द्वारा Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
एआई जीपीयू के लिए 3 एनएम उत्पादन में टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति और प्रभुत्व।
जोखिम: सैमसंग और इंटेल की बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति का क्षरण, जिससे कई तिमाहियों के मार्जिन हिट हो सकते हैं।
अवसर: टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति और 3 एनएम उत्पादन में प्रभुत्व।
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
ताइवान सेमीकंडक्टर विशाल हाइपरस्केलर खर्च से लाभान्वित हो रहा है एक चिपमेकिंग पार्टनर के रूप में।
अमेज़ॅन कई क्षेत्रों में त्वरित विकास का प्रदर्शन कर रहा है, और यह खुद को ई-कॉमर्स, क्लाउड सेवाओं और अधिक में आगे के विकास के लिए तैयार कर रहा है।
लेमोनेड का डिजिटल-नेटिव प्लेटफॉर्म और AI उपयोग विरासत बीमा कंपनियों के लिए एक विकल्प प्रदान करता है।
पिछले कुछ हफ्तों में, कई आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) कंपनियों ने मजबूत विकास की रिपोर्ट की है, जिससे नवीनीकृत आत्मविश्वास और बाजार ऊंचाइयों को बढ़ावा मिला है। S&P 500 इस लेखन के समय 8% है।
यदि आप अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए उत्कृष्ट स्टॉक की तलाश कर रहे हैं ताकि लहर पर सवार हो सकें, तो मैं ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग (NYSE: TSM), अमेज़ॅन (NASDAQ: AMZN), और लेमोनेड (NYSE: LMND) की सिफारिश करता हूं। उनमें सभी में मजबूत AI घटक हैं, और उनके पास वर्तमान रुझानों से परे उत्कृष्ट दीर्घकालिक संभावनाएं भी हैं।
क्या AI दुनिया का पहला ट्रिलियनेयर बनाएगा? हमारी टीम ने अभी-अभी एक रिपोर्ट जारी की है एक ऐसे कम ज्ञात कंपनी पर, जिसे "अपरिहार्य एकाधिकार" कहा जाता है जो Nvidia और Intel दोनों को आवश्यक महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करता है। जारी रखें »
ताइवान सेमीकंडक्टर, या TMSC, शानदार परिणाम रिपोर्ट कर रहा है एक ऐसे पैटर्न में जो हर निवेशक को दो बार देखने के लिए मजबूर कर देगा। चिप निर्माता अधिकांश प्रमुख वैश्विक तकनीकी कंपनियों का भागीदार है, और आज यह AI विकास में एक प्रमुख भूमिका निभाता है। हर चिप कंपनी या तकनीकी कंपनी जो मजबूत विकास का प्रदर्शन कर रही है, TSMC के लिए निरंतर गति का संकेत देती है।
इसके आय रिपोर्ट आमतौर पर अन्य तकनीकी कंपनियों की तुलना में पहले होती हैं और यह क्या आने वाला है इसका एक अच्छा संकेत है। 2026 की पहली तिमाही में, राजस्व साल-दर-साल 41% बढ़ा, और सकल मार्जिन 7.4 प्रतिशत अंक बढ़कर 66.2% हो गया। यह एक सेवा कंपनी के समान है, भले ही TSMC हार्डवेयर बनाती है। परिचालन मार्जिन 58.1% था, जो पिछले साल की तुलना में 9.6 प्रतिशत अंक अधिक था।
AI वर्तमान में इसका सबसे मजबूत विकास चालक है। यह उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग खंड का हिस्सा है, जो तिमाही दर तिमाही 20% बढ़ा और कुल राजस्व का 61% था। जैसे ही हाइपरस्केलर निर्माण जारी रखते हैं और खर्च करते हैं, ताइवान सेमीकंडक्टर को कार्रवाई का एक हिस्सा मिलेगा।
दूसरी तिमाही के लिए, प्रबंधन 35% साल-दर-साल राजस्व वृद्धि, 66% सकल मार्जिन और 57.5% परिचालन मार्जिन का अनुमान लगा रहा है। हालांकि यह एक आत्मविश्वास-बढ़ाने वाला दृष्टिकोण है, इसने चेतावनी दी कि साल का दूसरा आधा हिस्सा कठिन होगा। यह बढ़ती कीमतों और अपने स्वयं के विस्तार प्रयासों, जिसमें इसके नए यूएस-आधारित सुविधाएं शामिल हैं, से निपट रहा है। हालांकि, यह उम्मीद करता है कि विस्तार से बढ़ती मांग को पूरा करने में मदद मिलेगी।
