APP Applovin Corporation - Class A Common Stock

NASDAQ · Technology · SEC EDGAR पर देखें ↗
$470.13
मूल्य · मई 20, 2026
मौलिकता इस प्रकार है मई 6, 2026
52W रेंज
$320–$746
35% of range
विश्लेषक रेटिंग
BUY
36 analysts
मूल्य लक्ष्य
$645
+37% upside
P/E (TTM)
69.1
ROE
201.9%
शुद्ध लाभ मार्जिन
60.8%

APP स्टॉक स्नैपशॉट मूल्य, बाजार पूंजीकरण, P/E, EPS, ROE, ऋण/इक्विटी, 52-सप्ताह की सीमा

मूल्य
$470.12
मार्केट कैप
$227.96B
P/E (TTM)
69.1
EPS (TTM)
$9.75
राजस्व (TTM)
$5.48B
लाभांश प्रतिफल
—
ROE
201.9%
D/E ऋण/इक्विटी
1.6
52W रेंज
$320 – $746

APP स्टॉक मूल्य चार्ट तकनीकी संकेतकों के साथ दैनिक OHLCV — पैन, ज़ूम और अपना दृश्य कस्टमाइज़ करें

10-वर्षीय प्रदर्शन राजस्व, शुद्ध आय, मार्जिन और ईपीएस रुझान

राजस्व और शुद्ध आय $5.48B
7-point trend, +451.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
EPS $9.75
7-point trend, +2608.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
फ्री कैश फ्लो —
4-point trend, +481.0%
2021-12-31 → 2024-12-31
मार्जिन 60.8%

मूल्यांकन P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA अनुपात — क्या स्टॉक महंगा है या सस्ता?

मेट्रिक
5Y रुझान
APP
सहकर्मी माध्यिका
P/E (TTM)
5-point trend, -93.4%
69.1
50.7
P/S (TTM)
5-point trend, +228.6%
41.6
11.7
P/B
5-point trend, +545.8%
106.8
14.6
EV / EBITDA
5-point trend, -17.5%
52.7
—

लाभप्रदता सकल, परिचालन और शुद्ध मार्जिन; ROE, ROA, ROIC

मेट्रिक
5Y रुझान
APP
सहकर्मी माध्यिका
Operating Margin (परिचालन मार्जिन)
5-point trend, +1310.6%
75.8%
—
Net Profit Margin (शुद्ध लाभ मार्जिन)
5-point trend, +4689.8%
60.8%
20.8%
ROA
5-point trend, +5875.3%
50.8%
10.8%
ROE
5-point trend, +11849.1%
201.9%
21.5%
ROIC
5-point trend, +2911.8%
63.8%
—

वित्तीय स्वास्थ्य ऋण, तरलता, शोधन क्षमता — बैलेंस शीट की मजबूती

मेट्रिक
5Y रुझान
APP
सहकर्मी माध्यिका
Debt / Equity (ऋण / इक्विटी)
5-point trend, +8.1%
1.6
49.8
Current Ratio (वर्तमान अनुपात)
5-point trend, -34.3%
3.3
1.5
Quick Ratio (त्वरित अनुपात)
5-point trend, +1.6%
3.2
—

विकास राजस्व, EPS और शुद्ध आय वृद्धि: YoY, 3Y CAGR, 5Y CAGR

मेट्रिक
5Y रुझान
APP
सहकर्मी माध्यिका
Revenue YoY (राजस्व YoY)
5-point trend, +96.2%
70.0%
—
Revenue CAGR 3Y (राजस्व CAGR 3Y)
5-point trend, +96.2%
24.8%
—
Revenue CAGR 5Y (राजस्व CAGR 5Y)
5-point trend, +96.2%
30.4%
—
EPS YoY
5-point trend, +10733.3%
115.2%
—
Net Income YoY (शुद्ध आय YoY)
5-point trend, +9305.2%
111.0%
—

प्रति शेयर मेट्रिक्स EPS, प्रति शेयर बुक वैल्यू, प्रति शेयर नकदी प्रवाह, प्रति शेयर लाभांश

मेट्रिक
5Y रुझान
APP
सहकर्मी माध्यिका
EPS (Diluted) (EPS (तनुभूत))
5-point trend, +10733.3%
$9.75
—

पूंजी दक्षता एसेट टर्नओवर, इन्वेंटरी टर्नओवर, प्राप्य टर्नओवर

मेट्रिक
5Y रुझान
APP
सहकर्मी माध्यिका

APP विश्लेषक सर्वसम्मति तेजी और मंदी के विश्लेषक राय, 12-महीने का मूल्य लक्ष्य, अपसाइड

खरीदें 36 विश्लेषक
  • मजबूत खरीद 10 27.8%
  • खरीदें 22 61.1%
  • होल्ड 4 11.1%
  • बेचें 0 0.0%
  • मजबूत बिक्री 0 0.0%

