Berkshire Hathaway Inc.

Berkshire Hathaway /ˈbɝkʃɚ ˈhæθəweɪ/ est un conglomérat et une société d'investissement basé à Omaha dans le Nebraska aux États-Unis. Depuis janvier 2026, le directeur général de la société est Greg Abel. Le président du conseil d'administration est Warren Buffett.

Selon le Forbes Global 2000, elle est classée en 2022 première entreprise mondiale parmi celles qui ont recours à un appel public à l'épargne.

Les actions ordinaires de la société sont cotées à la bourse de New York sous les symboles BRK.A et BRK.B. L'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway se déroule au CenturyLink Center Omaha, à Omaha ; elle a réuni près de 37 000 personnes au cours de l'assemblée en 2016.

Performance

Berkshire Hathaway sous la direction de Warren Buffett est cotée à la Bourse de New York depuis 1965. En 1996, une nouvelle Classe B a été proposée aux investisseurs. Le cours des actions des classes A et B de Berkshire Hathaway fluctue de manière identique à la hausse et à la baisse quotidiennement. En cinquante-huit ans, le cours de l’action n’a connu que onze années de performance négative (1966, 1970, 1973, 1974, 1984, 1990, 1999, 2002, 2008, 2011, 2015). De 1965 à 2023, la performance annuelle moyenne a été de 19,8 %.

10 000 USD investis dans l'action BRK en 1965 (soit environ 63 878 USD de 2006) valaient 80 000 000 USD en 2010, selon une lettre de Warren Buffett adressée aux 35 000 propriétaires de parts dans le holding Berkshire Hathaway.

Histoire

Création et premier développement (1950-1962)

Berkshire Hathaway est née de la fusion des sociétés textiles Hathaway Manufacturing Company et Berkshire Fine Spinning Associates en 1950.

Rachat par Warren Buffett et développement (depuis 1962)

Elle est rachetée en 1962 par Warren Buffett qui la transformera en société d'investissement dont les principaux revenus sont constitués de sociétés d'assurances notamment GEICO et Gen Re.

En 2008, Berkshire Hathaway participe à la recapitalisation de Goldman Sachs.

En 2009, Berkshire Hathaway achète le transporteur ferroviaire Burlington Northern and Santa Fe Railway pour 44 milliards de dollars. Il s'agit de la plus grosse transaction de son histoire. L'achat se fit au comptant et en actions de catégorie B.

En mars 2011, Berkshire Hathaway acquiert Lubrizol pour 9,7 milliards de dollars.

Le 25 août 2011, Berkshire Hathaway annonce un investissement de 5 milliards de dollars (3,47 milliards d'euros) dans la Bank of America.

Berkshire Hathaway a acquis 64 millions d'actions IBM soit 5,5 % du capital en 2011.

Le 14 février 2013, Berkshire Hathaway acquiert la moitié de l'entreprise Heinz pour 23,2 milliards de dollars, l'autre moitié étant détenue par 3G Capital.

En novembre 2014, Berkshire Hathaway acquiert l'activité de batterie Duracell à Procter & Gamble pour 4,7 milliards de dollars.

En août 2015, Berkshire Hathaway acquiert Precision Castparts, un équipementier aéronautique américain, pour 37,2 milliards de dollars.

En juillet 2017, Berkshire Hathaway annonce l'acquisition de Energy Future Holdings et d'Oncor Electric Delivery, entreprise énergétique en faillite, pour 9 milliards de dollars. En août 2017, Sempra Energy annonce l'acquisition de Oncor pour 9,45 milliards de dollars, à la suite de l'abandon de Berkshire Hathaway et à l'opposition d'Elliott Management.

En 2020, une lettre aux actionnaires stipule qu'au cours des 55 dernières années la valeur de l'entreprise a augmenté de 2 744 062 %. En juillet 2020, Berkshire Hathaway annonce l'acquisition des activités de transports et de stockage de gaz de Dominion Energy, activité qui inclut plus de 12 000 km de gazoduc, pour 4 milliards de dollars, reprise de dette non incluse.

En février 2021, Berkshire Hathaway annonce avoir investi dans Verizon Communications pour 8,6 milliards de dollars, et avoir renforcé de 28 % de sa participation dans Merck & Co.

Le 3 mai 2021, Warren Buffett évoque publiquement le nom de son successeur à la tête de Berkshire Hathaway : il s’agit de Greg Abel (en), un Canadien de 58 ans, qui dirigeait toutes les activités hors assurance du conglomérat.

En mars 2022, Berkshire Hathaway annonce l'acquisition d'Alleghany, une compagnie d'assurance américaine, pour 11,6 milliards de dollars.