TSMC स्टॉक AI के साथ बढ़ना जारी रखेगा, यही कारण है कि इसे खरीदने का यह एक अच्छा समय है।
अमेज़ॅन ने AWS (अमेज़ॅन वेब सर्विसेज) में त्वरित राजस्व वृद्धि के साथ उत्कृष्ट पहली तिमाही के परिणाम की रिपोर्ट की। CEO एंडी जैसी का आश्वासन कि इसका खर्च सार्थक होगा, और उनका मानना है कि ग्राहक खर्च क्लाउड में स्थानांतरित हो जाएगा, ऐसा प्रतीत हो रहा है।
AWS और AI प्लेटफॉर्म पर जबरदस्त विकास था। AWS जैसे यूएस बैंक, AT&T और ब्लूमबर्ग जैसे उच्च-प्रोफ़ाइल ग्राहकों के साथ नए सौदे करना जारी रखता है, और जैसी ने कहा कि AWS के माध्यम से AI के साथ जुड़ रहे ग्राहक भी मुख्य क्लाउड सेवाओं पर अधिक खर्च कर रहे हैं।
AI रिपोर्ट में शोस्टॉपर था, जिसमें ट्रिपल-डिजिट राजस्व वृद्धि और उच्च-मूल्य सेवाओं की एक बहुतायत थी। चिप व्यवसाय अकेले का $20 बिलियन रन रेट है, और यह एक पूर्ण स्टैंडअलोन है, अमेज़ॅन के अलावा कई अन्य कंपनियों की सेवा कर रहा है।
ई-कॉमर्स व्यवसाय भी उत्कृष्ट स्थिति में है, और अमेज़ॅन उसी दिन की शिपिंग के साथ अधिक ग्राहकों तक पहुंच रहा है। यह तेजी से प्राप्त होता जा रहा है, और यह अब तीन घंटों के भीतर 2,000 शहरों में 90,000 से अधिक वस्तुओं को शिप कर सकता है।
विज्ञापन व्यवसाय भी असाधारण प्रदर्शन कर रहा है, जिसमें AI बेहतर परिणामों और लक्षित अभियानों की ओर ले जा रहा है, और बिक्री साल-दर-साल 24% बढ़ी है।
जबकि कई अन्य उत्कृष्ट अपडेट थे, एक उल्लेखनीय विकास अमेज़ॅन लियो का विकास है, इसका उपग्रह ब्रॉडबैंड व्यवसाय जो लॉन्च के लिए तैयार है। अमेज़ॅन ऊपर की ओर वापस आ गया है, और आप अभी भी सवारी के लिए इसमें शामिल हो सकते हैं।
लेमोनेड एक AI बीमा विघटनकारी है जो तेजी से बढ़ रहा है। हालांकि यह अभी भी विशाल, विरासत बीमा कंपनियों की तुलना में एक छोटी इकाई है, यह अपने डिजिटल-नेटिव प्लेटफॉर्म के माध्यम से एक स्पष्ट खतरा प्रस्तुत करता है।
ग्राहक पहले से ही इसे महसूस कर रहे हैं, और वे तेजी से शामिल होते रहते हैं। पहली तिमाही में, इन-फोर्स प्रीमियम (IFP), बीमा कंपनी का शीर्ष-लाइन मेट्रिक, साल-दर-साल 32% बढ़ा, जो लगातार सात क्वार्टर से चल रहा है।
कंपनी अपनी AI और मशीन लर्निंग एल्गोरिदम का प्रचार करती है जो दक्षता को चलाते हैं, इसलिए IFP के बढ़ने के साथ, खर्च मोटे तौर पर स्थिर रहा है। यह बेहतर लाभप्रदता की ओर ले जा रहा है। और हालांकि यह अभी भी नुकसान की रिपोर्ट कर रहा है, प्रबंधन इस वर्ष के अंत तक ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले सकारात्मक समायोजित आय और अगले वर्ष सकारात्मक शुद्ध आय के लिए मार्गदर्शन कर रहा है।
लेमोनेड इस सूची में एकमात्र स्टॉक है जिसे हाल ही में बाजार का प्यार नहीं मिला है, लेकिन यह केवल स्मार्ट निवेशकों को फिर से ऊंचाइयों तक पहुंचने से पहले अधिक स्टॉक खरीदने का अवसर देता है।
ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
मोटली फ़ूल स्टॉक एडवाइजर विश्लेषक टीम ने अभी-अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ शेयरों की पहचान की है जिन्हें वे निवेशकों को अभी खरीदने चाहिए... और ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग उनमें से एक नहीं था। जिन शेयरों को सूची में शामिल किया गया है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।
विचार करें कि नेटफ्लिक्स 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में कैसे आया था... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $471,827 होते! या जब Nvidia 15 अप्रैल, 2005 को इस सूची में आया था... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,319,291 होते!
