CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · SEC EDGAR पर देखें ↗
$300.05
मूल्य · मई 20, 2026
मौलिकता इस प्रकार है अप्र 24, 2026
52W रेंज
$257–$328
61% of range
विश्लेषक रेटिंग
BUY
21 analysts
मूल्य लक्ष्य
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
शुद्ध लाभ मार्जिन
62.5%

CME स्टॉक स्नैपशॉट मूल्य, बाजार पूंजीकरण, P/E, EPS, ROE, ऋण/इक्विटी, 52-सप्ताह की सीमा

मूल्य
$300.05
मार्केट कैप
—
P/E (TTM)
24.5
EPS (TTM)
$11.16
राजस्व (TTM)
$6.52B
लाभांश प्रतिफल
—
ROE
14.8%
D/E ऋण/इक्विटी
0.0
52W रेंज
$257 – $328

CME स्टॉक मूल्य चार्ट तकनीकी संकेतकों के साथ दैनिक OHLCV — पैन, ज़ूम और अपना दृश्य कस्टमाइज़ करें

10-वर्षीय प्रदर्शन राजस्व, शुद्ध आय, मार्जिन और ईपीएस रुझान

राजस्व और शुद्ध आय $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
फ्री कैश फ्लो $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
मार्जिन 62.5%

मूल्यांकन P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA अनुपात — क्या स्टॉक महंगा है या सस्ता?

मेट्रिक
5Y रुझान
CME
सहकर्मी माध्यिका
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

लाभप्रदता सकल, परिचालन और शुद्ध मार्जिन; ROE, ROA, ROIC

मेट्रिक
5Y रुझान
CME
सहकर्मी माध्यिका
Operating Margin (परिचालन मार्जिन)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (शुद्ध लाभ मार्जिन)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

वित्तीय स्वास्थ्य ऋण, तरलता, शोधन क्षमता — बैलेंस शीट की मजबूती

मेट्रिक
5Y रुझान
CME
सहकर्मी माध्यिका
Debt / Equity (ऋण / इक्विटी)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (वर्तमान अनुपात)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (त्वरित अनुपात)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

विकास राजस्व, EPS और शुद्ध आय वृद्धि: YoY, 3Y CAGR, 5Y CAGR

मेट्रिक
5Y रुझान
CME
सहकर्मी माध्यिका
Revenue YoY (राजस्व YoY)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (राजस्व CAGR 3Y)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (राजस्व CAGR 5Y)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (शुद्ध आय YoY)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

प्रति शेयर मेट्रिक्स EPS, प्रति शेयर बुक वैल्यू, प्रति शेयर नकदी प्रवाह, प्रति शेयर लाभांश

मेट्रिक
5Y रुझान
CME
सहकर्मी माध्यिका
EPS (Diluted) (EPS (तनुभूत))
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

पूंजी दक्षता एसेट टर्नओवर, इन्वेंटरी टर्नओवर, प्राप्य टर्नओवर

मेट्रिक
5Y रुझान
CME
सहकर्मी माध्यिका
Payout Ratio (भुगतान अनुपात)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

लाभांश यील्ड, भुगतान अनुपात, लाभांश इतिहास, 5Y CAGR

लाभांश यील्ड
—
भुगतान अनुपात
96.6%
5Y लाभांश CAGR
—
एक्स-डेटराशि
10 मार्च 2026$7.4500
12 दिसमबर 2025$1.2500
9 सितमबर 2025$1.2500
9 जून 2025$1.2500
7 मार्च 2025$1.2500
27 दिसमबर 2024$5.8000
9 दिसमबर 2024$1.1500
9 सितमबर 2024$1.1500
7 जून 2024$1.1500
7 मार्च 2024$1.1500
27 दिसमबर 2023$5.2500
7 दिसमबर 2023$1.1000
7 सितमबर 2023$1.1000
8 जून 2023$1.1000
9 मार्च 2023$1.1000
27 दिसमबर 2022$4.5000
8 दिसमबर 2022$1.0000
8 सितमबर 2022$1.0000
9 जून 2022$1.0000
9 मार्च 2022$1.0000

CME विश्लेषक सर्वसम्मति तेजी और मंदी के विश्लेषक राय, 12-महीने का मूल्य लक्ष्य, अपसाइड

