आर्म होल्डिंग्स के शेयर उछले, लेकिन यह सीपीयू का एकमात्र विजेता नहीं होगा

मुख्य बिंदु
आर्म ने एजेंटिक एआई के उदय के कारण भारी अनुमानित राजस्व के साथ डेटा सेंटर सीपीयू बाजार में अपने प्रवेश की घोषणा की है।
एएमडी भी सीपीयू की बढ़ती मांग से लाभान्वित होने के लिए तैयार है।
इंटेल को भी अपनी वृद्धि में तेजी देखनी चाहिए, क्योंकि सीपीयू बाजार आपूर्ति-बाधित है।
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आर्म होल्डिंग्स (NASDAQ: ARM) के शेयरों में उछाल आया, क्योंकि सेमीकंडक्टर कंपनी ने अपने स्वयं के डेटा सेंट्रल प्रोसेसिंग यूनिट (सीपीयू) लॉन्च किए और अनुमान लगाया कि यह 2031 में कुल राजस्व में $25 बिलियन तक पहुंच जाएगा, जिसमें से $15 बिलियन इसके नए सीपीयू से आएगा।
यह आर्म के व्यवसाय मॉडल में एक बदलाव है, क्योंकि इसने ऐतिहासिक रूप से अन्य चिप डिजाइनरों को सब्सक्रिप्शन के माध्यम से अपनी बौद्धिक संपदा (आईपी) तक पहुंच का लाइसेंस दिया या बेचा है। उदाहरण के लिए, इसके आईपी का उपयोग Nvidia के ग्रेस सीपीयू में किया गया था। हालांकि, कंपनी सीधे सीपीयू बनाने में कूद रही है क्योंकि वह अनुमान लगाती है कि एजेंटिक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) के उदय के कारण बाजार चार गुना बढ़ जाएगा।
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जबकि आर्म इस नई पहल से भारी वृद्धि का अनुमान लगा रहा है, यह एकमात्र सेमीकंडक्टर स्टॉक नहीं है जो सीपीयू की मांग में संभावित वृद्धि से लाभान्वित होने वाला है। आइए दो अन्य पर नज़र डालें।
एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस
जबकि नई प्रतिस्पर्धा आमतौर पर सकारात्मक नहीं होती है, यह आर्म के उस बाजार में 15% हिस्सेदारी हासिल करने के प्रयास के संदर्भ में आती है जिसे वह 4 गुना बढ़कर $100 बिलियन होते हुए देखता है। इस तरह की वृद्धि निश्चित रूप से सीपीयू डेटा सेंटर बाजार हिस्सेदारी के नेता, एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस (NASDAQ: AMD) को भी लाभान्वित करेगी। सीपीयू बाजार पहले से ही आपूर्ति-बाधित है, जिसके कारण इस साल कीमतों में 10% से 15% की वृद्धि हुई है। इस बीच, AMD और प्रतिद्वंद्वी Intel (NASDAQ: INTC) दोनों ने ग्राहकों को सूचित किया है कि वे एक बार फिर कीमतें बढ़ा रहे हैं।
सीपीयू की अपेक्षित बढ़ती मांग भी OpenAI और Meta Platforms दोनों के साथ AMD द्वारा हाल ही में की गई साझेदारियों को बेहतर ढंग से समझने में मदद करती है। जबकि वे सौदे ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट (जीपीयू) के लिए थे, इसके स्टॉक मूल्य से जुड़े वारंट का समावेश इन दो एआई इंफ्रास्ट्रक्चर दिग्गजों को AMD की सफलता देखने के लिए बहुत प्रोत्साहित करता है। नतीजतन, मैं आने वाले वर्षों में डेटा सेंटर सीपीयू में AMD को एक बड़ा विजेता बनने की पूरी उम्मीद करता हूं।
इंटेल
इंटेल ने स्वीकार किया है कि पिछले कुछ वर्षों में परिचालन रूप से एक कठिन दौर रहा है। 2025 में इसका पूर्ण-वर्ष राजस्व सपाट रहा, जबकि कई अन्य सेमीकंडक्टर कंपनियों ने एआई इंफ्रास्ट्रक्चर के निर्माण के कारण राजस्व में वृद्धि देखी। साथ ही, कंपनी के फाउंड्री व्यवसाय ने संघर्ष किया है। भारी निवेश के बावजूद इसके फाउंड्री राजस्व में केवल मामूली वृद्धि हुई है, जबकि इसने पिछले साल $10.3 बिलियन का परिचालन घाटा दिया था।
फिर भी, कंपनी के डेटा सेंटर और एआई (DCAI) सेगमेंट ने ठोस वृद्धि देखी है, जिसमें प्रबंधन ने पिछली तिमाही में उल्लेख किया है कि इकाई ने एक दशक से अधिक समय में अपनी सबसे तेज क्रमिक वृद्धि देखी है। सीपीयू की आपूर्ति कम होने और कंपनी द्वारा कीमतें बढ़ाने के साथ यह गति जारी रहनी चाहिए। इस बीच, एजेंटिक एआई के उदय के कारण डेटा सेंटर सीपीयू की अपेक्षित बढ़ती मांग संभवतः सभी को ऊपर उठाएगी, जिसमें इंटेल भी शामिल है।
यदि कंपनी अपने फाउंड्री व्यवसाय को ठीक कर सकती है या इन संपत्तियों को स्पिन आउट कर सकती है, तो स्टॉक में यहां से मजबूत उछाल आ सकता है। यह विशेष रूप से फायदेमंद होगा यदि कंपनी के फैब अपने स्वयं के उच्च-प्रदर्शन सीपीयू उत्पादन को बढ़ा सकें। इससे उसकी कई समस्याएं हल हो सकती हैं।
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यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।