अब, यह ध्यान रखना योग्य है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 986% है - S&P 500 की तुलना में बाजार-उत्पीड़न प्रदर्शन, जो 207% है। नवीनतम शीर्ष 10 सूची से न चूकें, जो स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध है, और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा निर्मित एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
**स्टॉक एडवाइजर रिटर्न 10 मई, 2026 तक। *
जेनिफर सेइबिल के पास लेमोनेड और ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग में पोजीशन हैं। मोटली फ़ूल के पास और इसकी अनुशंसा है। मोटली फ़ूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहाँ व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि Nasdaq, Inc. के विचार और राय को प्रतिबिंबित करें।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"टीएसएम आवश्यक बुनियादी ढांचा जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि एलएमएनडी एक सट्टा बाहरी व्यक्ति है जो अन्य दो के मौलिक गढ़ की कमी है।"
टीएसएम और एएमजेडएन एआई बुनियादी ढांचे के निर्माण के लिए स्पष्ट-कट संरचनात्मक खेल हैं, लेकिन लेमोनेड के साथ उन्हें समूहीकृत करना एक श्रेणी त्रुटि है। टीएसएम 30%+ विकास को देखते हुए एक उचित फॉरवर्ड पी/ई पर कारोबार कर रहा है, प्रभावी रूप से पूरे क्षेत्र के लिए 'पिक और शोवेल' प्रदाता के रूप में कार्य कर रहा है। अमेज़ॅन का एडब्ल्यूएस पुन: त्वरण वास्तविक कहानी है, जो जेनरेटिव एआई वर्कलोड द्वारा संचालित है। हालांकि, लेमोनेड एक उच्च-बीटा, सट्टा खेल बना हुआ है जिसने अभी तक साबित नहीं किया है कि विरासत के दावेदारों के पैमाने पर नुकसान के अनुपात लगातार बेहतर हो सकते हैं।
टीएसएम ताइवान के संबंध में महत्वपूर्ण भू-राजनीतिक जोखिम का सामना करता है, और अमेज़ॅन की खुदरा मार्जिन पतली हैं, जिससे दोनों व्यापक आर्थिक मंदी के प्रति संवेदनशील हैं जो क्लाउड और हार्डवेयर खर्च को कम कर देगी।
"लेमोनेड के विघटन के सिद्धांत को आपदा नुकसान की अस्थिरता और एआई अंडरराइटिंग निष्पक्षता पर नियामक जांच जैसे अस्तित्वगत खतरों का सामना करना पड़ता है जिन्हें लेख कम आंकता है।"
लेमोनेड का 32% योय आईएफपी वृद्धि सात लगातार तिमाहियों के त्वरण को चिह्नित करती है, जिसमें एआई/एमएल दक्षता को सक्षम करते हैं, इसलिए पैमाने पर खर्च मोटे तौर पर सपाट रहा है। यह बेहतर लाभप्रदता की ओर ले जा रहा है। और हालांकि यह अभी भी नुकसान की रिपोर्ट कर रहा है, प्रबंधन इस वर्ष के अंत तक ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले सकारात्मक समायोजित आय और अगले वर्ष सकारात्मक शुद्ध आय के लिए मार्गदर्शन कर रहा है। लेख हाल के स्टॉक के कम प्रदर्शन को नजरअंदाज करता है जो बाजार में संदेह के संकेत हैं कि लाभप्रदता का समयरेखा कम मार्जिन उद्योग में कायम रहेगा।