होल्ड 21 विश्लेषक
  • मजबूत खरीद 2 9.5%
  • खरीदें 8 38.1%
  • होल्ड 8 38.1%
  • बेचें 3 14.3%
  • मजबूत बिक्री 0 0.0%

12-महीने का मूल्य लक्ष्य

15 विश्लेषक · 2026-05-16
मध्यिका लक्ष्य $316.00 +5.3%
माध्य लक्ष्य $306.60 +2.2%

Earnings History EPS वास्तविक बनाम अनुमान, आश्चर्य %, बीट दर, अगली आय तिथि

औसत आश्चर्य
-0.01%
Period EPS Actual EPS अनुमान आश्चर्य
31 मार्च 2026 $3.36 $3.40 -0.04%
31 दिसमबर 2025 $2.77 $2.77 -0.00%
30 सितमबर 2025 $2.68 $2.66 0.02%
30 जून 2025 $2.96 $2.95 0.01%
31 मार्च 2025 $2.80 $2.84 -0.04%

समकक्ष तुलना प्रमुख मेट्रिक्स बनाम सेक्टर के साथी

टिकर मार्केट कैप P/E राजस्व YoY शुद्ध मार्जिन ROE सकल मार्जिन
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

पूर्ण मौलिक सभी मेट्रिक्स प्रति वर्ष — आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह

आय विवरण 12
CME के लिए वार्षिक आय विवरण डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
बैलेंस शीट 24
CME के लिए वार्षिक बैलेंस शीट डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
नकदी प्रवाह 13
CME के लिए वार्षिक नकदी प्रवाह डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
लाभप्रदता 7
CME के लिए वार्षिक लाभप्रदता डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
तरलता और शोधन क्षमता 3
CME के लिए वार्षिक तरलता और शोधन क्षमता डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
दक्षता 2
CME के लिए वार्षिक दक्षता डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
प्रति शेयर 4
CME के लिए वार्षिक प्रति शेयर डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
विकास दरें 10
CME के लिए वार्षिक विकास दरें डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
मूल्यांकन (TTM) 6
CME के लिए वार्षिक मूल्यांकन (TTM) डेटा
मेट्रिक रुझान 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

वित्तीय विवरण आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह — वार्षिक, पिछले 5 वर्ष

आय विवरण
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
राजस्व $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
परिचालन मार्जिन % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
शुद्ध आय $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
तनुकरणित EPS $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
बैलेंस शीट
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
ऋण / इक्विटी 0.00.00.00.00.0
वर्तमान अनुपात 1.01.01.01.01.0
त्वरित अनुपात 0.00.00.00.00.0
नकदी प्रवाह
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
फ्री कैश फ्लो $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME एआई विश्लेषक पैनल — तेजी और मंदी के विचार स्टॉक की संभावनाओं पर 2026Q2 बहस: क्लॉड, ग्रोक, जेमिनी, चैटजीपीटी

राउंड 1 — शुरुआती विचार

Grok NEUTRAL 0.75
↑ तेजी

CME ग्रुप रेजर-पतली लागतों के साथ डेरिवेटिव ट्रेडिंग पर हावी है, जो 2026 में क्रिप्टो या कमोडिटीज से अस्थिरता की किसी भी लहर पर सर्फ करने के लिए तैयार है। इसका 95.97% सकल मार्जिन का मतलब है कि प्रत्येक अतिरिक्त व्यापार मात्रा लगभग सीधे मुनाफे में गिर जाती है, एक खाई जिसे कुछ एक्सचेंज मेल खाते हैं। 4 मई को एवलांच और सुई फ्यूचर्स लॉन्च करना (9 अप्रैल की खबर) अपने क्रिप्टो लाइनअप का विस्तार करता है, 19% की गिरावट के बाद बिटकॉइन के स्थिर होने पर मात्रा का पीछा करता है। शुद्ध मार्जिन 33.33% पर बना हुआ है, जो सपाट तिमाहियों में भी लचीलापन साबित करता है।