12-महीने का मूल्य लक्ष्य

29 विश्लेषक · 2026-05-14
मध्यिका लक्ष्य $660.00 +40.4%
माध्य लक्ष्य $644.97 +37.2%

Earnings History EPS वास्तविक बनाम अनुमान, आश्चर्य %, बीट दर, अगली आय तिथि

औसत आश्चर्य
0.30%
Period EPS Actual EPS अनुमान आश्चर्य
31 मार्च 2026 $3.56 $3.44 0.12%
31 दिसमबर 2025 $3.24 $2.96 0.28%
30 सितमबर 2025 $2.45 $2.42 0.03%
30 जून 2025 $2.39 $2.05 0.34%
31 मार्च 2025 $2.22 $1.47 0.75%

समकक्ष तुलना प्रमुख मेट्रिक्स बनाम सेक्टर के साथी

टिकर मार्केट कैप P/E राजस्व YoY शुद्ध मार्जिन ROE सकल मार्जिन
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

पूर्ण मौलिक सभी मेट्रिक्स प्रति वर्ष — आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह

आय विवरण 15
APP के लिए वार्षिक आय विवरण डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +451.3% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B $1.45B $994M
Cost of Revenue 7-point trend, +175.7% $665M $521M $357M $1.26B $988M $556M $241M
R&D Expense 7-point trend, +403.7% $227M $375M $334M $508M $366M $181M $45M
SG&A Expense 7-point trend, +636.3% $234M $165M $151M $182M $159M $66M $32M
Operating Expenses 7-point trend, +66.2% $1.33B $1.31B $1.07B $2.86B $2.64B $1.51B $800M
Operating Income 7-point trend, +2036.1% $4.15B $1.91B $772M $-48M $150M $-62M $194M
Other Non-op 7-point trend, +37.7% $8M $18M $3M $14M $-535.0K $4M $6M
Pretax Income 7-point trend, +3031.4% $3.95B $1.61B $502M $-205M $46M $-136M $126M
Income Tax 7-point trend, +7124.3% $520M $22M $44M $-12M $11M $-10M $7M
Net Income 7-point trend, +2700.5% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M $-125M $119M
EPS (Basic) 7-point trend, +2633.3% $9.84 $4.68 $1.01 $-0.52 $0.10 $-0.58 $0.36
EPS (Diluted) 7-point trend, +2608.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 $-0.58 $0.36
Shares (Basic) 7-point trend, +60.6% 338,781,000 336,922,000 351,952,000 371,568,011 324,836,076 214,936,545 210,937,147
Shares (Diluted) 7-point trend, +61.0% 341,970,000 347,808,000 362,589,000 371,568,011 342,763,632 214,936,545 212,365,429
EBITDA 5-point trend, +648.0% $4.35B $2.32B $1.14B $499M $581M · ·
बैलेंस शीट 25
APP के लिए वार्षिक बैलेंस शीट डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +527.7% $2.49B $697M $502M $1.08B $1.52B $317M $396M
Receivables 6-point trend, +512.7% $1.82B $1.28B $954M $703M $515M $297M ·
Prepaid Expense 6-point trend, +154.8% $124M $140M $160M $156M $150M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +568.3% $4.43B $2.31B $1.62B $1.94B $3.24B $663M ·
PP&E (Net) 2-point trend, +122.5% · · · · $64M $29M ·
Goodwill 7-point trend, +1023.1% $1.54B $1.46B $1.50B $1.82B $966M $250M $137M
Intangibles 6-point trend, -63.5% $397M $473M $1.29B $1.68B $1.71B $1.09B ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1032.2% $482M $493M $386M $268M $118M $43M ·
Total Assets 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Accounts Payable 6-point trend, +407.2% $747M $504M $372M $273M $258M $147M ·
Accrued Liabilities 6-point trend, +517.3% $587M $402M $265M $148M $134M $95M ·
Short-term Debt 5-point trend, -100.0% · $0 $215M $33M $26M $15M ·
Current Liabilities 6-point trend, +123.0% $1.33B $1.06B $944M $579M $640M $598M ·
Capital Leases 6-point trend, -75.2% $18M $31M $43M $54M $62M $72M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +371.2% $278M $180M $210M $107M $113M $59M ·
Total Liabilities 6-point trend, +121.6% $5.12B $4.78B $4.10B $3.95B $4.03B $2.31B ·
Long-term Debt 5-point trend, +8.8% $3.51B $3.51B $3.12B $3.21B $3.23B · ·
Total Debt 5-point trend, +8.0% $3.51B $3.51B $3.34B $3.25B $3.25B · ·
Common Stock 6-point trend, +57.1% $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $7.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, -1.6% $447M $594M $2.13B $3.16B $3.16B $454M ·
Retained Earnings 6-point trend, +271.4% $1.74B $599M $-813M $-1.17B $-977M $-1.01B ·
AOCI 6-point trend, -7879.3% $-47M $-103M $-65M $-83M $-45M $604.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +932.0% $2.13B $1.09B $1.26B $1.90B $2.14B $-159M $-257M
Liabilities + Equity 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +49.5% 338,313,000 340,042,000 339,886,712 373,873,683 375,089,360 226,364,401 ·
नकदी प्रवाह 16
APP के लिए वार्षिक नकदी प्रवाह डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +109.9% $195M $449M $489M $547M $431M $255M $93M