यदि लेमोनेड विकास में तेजी बनाए रखता है और ईबीआईटीडीए लक्ष्यों को हिट करता है, तो इसका डिजिटल-नेटिव मॉडल अक्षम निवासियों से महत्वपूर्ण हिस्सेदारी हासिल कर सकता है जिनके पास 20%+ संयुक्त अनुपात हैं।
"लेख मानता है कि एआई व्यय संरचनात्मक रूप से स्थायी है, लेकिन तीनों स्टॉक के लिए यह थीसिस मूल्य निर्धारण है - यदि व्यय चक्र सामान्य हो जाते हैं या लाभप्रदता समयरेखा फिसल जाती है तो डाउनसाइड जोखिम असममित है।"
यह लेख तीन असंबंधित थीसिस को एक ही 'एआई टेलविंड' छत्रछाया के तहत मिलाता है - टीएसएमसी एक चक्रीय व्यय खेल, अमेज़ॅन एक विविध विकास इंजन, और लेमोनेड एक लाभप्रदता विभक्ति कहानी। टीएसएमसी के 41% योय विकास और 58% परिचालन मार्जिन वास्तविक हैं, लेकिन प्रबंधन ने चेतावनी दी कि एच2 कठिन होगा - मूल्य निर्धारण दबाव और पूंजीगत व्यय के कारण। अमेज़ॅन का एडब्ल्यूएस विकास वास्तविक है, लेकिन लेख एआई बुनियादी ढांचा खर्च से मार्जिन संकुचन के जोखिम को स्वीकार किए बिना क्यू 1 के परिणामों को चुनता है। लेमोनेड का 32% आईएफपी विकास प्रभावशाली है, लेकिन लाभप्रदता के मार्ग पूरी तरह से नुकसान के अनुपात के बने रहने पर निर्भर करता है - बीमा चक्रीय है, और एक खराब अंडरराइटिंग तिमाही थीसिस को अमान्य कर देगा।
यदि हाइपरस्केलर व्यय कम हो जाता है (निवेडिया का मार्गदर्शन पहले से ही सावधानी बरतता है), तो टीएसएमसी की एच 2 चेतावनी व्यापक मंदी का अग्रदूत बन जाएगी; अमेज़ॅन के एआई बुनियादी ढांचा व्यय वर्षों के लिए मार्जिन लाभों का उपभोग कर सकता है; लेमोनेड की लाभप्रदता समयरेखा नुकसान के बने रहने पर निर्भर करती है।
"इन शेयरों में एआई आशावाद चक्रीय और नियामक पृष्ठभूमि के प्रति संवेदनशील है जो मार्जिन को नष्ट कर सकती है और आय में सुधार की गति को धीमा कर सकती है।"
लेख टीएसएम, एएमजेडएन और एलएमएनडी के लिए एक स्पष्ट बुल केस बनाता है जो एआई-संचालित विकास पर आधारित है, लेकिन सबसे मजबूत जोखिम यह है कि इन नामों में एआई उत्साह स्थायी नहीं हो सकता है। टीएसएमसी का ऊपर की ओर खतरा हाइपरस्केलर व्यय और मार्जिन विस्तार पर निर्भर करता है, लेकिन 2 एच मूल्य निर्धारण दबाव और विस्तार में तेजी के रूप में एक व्यापक मंदी का अग्रदूत बन सकता है, साथ ही भू-राजनीतिक/टैरिफ जोखिम भी हो सकते हैं। अमेज़ॅन क्लाउड प्रतिस्पर्धा और नियामक बाधाओं का सामना करता है जो ठोस निकट-अवधि के परिणामों के साथ भी कई विस्तार को सीमित कर सकता है। लेमोनेड की लाभप्रदता अपने आशावादी मार्गदर्शन के अनुसार पूरी नहीं होती है, भले ही आशावादी मार्गदर्शन हो, तो स्टॉक के हाल के कम प्रदर्शन के कारण बाजार को संदेह है।
एआई आशावाद इन शेयरों में चक्रीय और नियामक पृष्ठभूमि के प्रति संवेदनशील है जो मार्जिन को नष्ट कर सकती है और आय में सुधार की गति को धीमा कर सकती है।