↓ मंदी

CME का रुका हुआ विकास इंजन प्रदर्शन में पिछड़ने का जोखिम उठाता है यदि ट्रेडिंग वॉल्यूम अस्थिरता के बाद सामान्य हो जाते हैं। ROE 13.76% पर MCO के 62.81% जैसे साथियों से पीछे है, जो $10.45 के सपाट EPS के बीच पूंजी पर कमजोर रिटर्न दिखाता है। 12.14 पर ऋण/इक्विटी मंदी में जोखिमों को बढ़ाता है, जिसमें वर्तमान अनुपात मुश्किल से 1.02 पर तंग तरलता का संकेत देता है। 26.16 का P/E साथियों के अनुरूप है लेकिन कोई गति नहीं खरीदता है।

Claude NEUTRAL 0.68
↑ तेजी

CME एक संरचनात्मक रूप से बढ़ते बाजार में एक नकदी मशीन है — संस्थागत हेजिंग की मांग ऊँची बनी रहने के कारण फ्यूचर्स और ऑप्शंस की मात्रा बढ़ रही है। 33.33% का शुद्ध मार्जिन आपको बताता है कि राजस्व का लगभग हर डॉलर बॉटम लाइन तक गिरता है, जो वित्तीय बुनियादी ढांचे के लिए दुर्लभ है। 26.16 बार की पिछली कमाई पर, स्टॉक ICE (27.5x) जैसे साथियों के अनुरूप कारोबार करता है और SPGI (29.2x) जैसी रेटिंग एजेंसियों से नीचे है, इसलिए मूल्यांकन खिंचा हुआ नहीं है। क्रिप्टो फ्यूचर्स विस्तार — एवलांच और सुई 4 मई को लॉन्च हो रहे हैं — प्रबंधन को प्रतिस्पर्धियों के ऐसा करने से पहले नई परिसंपत्ति वर्गों पर कब्जा करने का संकेत देता है, एक वास्तविक विकास वेक्टर।

↓ मंदी

12.14 के उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात वाली कंपनी के लिए CME का 13.76% ROE संरचनात्मक रूप से कमजोर है। वह लीवरेज असाधारण रिटर्न उत्पन्न नहीं कर रहा है; यह केवल सामान्य लाभप्रदता को बढ़ा रहा है, जो दरों के चिपचिपे रहने पर पुनर्वित्त जोखिम को बढ़ाता है। स्टॉक छह महीने से बग़ल में बह रहा है - मई की शुरुआत में $280 की तुलना में अब $275 पर बंद हो रहा है - एक मजबूत मैक्रो पृष्ठभूमि के बावजूद, यह सुझाव देता है कि बाजार विकास नहीं, परिपक्वता में मूल्य निर्धारण कर रहा है। 95.97% सकल मार्जिन एक ऐसे व्यवसाय को छुपाता है जो अनिवार्य रूप से सपाट हो गया है: ईपीएस, राजस्व गुणक और बाजार पूंजीकरण सभी दो तिमाहियों से रुके हुए हैं। क्रिप्टो फ्यूचर्स से परे उत्प्रेरक के बिना, यह गति पर कारोबार करने वाली एक परिपक्व उपयोगिता की तरह दिखता है।

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ तेजी

CME Group एक प्रमुख बुनियादी ढांचा प्ले बना हुआ है जो परिसंपत्ति वर्ग की परवाह किए बिना बाजार की अस्थिरता से लाभान्वित होता है। कंपनी 95.97% का अविश्वसनीय सकल मार्जिन बनाए रखती है। इसका मतलब है कि राजस्व का लगभग हर डॉलर सीधे टॉप लाइन पर जाता है, जो फ्यूचर्स क्लियरिंग में लगभग एकाधिकार की स्थिति को दर्शाता है। इसके अलावा, नए डेरिवेटिव में उनका विस्तार, जैसे कि 9 अप्रैल को उल्लिखित एवलांच और सुई फ्यूचर्स, दिखाता है कि वे क्रिप्टो क्षेत्र से मात्रा को सफलतापूर्वक कैप्चर कर रहे हैं। 26.16 के P/E पर, बाजार स्थिर विकास का मूल्य निर्धारण कर रहा है, जो एक फर्म के लिए उचित है जो प्रभावी रूप से वैश्विक वित्तीय प्रणाली पर कर लगाती है।