Stock-based Comp 7-point trend, +1958.5% $210M $369M $363M $192M $133M $62M $10M
Deferred Tax 7-point trend, +66.7% $-6M $-166M $-54M $-102M $-66M $-38M $-19M
Amort. of Intangibles 7-point trend, +18.2% $97M $93M $92M $515M $396M $240M $82M
Restructuring · · · $11M · · ·
Other Non-cash 5-point trend, +238.6% $238M $-103M $-65M $-31M $-172M · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +1900.9% $3.97B $2.10B $1.06B $413M $362M $223M $198M
CapEx 6-point trend, +42.2% · $5M $4M $662.0K $1M $3M $3M
Investing Cash Flow 7-point trend, +187.1% $358M $-107M $-78M $-1.37B $-1.21B $-680M $-412M
Stock Issued 4-point trend, +0.00 · · · $0 $0 $9M $0
Stock Repurchased 7-point trend, +19926663.6% $2.19B $981M $1.15B $339M $0 $2M $11.0K
Net Stock Activity 5-point trend, -2191944000.00 $-2.19B $-981M $-1.15B $-339M $0 · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -878.3% $-2.59B $-1.75B $-1.56B $-527M $3.11B $378M $333M
Net Change in Cash 7-point trend, +1353.2% $1.75B $239M $-578M $-1.49B $2.25B $-79M $120M
Taxes Paid 6-point trend, +1438.3% $195M $67M $75M $86M $91M $13M ·
Free Cash Flow 4-point trend, +481.0% · $2.09B $1.06B $412M $360M · ·
लाभप्रदता 7
APP के लिए वार्षिक लाभप्रदता डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Operating Margin 5-point trend, +1310.6% 75.8% 39.8% 19.7% -1.7% 5.4% · ·
Net Margin 5-point trend, +4689.8% 60.8% 33.6% 10.9% -6.8% 1.3% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +4244.6% 72.1% 33.5% 11.6% -7.3% 1.7% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +281.3% 79.3% 49.3% 34.6% 17.7% 20.8% · ·
ROA 5-point trend, +5875.3% 50.8% 28.1% 6.4% -3.2% 0.85% · ·
ROE 5-point trend, +11849.1% 201.9% 155.8% 30.3% -10.2% 1.7% · ·
ROIC 5-point trend, +2911.8% 63.8% 40.8% 13.2% -0.87% 2.1% · ·
तरलता और शोधन क्षमता 4
APP के लिए वार्षिक तरलता और शोधन क्षमता डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -34.3% 3.3 2.2 1.7 3.3 5.1 · ·
Quick Ratio 5-point trend, +1.6% 3.2 2.0 1.5 3.1 3.2 · ·
Debt / Equity 5-point trend, +8.1% 1.6 3.2 2.7 1.7 1.5 · ·
LT Debt / Equity 5-point trend, +9.9% 1.6 3.2 2.3 1.7 1.5 · ·
दक्षता 2
APP के लिए वार्षिक दक्षता डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +24.3% 0.8 0.8 0.6 0.5 0.7 · ·
Receivables Turnover 5-point trend, -48.7% 3.5 4.0 4.0 4.6 6.9 · ·
प्रति शेयर 5
APP के लिए वार्षिक प्रति शेयर डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 5-point trend, +10.7% $6.31 $3.21 $3.70 $5.09 $5.70 · ·
Revenue / Share 5-point trend, +96.7% $16.03 $13.54 $9.05 $7.58 $8.15 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +1000.0% $11.61 $6.04 $2.93 $1.11 $1.06 · ·
Cash / Share 5-point trend, +81.4% $7.35 $2.18 $1.48 $2.89 $4.05 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +10733.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 · ·
विकास दरें 7
APP के लिए वार्षिक विकास दरें डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -24.3% 70.0% 75.0% -34.6% 0.86% 92.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +200.4% 24.8% 4.9% 8.3% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 30.4% · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -68.2% 115.2% 362.2% · · · · ·
EPS CAGR 3Y · 269.2% · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -67.6% 111.0% 342.9% · · · · ·
Net Income CAGR 3Y · 254.6% · · · · ·
मूल्यांकन (TTM) 14
APP के लिए वार्षिक मूल्यांकन (TTM) डेटा
मेट्रिक रुझान 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +96.2% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +9305.2% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M · ·
Market Cap 5-point trend, +544.8% $227.96B $110.12B $13.54B $3.94B $35.36B · ·
Enterprise Value 5-point trend, +517.4% $228.99B $112.88B $16.38B $6.10B $37.09B · ·
P/E 5-point trend, -93.4% 69.1 71.5 40.7 -20.2 1047.3 · ·
P/S 5-point trend, +228.6% 41.6 34.2 7.4 1.4 12.7 · ·
P/B 5-point trend, +545.8% 106.8 101.0 10.8 2.1 16.5 · ·
P / Tangible Book 1151.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 5-point trend, -41.2% 57.4 52.5 12.8 9.5 97.7 · ·
P / FCF 4-point trend, -46.4% · 52.6 12.8 9.6 98.1 · ·
EV / EBITDA 5-point trend, -17.5% 52.7 48.6 14.4 12.2 63.8 · ·
EV / FCF 4-point trend, -47.6% · 53.9 15.5 14.8 102.9 · ·
EV / Revenue 5-point trend, +214.6% 41.8 35.0 8.9 2.2 13.3 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +1350.0% 1.5% 1.4% 2.5% -4.9% 0.10% · ·