"टीएसएमसी की अद्वितीय आपूर्ति-पक्ष एकाधिकार इसे अमेज़ॅन और लेमोनेड के लिए अभाव में लागत दबावों को पारित करने की अनुमति देती है।"
क्लाउड सही ढंग से टीएसएमसी के मूल्य निर्धारण शक्ति को उजागर करता है, लेकिन सैमसंग और लेमोनेड के लिए बुनियादी ढांचे के खर्च या दावों के मुद्रास्फीति के कारण मार्जिन संकुचन के लिए जोखिम को कम कर देता है। टीएसएमसी एक अद्वितीय आपूर्ति-पक्ष एकाधिकार है जो ग्राहकों को fab लागतों को पारित करने की अनुमति देता है क्योंकि 3nm उत्पादन के लिए कोई व्यवहार्य विकल्प नहीं है। वास्तविक जोखिम केवल 'कठिन' एच 2 मार्जिन नहीं है; यह है कि क्या हाइपरस्केलर अपने विशाल जीपीयू-संचालित व्यय बजट पर अंततः ब्लिंक करते हैं।
"सैमसंग और इंटेल की नोड प्रगति टीएसएमसी के मूल्य निर्धारण शक्ति और गढ़ को तेजी से क्षीण करती है जिसकी लेख ने कम करके आंका है।"
ग्रॉमी सैमसंग/इंटेल की प्रतिस्पर्धी प्रगति को स्वीकार करता है, लेकिन टीएसएमसी के जोखिम को कम करके आंकता है। एसएफ 3 उपज *समान* हो रही है - अभी तक नहीं - और क्वाल्कॉम का गोद लेना टीएसएमसी की हाइपरस्केलर एआई जीपीयू प्रभुत्व को विस्थापित नहीं करता है। क्लाउड द्वारा चिह्नित वास्तविक जोखिम प्रबंधन द्वारा चिह्नित एच 2 कमजोरी नहीं है; यह संरचनात्मक है, केवल मूल्य निर्धारण नहीं। वह बिंदु किसी पर ध्यान नहीं दिया जा रहा है।
"सैमसंग/इंटेल की प्रतिस्पर्धी लाभ टीएसएमसी के मूल्य निर्धारण शक्ति के वास्तविक जोखिम हैं, न कि केवल व्यय खींच या निकट-अवधि के मार्जिन।"
ग्रॉमी, मैं आपके व्यय खींच के बारे में चिंतित हूं, लेकिन आप सैमसंग/इंटेल की गति को कम करके आंकते हैं। यदि एसएफ 3 उपज को बढ़ाया जाता है और इंटेल का 18ए रैंप होता है, तो हाइपरस्केलर बहु-विक्रेता बोली लगा सकते हैं, टीएसएमसी के प्रीमियम को संकुचित करते हैं, भले ही मात्रा मजबूत हो। क्लिफ एच 2 मार्जिन नहीं है - यह है कि मूल्य निर्धारण शक्ति कमजोर होने के साथ मात्रा मजबूत रहने पर यह कितनी तेजी से विफल हो सकता है जिसकी कोई भी उम्मीद नहीं कर रहा है।
"सैमसंग और इंटेल की बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति का क्षरण, जिससे कई तिमाहियों के मार्जिन हिट हो सकते हैं।"
पैनलिस्टों ने सहमति व्यक्त की कि टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति एक प्रमुख कारक है, लेकिन वे सैमसंग और इंटेल से प्रतिस्पर्धा के कारण अमेज़ॅन और लेमोनेड के लिए बुनियादी ढांचे के खर्च और दावों के मुद्रास्फीति के जोखिम पर भी असहमत थे।
एआई जीपीयू के लिए 3 एनएम उत्पादन में टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति और प्रभुत्व।
टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति और 3 एनएम उत्पादन में प्रभुत्व।
सैमसंग और इंटेल की बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण टीएसएमसी की मूल्य निर्धारण शक्ति का क्षरण, जिससे कई तिमाहियों के मार्जिन हिट हो सकते हैं।