Où sera l'action Nvidia dans 5 ans ?

Les cinq dernières années ont été stupéfiantes pour les actionnaires d'Nvidia (NASDAQ : NVDA) alors que la capitalisation boursière de l'entreprise a grimpé de 2 900 %, transformant un investissement de seulement 100 $ dans l'action en plus de 3 000 $ à titre indicatif il y a six mois.
La hausse de 30x de l'action Nvidia au cours de ces cinq dernières années peut être justifiée par les multiples catalyseurs qui ont stimulé la croissance de l'entreprise. La demande exceptionnellement forte de ses unités de traitement graphique (GPU) qui sont déployées sur les ordinateurs personnels (PC), les centres de données et les applications automobiles a entraîné une augmentation importante du chiffre d'affaires et des bénéfices de l'entreprise au cours de cette période.
Maintenant, il semblerait trop farfelu d'attendre que l'action Nvidia augmente d'un autre 30x au cours des cinq prochaines années, compte tenu de sa capitalisation boursière actuelle de plus de 3 milliards de dollars et du fait qu'elle fait partie des trois plus grandes entreprises au monde. L'ensemble de l'économie mondiale, pour comparaison, valait environ 105 billions de dollars en 2023. Cependant, compte tenu des catalyseurs à venir, il est fort probable que les actions d'Nvidia continuent de monter en flèche au cours des cinq prochaines années, même si ces gains ne sont pas aussi astronomiques que ceux des cinq dernières années.
L'IA propulse la croissance d'Nvidia
Pour son exercice fiscal 2024, qui s'est terminé le 28 janvier, son chiffre d'affaires s'élevait à 60,9 milliards de dollars, soit une augmentation par rapport à 11,7 milliards de dollars pour son exercice fiscal 2019. Ainsi, le chiffre d'affaires de Nvidia a augmenté de cinq fois au cours des cinq dernières années. En regardant vers l'avenir, les analystes prévoient que quelque chose de similaire pourrait se produire grâce à la croissance massive du marché de l'intelligence artificielle (IA).
Mizuho Securities prévoit que le chiffre d'affaires des centres de données d'Nvidia seul augmentera à 280 milliards de dollars en 2027, ce qui coïncidera avec la majorité de l'exercice fiscal 2028 d'Nvidia. Cela représenterait une augmentation importante par rapport au chiffre d'affaires des centres de données de 47,5 milliards de dollars que l'entreprise a déclaré pour son exercice fiscal 2024 (qui s'est terminé en janvier de cette année et a coïncidé avec 11 mois de 2023) et le chiffre d'affaires de 89 milliards de dollars qu'elle prévoit de générer sur ce marché pour son exercice fiscal en cours 2025.
Une des raisons pour lesquelles ce pronostic peut être exact est que le marché des puces d'IA devrait atteindre un chiffre impressionnant de 400 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel en 2027 (ce qui correspond à l'exercice fiscal 2028 d'Nvidia), selon AMD, concurrent d'Nvidia. L'estimation de chiffre d'affaires de Nvidia pour le calendrier 2027 (exercice fiscal 2028 d'Nvidia) de Mizuho suggère qu'elle contrôlerait 70 % du marché des puces d'IA à cette époque. Bien que ce soit inférieur à la part de 90 % que l'entreprise commande actuellement sur ce marché, elle serait toujours en mesure de fournir un coup de pouce important au chiffre d'affaires compte tenu de la taille potentielle du marché des puces d'IA après quatre exercices fiscaux.
Ce qui vaut la peine d'être noté ici, c'est que même si le marché des puces d'IA prend plus de temps que prévu pour atteindre 400 milliards de dollars de chiffre d'affaires et même si la part d'Nvidia diminue à 50 %, son chiffre d'affaires des centres de données pourrait toujours croître de quatre fois au cours des prochaines années.
Ces catalyseurs pourraient donner un coup de pouce supplémentaire à Nvidia
Nvidia a d'autres moteurs de croissance potentiels qui pourraient contribuer à l'expansion de son chiffre d'affaires.
Par exemple, le marché des GPU de jeu installés sur les PC devrait bénéficier d'une augmentation des dépenses en matériel de jeu. Statista prévoit que le marché du matériel de jeu générera 161 milliards de dollars de chiffre d'affaires en 2024 et prévoit qu'il pourrait atteindre 241 milliards de dollars d'ici 2029. Nvidia devrait être un grand bénéficiaire de cette croissance, compte tenu du fait qu'elle contrôlait une impressionnante part de 88 % du marché des cartes graphiques PC au premier trimestre 2024.
