une pondération significative dans Eli Lilly.
La perte de poids est le gain d'Eli Lilly
Eli Lilly fabrique de nombreux médicaments différents pour traiter des conditions telles que la maladie d'Alzheimer, les maladies auto-immunes, le cancer, le diabète, l'obésité, les affections cutanées, les migraines et l'apnée du sommeil. Mais aucune catégorie ne fait plus progresser l'action que ses médicaments GLP-1 : Mounjaro (pour le diabète de type 2) et Zepbound (pour la gestion de la perte de poids).
En 2025, Mounjaro et Zepbound représentaient une part combinée de 56 % du chiffre d'affaires total, contre 36,7 % en 2024. Mais une croissance concentrée est une arme à double tranchant, car Lilly est désormais plus vulnérable à la pression sur les prix, à la concurrence et aux décisions de la Food and Drug Administration dans une seule catégorie.
L'action a beaucoup progressé ces dernières années, la capitalisation boursière d'Eli Lilly dépassant brièvement les 1 000 milliards de dollars. La valorisation de Lilly dépend fortement du maintien de sa position de leader dans le domaine des médicaments amaigrissants ; elle a actuellement un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 40,1. Le P/E prévisionnel, qui suppose une forte croissance, est plus raisonnable à 26,1. Mais il est indéniable que les bénéfices de l'entreprise sont tirés par les médicaments amaigrissants – ce qui ajoute du risque, mais aussi un potentiel de récompense.
Si la demande continue, Eli Lilly semblera bon marché rétrospectivement, compte tenu de son taux de croissance révolutionnaire. Mais il y a aussi un risque que les bénéfices ralentissent considérablement, voire deviennent négatifs, en cas de ralentissement cyclique ou d'une meilleure alternative pour la perte de poids – ce qui pourrait probablement faire chuter le cours de l'action.
Un ETF construit autour d'Eli Lilly
Le Vanguard Healthcare ETF (NYSEMKT : VHT) est sans doute un meilleur achat qu'Eli Lilly. C'est une bonne affaire. Il offre une exposition diversifiée à une variété d'actions de soins de santé, tout en détenant une pondération substantielle de 12,6 % dans Lilly, sa plus grande participation. Le fonds détient plus de 400 actions, y compris des sociétés de biotechnologie et pharmaceutiques, des fabricants d'équipements de santé et des compagnies d'assurance.
Posséder l'ensemble du secteur plutôt que d'investir tout son argent dans Eli Lilly est un moyen universel de bénéficier du boom de l'ensemble du secteur des médicaments amaigrissants, plutôt que de parier sur Lilly pour protéger sa part de marché contre ses concurrents. L'ETF affiche désormais un P/E de 25,3 et un rendement de 1,6 % – ce qui représente une valeur légèrement meilleure et offre un revenu plus élevé par rapport au P/E de 25,8 et au rendement de dividende de 1,1 % du Vanguard S&P 500 ETF.