बैनर (BANR) Q2 2025 आय ट्रांसक्रिप्ट

छवि स्रोत: द मोटली फूल।

DATE

गुरुवार, 17 जुलाई, 2025, सुबह 11 बजे ईटी

CALL PARTICIPANTS

- President & Chief Executive Officer — Mark J. Grescovich

- Executive Vice President & Chief Credit Officer — Jill M. Rice

- Executive Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer — Robert G. Butterfield

Full Conference Call Transcript

Mark J. Grescovich: धन्यवाद, रिच। जैसा कि प्रथागत है, आज हम आपके साथ 4 मुख्य बिंदुओं पर चर्चा करेंगे। पहला, मैं आपको बैनर के दूसरी तिमाही के प्रदर्शन पर उच्च-स्तरीय टिप्पणियां प्रदान करूंगा। दूसरा, बैनर द्वारा अपने सभी हितधारकों, जिसमें हमारी बैनर टीम, हमारे ग्राहक, हमारे समुदाय और हमारे शेयरधारक शामिल हैं, का समर्थन करने के लिए की जा रही कार्रवाइयां। तीसरा, जिल राइस हमारे ऋण पोर्टफोलियो की वर्तमान स्थिति पर टिप्पणियां प्रदान करेंगी। और अंत में, रॉब बटरफील्ड तिमाही के लिए हमारे परिचालन प्रदर्शन के साथ-साथ हमारे बैलेंस शीट पर टिप्पणियों पर अधिक विवरण प्रदान करेंगे। शुरू करने से पहले, मैं अपनी कंपनी के सभी 2,000 सहयोगियों को धन्यवाद देना चाहता हूं जो हमारे ग्राहकों और समुदायों की सहायता के लिए अत्यंत कठिन परिश्रम कर रहे हैं।

बैनर ने पिछले 135 वर्षों से हमारे मुख्य मूल्यों को जिया है, जिसे सही काम करने के रूप में संक्षेपित किया गया है। हमारा व्यापक लक्ष्य हमारे ग्राहकों, हमारे समुदायों, हमारे सहयोगियों, हमारी कंपनी और हमारे शेयरधारकों के लिए सही काम करना जारी रखना है और सभी आर्थिक चक्रों और परिवर्तन की घटनाओं के माध्यम से वाणिज्य और पूंजी का एक सुसंगत और विश्वसनीय स्रोत प्रदान करना है। मुझे आपको फिर से यह रिपोर्ट करते हुए खुशी हो रही है कि हम बिल्कुल यही करना जारी रख रहे हैं। मैं पूरी बैनर टीम पर बहुत गर्व करता हूं जो हमारे मुख्य मूल्यों को जी रही है। अब मुझे अपने प्रदर्शन का अवलोकन करने दें।

जैसा कि घोषित किया गया है, बैनर कॉर्पोरेशन ने 30 जून, 2025 को समाप्त तिमाही के लिए सामान्य शेयरधारकों के लिए $45.5 मिलियन या $1.31 प्रति पतला शेयर का शुद्ध लाभ दर्ज किया है। यह 2024 की दूसरी तिमाही के लिए $1.15 प्रति शेयर और 2025 की पहली तिमाही के लिए $1.30 प्रति शेयर के शुद्ध लाभ की तुलना में है। एक मध्यम जोखिम प्रोफ़ाइल बनाए रखने की हमारी रणनीति और परिचालन प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए हमने जो निवेश किए हैं और जारी रखे हैं, उन्होंने कंपनी को भविष्य के लिए अच्छी स्थिति में रखा है। हमारी बैलेंस शीट की मजबूती, हमारे बाजारों में हमारी मजबूत प्रतिष्ठा के साथ मिलकर हमें वर्तमान बाजार अनिश्चितता से निपटने में सक्षम बनाएगी।

रॉब जल्द ही इनमें से कई मदों पर विस्तार से चर्चा करेंगे। बैनर की मुख्य कमाई शक्ति को दर्शाने के लिए, मैं आपको प्रति कर पूर्व प्रावधान आय की ओर ध्यान आकर्षित करना चाहूंगा, जिसमें प्रतिभूतियों की बिक्री पर लाभ और हानि, भवन और पट्टे से बाहर निकलने की लागत और वित्तीय साधनों के उचित मूल्य में परिवर्तन शामिल नहीं हैं। हमारी दूसरी तिमाही 2025 की मुख्य आय $62 मिलियन थी, जबकि 2024 की दूसरी तिमाही के लिए $52 मिलियन थी। बैनर की दूसरी तिमाही 2025 की मुख्य परिचालन से राजस्व $163 मिलियन था, जबकि 2024 की दूसरी तिमाही के लिए $150 मिलियन था। हम एक मजबूत मुख्य जमा आधार से लाभान्वित होते रहना जारी रखते हैं जो लचीला और बैनर के प्रति वफादार साबित हुआ है, एक बहुत अच्छा शुद्ध ब्याज मार्जिन और मुख्य व्यय नियंत्रण।

