एएसएमएल बनाम ब्रॉडकॉम: कौन सा एआई स्टॉक बेहतर खरीदारी है?

मुख्य बिंदु
एएसएमएल ने 2025 में रिकॉर्ड समाप्त किया, लेकिन स्टॉक की प्रीमियम वैल्यूएशन में त्रुटि के लिए बहुत कम गुंजाइश छोड़ती है।
ब्रॉडकॉम की कृत्रिम बुद्धिमत्ता सेमीकंडक्टर राजस्व अपनी सबसे हालिया तिमाही में दोगुने से अधिक हो गया।
दो एआई स्टॉक की तुलना करते समय एक स्पष्ट विजेता है।
- 10 स्टॉक जो हमें ब्रॉडकॉम से बेहतर लगते हैं ›
कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) में उछाल ने पिछले कुछ वर्षों में कई सेमीकंडक्टर स्टॉक को चरम ऊंचाइयों तक पहुंचा दिया है। इस तकनीकी बदलाव को सक्षम करने वाली दो सबसे महत्वपूर्ण कंपनियां एएसएमएल (NASDAQ: ASML) और ब्रॉडकॉम (NASDAQ: AVGO) हैं।
जहां एएसएमएल जटिल लिथोग्राफी मशीनों का निर्माण करता है जो अत्याधुनिक चिप्स का निर्माण करने के लिए आवश्यक हैं, वहीं ब्रॉडकॉम महत्वपूर्ण नेटवर्किंग सिलिकॉन और कस्टम एक्सेलेरेटर्स का डिजाइन करता है जो डेटा सेंटर को विशाल एआई वर्कलोड को संसाधित करने की अनुमति देते हैं। दोनों कंपनियां अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं और अरबों डॉलर का मुनाफा कमा रही हैं। लेकिन जब आप उनके अंतर्निहित व्यावसायिक गति की तुलना उनके वर्तमान मूल्यांकन से करते हैं, तो निवेशकों के लिए चुनाव -- दोनों की तुलना करते समय -- आश्चर्यजनक रूप से स्पष्ट हो जाता है।
क्या एआई दुनिया का पहला खरबपति बनाएगा? हमारी टीम ने हाल ही में एक रिपोर्ट जारी की है एक छोटी-सी अज्ञात कंपनी पर, जिसे "अपरिहार्य एकाधिकार" कहा जाता है, जो महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करती है जिसकी नवीडिया और इंटेल दोनों को आवश्यकता है। जारी रखें ›
एएसएमएल: परिपूर्णता के लिए मूल्यवान एकाधिकार
इसमें कोई संदेह नहीं है कि एएसएमएल एक असाधारण व्यवसाय है। नीदरलैंड स्थित कंपनी अत्यधिक पराबैंगनी (ईयूवी) लिथोग्राफी सिस्टम पर लगभग एकाधिकार रखती है, जो दुनिया के सबसे उन्नत सेमीकंडक्टर्स का निर्माण करने के लिए आवश्यक हैं।
यह प्रमुख बाजार स्थिति कंपनी के हालिया वित्तीय परिणामों में पूरी तरह से प्रदर्शित हुई।
एएसएमएल ने 2025 के लिए कुल शुद्ध बिक्री 32.7 बिलियन यूरो की सूचना दी -- जो साल-दर-साल लगभग 15% की वृद्धि है। कंपनी का निचला हिस्सा भी मजबूती दिखा रहा है, जिसमें शुद्ध आय 9.6 बिलियन यूरो तक पहुंच गई है, जो साल-दर-साल प्रति शेयर आय में 28% की वृद्धि को बढ़ावा दे रही है। इसके अलावा, उपकरण निर्माता ने 2025 को 38.8 बिलियन यूरो की अविश्वसनीय बुकिंग के साथ समाप्त किया, जो प्रबंधन को भविष्य की ग्राहक मांग में उत्कृष्ट दृश्यता प्रदान करता है।
आगे देखते हुए, प्रबंधन को उम्मीद है कि गति जारी रहेगी।
2026 के लिए, एएसएमएल ने 34 बिलियन से 39 बिलियन यूरो के बीच कुल शुद्ध बिक्री का मार्गदर्शन दिया है। मध्य बिंदु पर, इसका अर्थ 11.6% वृद्धि है।
