Pourquoi un analyste pense que LLY vaut 850 $ alors que le reste de Wall Street vise 1 216 $

<h3>Lecture rapide</h3>
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<li> <p class="yf-1fy9kyt">Eli Lilly (LLY) fait face à une dégradation à « Réduire » depuis HSBC, l’analyste Rajesh Kumar ayant abaissé son objectif de prix de 1 070 $ à 850 $, citant une taille de marché des médicaments contre l’obésité surestimée (80 milliards de dollars à 120 milliards de dollars d’ici 2032 par rapport aux attentes actuelles de 150 milliards de dollars +) et une concurrence accrue des prix, Mounjaro et Zepbound générant 60 % du chiffre d’affaires du T4 2025 (11,67 milliards de dollars sur un total de 19,29 milliards de dollars).</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">HSBC estime que la pression sur les prix des GLP-1 s’intensifiera à mesure que les volumes stimuleront la croissance du chiffre d’affaires, les prix américains ayant déjà baissé de haut single digits au T3 2025 malgré une augmentation de volume de 62 %, tandis que les attentes concernant le lancement du candidat oral orforglipron pourraient être gonflées.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Une étude récente a identifié une seule habitude qui a doublé les économies à la retraite des Américains et a fait passer la retraite du rêve à la réalité.</p><a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1568163&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1568163">En savoir plus ici</a>.</li>
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<p>Les actions d’Eli Lilly (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/LLY/">NYSE:LLY</a>) ont fortement rebondi, chutant de 9 % au cours du dernier mois et de 13 % depuis le début de l’année. La plupart des analystes de Wall Street restent constructifs, avec un objectif de prix consensuel de 1 216,93 $ et 24 notations équivalentes à celles d’achat par rapport à seulement 1 forte vente. Maintenant, l’analyste de HSBC, Rajesh Kumar, va à contre-courant, en dégradant LLY à « Réduire » avec un objectif de prix de 850 $, un rabais important par rapport au prix actuel des actions. Mais LLY peut-il réellement atteindre 850 $ d’ici la fin de 2026 ?</p>
<h2>La prédiction de HSBC à 850 $ pour LLY</h2>
<p>Kumar a abaissé son objectif de 1 070 $ à 850 $, arguant que le marché total adressable des médicaments contre l’obésité est surestimé par les investisseurs. HSBC estime que le marché de l’obésité atteindra 80 milliards de dollars à 120 milliards de dollars d’ici 2032, bien en dessous de la fourchette de plus de 150 milliards de dollars intégrée dans les attentes actuelles. La firme met également en garde contre une concurrence accrue des prix dans le secteur des GLP-1, et le fait que les réductions de prix de Lilly en matière d’obésité en 2026 représentent un frein important, même si les prévisions de la direction indiquent une croissance à volume élevé.</p>
<p>Lisez : <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1568163">Les données montrent qu’une habitude double les économies des Américains et stimule la retraite</a></p>
<p>La plupart des Américains sous-estiment considérablement le montant dont ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur préparation. Mais les données montrent que <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1568163">les personnes ayant une habitude</a> ont plus du double des économies que celles qui n’en ont pas.</p>
<h2>Principaux facteurs à l’origine de la dégradation</h2>
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<li> <p class="yf-1fy9kyt">Les attentes concernant le GLP-1 oral pourraient être trop élevées : HSBC estime que les attentes concernant le lancement du candidat GLP-1 oral de Lilly, orforglipron, sont élevées, et que l’observance et la persistance avec les médicaments anti-obésité oraux pourraient être décevantes. Bien qu’une pilule orale puisse élargir l’accès, le transformer en revenus durables est un défi différent.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">La pression sur les prix s’intensifie : Les propres déclarations de Lilly confirment que les volumes portent le fardeau du chiffre d’affaires tandis que les prix baissent. Les prix américains ont baissé de haut single digits au T3 2025, les prix réalisés inférieurs de 10 % compensant partiellement une augmentation de volume de 62 %. Cette dynamique est peu susceptible de s’inverser.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Risque de concentration dans deux produits : Mounjaro et Zepbound ont généré ensemble 11,67 milliards de dollars du chiffre d’affaires de 19,29 milliards de dollars de Lilly au T4 2025, représentant plus de 60 % du chiffre d’affaires du trimestre. Toute faiblesse de la demande ou toute concession de prix sur l’un ou l’autre de ces médicaments se répercute directement sur les résultats.</p></li>
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