कुल मिलाकर, इसके परिणामस्वरूप 2025 की दूसरी तिमाही के लिए औसत संपत्ति पर 1.13% का रिटर्न मिला। एक बार फिर, हमारा मुख्य प्रदर्शन हमारी सुपर कम्युनिटी बैंक रणनीति पर निरंतर निष्पादन को दर्शाता है। वह है नए ग्राहक संबंध बढ़ाना, हमारी मुख्य फंडिंग स्थिति बनाए रखना, हमारी उत्तरदायी सेवा मॉडल के माध्यम से ग्राहक निष्ठा और वकालत को बढ़ावा देना और सभी आर्थिक चक्रों और परिवर्तन की घटनाओं के माध्यम से हमारी सुरक्षा और सुदृढ़ता का प्रदर्शन करना। उस बिंदु पर, हमारे मुख्य जमा कुल जमा का 89% बने हुए हैं। इसके अलावा, हमने अपनी ठोस जैविक वृद्धि जारी रखी, जिसमें पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में ऋण 5% और मुख्य जमा 4% बढ़ा।

इस प्रदर्शन को दर्शाते हुए, हमारे मजबूत नियामक पूंजी अनुपात और इस तथ्य के साथ कि हमने पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में प्रति शेयर अपनी मूर्त सामान्य इक्विटी को 13% बढ़ाया है, हमने प्रति सामान्य शेयर $0.48 का मुख्य लाभांश घोषित किया है। अंत में, मुझे यह कहते हुए खुशी हो रही है कि हम अपने व्यवसाय मॉडल और अपने मूल्य प्रस्ताव की बाजार मान्यता और सत्यापन प्राप्त करना जारी रखते हैं। बैनर को फोर्ब्स द्वारा अमेरिका के 100 सर्वश्रेष्ठ बैंकों में से एक और दुनिया के सर्वश्रेष्ठ बैंकों में से एक के रूप में फिर से नामित किया गया। न्यूजवीक ने बैनर को इस साल फिर से अमेरिका और दुनिया की सबसे भरोसेमंद कंपनियों में से एक नामित किया और हाल ही में बैनर को देश के सर्वश्रेष्ठ क्षेत्रीय बैंकों में से एक नामित किया। जे.डी.

पावर एंड एसोसिएट्स ने खुदरा ग्राहक संतुष्टि के लिए बैनर बैंक को उत्तरपश्चिम में सर्वश्रेष्ठ बैंक नामित किया। हमारी कंपनी को हाल ही में ग्रेट प्लेसेस टू वर्क (sic) [ग्रेट प्लेस टू वर्क] द्वारा प्रमाणित किया गया था और एस एंड पी ग्लोबल मार्केट इंटेलिजेंस ने बैनर के वित्तीय प्रदर्शन को $10 बिलियन से अधिक की संपत्ति वाले शीर्ष 50 सार्वजनिक बैंकों में स्थान दिया। इसके अतिरिक्त, क्रॉल बॉन्ड रेटिंग एजेंसी ने बैनर के सभी निवेश-ग्रेड ऋण और जमा रेटिंग की पुष्टि की। और जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, बैनर बैंक को एक उत्कृष्ट CRA रेटिंग प्राप्त हुई। अब मैं जिल को हमारे ऋण पोर्टफोलियो में रुझानों और बैनर की क्रेडिट गुणवत्ता पर उनकी टिप्पणियों पर चर्चा करने के लिए कॉल सौंपता हूं। जिल?

Jill M. Rice: धन्यवाद, मार्क, और सुप्रभात, सभी को। जैसा कि हमारी आय विज्ञप्ति में दर्शाया गया है, ऋण उत्पत्ति मजबूत थी। हमने कई उत्पाद लाइनों में ठोस ऋण वृद्धि दर्ज की और बैनर के क्रेडिट मेट्रिक्स स्थिर बने रहे। वाणिज्यिक अचल संपत्ति में 484%, सी एंड आई उत्पत्ति में 96% और निर्माण और भूमि विकास में क्रमशः 43% की वृद्धि के साथ, ऋण उत्पत्ति पिछली तिमाही की तुलना में 80% बढ़ी, जबकि वाणिज्यिक और वाणिज्यिक अचल संपत्ति पाइपलाइन का निर्माण जारी है। गतिविधि का यह स्तर जारी उच्च दर वाले माहौल और अभी तक अंतिम रूप नहीं दिए गए व्यापार वार्ताओं के बावजूद कुछ हद तक व्यावसायिक विश्वास को दर्शाता है।