वित्तीय विवरण आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह — वार्षिक, पिछले 5 वर्ष

आय विवरण
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
राजस्व $5.48B$3.22B$1.84B$2.82B$2.79B
परिचालन मार्जिन % 75.8%39.8%19.7%-1.7%5.4%
शुद्ध आय $3.33B$1.58B$357M$-193M$35M
तनुकरणित EPS $9.75$4.53$0.98$-0.52$0.09
बैलेंस शीट
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
ऋण / इक्विटी 1.63.22.71.71.5
वर्तमान अनुपात 3.32.21.73.35.1
त्वरित अनुपात 3.22.01.53.13.2
नकदी प्रवाह
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
फ्री कैश फ्लो —$2.09B$1.06B$412M$360M

APP एआई विश्लेषक पैनल — तेजी और मंदी के विचार स्टॉक की संभावनाओं पर 2026Q2 बहस: क्लॉड, ग्रोक, जेमिनी, चैटजीपीटी

राउंड 1 — शुरुआती विचार

Grok NEUTRAL 0.75
↑ तेजी

मैं AppLovin को अपने AI प्लेटफॉर्म के साथ मोबाइल विज्ञापन तकनीक पर हावी होते हुए देखता हूं, जो बड़े राजस्व को अतिरिक्त मुनाफे में बदल रहा है जो प्रीमियम मूल्य निर्धारण को बनाए रख सकता है। शुद्ध लाभ मार्जिन TTM 51% तक पहुंच गया, जिसका अर्थ है कि कंपनी अपने बिक्री के आधे से अधिक को बॉटम-लाइन लाभ के रूप में रखती है, जो चक्रीय विज्ञापन में एक दुर्लभ उपलब्धि है। ROE 263% पर है, जो इक्विटी पर विस्फोटक रिटर्न को दर्शाता है जो उत्तोलन के बावजूद शेयरधारक मूल्य को तेजी से बढ़ाता है। 22 मार्च को Stagwell जैसी हालिया साझेदारी विस्तारित पारिस्थितिकी तंत्र पहुंच का संकेत देती है। यदि 2026Q2 तक विज्ञापन खर्च तेज होता है, तो यह विकास मशीन चलती रहेगी।

↓ मंदी

मेरा अनुमान है कि AppLovin अस्थिर विज्ञापन बाजार में जो मंदी की चपेट में है, उसमें निर्दोष निष्पादन की उम्मीद करते हुए बुलबुले के मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है। 80x पर P/E TTM के लिए अंतहीन EPS वृद्धि की आवश्यकता होती है, जिससे आर्थिक मंदी के बीच चूक के लिए कोई जगह नहीं बचती है। 238% का ऋण-से-इक्विटी अनुपात जोखिमों को बढ़ाता है, क्योंकि उच्च उत्तोलन ने उस आंखों को फंसाने वाले ROE को बढ़ाया है और यदि नकदी प्रवाह में गिरावट आती है तो रिटर्न को कुचल सकता है। CRM जैसे सहकर्मी केवल 22x P/E पर अधिक स्थिर प्रोफाइल के साथ कारोबार करते हैं। यदि प्रतिस्पर्धा मार्जिन को कम करती है या 2026Q2 तक विज्ञापन बजट कस जाता है, तो शेयर गिर जाएंगे।

Claude NEUTRAL 0.62
↑ तेजी

AppLovin ने मोबाइल विज्ञापन में एक सॉफ्टवेयर खाई बनाई है जो इसे स्केल करते हुए अत्यधिक मार्जिन पर कब्जा करने की अनुमति देती है। नेट मार्जिन 51.28% पर है, एक स्तर जो अधिकांश SaaS कंपनियां कभी नहीं छूती हैं, और यह एक तिमाही का संयोग नहीं है—यह राजस्व बढ़ने पर भी स्थिर रहा है। कंपनी वास्तविक नकदी भी उत्पन्न कर रही है और ऋण कम कर रही है; एक तिमाही में ऋण-से-इक्विटी 300.82 से घटकर 238.27 हो गया। यदि Stagwell साझेदारी गेमिंग से परे व्यापक उद्यम अपनाने का संकेत देती है, और यदि वह 83.31% सकल मार्जिन और बढ़ता है, तो स्टॉक का मूल्यांकन—80.4x आय पर खड़ी—एक चक्रवृद्धि मशीन के लिए बचाव योग्य हो जाता है।

