जैसे ही मुद्रास्फीति फिर से बढ़ी है, क्या आपको I बॉन्ड पर विचार करना चाहिए?

सीरीज़ I बचत बॉन्ड में "I" का मतलब मुद्रास्फीति है। विचार यह है कि बचत को मुद्रास्फीति से बचाने के लिए I बॉन्ड का उपयोग किया जाए। I बॉन्ड पर मिश्रित ब्याज दर हर छह महीने में आपके बॉन्ड खरीदने के बाद ऊपर या नीचे जा सकती है, जो मुद्रास्फीति में बदलाव पर आधारित होती है।

I बॉन्ड का उपयोग आपातकालीन बचत के हिस्से के रूप में, उन निवेशकों के लिए रूढ़िवादी होल्डिंग्स के हिस्से के रूप में किया जा सकता है जो शेयर बाजार में भारी गिरावट से अपने पोर्टफोलियो के कुछ हिस्से को सुरक्षित रखना चाहते हैं।

मुद्रास्फीति 2 साल में अपने सबसे गर्म बिंदु पर पहुंची

महीनों से, मैंने ऐसे बचतकर्ताओं से सुना है जो नए खरीदने के बजाय कुछ साल पहले खरीदे गए कभी उच्च-भुगतान वाले I बॉन्ड को बेचने के बारे में अधिक बात कर रहे थे। आखिरकार, जून 2022 में 9.1% के शिखर पर पहुंचने के बाद से मुद्रास्फीति काफी गिर गई थी - जो 40 वर्षों में उच्चतम स्तर था।

और शायद यह कहानी जारी रहती - अगर हमें नवीनतम मुद्रास्फीति का झटका नहीं लगता।

हालांकि, मुद्रास्फीति में नवीनतम वृद्धि को देखते हुए, बचतकर्ता अभी उन I बॉन्ड को बेचने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। और यदि आपको कुछ I बॉन्ड बेचने की आवश्यकता है, शायद बिलों को कवर करने के लिए, तो आप यह सुनिश्चित करने के लिए अतिरिक्त सावधानी बरतना चाहेंगे कि आप सही बॉन्ड बेच रहे हैं।

"लोग निश्चित रूप से I बॉन्ड में रुचि खो रहे थे," डेविड एन्ना के अनुसार, जिन्होंने Tipswatch.com की स्थापना की और नियमित रूप से मुद्रास्फीति-समायोजित सरकारी बॉन्ड को ट्रैक करते हैं।

हाल के हफ्तों में यह सब बदल गया है, क्योंकि मुद्रास्फीति बढ़ गई है।

पिछले 12 महीनों में, उपभोक्ता मूल्य 3.3% तक काफी तेजी से बढ़े हैं। इसके विपरीत, फरवरी में सीपीआई साल-दर-साल 2.4% बढ़ा।

10 अप्रैल को जारी अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो की रिपोर्ट के विवरण के अनुसार, मार्च में गैसोलीन की कीमतों में पिछले 12 महीनों में 18.9% की वृद्धि हुई; ईंधन तेल की कीमतों में साल-दर-साल 44.2% की वृद्धि हुई।

मुद्रास्फीति में यह अचानक वृद्धि - और सभी प्रकार के सामानों पर भविष्य में मूल्य वृद्धि की चिंताएं - जल्द ही मुद्रास्फीति-अनुक्रमित अमेरिकी बचत बॉन्ड को थोड़ा बढ़ावा देगी।

हम 4.26% की अनुमानित वार्षिक दरों की बात कर रहे हैं जो पहले छह महीनों के लिए लागू होंगी यदि आप मई से अक्टूबर तक I बॉन्ड खरीदते हैं, एन्ना ने कहा।

सभी I बॉन्ड को आने वाले महीनों में उनकी दरों में मुद्रास्फीति से संबंधित बदलाव से भी लाभ होगा।

I बॉन्ड की दरें 2022 में आसमान छू गईं और इतना उत्साह पैदा किया, उदाहरण के लिए, कि TreasuryDirect.gov वेबसाइट पर भी I बॉन्ड खरीदने की अंतिम समय की दौड़ के दौरान रुक-रुक कर धीमी गति का अनुभव हुआ।

नवंबर 2022 से अप्रैल 2023 तक खरीदे गए I बॉन्ड की दर 6.89% वार्षिक थी। यह दर सीरीज़ I बचत बॉन्ड खरीदने के बाद पहले छह महीनों के लिए लागू हुई। उन्हीं बॉन्ड, जिनकी निश्चित दर 0.4% है, वर्तमान में छह महीने के लिए 3.53% की वार्षिक दर पर हैं।