लेकिन निवेशकों के लिए समस्या इस वृद्धि से जुड़ी कीमत है। इस लेखन के रूप में, एएसएमएल का फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग्स अनुपात, या स्टॉक की कीमत अगले 12 महीनों के लिए विश्लेषकों की सहमत आय अनुमानों के गुणक के रूप में, लगभग 40 के आसपास मंडरा रहा है। इतना अधिक मूल्यांकन गुणक मानता है कि उपकरण निर्माता न केवल प्रभुत्व बनाए रखेगा बल्कि तेजी से बढ़ना भी जारी रखेगा जबकि अपने प्रभावशाली मार्जिन को बनाए रखेगा -- और यह वर्षों तक करता रहेगा।
पूंजी-गहन व्यवसाय के लिए इतनी भारी प्रीमियम का भुगतान करना जिसमें महत्वपूर्ण पूंजीगत व्यय आवश्यकताएं हैं और जो चक्रीय उद्योग में संचालित होता है, निवेशकों के लिए एक कठिन सेटअप है -- जो उन्हें अनिवार्य रूप से कंपनी के निरंतर प्रभुत्व के लिए पहले से भुगतान करने की आवश्यकता है। इसके प्रमुख फाउंड्री ग्राहकों द्वारा फैब निर्माण में कोई भी देरी, या कोई भी मैक्रोइकॉनॉमिक नरमी जो चिप निर्माताओं को उपकरण वितरण को आगे बढ़ाने के लिए मजबूर करती है, पूर्ण निष्पादन के लिए मूल्यवान स्टॉक को गंभीर रूप से दंडित कर सकती है।
ब्रॉडकॉम: छूट पर विस्फोटक वृद्धि
दूसरी ओर, ब्रॉडकॉम चौंका देने वाले वृद्धि मैट्रिक्स दे रहा है जो इसके मूल्यांकन को बहुत अधिक तर्कसंगत दिखाते हैं।
कंपनी की वित्तीय पहली तिमाही 2026 (2 फरवरी, 2026 को समाप्त) में, ब्रॉडकॉम की कुल राजस्व 29% बढ़कर 19.3 बिलियन डॉलर हो गया। लेकिन इसकी एआई सेमीकंडक्टर राजस्व 8.4 बिलियन डॉलर आया -- जो साल-दर-साल 106% की अविश्वसनीय वृद्धि है।
और कंपनी के कस्टम एक्सेलेरेटर्स और नेटवर्किंग गियर की लिए इस विस्फोटक मांग में धीमा होने के कोई संकेत नहीं हैं।
और भी प्रभावशाली यह है कि कंपनी डेटा सेंटर बुनियादी ढांचे के अवसरों के बारे में दीर्घकालिक दृश्यता प्रदान कर रही है।
ब्रॉडकॉम के सीईओ हॉक तान ने हाल ही में कंपनी की वित्तीय पहली-तिमाही की आय कॉल के दौरान उल्लेख किया कि इसने 2027 में अकेले एआई चिप राजस्व में 100 बिलियन डॉलर से अधिक हासिल करने के लिए दृष्टि रेखा प्राप्त कर ली है।
इस चौंका देने वाली गति के बावजूद, स्टॉक का मूल्य अत्यधिक नहीं है। इस लेखन के रूप में, ब्रॉडकॉम का फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग्स अनुपात लगभग 29 है। एएसएमएल के फॉरवर्ड मल्टीपल 40 की तुलना में, ब्रॉडकॉम सीधे-सीधे सस्ता है -- खासकर जब आप प्रत्येक कंपनी के अंतर्निहित व्यावसायिक विकास प्रोफ़ाइल पर भी विचार कर रहे हों।
एक स्पष्ट विजेता है
जब इन दोनों तकनीकी दिग्गजों को एक-दूसरे के खिलाफ खड़ा किया जाता है, तो मेरा मानना है कि चुनाव आसान है।
एएसएमएल एक अद्भुत कंपनी है जिसमें व्यापक आर्थिक मोचन है, लेकिन इसका स्टॉक पूरी तरह से मूल्यवान दिखता है, यदि थोड़ा अधिमूल्यित नहीं है। बाजार ने लिथोग्राफी नेता के लिए एक लगभग त्रुटिहीन निष्पादन रनवे के लिए पहले से ही मूल्य निर्धारित कर दिया है; कोई भी अप्रत्याशित मुद्दा दर्दनाक मल्टीपल संकुचन का कारण बन सकता है।
