द्वारा Maksym Misichenko · The Guardian ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
पैनल इस बात से सहमत है कि £325 बिलियन के अवैध प्रवाह की रिपोर्ट लंदन के शहर के लिए महत्वपूर्ण जोखिम पैदा करती है, जिसमें अधिक अनुमेय न्यायालयों में संभावित पूंजी उड़ान और बैंकों के लिए बढ़ी हुई अनुपालन लागत शामिल है। हालांकि, इन प्रभावों की सीमा और समय-सीमा पर कोई सहमति नहीं है।
जोखिम: लाभकारी-स्वामित्व पारदर्शिता नियमों के कारण सिंगापुर में पूंजी संरचनाओं का संभावित बड़े पैमाने पर प्रवासन (जेमिनी)
अवसर: उच्च प्रवर्तन खर्च से बेहतर शासन और कर संग्रह (चैटजीपीटी)
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कम से कम £325bn मूल्य का गंदा पैसा हर साल यूके से होकर बह रहा है, शोध के अनुसार जो राज्य के जांचकर्ताओं के लिए धन और सरकार के क्रिप्टो संपत्तियों में धकेलने के बारे में चिंता पैदा कर रहा है।
यह आंकड़ा यूके जीडीपी के 10% से अधिक के बराबर है और इसमें वित्तीय अपराध, मनी लॉन्ड्रिंग, भ्रष्टाचार, अवैध व्यापार और कर चोरी से जुड़े अवैध धन शामिल हैं, जो फाइनेंस इनोवेशन लैब चैरिटी की रिपोर्ट के अनुसार है।
यूके के क्राउन डिपेंडेंसी और विदेशी क्षेत्रों, जैसे जर्सी और केमैन आइलैंड्स को मिलाकर, यह आंकड़ा सालाना £788bn से अधिक हो जाता है।
यह शोध यूके से जुड़े अवैध वित्त प्रवाह के पैमाने को मापने का पहला व्यापक प्रयास माना जाता है, जिसमें कर चोरी और वित्तीय अपराध पर सीमा पार डेटा यूके की दुनिया भर से गंदे पैसे के केंद्र के रूप में अंतरराष्ट्रीय भूमिका की सीमा को प्रकट करता है।
ये आंकड़े ऐसे समय में जारी किए गए जब यूके ने इलिसिट फाइनेंस समिट को स्थगित कर दिया, जो मूल रूप से 23-24 जून को होने वाली थी, उसे दिसंबर तक के लिए टाल दिया गया।
फाइनेंस इनोवेशन लैब ने लेबर मंत्रियों से यूके की आर्थिक अपराध और कर चोरी को सक्षम करने में भूमिका का सामना करके "नेतृत्व प्रदर्शित" करने का आग्रह किया।
रिपोर्ट के लेखकों में से एक, जेसी ग्रिफिथ्स ने कहा: "रशेल रीव्स ने यूके के वित्तीय क्षेत्र को अर्थव्यवस्था का 'क्राउन ज्वेल' बताया है। हमारी रिपोर्ट से पता चलता है कि, अक्सर, यह वास्तव में अवैध वित्तीय प्रवाह का समर्थन करने में एक केंद्रीय भूमिका निभा रहा है: हमारी अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचा रहा है, हमारे सार्वजनिक सेवाओं से पैसा ले रहा है, और अपराध का समर्थन कर रहा है। इसके वास्तविक पैमाने को समझना यह सुनिश्चित करने की दिशा में एक आवश्यक पहला कदम है कि वित्तीय प्रणाली समाज के लिए काम करे, न कि उसके खिलाफ।"