जो लोग I बॉन्ड पर करीब से नजर रखते हैं, जैसे एन्ना, वे जानते हैं कि मार्च का सीपीआई, जो अप्रैल में जारी होता है, आमतौर पर मई से अक्टूबर तक खरीदे गए I बॉन्ड पर लागू होने वाली नई दर का अनुमान लगाने के लिए पहेली का एक अनिवार्य टुकड़ा प्रदान करता है।

नई दरें हर 1 मई और 1 नवंबर को बचत बॉन्ड के लिए घोषित की जाती हैं।

I बॉन्ड की दरें क्यों बढ़ रही हैं

I बॉन्ड के दो घटक होते हैं: एक निश्चित दर जो बचत बॉन्ड के 30 साल के जीवनकाल के साथ रहती है और एक परिवर्तनीय दर जो आपके I बॉन्ड खरीदने के छह महीने बाद समायोजित होती है। जून में एक I बॉन्ड खरीदें और दिसंबर में परिवर्तनीय दर समायोजित हो जाएगी।

फरवरी के अंत में ईरान युद्ध शुरू होने से पहले, एन्ना को I बॉन्ड की दरों से बड़ी उम्मीदें नहीं थीं। वास्तव में, उन्होंने I बॉन्ड के लिए ब्याज दरों में अच्छी खासी गिरावट की उम्मीद की थी।

ईरान युद्ध से पहले, एन्ना ने कहा कि वह बचतकर्ताओं को आत्मविश्वास से बता सकते थे कि 1 मई को I बॉन्ड की परिवर्तनीय दर वर्तमान 3.12% से गिरकर लगभग 2% हो सकती है। वह परिवर्तनीय दर किसी भी व्यक्ति के लिए मायने रखती है जिसके पास I बॉन्ड हैं, चाहे वे कभी भी खरीदे गए हों।

और, फिर से युद्ध से पहले, उन्होंने कहा, ट्रेजरी ने निश्चित दर के साथ भी छेड़छाड़ की होगी, शायद वर्तमान 0.9% से 0.8% तक गिर गई हो। वह निश्चित दर 30-वर्षीय बॉन्ड के जीवनकाल पर लागू होती है।

यदि वे अनुमान सही साबित होते, तो एन्ना ने कहा, मई से अक्टूबर तक जारी किए गए I बॉन्ड के लिए मिश्रित दर लगभग 2.81% होती, जो वर्तमान 4.03% से कम है।

"युद्ध शुरू होने के बाद, वास्तविक पैदावार काफी बढ़ गई," एन्ना ने कहा।

"मुद्रास्फीति, जाहिर है, बहुत अधिक थी। इसने इन सभी संख्याओं को बढ़ा दिया।"

अब, एन्ना भविष्यवाणी करते हैं कि I बॉन्ड की नई मुद्रास्फीति-समायोजित परिवर्तनीय दर 3.34% होगी, जो वर्तमान 3.12% से अधिक है। वह 4.26% की मिश्रित दर की उम्मीद कर रहे हैं यदि निश्चित दर 0.9% पर बनी रहती है, जो वह अब उम्मीद करते हैं कि मई से अक्टूबर तक खरीदे गए I बॉन्ड के लिए होगी। नवंबर 2025 से अप्रैल 2026 तक खरीदे गए I बॉन्ड के लिए निश्चित दर के समान।

सभी I बॉन्ड को अंततः छह महीने के लिए 3.34% की परिवर्तनीय वार्षिक दर मिलेगी। व्यक्तिगत बचतकर्ताओं के लिए नई परिवर्तनीय दर कब शुरू होगी, यह बॉन्ड खरीदने के मूल महीने पर निर्भर करेगा। याद रखें, मुद्रास्फीति दर आपके I बॉन्ड खरीदने के हर छह महीने बाद समायोजित होती है।

"हर कोई अब I बॉन्ड खरीदना चाहता है। सवाल सिर्फ यह है कि कब," एन्ना ने कहा।

एन्ना का कहना है कि बहुत से लोग कम आंकते हैं कि I बॉन्ड उनकी कुछ बचत, विशेष रूप से आपातकालीन बचत के लिए कितनी अच्छी तरह काम कर सकते हैं।

"वह नकदी वहां बैठी है, उपयोग के लिए तैयार है, लेकिन हमेशा मुद्रास्फीति के साथ बढ़ती रहती है। यह एक सुपर-सुरक्षित निवेश है," एन्ना ने कहा।

आप I बॉन्ड कैसे खरीदते हैं?