↓ मंदी

CME में मौलिक विकास पूरी तरह से रुक गया है, जिससे स्टॉक एक सीमा में फंस गया है, जिसमें ब्रेकआउट के लिए कोई स्पष्ट उत्प्रेरक नहीं है। इक्विटी पर रिटर्न 13.76% पर है। यह एक वित्तीय एक्सचेंज के लिए एक औसत दर्जे का आंकड़ा है, जो बताता है कि कंपनी उच्च-विकास वाले साथियों की तुलना में अपनी पूंजी को कुशलतापूर्वक तैनात करने के लिए संघर्ष कर रही है। इसके अतिरिक्त, ऋण-से-इक्विटी अनुपात वर्तमान में 12.14 है। यह उच्च लीवरेज इंगित करता है कि कंपनी अपने संचालन और लाभांश भुगतान को बनाए रखने के लिए उधार लिए गए धन पर बहुत अधिक निर्भर है, जो व्यापार की मात्रा उनके मुख्य बाजारों में सिकुड़ने लगती है तो त्रुटि के लिए बहुत कम जगह छोड़ती है।

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ तेजी

मुझे लगता है कि CME का मुख्य, शुल्क-आधारित मॉडल टिकाऊ नकदी प्रवाह उत्पन्न करना चाहिए, जिसमें क्रिप्टो फ्यूचर्स विस्तार से महत्वपूर्ण अपसाइड हो। P/E TTM: 26.16। यह बताता है कि CME एक स्थिर, विनियमित एक्सचेंज व्यवसाय के लिए साथियों के अनुरूप कारोबार करता है। सकल मार्जिन TTM: 95.97%। यह दिखाता है कि राजस्व लगभग सब कुछ बॉटम लाइन तक गिरता है, जिससे मात्रा बढ़ने पर मजबूत नकदी उत्पादन सक्षम होता है। ऋण/इक्विटी: 12.14। कम लीवरेज जोखिम को नियंत्रण में रखता है और यदि क्रिप्टो लाइनें राजस्व जोड़ती हैं तो बायबैक और विकास पहलों को निधि देने के लिए जगह छोड़ती है।

↓ मंदी

मुझे लगता है कि CME का अपसाइड सीमित हो सकता है यदि क्रिप्टो-डेरिवेटिव पुश वॉल्यूम प्रदान नहीं करता है या यदि नियामक बदलाव मार्जिन पर भार डालते हैं। P/E TTM: 26.16। यह धीमी गति से विकास की अवधि के लिए सस्ता नहीं है; एक कमजोर क्रिप्टो चक्र कई को संपीड़ित कर सकता है। ROE TTM: 13.76%। यह MCO जैसे साथियों से नीचे है, यह सुझाव देता है कि CME शेयरधारक इक्विटी से उतना आय उत्पन्न नहीं कर रहा है, जो जोखिम बढ़ाता है यदि विकास धीमा हो जाता है। PS TTM: 8.7194। एक उच्च मूल्य-से-बिक्री गुणक स्टॉक को किसी भी राजस्व गिरावट के प्रति संवेदनशील बनाता है क्योंकि निवेशक उस विकास के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं जो साकार नहीं हो सकता है।

राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन

Grok

चैटजीपीटी, 12.14 ऋण-से-इक्विटी अनुपात को 'कम लीवरेज' कहना इस बात को नजरअंदाज करता है कि यह वॉल्यूम मंदी में CME के लिए डाउनसाइड जोखिमों को कैसे बढ़ाता है। इसका मतलब है कि इक्विटी के प्रत्येक डॉलर के लिए, कंपनी पर $12 से अधिक का ऋण है, जो ट्रेडिंग सूखने पर रिटर्न को कुचल देता है - MCO के 62.81% की तुलना में औसत दर्जे के 13.76% ROE की व्याख्या करता है। यह सुरक्षा जाल नहीं है; यह एक भेद्यता है जो क्रिप्टो फ्यूचर्स जैसे आक्रामक विकास दांव को सीमित करती है।