Dans l'intervalle, au premier trimestre de son exercice fiscal 2025, la demande croissante de systèmes de jumeaux numériques a entraîné une augmentation de 45 % d'année sur année du chiffre d'affaires de l'activité professionnelle de visualisation de Nvidia à 427 millions de dollars.
Nvidia est à la pointe d'une opportunité potentiellement énorme sur le marché des jumeaux numériques. Selon une prévision d'Mordor Intelligence, cet espace pourrait générer 126 milliards de dollars de chiffre d'affaires en 2029. De la prévision actuelle de 26 milliards de dollars, il s'agirait d'un taux de croissance annuel composé de 37 %. Plus important encore, Nvidia construit une base solide de clients pour ses offres de jumeaux numériques. Cela ressort des remarques faites par le directeur financier Colette Kress lors de la dernière conférence téléphonique des résultats :
Les entreprises utilisent Omniverse pour numériser leurs flux de travail. Les jumeaux numériques alimentés par Omniverse permettent à Wistron, l'un de nos partenaires de fabrication, de réduire les temps de cycle de production de bout en bout de 50 % et les taux de défaut de 40 %. Et BYD, le plus grand constructeur automobile électrique au monde, adopte Omniverse pour la planification d'usine virtuelle et la configuration de la vente au détail.
M. Kress a ajouté que les principaux acteurs du logiciel industriel tels que Cadence, Ansys, Dassault et Siemens adoptent le logiciel de jumeaux numériques d'Nvidia. De telle sorte qu'il est fort probable que la croissance du chiffre d'affaires de Nvidia au cours des cinq prochaines années corresponde à la croissance qu'elle a connue au cours des cinq dernières années. En fait, les analystes prévoient que son chiffre d'affaires atteindra 184,5 milliards de dollars en exercice fiscal 2027, ce qui représenterait une augmentation de 45 % de son taux de croissance annuel composé sur les niveaux de chiffre d'affaires de l'exercice fiscal 2024 de 60,9 milliards de dollars.
Si Nvidia atteint effectivement 184,5 milliards de dollars de chiffre d'affaires en exercice fiscal 2027, son chiffre d'affaires aurait augmenté à un taux de croissance annuel composé de 45 %. Si le géant des semi-conducteurs ralentit sa croissance dans les deux années suivantes à 25 % par an, son chiffre d'affaires pourrait atteindre 288 milliards de dollars après cinq ans. Cela serait proche d'une augmentation de 5 fois son chiffre d'affaires par rapport à l'exercice fiscal 2024, et serait à peu près équivalent à la croissance enregistrée par l'entreprise au cours des cinq dernières années.
Bien sûr, il est fort probable que l'entreprise puisse croître à un rythme plus rapide grâce aux catalyseurs mentionnés ci-dessus. C'est pourquoi les investisseurs qui n'ont pas encore acheté cette action à croissance peuvent toujours envisager d'ajouter Nvidia à leurs portefeuilles. Le géant de la technologie est bien placé pour un upside encore plus important au cours des cinq prochaines années.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Nvidia maintenant ?
Avant d'acheter des actions dans Nvidia, tenez compte de ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor a récemment identifié ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions dans lesquelles les investisseurs peuvent investir maintenant... et Nvidia ne figure pas dans cette liste. Les 10 actions qui figurent dans cette liste pourraient générer des rendements monstrueux au cours des prochaines années.
Considérez quand Nvidia a figuré sur cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez eu 786 046 $ * !
Stock Advisor fournit aux investisseurs un plan simple à suivre pour réussir, notamment des conseils sur la construction d'un portefeuille, des mises à jour régulières des analystes et deux nouvelles actions chaque mois. Le service Stock Advisor a quadruplé le rendement de l'indice S&P 500 depuis 2002 * .
* Les rendements de Stock Advisor au 2 juillet 2024
Harsh Chauhan n'a aucune participation dans les actions mentionnées. Motley Fool détenir des positions dans et recommande Advanced Micro Devices, Cadence Design Systems et Nvidia. Motley Fool recommande Ansys. Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et les points de vue exprimés ici sont les opinions et les points de vue de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.