एंटी-करप्शन एंड रिस्पॉन्सिबल टैक्स पर ऑल-पार्टी पार्लियामेंट्री ग्रुप (APPG) राज्य के जांचकर्ताओं, जिसमें नेशनल क्राइम एजेंसी और सीरियस फ्रॉड ऑफिस शामिल हैं, के लिए धन में वृद्धि सहित सरकारी कार्रवाई के लिए फाइनेंस इनोवेशन लैब के आह्वान का समर्थन कर रहा है, जिसे उन्होंने कहा कि शायद उच्च जुर्माना और संपत्ति की जब्ती के माध्यम से खुद के लिए भुगतान करेगा।
लैब ने मंत्रियों की लंदन को एक अंतरराष्ट्रीय क्रिप्टो हब बनाने की योजनाओं पर "रोक" लगाने का भी आह्वान किया है, जो कि ट्रम्प प्रशासन द्वारा वैकल्पिक डिजिटल संपत्तियों के उत्साहपूर्ण प्रचार से आंशिक रूप से प्रभावित एक योजना है। यह इस तथ्य के बावजूद है कि क्रिप्टो संपत्तियों को तेजी से मनी लॉन्ड्रिंग और छिपे हुए बाजार के सौदों से जोड़ा जा रहा है।
रिपोर्ट में कहा गया है, "एक वित्तीय केंद्र के रूप में यूके की वैश्विक भूमिका आर्थिक लाभ लाती है, लेकिन यह आपराधिक, भ्रष्ट और कर-दुरुपयोग वाली गतिविधियों को भी आकर्षित करती है जो राष्ट्रीय अखंडता को कमजोर करती हैं, बाजारों को विकृत करती हैं और सार्वजनिक विश्वास को कम करती हैं।" "शहर को क्रिप्टो संपत्तियों के लिए एक वैश्विक केंद्र बनाने की सरकारी योजनाएं इसे बढ़ा सकती हैं।"
इसमें कहा गया है कि यूके से जुड़े कर स्वर्ग पर नकेल कसना महत्वपूर्ण है, जिसके लिए ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स सहित विदेशी क्षेत्रों में शेल कंपनियों के वास्तविक मालिकों पर पूर्ण पारदर्शिता की आवश्यकता है।
एपीपीजी के लेबर अध्यक्ष, फिल ब्रिकेल ने कहा: "पिछली सरकारों की वर्षों की निष्क्रियता के बाद यह समय है कि हम समाधान का हिस्सा बनें, समस्या का हिस्सा नहीं। यह समय है कि हम अपनी प्रवर्तन एजेंसियों को आर्थिक अपराध के अभिशाप पर नकेल कसने के लिए आवश्यक संसाधन दें, और प्रमुख यूके विदेशी क्षेत्रों के लिए कॉर्पोरेट गोपनीयता के अपने पर्दे को अंततः उठाने का समय है।"
ट्रेजरी से टिप्पणी के लिए संपर्क किया गया।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"सख्त प्रवर्तन और संभावित क्रिप्टो प्रतिबंध किसी भी बरामद जुर्माने की तुलना में अनुपालन लागत को तेजी से बढ़ाएंगे, जिससे यूके-सूचीबद्ध बैंकों और एक्सचेंजों पर मार्जिन कम हो जाएगा।"
रिपोर्ट शहर को £325 बिलियन के वार्षिक अवैध प्रवाह के लिए एक माध्यम के रूप में प्रस्तुत करती है - जीडीपी का 10% से अधिक - जबकि क्राउन डिपेंडेंसी और क्रिप्टो महत्वाकांक्षाओं को एम्पलीफायर के रूप में चिह्नित करती है। यह इलिसिट फाइनेंस समिट के स्थगित होने और लेबर पर NCA और SFO बजट बढ़ाने के आह्वान के साथ आता है। बाजार बैंकों और एक्सचेंजों के लिए उच्च अनुपालन लागत, साथ ही डिजिटल-संपत्ति विनियमन पर संभावित रोक का मूल्य निर्धारण कर सकते हैं। द्वितीय-क्रम प्रभाव BVI और केमैन संस्थाओं के लिए सख्त लाभकारी-स्वामित्व नियम हैं जो सिंगापुर या दुबई की ओर पूंजी को पुनर्निर्देशित कर सकते हैं। समय ट्रेजरी से किसी भी विकास जनादेश के साथ टकराव का जोखिम उठाता है।
