Applied Materials ने अपना लाभांश 15% बढ़ाया, क्या आपको AMAT स्टॉक खरीदना चाहिए?

AI का कॉर्पोरेट अमेरिका में डिविडेंड के बारे में कंपनियों की सोच पर स्पष्ट प्रभाव पड़ रहा है। अकेले 2026 में, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस इंफ्रास्ट्रक्चर से जुड़ी कंपनियों ने अपने भुगतान को उस गति से बढ़ाया है जो कुछ साल पहले असामान्य रूप से मजबूत दिखती।
GE Aerospace (GE) ने अपने तिमाही डिविडेंड में 31% की वृद्धि की, Monolithic Power Systems (MPWR) ने अपने भुगतान में 28% की वृद्धि की, और Equinix (EQIX) ने अपने डिविडेंड में 10% की वृद्धि की, साथ ही अगले पांच वर्षों के लिए इसे सालाना कम से कम 8% बढ़ाने की प्रतिबद्धता भी जताई। ये छोटी-मोटी वृद्धि नहीं हैं। वे दर्शाते हैं कि AI की मांग से लाभान्वित होने वाली कंपनियां उस नकदी का अधिक हिस्सा शेयरधारकों को वापस ला रही हैं।
Applied Materials (AMAT) ने भी इसी तरह का संदेश भेजा है। 13 मार्च, 2026 को, कंपनी के निदेशक मंडल ने अपने तिमाही नकद डिविडेंड में 15% की वृद्धि को मंजूरी दी, इसे $0.46 से बढ़ाकर $0.53 प्रति शेयर कर दिया, जिसका भुगतान 11 जून, 2026 को किया जाना है। यह कदम लगातार नौ वर्षों से डिविडेंड वृद्धि को दर्शाता है।
CFO Brice Hill ने कहा कि कंपनी ने पिछले चार वर्षों में अपने प्रति शेयर डिविडेंड को दोगुना से अधिक कर दिया है, जिसमें पिछले दशक में भुगतान 18% की वार्षिक दर से बढ़ा है। पिछले 10 वित्तीय वर्षों में, Applied ने डिविडेंड और शेयर बायबैक के माध्यम से अपने फ्री कैश फ्लो का लगभग 90% शेयरधारकों को वापस किया है।
AI चिप बाजार से गहराई से जुड़ी एक चिप उपकरण कंपनी का इस तरह का रिकॉर्ड एक उचित सवाल उठाता है: क्या AMAT का डिविडेंड अधिकांश की तुलना में तेजी से बढ़ रहा है और इसका व्यवसाय चिप निर्माण के भविष्य के लिए अधिक महत्वपूर्ण होता जा रहा है, तो क्या यह स्टॉक अभी रखने लायक है? आइए पता लगाते हैं।
AMAT के लिए बुल केस के पीछे के नंबर
Applied Materials चिप कंपनियों द्वारा उन्नत सेमीकंडक्टर का उत्पादन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरण बनाती है, और यह वेफर फैब्रिकेशन उपकरण बेचकर अपना अधिकांश पैसा कमाती है, साथ ही उन उपकरणों के जीवनकाल में सेवाओं और स्पेयर पार्ट्स से उच्च-मार्जिन आवर्ती राजस्व उत्पन्न करती है।
पिछले 52 हफ्तों में, AMAT स्टॉक 124% उछला है, जिसमें साल-दर-तारीख (YTD) में 35% की और वृद्धि हुई है।
यह मजबूत दौड़ मूल्यांकन में भी दिखाई देती है, जिसमें AMAT का फॉरवर्ड P/E 30.76x पर कारोबार कर रहा है, जबकि इसके सेक्टर के लिए यह लगभग 21.31x है।
आय निवेशक भी यहां कुछ प्राप्त कर रहे हैं। स्टॉक का वार्षिक डिविडेंड यील्ड 1.84% है, जो इसके सबसे हालिया तिमाही डिविडेंड $0.46 प्रति शेयर पर आधारित है, और यह 18.77% के फॉरवर्ड पेआउट रेशियो की ओर इशारा करता है, जिसमें नौ साल की लगातार डिविडेंड वृद्धि और एक तिमाही भुगतान अनुसूची है जो प्रौद्योगिकी क्षेत्र के औसत यील्ड 1.37% की तुलना में ठोस दिखती है।
वित्तीय पक्ष पर, AMAT ने $28.37 बिलियन की वार्षिक बिक्री और $6.998 बिलियन का शुद्ध आय उत्पन्न की, जबकि इसका 60-महीने का बीटा 1.65 दिखाता है कि स्टॉक अस्थिर हो सकता है लेकिन जब चक्र ऊपर की ओर मुड़ता है तो मजबूत प्रतिक्रिया भी करता है। अपनी नवीनतम तिमाही में, राजस्व $7.01 बिलियन आया, जो एक साल पहले से 2% कम है, लेकिन मार्जिन मजबूत बना रहा, जिसमें GAAP सकल मार्जिन 49.0% और गैर-GAAP सकल मार्जिन 49.1% था। GAAP EPS $2.54 था, और गैर-GAAP EPS $2.38 था, जो क्रमशः साल-दर-साल (YoY) 75% और सपाट था।
सेमीकंडक्टर सिस्टम ने रिकॉर्ड DRAM राजस्व पोस्ट किया, Applied Global Services ने रिकॉर्ड सेवाएं और स्पेयर राजस्व वितरित किया, और कंपनी ने परिचालन से $1.69 बिलियन नकद उत्पन्न किया, जबकि शेयरधारकों को बायबैक में $337 मिलियन और डिविडेंड में $365 मिलियन के माध्यम से $702 मिलियन वापस किए।
क्यों Applied Materials के पास अभी भी बढ़ने की गुंजाइश है