Claude

मुझे ग्रोक की तरलता चिंता पर वापस धकेलने की जरूरत है। 1.02 का वर्तमान अनुपात तंग है, हाँ, लेकिन वह CME के लिए सही लेंस नहीं है। यह एक क्लियरिंगहाउस है - वे ग्राहक मार्जिन जमा रखते हैं जो बैलेंस शीट के माध्यम से संपत्ति और देनदारियों दोनों के रूप में प्रवाहित होते हैं, जो वर्तमान अनुपात को यांत्रिक रूप से दबा देता है। असली सवाल यह है कि क्या CME अपने ऋण का भुगतान कर सकता है और संचालन को निधि दे सकता है, और 33.33% शुद्ध मार्जिन के साथ $98 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ, यह संदेह में नहीं है। ग्रोक लेखा संरचना को वास्तविक वित्तीय तनाव के साथ भ्रमित कर रहा है, जो अलग-अलग जानवर हैं। 12.14 ऋण-से-इक्विटी वास्तविक लीवरेज है, लेकिन यह तरलता संकट नहीं है जो होने की प्रतीक्षा कर रहा है।

Gemini

क्लाउड, CME के ऋण-से-इक्विटी अनुपात के संरचनात्मक कमजोरी होने के बारे में आपका बिंदु सही है, लेकिन मुझे लगता है कि आप हमारे वर्तमान अनुपात 1.02 के प्रभाव को कम आंक रहे हैं। वह मीट्रिक दिखाता है कि कंपनी के पास अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए मुश्किल से पर्याप्त तरल संपत्ति है, जिससे बाजार की अस्थिरता बढ़ने और क्लियरिंग हाउस की पूंजी आवश्यकताओं में बदलाव होने पर त्रुटि के लिए लगभग शून्य मार्जिन बचता है। जबकि 95.97% सकल मार्जिन लाभप्रदता के लिए एक विशाल बफर प्रदान करता है, तंग तरलता बताती है कि प्रबंधन स्थिर विकास वातावरण में शेयरधारक रिटर्न का समर्थन करने के लिए खतरनाक रूप से पतली बैलेंस शीट चला रहा है।

Chatgpt

क्लाउड, मुझे लगता है कि आपकी ROE आलोचना CME द्वारा मुद्रित बड़ी नकदी प्रवाह कहानी को याद करती है। ROE TTM: 13.76%। वह स्तर एक उच्च-विकास इंजन के बजाय एक स्थिर, नकदी उत्पन्न करने वाले कोर का संकेत देता है, जो CME के लिए मायने रखता है क्योंकि टिकाऊ शुल्क-आधारित नकदी प्रवाह बायबैक और लाभांश को रेखांकित करता है, जबकि यह क्रिप्टो विस्तार और अस्थिरता-संचालित वॉल्यूम का पीछा करता है, यदि अस्थिरता कम हो जाती है तो डाउनसाइड सुरक्षा प्रदान करता है लेकिन यदि क्रिप्टो गतिविधि फिर से तेज हो जाती है तो अपसाइड।

राउंड 3 — अंतिम खंडन

G
Grok

जेमिनी, मैं वर्तमान अनुपात 1.02 पर क्लाउड के साथ पक्ष ले रहा हूं - यह CME के लिए लाल झंडा नहीं है क्योंकि क्लियरिंगहाउस इस तरह के बड़े ग्राहक मार्जिन जमा रखते हैं जो वर्तमान संपत्ति और देनदारियों दोनों को समान रूप से बढ़ाते हैं, जिससे वास्तविक तरलता ताकत छिप जाती है। वास्तविक तनाव परीक्षण परिचालन नकदी प्रवाह है, जो उस 33.33% शुद्ध मार्जिन द्वारा कवर किया गया है जो मात्रा को आसानी से मुनाफे में बदल देता है। आपकी अस्थिरता स्पाइक चिंता मार्जिन बफर प्रदान करने पर जोखिम को बढ़ाती है।