£325 बिलियन और £788 बिलियन के कुल योग अपारदर्शी सीमा पार मान्यताओं पर निर्भर करते हैं जो वैध प्रवाह या कर विवादों को दोगुना गिन सकते हैं; पारदर्शिता में सुधार के बाद पिछले प्रवर्तन अभियान अक्सर बढ़ते एफडीआई के साथ मेल खाते थे।
"नीति प्रतिक्रिया हेडलाइन संख्या से कहीं अधिक मायने रखती है: लक्षित NCA/SFO फंडिंग अनुपालन में सुधार कर सकती है बिना वैध पूंजी प्रवाह को रोके, लेकिन भारी-भरकम क्रिप्टो प्रतिबंध या विदेशी क्षेत्र की कार्रवाई से गतिविधि कम विनियमित न्यायालयों में जा सकती है।"
£325 बिलियन का आंकड़ा आकर्षक है लेकिन पद्धतिगत रूप से अपारदर्शी है - रिपोर्ट यह निर्दिष्ट नहीं करती है कि इसकी गणना कैसे की गई, किन डेटा स्रोतों का उपयोग किया गया, या आत्मविश्वास अंतराल। फाइनेंस इनोवेशन लैब के पास स्पष्ट वैचारिक पूर्व-निर्धारण (एंटी-क्रिप्टो, प्रो-रेगुलेशन) हैं जो कार्यप्रणाली और व्याख्या दोनों को पक्षपाती कर सकते हैं। कहा जा रहा है कि, अंतर्निहित दावा - कि यूके वित्तीय अवसंरचना अवैध प्रवाह को सक्षम करती है - विश्वसनीय है और एफसीए प्रवर्तन कार्यों द्वारा अच्छी तरह से प्रलेखित है। वास्तविक नीति जोखिम हेडलाइन संख्या नहीं है, बल्कि यह है कि क्या लेबर इसका उपयोग नियामक अतिरेक को सही ठहराने के लिए करती है जो लंदन की प्रतिस्पर्धात्मकता को लक्षित प्रवर्तन बनाम खंडित करता है। क्रिप्टो 'रोक' कॉल व्यापक संदेह के लिए राजनीतिक रूप से सुविधाजनक कवर है, साक्ष्य-आधारित नहीं।
£325 बिलियन के अनुमान को दोहरे गिनती (कई यूके संस्थाओं के माध्यम से पता लगाए गए समान अवैध धन) के माध्यम से या कर से बचाव की योजनाओं को शामिल करके जो वर्तमान कानून के तहत कानूनी हैं - 'कर चोरी' को 'गंदे पैसे' के साथ मिलाना विश्लेषणात्मक रूप से लापरवाह है, बहुत अधिक फुलाया जा सकता है।
"आक्रामक एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग प्रवर्तन परिचालन लागत बढ़ाएगा और वैश्विक पूंजी को आकर्षित करने में यूके के प्रतिस्पर्धी लाभ को खतरे में डालेगा।"
£325 बिलियन का आंकड़ा चौंकाने वाला है, लेकिन एक बाजार विश्लेषक के रूप में, मैं इसे शहर के लिए एक 'नियामक ओवरहैंग' जोखिम के रूप में देखता हूं, न कि लंदन के शहर के लिए एक अस्तित्वगत खतरा। जबकि फाइनेंस इनोवेशन लैब की रिपोर्ट प्रणालीगत रिसाव को उजागर करती है, यूके वित्तीय क्षेत्र की 'क्राउन ज्वेल' स्थिति तरलता और पूंजी आंदोलन की आसानी पर निर्भर करती है। एक कठोर नकेल कसना - विशेष रूप से क्रिप्टो और शेल कंपनी पारदर्शिता पर - दुबई या सिंगापुर जैसे अधिक अनुमेय न्यायालयों में पूंजी उड़ान का जोखिम उठाता है। बाजार अनिश्चितता को नापसंद करते हैं; इलिसिट फाइनेंस समिट का स्थगन बताता है कि सरकार इन छेदों को भरने की कोशिश करते हुए वैध पूंजी प्रवाह को रोकने से सावधान है। एचएसबीसी और बार्कलेज जैसे बैंकों के लिए अनुपालन लागत में वृद्धि की उम्मीद करें, जो संभवतः शुद्ध ब्याज मार्जिन को संपीड़ित करेगा।
