मैं सेमेक्स को एक पाठ्यपुस्तक चक्रीय उछाल खींचते हुए देखता हूं, निर्माण की मांग बढ़ने के साथ नुकसान से लाभ में बदल रहा है। ईपीएस 2025Q4 में नकारात्मक क्षेत्र से $0.022 तक स्विंग हो गया है, जो साबित करता है कि कंपनी एक कठिन दौर के बाद फिर से वास्तविक कमाई उत्पन्न कर सकती है। सकल मार्जिन 32.86% तक विस्तारित हुआ है, जिसका अर्थ है बेहतर मूल्य निर्धारण शक्ति या लागत अनुशासन एक उच्च-फिक्स्ड-कॉस्ट व्यवसाय जैसे सीमेंट में। शेयरों के देर अप्रैल में $5.37 से हाल ही में $7.39 तक बढ़ने के साथ, बाजार इस गति को पुरस्कृत करना शुरू कर रहा है।
मेरा मानना है कि सेमेक्स बहुत अधिक लीवरेज्ड और तरल पदार्थ नहीं है, जिसमें मामूली लाभ हैं जो किसी भी गिरावट में गायब हो सकते हैं। वर्तमान अनुपात 0.8257 पर है और फिसल रहा है, यह संकेत देता है कि उन्हें अधिक उधार लेने के बिना छोटी अवधि के बिलों को कवर करने में संघर्ष करना पड़ सकता है। शुद्ध मार्जिन 5.93% का एक पतला आंकड़ा है, इसलिए निर्माण में मात्रा या कीमतों में मामूली हिट भी कमाई को मिटा देगा। 7.22% पर आरओई मामूली दिखता है और इसे ऋण द्वारा बढ़ाया जा सकता है, जिससे दरें ऊंची रहने पर बहुत कम बफर बचता है।