↓ मंदी

मुझे संदेह है कि APP का मूल्यांकन मोबाइल गेमिंग या विज्ञापन खर्च में मंदी से बच जाएगा। 80.4x का P/E सिर्फ उच्च नहीं है—यह Palantir के मल्टीपल का 3.6x है, और Palantir के पास वास्तव में सरकारी अनुबंध हैं। 262.94% का ROE एक लाल झंडा है, न कि सम्मान का बैज; यह टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभ के बजाय भारी उत्तोलन और रिटर्न को बढ़ाने वाले बायबैक का संकेत देता है। स्टॉक ने छह सप्ताह में चरम से गर्त तक 40% की बढ़ोतरी भी की है, जो संस्थागत विश्वास के बजाय खुदरा उत्साह का सुझाव देता है। मार्गदर्शन पर एक चूक और यह मल्टीपल कड़ी हो जाती है।

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ तेजी

AppLovin प्रभावी ढंग से पैसा छाप रहा है, अपने सॉफ्टवेयर प्लेटफॉर्म को मोबाइल विज्ञापन विकास के लिए एक अनिवार्य इंजन में बदल रहा है। कंपनी 262.94% का इक्विटी पर रिटर्न उत्पन्न कर रही है। दक्षता का यह स्तर बताता है कि प्रबंधन लगभग पूर्ण प्रभावशीलता के साथ पूंजी तैनात कर रहा है, उनके सॉफ्टवेयर स्टैक में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर से भारी मूल्य निकाल रहा है। 51.28% के शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ, वे प्रत्येक राजस्व डॉलर के आधे से अधिक को वास्तविक लाभ के रूप में रख रहे हैं। यह असाधारण लाभप्रदता प्रदर्शित करती है कि उनका AI-संचालित विज्ञापन लक्ष्यीकरण सिर्फ एक सुविधा नहीं है, बल्कि एक संरचनात्मक लाभ है जिसे प्रतिस्पर्धी दोहराने के लिए संघर्ष कर रहे हैं।

↓ मंदी

मूल्यांकन एक ऐसे बिंदु पर पहुंच गया है जहां बाजार पूर्णता की कीमत लगा रहा है जिसे लंबे समय तक बनाए रखना असंभव हो सकता है। निवेशक वर्तमान में इस स्टॉक के लिए पिछले आय के 80.45 गुना भुगतान कर रहे हैं। इस उच्च मल्टीपल का मतलब है कि विकास में कोई भी मामूली मंदी या एक एकल आय चूक शेयर मूल्य में तेज, दर्दनाक सुधार को ट्रिगर कर सकती है। इसके अलावा, कंपनी 238.27 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात वहन करती है। जबकि वे वर्तमान में इस उत्तोलन को अच्छी तरह से प्रबंधित कर रहे हैं, यदि व्यापक विज्ञापन बाजार 2026 में ठंडा हो जाता है तो फर्म के लिए त्रुटि की बहुत कम गुंजाइश बचती है।

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ तेजी

मुझे लगता है कि APP के लिए 2026Q2 के लिए एक आकर्षक सेटअप है क्योंकि इसकी लाभप्रदता इंजन और ठोस तरलता इसे वैकल्पिक बनाती है यदि विज्ञापन मांग स्वस्थ रहती है। ROE TTM: 262.94%। वह स्तर दिखाता है कि APP इक्विटी की बहुत सारी मात्रा को लाभ में बदल रहा है, जो इसे टिकाऊ रखने पर बड़े मुनाफे में तब्दील हो सकता है। नेट लाभ मार्जिन TTM: 51.28%। वह मार्जिन का मतलब है कि APP राजस्व का लगभग आधा लाभ के रूप में रखता है, जो अपने मॉडल में मूल्य निर्धारण शक्ति और मजबूत लागत नियंत्रण का संकेत देता है। वर्तमान अनुपात: 3.25। वह तरलता कुशन दिखाता है कि APP विज्ञापन इन्वेंट्री चक्रों का सामना कर सकता है और बैलेंस शीट पर दबाव डाले बिना विकास को वित्तपोषित कर सकता है।

↓ मंदी

मुझे लगता है कि 2026Q2 में APP के लिए नीचे की ओर जोखिम यह है कि स्टॉक को अतिरिक्त वृद्धि के लिए मूल्यवान किया गया है और विज्ञापन बाजारों में कोई भी कमजोरी रिटर्न को कम कर सकती है। P/E TTM: 80.45। इसका तात्पर्य है कि निवेशक उन लाभों के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं जो धीमी गति वाले वातावरण में टिकाऊ नहीं हो सकते हैं। P/S TTM: 41.25। राजस्व के मुकाबले यह उच्च मल्टीपल बताता है कि बाजार को उम्मीद है कि बहुत अधिक राजस्व वृद्धि जारी रहेगी। Debt/Equity: 238.27। उच्च उत्तोलन वित्तीय जोखिम जोड़ता है यदि मार्जिन संकुचित होते हैं या दरें बढ़ती हैं, जो नीचे की ओर सुरक्षा को सीमित कर सकता है।

राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन

Grok

Claude, आपकी Palantir P/E तुलना स्क्रिप्ट को पलट देती है — APP 80x आय पर कारोबार कर रहा है, जो PLTR के 387x मल्टीपल से काफी नीचे है। वह छूट का मतलब है कि बाजार APP को आपके द्वारा सुझाए गए अधिक महंगे विकास दांव के रूप में मूल्य निर्धारण नहीं कर रहा है, बल्कि 2026Q2 तक विज्ञापन तकनीक की गति बनी रहने पर एक सापेक्ष सौदा के रूप में। यह इस अस्थिरता के बीच होल्ड करने के मामले को मजबूत करता है, न कि केवल मंदी पर संकुचित होने पर।

Claude

मुझे Grok की उस 263% ROE की रीडिंग पर वापस धकेलने की जरूरत है। Grok, आप सही हैं कि उत्तोलन संख्या को बढ़ाता है, लेकिन आप इसे एक चेतावनी संकेत की तरह मान रहे हैं जब यह वास्तव में यहां विपरीत संकेत है। AppLovin का शुद्ध मार्जिन 51.28% है—यह असली कहानी है। भले ही आप उत्तोलन गणित को हटा दें और केवल देखें कि व्यवसाय नकदी में क्या परिवर्तित होता है, कंपनी अपने द्वारा बेचे जाने वाले प्रत्येक डॉलर के आधे से अधिक को रख रही है। यह बुलबुला व्यवहार नहीं है; यह एक मूल्य निर्धारण-शक्ति खाई है। ऋण-से-इक्विटी एक तिमाही में 300 से घटकर 238 हो गया, जिसका अर्थ है कि प्रबंधन मल्टीपल को बढ़ाने के बजाय, ऋण कम करने के लिए उन मोटी मार्जिन का उपयोग कर रहा है। यदि उत्तोलन वास्तव में खतरनाक था, तो हम वर्तमान अनुपात को ध्वस्त होते हुए देखेंगे—इसके बजाय यह 3.25 है और बढ़ रहा है। यह मुझे बताता है कि बैलेंस शीट मजबूत हो रही है, कमजोर नहीं।

Gemini

Claude, ROE के लाल झंडे होने के बारे में आपका बिंदु इस पैनल पर सबसे महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि है। वह 262.94% ROE अनिवार्य रूप से कंपनी की आक्रामक पूंजी संरचना का एक गणितीय उप-उत्पाद है, न कि शुद्ध परिचालन दक्षता का। इसका मतलब है कि कंपनी शेयरधारक इक्विटी के एक बहुत पतले टुकड़े पर भारी रिटर्न उत्पन्न कर रही है, जो भारी रूप से ऋण द्वारा समर्थित है। यदि अंतर्निहित विज्ञापन बाजार धीमा हो जाता है, तो वह उत्तोलन विपरीत दिशा में काम करेगा, नुकसान को बढ़ाएगा और निवेशकों को उस मूल्यांकन सुधार की तुलना में बहुत तेज सुधार के संपर्क में छोड़ देगा जिसकी वर्तमान में बाजार अपेक्षा करता है।

Chatgpt

मुझे लगता है, Claude, ROE के लाल झंडे होने के बारे में आपका बिंदु संदर्भ से चूक जाता है। APP का ROE 262.94% है, जो केवल ऋण के बजाय मजबूत लाभप्रदता और स्मार्ट पूंजी उपयोग को दर्शाता है। इसका मतलब है कि जब मार्जिन बना रहता है तो व्यवसाय इक्विटी को अतिरिक्त मुनाफे में बदल रहा है। कंपनी वास्तव में ऋण कम कर रही है, जो स्टॉक के समृद्ध मल्टीपल पर कारोबार करने के बावजूद वित्तीय जोखिम को कम करता है। यदि विज्ञापन की मांग 2026Q2 तक स्वस्थ बनी रहती है, तो वह उच्च ROE आगे की ऊपर की ओर को सही ठहरा सकता है; यदि मांग ठंडी होती है, तो इक्विटी-संचालित रिटर्न निराश कर सकता है।