यदि यूके अपनी प्रतिष्ठा को सफलतापूर्वक साफ करता है, तो यह वास्तव में उच्च-गुणवत्ता वाली, संस्थागत पूंजी को आकर्षित कर सकता है जो वर्तमान में 'गंदे पैसे' के कलंक से बचती है, जिससे लंदन स्टॉक एक्सचेंज के दीर्घकालिक मूल्यांकन में पुनर्मूल्यांकन हो सकता है।
"वास्तविक टेकअवे नियामक जोखिम है: यूके में सख्त AML प्रवर्तन और क्रिप्टो नीति वित्तीय के लिए निकट-अवधि के मुनाफे को नुकसान पहुंचा सकती है, भले ही अंतर्निहित 'गंदे पैसे' का आंकड़ा अनिश्चित हो।"
स्पष्ट पढ़ने के खिलाफ मजबूत मामला यह है कि £325 बिलियन का आंकड़ा एक वकालत-संचालित अनुमान है, न कि शुद्ध रिसाव मीट्रिक। यह अवैध धन को वैध सीमा पार प्रवाह के साथ जोड़ता है, और कार्यप्रणाली स्पष्ट नहीं है - खासकर क्राउन डिपेंडेंसी के साथ आधार को बढ़ाना। भले ही पैमाना वास्तविक हो, उच्च प्रवर्तन खर्च शासन और कर संग्रह में सुधार कर सकता है लेकिन शुद्ध लाभ नहीं दे सकता है यदि जुर्माना उच्च अनुपालन लागतों से ऑफसेट हो जाता है या यदि पूंजी प्रतिद्वंद्वी वित्तीय केंद्रों में स्थानांतरित हो जाती है। क्रिप्टो हब रोक फिनटेक नवाचार को धीमा कर सकती है और नीति फोकस को मुख्य वित्तीय स्थिरता मुद्दों से दूर कर सकती है।
भले ही संख्या को बढ़ा-चढ़ाकर बताया गया हो, मजबूत AML नियमों के लिए धक्का अपराध को कम कर सकता है और विश्वास बढ़ा सकता है। यह अंततः अच्छी तरह से शासित बैंकों के लिए लाभप्रदता में सुधार कर सकता है और वैध निवेश को आकर्षित कर सकता है, कुछ नियामक लागतों की भरपाई कर सकता है।
"क्राउन डिपेंडेंसी के स्वामित्व नियम क्रिप्टो प्रतिबंधों की तुलना में तेज निकट-अवधि की पूंजी पुनर्वितरण जोखिम पैदा करते हैं।"
हर कोई क्रिप्टो रोक और हेडलाइन अपारदर्शिता पर ध्यान केंद्रित करता है, फिर भी क्राउन डिपेंडेंसी के लाभकारी-स्वामित्व को कसना - ग्रोक द्वारा चिह्नित - निजी इक्विटी और रियल-एस्टेट SPV को सीधे खतरे में डालता है जो डिजिटल संपत्तियों की तुलना में कहीं अधिक संस्थागत पूंजी को रूट करते हैं। यदि प्रवर्तन समय-सीमा शिखर के स्थगन के बाद अस्पष्ट रहती है, तो ट्रेजरी के विकास लक्ष्य को क्रमिक अनुपालन creep के बजाय पुनर्निर्देशित जनादेशों से तत्काल घर्षण का सामना करना पड़ता है।
"लाभकारी-स्वामित्व पारदर्शिता अनुपालन लागत बढ़ाती है लेकिन जरूरी नहीं कि संस्थागत पूंजी को पुनर्निर्देशित करे जब तक कि प्रवर्तन समय-सीमा और दायरा अस्पष्ट न रहे - जो शिखर स्थगन संकेत दे सकता है।"