Au cours du deuxième trimestre 2022 l'entreprise acquiert progressivement des parts d'Occidental Petroleum jusqu'à détenir 20,22 % du capital de la société pétrolière début septembre 2022.

Au cours du deuxième trimestre de 2024, Berkshire Hathaway vend pour 75 milliards de dollars d'actions de son portefeuille, et notamment la moitié de sa participation dans Apple. L'entreprise de Warren Buffet se retrouve ainsi avec près de 277 milliards de dollars de liquidités en trésorerie. Au troisième trimestre, la société a poursuivi sa cession d'actions Apple, et a cédé plusieurs milliards de dollars d'actions Bank of America, portant sa trésorerie à 325,2 milliards de dollars. L'entreprise vaut alors 974 milliards de dollars, au cours en vigueur à la veille de l'élection présidentielle américaine. Un poids qui fait d'elle la neuvième entreprise la plus chère du monde, devant Tesla.

En novembre 2024, l'entreprise annonce avoir acquis plus d'un million d'actions de la chaîne de pizzerias Domino's Pizza pour une valeur de 550 millions de dollars : un investissement qui contraste avec les cessions précédentes très médiatisées d'Apple et BoA.

Le 3 mai 2025, Warren Buffet annonce officiellement son départ, lors de l'assemblée générale du conglomérat. Ce départ intervient fin décembre 2025, il est remplacé par Greg Abel, dont le nom était évoqué depuis 2021.

Liste d'actifs de la société

Actifs actuels

Actifs actuels :

Assurances et finance

GEICO (100 %)

Gen Re (100 %)

Kansas Bankers Surety Company (en) (100 %)

Wesco Financial (en) (100 %)

Central States Indemnity Company (en) (100 %)

Kemper Corporation (en) (100 %)

American Express (22,2 %)

Moody's (13,8 %)

Ally Financial (9,4 %)

Chubb (8,8 %)

Bank of America (7,2 %)

Aon (1,7 %)

Capital One (1,1 %)

UnitedHealth (0,6 %)

Visa (0,4 %)

Mastercard (0,4 %)

Agro-alimentaire

Dairy Queen et Orange Julius (100 %)

See's Candies (en) (100 %)

Pampered Chef (en) (100 %)

Kraft Heinz (27,5 %)

The Coca-Cola Company (9,3 %, premier actionnaire en 2026)

Louisiana Pacific (en) (8,1 %)

Constellation Brands (7,5 %)

HEICO (en) (1,5 %)

Textile

Fechheimer Brothers Company

Fruit of the Loom

Garan Children's Clothing

H.H. Brown Shoe Group (en)

Justin Brands (en)

Distribution d'énergie et de services collectifs

Verizon Communications (8,6 milliards de dollars au 17 février 2021)

CORT Business Services

Jordan's Furniture (en)

Larson-Juhl

Nebraska Furniture Mart (en)

RC Willey Home Furnishings (en)

Star Furniture

Comcast

Matériaux et construction

Acme Brick Company (en)

Benjamin Moore & Co. (en)

Clayton Homes (en)

Johns Manville

Mitek Corporation (en)

Precision Steel Warehouse, Inc.

Shaw Industries (en)

Iscar Metalworking (en)

Marmon Group (en)

Médias

The Buffalo News

Business Wire

Logistique

XTRA Lease

McLane Company (en)

Luxe

Ben Bridge Jeweler (en)

Borsheim's Fine Jewelry (en)

Helzberg Diamonds (en)

Matériel et logiciel informatique

Apple (1,56 %, dixième actionnaire en 2026)

Alphabet (0,93 %, huitième actionnaire en 2026)

Amazon (0,1 %)

Industries chimiques

Duracell (100 %)

Lubrizol (100 %)

Divers

CTB International (en) (100 %)

MidAmerican Energy Company (en)

NetJets

NetJets Europe (en)

FlightSafety International (en)

The Gillette Company anciennement avant la fusion de Gillette Company en janvier 2005 par Procter & Gamble

Blue Chip Stamps (en)

Clayton Homes (en)

Louis Moto

Anciens actifs

The Washington Post Company (vendu en 2013)

Gouvernance

En 2022 le conseil d'administration se compose de :

Warren Buffett, président directeur général

Greg Abel, vice-président chargé des opérations non liées à l'assurance

Ajit Jain, vice-président chargé des activités d'assurance

Chris Davis

Kenneth Chenault

Steve Burke

Susan Alice Buffett, fille de Warren Buffet

Howard Graham Buffett, fils de Warren Buffet