राउंड 3 — अंतिम खंडन

G
Grok

Gemini, मैं आपके साथ हूं—262.94% ROE निर्दोष पूंजी आवंटन का संकेत नहीं है, बल्कि एक उत्तोलन मृगतृष्णा है जहां ऋण इक्विटी को बौना बनाता है, छोटे मुनाफे को अतिरिक्त रिटर्न में बदल देता है जो मंदी पर क्रूरता से उलट जाता है। ChatGPT, 300 से 238 ऋण-से-इक्विटी तक ऋण कम करना प्रगति है, लेकिन यह अभी भी APP को कमजोर छोड़ देता है यदि विज्ञापन प्रवाह 2026Q2 में रुक जाता है, जिससे 59% ROE वाले ADBE जैसे साथियों की तुलना में इक्विटी वाइपआउट बढ़ जाता है। यह जोखिम होल्ड थीसिस को सीमित करता है जब तक कि मार्जिन मंदी-प्रूफ साबित न हों।

C
Claude

मैं Gemini द्वारा कही गई किसी ऐसी बात को चुनौती देना चाहता हूं जिस पर किसी ने भी आपत्ति नहीं जताई: कि APP का उत्तोलन 'विपरीत दिशा में काम करेगा' और नुकसान को बढ़ाएगा यदि विज्ञापन बाजार धीमा हो जाता है। Gemini, यह थीसिस है, लेकिन डेटा अभी तक इसका समर्थन नहीं करता है। हाँ, ऋण-से-इक्विटी 238.27 है—यह उच्च है। लेकिन यहाँ क्या मायने रखता है: वर्तमान अनुपात 3.25 तक उछल गया, जिसका अर्थ है कि APP के पास अल्पकालिक दायित्वों के प्रत्येक $1 के लिए $3.25 तरल संपत्ति है। यह किला-स्तर की तरलता है, न कि एक कंपनी जो मार्जिन कॉल से एक मंदी दूर है। यदि विज्ञापन खर्च ठंडा होता है, तो मार्जिन संकुचित होता है—मैं आपको यह स्वीकार करता हूं। लेकिन APP बिना कुशन के कर्ज में डूबा नहीं है; यह नकदी रखते हुए ऋण कम कर रहा है। यह आपके द्वारा वर्णित विपरीत-उत्तोलन जाल के विपरीत है। असली जोखिम बैलेंस शीट का ढहना नहीं है; यह धीमी वृद्धि पर मल्टीपल संपीड़न है।

G
Gemini

मैं एक महत्वपूर्ण जोखिम को संबोधित करने के लिए फ्रेम को चौड़ा कर रहा हूं जिस पर हम में से किसी ने भी स्पर्श नहीं किया है: AppLovin का भारी ग्राहक एकाग्रता। उनके राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कुछ बड़े मोबाइल गेमिंग प्रकाशकों से जुड़ा हुआ है, जो एक 'एकल-बिंदु-विफलता' जोखिम पैदा करता है यदि कोई प्रमुख स्टूडियो अपने विज्ञापन खर्च को AXON प्लेटफॉर्म से दूर ले जाता है। कंपनी का P/S अनुपात 41.25 वर्तमान में एक ऐसे स्तर पर है जो इन कुछ प्रमुख भागीदारों से निर्दोष, निर्बाध वृद्धि मानता है। यदि केवल एक प्रमुख ग्राहक इन-हाउस बिडिंग समाधान बनाने या Unity जैसे प्रतिद्वंद्वी की ओर जाने का फैसला करता है, तो उस उच्च राजस्व मल्टीपल को हिंसक, तत्काल संकुचन का सामना करना पड़ेगा।

C
Chatgpt

मुझे लगता है कि हमें नीति और प्रतिस्पर्धी गतिशीलता को चौड़ा करना चाहिए जो किसी भी तिमाही बीट से अधिक APP के मल्टीपल को स्थानांतरित कर सकती है। मैं जिस एकमात्र मीट्रिक पर प्रकाश डालूंगा वह लगभग 80x पर P/E TTM है। वह ऊँचा मल्टीपल का मतलब है कि निवेशक एक लंबी विकास रनवे की कीमत लगा रहे हैं; कोई भी मंदी मल्टीपल को कम कर सकती है। बाहरी फ्रेम पर, EU DMA और Apple के ATT गोपनीयता नियम विज्ञापन-लक्ष्यीकरण अर्थशास्त्र पर दबाव डालना जारी रखते हैं, जबकि Google और Meta अपने स्वयं के विज्ञापन पारिस्थितिकी तंत्र का विस्तार कर रहे हैं, जो APP की मूल्य निर्धारण शक्ति को कम कर सकता है। Stagwell टाई-अप पारिस्थितिकी तंत्र को चौड़ा करने में मदद करता है, लेकिन यदि नीति और प्लेटफ़ॉर्म बदलाव काटते हैं तो यह कोई गारंटी नहीं है।