प्रत्येक कैलेंडर वर्ष, बचतकर्ता प्रति व्यक्ति $10,000 तक इलेक्ट्रॉनिक I बॉन्ड में अलग रख सकते हैं जो TreasuryDirect.gov नामक संघीय सरकारी वेबसाइट पर खरीदे और रखे जाते हैं।

नतीजतन, I बॉन्ड के शौकीन साल के दौरान I बॉन्ड खरीदने का सबसे अच्छा समय पता लगाने की कोशिश करते हैं। वे अक्सर इस बात पर दांव लगाते हैं कि 1 मई या 1 नवंबर को दरों की घोषणा होने पर निश्चित दर बढ़ेगी या घटेगी।

आमतौर पर, एन्ना बताते हैं, महीने के अंत में I बॉन्ड खरीदना समझदारी है क्योंकि यदि आप उदाहरण के लिए 20 अप्रैल को I बॉन्ड खरीदते हैं, तो आपको अप्रैल के पूरे महीने का ब्याज मिलेगा।

इसके विपरीत, महीने के पहले कुछ दिनों के दौरान बेचना अक्सर सबसे अच्छा होता है। यदि आप उदाहरण के लिए 20 अप्रैल को अपने I बॉन्ड को भुनाते हैं, तो आप अप्रैल के लिए भुगतान किए गए सभी ब्याज खो देंगे।

आगे बढ़ते हुए, एन्ना ने कहा कि उन्हें कुछ संभावना दिखती है कि 1 नवंबर को घोषित I बॉन्ड दर में 0.9% से अधिक की निश्चित दर हो सकती है, शायद 1% या थोड़ी अधिक सीमा में कुछ।

यह जानना मुश्किल है कि मुद्रास्फीति कितनी बढ़ेगी

एन्ना ने कहा कि अगले छह महीनों के लिए मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति पर नजर रखना दिलचस्प होगा।

"हम मुद्रास्फीति के एक नए युग में हैं। इसका अनुमान लगाना मुश्किल है और यह बताना मुश्किल है कि हम कहाँ जा रहे हैं," एन्ना ने कहा। वह स्वीकार करते हैं कि उन्हें हमेशा अब से पहले भी मुद्रास्फीति का अनुमान लगाने में मुश्किल हुई है।

हालांकि, मुद्रास्फीति अब स्पष्ट रूप से सभी के रडार पर वापस आ गई है।

"मुद्रास्फीति अधिक है और इस साल तेज होगी क्योंकि ईरान युद्ध ऊर्जा और अन्य कीमतों को बढ़ाता है," मार्क ज़ैंडी, मूडीज एनालिटिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री ने डेट्रॉइट फ्री प्रेस को बताया, जो यूएसए टुडे नेटवर्क का हिस्सा है।

व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक द्वारा मापी गई मुद्रास्फीति वर्तमान में 3% के करीब है, ज़ैंडी ने कहा, और यह इस साल बाद में 4% के करीब पहुंच जाएगी। फेडरल रिजर्व का मुद्रास्फीति लक्ष्य 2% है।

ज़ैंडी को उम्मीद है कि उच्च ऊर्जा कीमतों, उच्च टैरिफ के चल रहे प्रभाव और AI के विस्तार के कारण मुद्रास्फीति बढ़ेगी, जिसके बारे में कई लोग उम्मीद करते हैं कि शुरुआत में मुद्रास्फीति में योगदान देगा।

जब I बॉन्ड की बात आती है, तो हमारे पास अप्रैल में खरीदने के लिए अभी भी एक छोटा सा अवसर है, शायद अप्रैल 28 या उसके आसपास, इससे पहले कि नई दर लागू हो।

अप्रैल में I बॉन्ड खरीदने वाला एक निवेशक 4.03% का छह महीने का वार्षिक रिटर्न प्राप्त करेगा, और फिर अगले छह महीनों के लिए 4.26%, एन्ना ने कहा। उस मामले में, उन्होंने कहा, आप 12 महीनों में अनुमानित 4.16% प्राप्त कर सकते हैं।

हालांकि, याद रखें, I बॉन्ड की निश्चित दर 1 मई को रीसेट हो सकती है, और हमें यह तब तक पता नहीं चलेगा जब तक ट्रेजरी अपनी आधिकारिक घोषणा नहीं कर देता।

यदि आप I बॉन्ड बेच रहे हैं तो क्या विचार करें

हालांकि, यदि आप कुछ I बॉन्ड बेचने पर विचार कर रहे हैं, तो उन विशेष बॉन्ड पर आपको मिलने वाली दरों की समीक्षा करें।

I बॉन्ड पर निश्चित दर पर ध्यान देना कुछ ऐसा है जिसे नौसिखिया बचतकर्ता आवश्यक नहीं समझते हैं। आखिरकार, कौन कल्पना करेगा कि आपको यह समझाने के लिए एक बहुत विस्तृत चार्ट की आवश्यकता होगी कि कौन सी निश्चित दर किस बैच के I बॉन्ड पर लागू होती है जब वे जारी किए गए थे। फिर भी ऐसा चार्ट ऑनलाइन मौजूद है।