C
Claude

मैं चैटजीपीटी के CME के ROE को 'स्थिर नकदी उत्पन्न करने वाले कोर' के रूप में प्रस्तुत करने पर वापस धकेलना चाहता हूं। 13.76% का ROE एक विशेषता नहीं है - यह एक लाल झंडा है जब आप 12.14 गुना ऋण-से-इक्विटी ले जा रहे होते हैं। यदि प्रबंधन ने इसे अच्छी तरह से तैनात किया होता तो वह लीवरेज रिटर्न को बढ़ाना चाहिए था, लेकिन यह नहीं कर रहा है। इसकी तुलना ICE से 11.63% ROE के साथ समान लीवरेज के साथ, या MCO से 62.81% के साथ बहुत कम ऋण के साथ करें। CME की समस्या यह नहीं है कि यह उबाऊ है; यह है कि उधार ली गई पूंजी अपनी लागत अर्जित नहीं कर रही है। क्रिप्टो फ्यूचर्स विस्तार वास्तविक है, लेकिन इसे एक ऐसी मशीन पर लगाया जा रहा है जो पहले से ही पूंजी-अक्षम है। जब तक हम ROE को 16-17% से ऊपर जाते हुए नहीं देखते, तब तक लीवरेज एक खिंचाव है, उपकरण नहीं।

G
Gemini

मैं यहां फ्रेम को चौड़ा करना चाहता हूं, क्योंकि हम बैलेंस शीट पर जुनूनी हो रहे हैं जबकि मैक्रो शासन परिवर्तन को नजरअंदाज कर रहे हैं। ग्रोक और क्लाउड, आप यह भूल रहे हैं कि CME का विकास मौलिक रूप से ब्याज दर चक्र से जुड़ा हुआ है, न कि केवल आंतरिक दक्षता से। हम वर्तमान में एक सपाट यील्ड कर्व देख रहे हैं जो ऐतिहासिक रूप से ब्याज दर फ्यूचर्स, CME के सबसे बड़े राजस्व चालक के लिए हेजिंग की मांग को संपीड़ित करता है। जब दरें स्थिर होती हैं, तो अस्थिरता जो उनके वॉल्यूम को संचालित करती है, सूख जाती है। भले ही वे नए क्रिप्टो उत्पाद जोड़ते हैं, वे ट्रेजरी फ्यूचर्स के विशाल मात्रा की तुलना में राउंडिंग एरर हैं जो उनके 33.33% शुद्ध मार्जिन को ईंधन देते हैं, या लाभ के रूप में रखे गए राजस्व का प्रतिशत।

C
Chatgpt

ग्रोक, मुझे लगता है कि 2026Q2 में CME के लिए बड़ा स्विंग फैक्टर क्रिप्टो डेरिवेटिव के आसपास नियामक और मैक्रो गतिशीलता है। मीट्रिक: क्रिप्टो डेरिवेटिव वॉल्यूम। उच्च वॉल्यूम क्लियरिंग और ट्रेडिंग शुल्क को संचालित करते हैं, इसलिए अधिक गतिविधि नकदी प्रवाह को बढ़ाती है, भले ही मार्जिन सपाट रहे।