Applied Materials अगली पीढ़ी के DRAM, हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM), और AI सिस्टम के लिए NAND विकसित करने के लिए Micron Technology (MU) के साथ काम कर रहा है, जो अमेरिकी सेमीकंडक्टर पाइपलाइन का समर्थन करने के लिए सिलिकॉन वैली में Applied के EPIC सेंटर और बोइस में Micron के नवाचार केंद्र को एक साथ ला रहा है। दोनों कंपनियां मांग वाले AI वर्कलोड के लिए हाई-बैंडविड्थ, लो-पावर मेमोरी समाधान बनाने के लिए नई सामग्री, प्रक्रिया प्रौद्योगिकियों और उन्नत पैकेजिंग पर काम कर रही हैं।
Applied AI और हाई-परफॉरमेंस कंप्यूटिंग के लिए अगली पीढ़ी के DRAM और HBM पर केंद्रित SK Hynix के साथ एक दीर्घकालिक R&D साझेदारी में भी है, जिसमें दोनों कंपनियों के इंजीनियर EPIC सेंटर में एक साथ काम कर रहे हैं। वह काम नई सामग्री, अधिक जटिल एकीकरण दृष्टिकोण, और HBM-क्लास उन्नत पैकेजिंग पर केंद्रित है ताकि मेमोरी डिजाइन वर्तमान नोड्स से आगे बढ़ने पर प्रदर्शन और निर्माण क्षमता दोनों में सुधार हो सके। यह सिंगापुर में Applied की उन्नत पैकेजिंग R&D क्षमताओं से भी जुड़ता है।
लॉजिक साइड पर, Applied नई डिपोजिशन, एच और सामग्री संशोधन प्रणाली पेश कर रहा है जो 2 एनएम और उससे आगे के अग्रणी लॉजिक चिप्स के प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए बनाई गई हैं। ये उपकरण गेट-ऑल-अराउंड (GAA) ट्रांजिस्टर और एंग्स्ट्रॉम-क्लास नोड्स में बदलाव का समर्थन करते हैं, जो परमाणु-स्तर के सुधार प्रदान करते हैं जो प्रत्येक GAA प्रक्रिया संक्रमण में कुल ऊर्जा-कुशल प्रदर्शन लाभ का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाते हैं।
वॉल स्ट्रीट AMAT स्टॉक के लिए आगे क्या देखता है
अगली कमाई 21 मई, 2026 को अपेक्षित है, और वॉल स्ट्रीट पहले से ही वर्तमान तिमाही, जो अप्रैल 2026 में समाप्त हो रही है, के लिए प्रति शेयर $2.66 की कमाई की उम्मीद कर रहा है, जो पिछले साल की समान तिमाही में रिपोर्ट किए गए $2.39 से 11.30% अधिक है। वहां से उम्मीदें बढ़ती रहती हैं। Q3 अनुमान $2.86 पर है, जो YoY 15.32% अधिक होगा, जबकि पूरे वित्तीय वर्ष 2026 की कमाई $10.96 अनुमानित है, जो वित्तीय वर्ष 2025 के $9.42 से 16.35% अधिक है। वित्तीय वर्ष 2027 के लिए, विश्लेषकों को $13.69 की उम्मीद है, जो एक और 24.91% वृद्धि का संकेत देता है।
ड्यूश बैंक के विश्लेषक मेलिसा वेदर ने AMAT को "होल्ड" से "बाय" में अपग्रेड किया और $390 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, जो वेफर फैब्रिकेशन उपकरण खर्च के लिए अधिक अनुकूल वातावरण की ओर इशारा करता है। उन्होंने यह भी कहा कि उनके अपने कमाई अनुमान वॉल स्ट्रीट की आम सहमति से लगभग 10% ऊपर हैं, जो बताता है कि वह Applied Materials को वर्तमान पूर्वानुमानों से भी बेहतर प्रदर्शन करते हुए देखती हैं। उनका अपग्रेड इस महीने की शुरुआत में Susquehanna और Barclays से इसी तरह के तेजी के कॉल के बाद आया, जबकि KeyBanc ने भी अपना मूल्य लक्ष्य $380 तक बढ़ाया।
व्यापक विश्लेषक दृष्टिकोण भी उतना ही सकारात्मक है। वर्तमान में AMAT को कवर करने वाले सभी 37 विश्लेषकों ने इसे "स्ट्रॉन्ग बाय" का आम सहमति रेटिंग दी है। औसत मूल्य लक्ष्य $401.47 है, और वर्तमान शेयर मूल्य की तुलना में, यह वर्तमान स्तरों से लगभग 14% की वृद्धि का संकेत देता है।
निष्कर्ष
तो, क्या आपको AMAT स्टॉक खरीदना चाहिए? संख्याओं द्वारा कही गई हर बात के आधार पर, मध्यम से लंबी अवधि के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए उत्तर हाँ की ओर झुकता है। 19% से कम का पेआउट रेशियो, डिविडेंड वृद्धि के नौ लगातार साल, सर्वसम्मत विश्लेषक विश्वास, 2027 तक तेज होती कमाई वृद्धि, और Micron और SK Hynix के साथ साझेदारी के माध्यम से AI मेमोरी बिल्डआउट में फ्रंट-रो सीट। प्रीमियम मूल्यांकन वास्तविक है, लेकिन कमाई की राह शायद इसे उचित ठहराती है। स्ट्रीट के औसत मूल्य लक्ष्य के साथ 17% से अधिक की वृद्धि का संकेत मिलता है और सेमीकंडक्टर में सबसे अधिक नकदी उत्पन्न करने वाले व्यावसायिक मॉडल में से एक के साथ, AMAT शेयरों के लिए सबसे कम प्रतिरोध का मार्ग अभी भी उच्च दिखता है।
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