ग्रोक का SPV कोण कम खोजा गया है लेकिन इसे तनाव-परीक्षण की आवश्यकता है: लाभकारी-स्वामित्व नियम *रिपोर्टिंग* को कसते हैं, पूंजी प्रवाह को नहीं। पीई फंड अनुपालन को अनुकूलित करेंगे, भागेंगे नहीं। वास्तविक घर्षण समय-सीमा अनिश्चितता है - यदि शिखर स्थगन प्रवर्तन पर ट्रेजरी हिचकिचाहट का संकेत देता है, तो यह वास्तव में लंदन की प्रतिस्पर्धात्मकता के लिए अल्पावधि में *बुलिश* है। लेकिन अगर यह दायरे पर आंतरिक असहमति का संकेत देता है, तो पूंजी *स्थानांतरित* होती है। विकास जनादेश बनाम प्रवर्तन तनाव वास्तविक है, लेकिन हम दो अलग-अलग नीति लीवर को मिला रहे हैं।
"क्राउन डिपेंडेंसी SPVs पर लाभकारी स्वामित्व प्रकटीकरण को मजबूर करने से केवल अनुपालन में वृद्धि नहीं, बल्कि पूंजी संरचनाओं का बड़े पैमाने पर प्रवासन होगा।"
क्लाउड SPV अनुपालन के बारे में अत्यधिक आशावादी है। लाभकारी स्वामित्व पारदर्शिता सिर्फ एक रिपोर्टिंग चाल नहीं है; निजी इक्विटी के लिए, यह कर-कुशल संरचना और निवेशक गुमनामी के मूल में है, जो BVI/केमैन डोमिसाइल के लिए प्राथमिक चालक हैं। यदि यूके प्रकटीकरण को मजबूर करता है, तो यह एक 'पुन: डोमिसाइलिंग' घटना को ट्रिगर करता है। यह सिर्फ घर्षण के बारे में नहीं है; यह लंदन से प्रबंधित वर्तमान शुल्क-उत्पादक संपत्तियों के लिए एक संरचनात्मक खतरा है, जो संभावित रूप से सिंगापुर में पूंजी संरचनाओं के बड़े पैमाने पर प्रवासन को मजबूर करता है।
"निकट-अवधि SPV प्रवासन की संभावना नहीं है; बड़े पैमाने पर पलायन के बजाय चयनात्मक, क्रमिक स्थानांतरण की उम्मीद करें।"
जेमिनी का 'बड़े पैमाने पर पुन: डोमिसाइलिंग' आधार SPV पारदर्शिता पर लंदन संरचना के लिए घातक प्रहार के रूप में टिका है। वास्तविकता में, पीई/रियल एस्टेट फंड जीवनचक्र, कर व्यवस्था और सीमा पार सेवा प्रदाता जड़ता पैदा करते हैं; निकट-अवधि के प्रवासन से लंदन के शुल्क पूल तेजी से प्रभावित होने की संभावना नहीं है। यदि कोई हो, तो बड़ा खिंचाव वृद्धिशील अनुपालन लागत और लंदन परिसंपत्ति प्रबंधन का पुनर्मूल्यांकन है, न कि एक थोक पलायन। एक प्रशंसनीय मार्ग 1-3 वर्षों में चयनात्मक स्थानांतरण है।
पैनल इस बात से सहमत है कि £325 बिलियन के अवैध प्रवाह की रिपोर्ट लंदन के शहर के लिए महत्वपूर्ण जोखिम पैदा करती है, जिसमें अधिक अनुमेय न्यायालयों में संभावित पूंजी उड़ान और बैंकों के लिए बढ़ी हुई अनुपालन लागत शामिल है। हालांकि, इन प्रभावों की सीमा और समय-सीमा पर कोई सहमति नहीं है।
उच्च प्रवर्तन खर्च से बेहतर शासन और कर संग्रह (चैटजीपीटी)
लाभकारी-स्वामित्व पारदर्शिता नियमों के कारण सिंगापुर में पूंजी संरचनाओं का संभावित बड़े पैमाने पर प्रवासन (जेमिनी)