एक अजीब मोड़ में, I बॉन्ड में सभी प्रकार की निश्चित दरें हो सकती हैं जो बॉन्ड के 30 साल के जीवनकाल पर लागू होती हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपने इसे कब खरीदा था। और चार्ट इसे बताता है, स्वीकार्य रूप से बहुत छोटे प्रिंट में।

सितंबर 1998 में जारी किए गए पहले I बॉन्ड में अभी भी 3.4% की निश्चित दर है। मई 2000 से अक्टूबर 2000 तक खरीदे गए I बॉन्ड में 3.6% की निश्चित दर है - I बॉन्ड के लिए अब तक की सबसे अधिक निश्चित दर।

दूसरी ओर, हमारे पास विभिन्न वर्षों में जारी किए गए I बॉन्ड की एक लंबी सूची है जिनकी निश्चित दर 0% है।

0% निश्चित दर, उदाहरण के लिए, मई 2020 से अक्टूबर 2022 तक खरीदे गए I बॉन्ड के लिए एक लंबे समय तक लागू होती है। उस मामले में, आप समय की किसी भी छह महीने की अवधि के लिए केवल परिवर्तनीय मुद्रास्फीति दर प्राप्त कर रहे हैं।

इसके विपरीत, नवंबर 2023 से अक्टूबर 2024 तक जारी किए गए I बॉन्ड की निश्चित दर 1.3% थी।

आदर्श रूप से, यदि आप कुछ I बॉन्ड भुनाने की योजना बना रहे हैं, तो आप 0% निश्चित दर वाले बैच को बेचने पर विचार कर सकते हैं और उन लोगों को रख सकते हैं जो निश्चित दर का भुगतान करना जारी रखेंगे, भले ही मुद्रास्फीति कहीं भी जाए।

यदि आप पांच साल तक रखने से पहले I बॉन्ड बेचते हैं, तो आपको थोड़ी सी पेनाल्टी का सामना करना पड़ेगा।

यदि आप पांच साल से कम समय में I बॉन्ड को भुनाते हैं, तो आप ब्याज के अंतिम तीन महीने खो देते हैं। TreasuryDirect.gov साइट एक उदाहरण देती है: "यदि आप 18 महीने बाद बॉन्ड को भुनाते हैं, तो आपको पहले 15 महीने का ब्याज मिलता है।"

पांच साल के बाद, एन्ना ने कहा, ब्याज पेनाल्टी समाप्त हो जाती है और आप किसी भी समय भुना सकते हैं।

बचत बॉन्ड को भुनाने का मतलब होगा कि अधिकांश लोगों को बॉन्ड पर अर्जित सभी ब्याज को उस वर्ष में रिपोर्ट करना होगा जब वे बॉन्ड को भुनाते हैं। जो लोग बहुत सारे बॉन्ड भुना रहे हैं, उनके लिए अपनी कर स्थिति की समीक्षा करना महत्वपूर्ण हो सकता है, शायद पहले किसी कर पेशेवर से बात करें।

"आप भुनाने पर करों का भुगतान करेंगे," एन्ना ने कहा।

एन्ना ने व्यक्तिगत रूप से अपने 0% निश्चित दर वाले I बॉन्ड को बेचना बंद कर दिया है ताकि उच्च निश्चित दर वाले I बॉन्ड में पुनर्निवेश किया जा सके।

"मेरे पास उनमें से कोई भी नहीं बचा है, लेकिन मेरे पास कुछ 0.1% और 0.2% संस्करण हैं जिन्हें मैं रोल ओवर कर सकता हूं," उन्होंने कहा।

मुद्रास्फीति का खतरा वास्तविक बना हुआ है - खासकर जब आप महसूस करते हैं कि तेल डेरिवेटिव चिकित्सा उपकरण से लेकर वस्त्र और फर्नीचर तक सब कुछ में पाए जाते हैं। और, हाँ, हम आजकल बहुत कुछ ऑनलाइन ऑर्डर कर रहे हैं और लगभग सब कुछ डिलीवर करवा रहे हैं - जो सभी प्रकार की कीमतों को बढ़ा सकता है।

मुद्रास्फीति कई स्तरों पर नुकसान पहुंचाती है। लेकिन I बॉन्ड को नया जीवन मिल सकता है, क्योंकि बचतकर्ता मुद्रास्फीति से कुछ सुरक्षा प्राप्त कर सकते हैं।

व्यक्तिगत वित्त स्तंभकार सुसान टोम्पोर से संपर्क करें: [email protected]। उन्हें X @tompor पर फॉलो करें।