लेकिन ब्रॉडकॉम स्टॉक बहुत अधिक आकर्षक दिखता है। त्रिशंकु गति से अपनी एआई सेमीकंडक्टर राजस्व बढ़ाने और एक अत्यधिक लाभदायक सॉफ्टवेयर डिवीजन का दावा करने के बावजूद, यह एएसएमएल की तुलना में बहुत कम फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग्स अनुपात पर कारोबार करता है।
एआई सेमीकंडक्टर स्थान में आज पूंजी लगाने की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए, मेरा मानना है कि ब्रॉडकॉम एएसएमएल की तुलना में बहुत बेहतर जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल प्रदान करता है।
बेशक, ब्रॉडकॉम के लिए भी जोखिम हैं। कुछ हाइपरस्केलर्स पर भारी निर्भरता के कारण, इसका एआई व्यवसाय पीड़ित हो सकता है यदि वे अपनी खर्च योजनाओं को वापस ले लेते हैं। लेकिन मुझे लगता है कि यह जोखिम अच्छी तरह से मूल्यवान है। और यह जोखिम भी एक अवसर है। इन अच्छी तरह से पूंजीकृत खिलाड़ियों के साथ घनिष्ठता प्रबंधन को योजना दृश्यता देती है और ब्रॉडकॉम को उनके तेजी से बढ़ते क्लाउड व्यवसायों के संपर्क में लाती है।
क्या आपको अभी ब्रॉडकॉम के स्टॉक में निवेश करना चाहिए?
ब्रॉडकॉम के स्टॉक में निवेश करने से पहले, इस पर विचार करें:
द मोटली फूल स्टॉक एडवाइजर विश्लेषक टीम ने अभी पहचान की है कि वे मानते हैं कि निवेशकों के लिए अभी खरीदने के लिए 10 सबसे अच्छे स्टॉक कौन से हैं... और ब्रॉडकॉम उनमें से एक नहीं था। जिन 10 स्टॉक ने कट बनाया वे आने वाले वर्षों में राक्षसी रिटर्न दे सकते हैं।
जब नेटफ्लिक्स ने 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में जगह बनाई... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $494,747 होते!* या जब नवीडिया ने 15 अप्रैल, 2005 को इस सूची में जगह बनाई... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,094,668 होते!*
अब, यह उल्लेख करना उचित है कि स्टॉक एडवाइजर की कुल औसत वापसी 911% है -- जो एसएंडपी 500 के 186% की तुलना में बाजार को पछाड़ने वाला आउटपरफॉर्मेंस है। नवीनतम शीर्ष 10 सूची को मत चूकें, जो स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध है, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए निर्मित निवेश समुदाय में शामिल हों।
*स्टॉक एडवाइजर रिटर्न 21 मार्च, 2026 तक के हैं।
डैनियल स्पार्क्स और उनके ग्राहकों की उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं है। द मोटली फूल की एएसएमएल में स्थिति है और इसकी सिफारिश करता है। द मोटली फूल ब्रॉडकॉम की सिफारिश करता है। द मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां निहित विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे नैस्डैक, इंक के विचारों को प्रतिबिंबित करें।