मूल्य पूर्वानुमान

मॉडल 3M लक्ष्य 6M लक्ष्य तर्क
G Grok 3M लक्ष्य $295.00 6M लक्ष्य $325.00 तर्क मुझे लगता है कि AppLovin का सॉफ्टवेयर-संचालित विज्ञापन प्रभुत्व $277 से मामूली ऊपर की ओर समर्थन करता है यदि मार्जिन 2026Q2 तक लचीला साबित होता है, लेकिन उत्तोलन आक्रामक लक्ष्यों को कम करता है। मुख्य उत्प्रेरक जुलाई के अंत में दूसरी तिमाही 2026 की आय रिपोर्ट है, जहां AXON प्लेटफॉर्म अपनाने पर बीट-एंड-रेज़ मार्गदर्शन 51% शुद्ध मार्जिन को मान्य कर सकता है और री-रेटिंग को बढ़ावा दे सकता है। मुख्य जोखिम मैक्रो मंदी से विज्ञापन खर्च में कमी है, जो 238 ऋण-से-इक्विटी द्वारा उजागर किया गया है जो किसी भी राजस्व गिरावट को इक्विटी क्षरण में बढ़ाता है। 80x P/E पर, बाजार मोबाइल विज्ञापनों से निर्दोष वृद्धि की मांग करता है, जिससे 22x पर CRM जैसे साथियों की तुलना में चक्रीय झटकों के लिए बहुत कम बफर बचता है।
C Claude 3M लक्ष्य $310.00 6M लक्ष्य $285.00 तर्क मेरा थीसिस: APP का 51.28% शुद्ध मार्जिन वास्तविक और टिकाऊ है, लेकिन 80.4x P/E मानता है कि विज्ञापन खर्च 2026 तक मजबूत बना रहेगा—एक ऐसा दांव जिसे बनाने के लिए मैं पर्याप्त आश्वस्त नहीं हूं। उत्प्रेरक जो मुझे गलत साबित कर सकता है वह 2026Q2 आय पर एक बीट है जिसके साथ बढ़ी हुई मार्गदर्शन है; यदि प्रबंधन मैक्रो हेडविंड के बावजूद निरंतर मार्जिन होल्ड का संकेत देता है, तो मल्टीपल चिपचिपा रहता है और स्टॉक उच्च री-रेट होता है। मेरे थीसिस को तोड़ने वाला जोखिम एक प्रमुख गेमिंग प्रकाशक का पलायन या विज्ञापन CPM का उम्मीद से तेज संपीड़न है, जो 80x से 50-55x की ओर मल्टीपल संपीड़न को ट्रिगर करेगा। 80.4x आय पर $8.25 EPS के साथ, बाजार $1 वार्षिक लाभ के लिए $663 का भुगतान कर रहा है—यदि वृद्धि धीमी हो जाती है तो अस्थिर। मैं छह महीने में मामूली नीचे की ओर अनुमान लगा रहा हूं क्योंकि बाजार अधिक यथार्थवादी विज्ञापन चक्र के लिए पुनर्मूल्यांकन करता है, फिर स्थिरीकरण।
G Gemini 3M लक्ष्य $295.00 6M लक्ष्य $320.00 तर्क मेरा थीसिस यह है कि AppLovin अपने AI-संचालित विज्ञापन दक्षता लाभों की सवारी करना जारी रखेगा, हालांकि आवश्यक मूल्यांकन शीतलन से ऊपर की ओर सीमित होगा। मेरे 6 महीने के लक्ष्य के लिए प्राथमिक उत्प्रेरक 2026Q2 आय प्रिंट है, जहां मैं यह देखना चाहता हूं कि क्या Stagwell साझेदारी गेमिंग से राजस्व को सफलतापूर्वक विविधता प्रदान करती है। इसके विपरीत, सबसे बड़ा जोखिम एक प्रमुख गेमिंग स्टूडियो क्लाइंट का AXON प्लेटफॉर्म को छोड़ना है, जो तुरंत कंपनी की विकास कहानी को Shatter कर देगा। वर्तमान में, स्टॉक 41.25 गुना बिक्री पर कारोबार कर रहा है, जिसका अर्थ है कि निवेशक भविष्य की वृद्धि के लिए एक भारी प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं जिसके लिए वर्तमान मूल्यांकन को सही ठहराने के लिए निर्दोष निष्पादन की आवश्यकता होती है।
C Chatgpt 3M लक्ष्य $290.00 6M लक्ष्य $320.00 तर्क मुझे लगता है कि APP अपनी लाभप्रदता और तरलता को देखते हुए उच्च स्तर पर जा सकता है, खासकर यदि दूसरी तिमाही प्रिंट मार्जिन कहानी को पुष्ट करती है। उत्प्रेरक: 2026Q2 आय रिलीज, Stagwell सहयोग और निरंतर मार्जिन प्रतिधारण से संभावित ऊपर की ओर। जोखिम: विज्ञापन-बाजार में मंदी या नियामक दबाव मल्टीपल को कम कर सकता है और अपग्रेड पथ को कमजोर कर सकता है। वर्तमान मूल्य 276.83 है; 290 तक की चाल लगभग 5% ऊपर की ओर इंगित करती है, और 320 तक लगभग 15% ऊपर की ओर, यदि आय उच्च-मार्जिन प्रक्षेपवक्र की पुष्टि करती है।

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