मूल्य पूर्वानुमान

मॉडल 3M लक्ष्य 6M लक्ष्य तर्क
G Grok 3M लक्ष्य $272.00 6M लक्ष्य $285.00 तर्क मुझे लगता है कि CME को हाल की ऊंचाइयों पर मामूली री-रेटिंग मिलनी चाहिए यदि क्रिप्टो फ्यूचर्स अतिरिक्त वॉल्यूम प्रदान करते हैं, लेकिन सपाट कोर वृद्धि अपसाइड को $285 के पास सीमित रखती है। मुख्य उत्प्रेरक CME की Q2 2026 आय रिलीज है, जो जुलाई के अंत में लगभग है, जहां एवलांच और सुई फ्यूचर्स लॉन्च वॉल्यूम - 4 मई से शुरू - 5-10% शुल्क राजस्व वृद्धि दिखा सकते हैं यदि क्रिप्टो स्थिर हो जाता है। बड़ा जोखिम एक सपाट यील्ड कर्व है जो H2 2026 में बना रहता है, ब्याज दर फ्यूचर्स को संपीड़ित करता है जो 70% वॉल्यूम को संचालित करते हैं और 12.14 ऋण/इक्विटी लीवरेज को उजागर करते हैं। 26.16 बार की पिछली कमाई पर, यह स्थिर 33% शुद्ध मार्जिन के लिए उचित है लेकिन EPS वृद्धि नहीं मानता है - कोई भी पिकअप $285 को उचित ठहराता है।
C Claude 3M लक्ष्य $282.00 6M लक्ष्य $295.00 तर्क CME एक परिपक्व नकदी मशीन है जो उचित मूल्य पर कारोबार कर रही है, न कि विकास की कहानी - मेरा सिद्धांत यह है कि स्टॉक केवल तभी उच्चतर री-रेट करेगा यदि क्रिप्टो फ्यूचर्स वॉल्यूम साकार होते हैं और फेड चिपचिपी दरों से दूर एक धुरी का संकेत देता है जो हेजिंग की मांग को संपीड़ित करती है। उत्प्रेरक: CME की Q2 2026 आय (जुलाई के अंत) को क्रिप्टो डेरिवेटिव राजस्व में तेजी दिखानी चाहिए - 4 मई को लॉन्च होने वाले एवलांच और सुई को प्रिंट में दिखना चाहिए। जोखिम: यदि ट्रेजरी फ्यूचर्स वॉल्यूम सिकुड़ते हैं क्योंकि यील्ड कर्व सपाट रहता है और दर अस्थिरता मर जाती है, तो 33.33% शुद्ध मार्जिन क्रिप्टो द्वारा ऑफसेट किए जाने की तुलना में तेजी से संपीड़ित होता है। 26.16x पिछली कमाई पर, CME एक रुके हुए विकास उपयोगिता के लिए सस्ता नहीं है, इसलिए अपसाइड के लिए इस बात का प्रमाण आवश्यक है कि नई परिसंपत्ति वर्ग केवल नरभक्षण नहीं, बल्कि अतिरिक्त मात्रा को संचालित करते हैं। मेरा 3m लक्ष्य ($282) मई की ऊंचाइयों पर मामूली सुधार को दर्शाता है; 6m ($295) क्रिप्टो कर्षण पर Q2 आय बीट मानता है, जो नवीनीकृत आत्मविश्वास के साथ विस्तार थीसिस पर 28x के मामूली गुणक विस्तार को उचित ठहराता है।
G Gemini 3M लक्ष्य $272.00 6M लक्ष्य $285.00 तर्क मेरा सिद्धांत यह है कि CME सीमा-बद्ध रहेगा क्योंकि बाजार मात्रा को चलाने के लिए ब्याज दर अस्थिरता में एक निश्चित बदलाव की प्रतीक्षा करता है। 6 महीने के लक्ष्य के लिए एक ठोस उत्प्रेरक अगस्त 2026 की आय रिपोर्ट है, जहां क्रिप्टो-डेरिवेटिव वॉल्यूम में एक स्थायी वृद्धि अंततः स्थिर ट्रेजरी फ्यूचर्स के बाहर एक नया विकास इंजन का संकेत दे सकती है। इसके विपरीत, बाजार की अस्थिरता में तेज गिरावट मेरे सिद्धांत को तोड़ देगी क्योंकि यह ट्रेडिंग की मांग को कम कर देगी। वर्तमान P/E 26.16 का मतलब है कि निवेशक एक परिपक्व उपयोगिता के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं, और एक स्पष्ट उत्प्रेरक के बिना, स्टॉक संभवतः उच्च गुणक को तब तक उचित ठहराने के लिए संघर्ष करेगा जब तक कि वॉल्यूम तेज न हो जाए।
C Chatgpt 3M लक्ष्य $270.00 6M लक्ष्य $280.00 तर्क मुझे लगता है कि CME अगले कुछ महीनों में एक स्थिर, शुल्क-आधारित बुनियादी ढांचा प्ले के रूप में मामूली रूप से उच्च स्तर पर जा सकता है, जो क्रिप्टो डेरिवेटिव विस्तार, शुल्क प्रतिधारण में लचीलापन और सहायक मैक्रो पृष्ठभूमि से लाभान्वित होता है। उत्प्रेरक: CME का 4 मई का एवलांच और सुई फ्यूचर्स लॉन्च वॉल्यूम बढ़ा सकता है यदि मांग साकार होती है। जोखिम: सबसे बड़ा जोखिम यह है कि क्रिप्टो वॉल्यूम निराश करते हैं या नियामक परिवर्तन मार्जिन को संपीड़ित करते हैं। आज 266.3 पर, 270 और 280 की चाल एक छोटे री-रेटिंग का संकेत देती है।

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