तिमाही में ऋण बकाया $252 मिलियन या वार्षिक आधार पर 9% बढ़ा और वर्ष-दर-वर्ष 5% बढ़ा, जो हमारी वर्ष-शुरुआत की उम्मीदों के अनुरूप है। वृद्धि के प्राथमिक चालक मालिक-कब्जे वाली वाणिज्यिक अचल संपत्ति $104 मिलियन, सी एंड आई ऋण $65 मिलियन और एक-से-चार-परिवार निर्माण में $48 मिलियन, भूमि विकास में $21 मिलियन, वाणिज्यिक निर्माण में $13 मिलियन के साथ निर्माण और विकास पुस्तक थी, जो बहु-पारिवारिक निर्माण पोर्टफोलियो में अपेक्षित भुगतान से आंशिक रूप से ऑफसेट थी। मालिक-कब्जे वाली वाणिज्यिक अचल संपत्ति में वृद्धि नए मध्यम बाजार ग्राहकों, मौजूदा संबंधों के विस्तार और नए छोटे व्यवसाय उत्पादन में ठोस प्रदर्शन का मिश्रण है।

सी एंड आई की कहानी समान है, जिसमें मौजूदा संबंधों के विस्तार, बढ़ी हुई भूमि उपयोग और महत्वपूर्ण छोटे व्यवसाय उत्पत्ति से वृद्धि हुई है। कुल ऋण का 5% पर आवासीय निर्माण पोर्टफोलियो बाजार और उत्पाद मिश्रण में विविध बना हुआ है और पूर्ण और बिना बिके इन्वेंट्री का स्तर ऐतिहासिक सामान्य से नीचे बना हुआ है क्योंकि बिल्डरों ने इस विस्तारित उच्च दर वाले माहौल में प्रतिस्थापन शुरू करने के बारे में अधिक सतर्क हो गए हैं। भूमि और भूमि विकास में वृद्धि बिल्डरों की तैयार लॉट इन्वेंट्री को पोर्टफोलियो के भीतर सबसे मजबूत लंबवत एकीकृत ग्राहकों के लिए निर्माण वित्तपोषण भंडार के साथ फिर से भरने की आवश्यकता को दर्शाती है, निर्माण पोर्टफोलियो में सभी व्यावसायिक लाइनों को मिलाकर, कुल 15% कुल ऋण पर संतुलित रहता है।

कृषि ऋणों में तिमाही में 3% की वृद्धि हुई क्योंकि परिचालन लाइनों का आकार और लाइन उपयोग दोनों को उच्च परिचालन लागत और सामान्य मौसमी गतिविधि को कवर करने के लिए बढ़ाया गया था और उपभोक्ता एक-से-चार-परिवार सुरक्षित ऋणों में वृद्धि दूसरी तिमाही में हुई मजबूत होम इक्विटी प्रचार को दर्शाती है। बैनर के क्रेडिट मेट्रिक्स पर वापस आते हुए, कुल ऋणों का 0.41% की तुलना में 0.63% पिछली तिमाही और 30 जून, 2024 तक 0.29% की तुलना में, अतिदेय ऋण घटकर 0.41% हो गया। प्रतिकूल रूप से वर्गीकृत ऋण भी तिमाही-दर-तिमाही में घटकर $8.3 मिलियन हो गए और कुल ऋणों का 1.62% का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो 31 मार्च की तुलना में 11 आधार अंकों की कमी है। तिमाही में $7 मिलियन की वृद्धि के बावजूद, गैर-निष्पादित संपत्ति कुल संपत्ति का 0.30% पर मामूली बनी रही।

गैर-निष्पादित ऋणों की कुल राशि $43 मिलियन थी, जिनमें से अधिकांश उपभोक्ता से संबंधित मुख्य रूप से आवासीय बंधक ऋण हैं, जिनमें उपभोक्ता संरक्षण नियमों को देखते हुए लंबी समाधान समय-सीमा शामिल है। आरईओ शेष राशि $6.8 मिलियन थी, तिमाही में $3.3 मिलियन की वृद्धि हुई क्योंकि हमने तिमाही के दौरान एक औद्योगिक संपत्ति और 2 छोटी एकल-परिवार संपत्तियों पर फोरक्लोजर पूरा किया। तिमाही में ऋण हानियों की कुल राशि $1.7 मिलियन थी और आंशिक रूप से $600,000 की वसूली से ऑफसेट हुई थी। तिमाही के लिए ऋण हानियों का शुद्ध प्रावधान $4.8 मिलियन था, जिसमें ऋण हानियों के लिए $4.2 मिलियन का प्रावधान और अनफंडेड ऋण प्रतिबद्धताओं से संबंधित $588,000 का प्रावधान शामिल था।

प्रावधान मुख्य रूप से मजबूत ऋण वृद्धि से प्रेरित था, जिसमें ऋण हानियों के लिए आरक्षित राशि कुल ऋणों का 1.37% कवरेज प्रदान करती है, जो पिछली तिमाही के अंत तक 1.38% और 30 जून, 2024 तक 1.37% की तुलना में है। पिछली तिमाही में, मैंने नोट किया था कि आर्थिक अनिश्चितता का स्तर, लागू की जा रही नीतिगत परिवर्तनों की बहुतायत के साथ मिलकर, एक संभावित हेडविंड बनाता है जो हमारे ग्राहकों और समुदायों पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकता है। आज तक, यह काफी हद तक साकार नहीं हुआ है, जैसा कि तिमाही में मजबूत ऋण उत्पत्ति और वृद्धि से पता चलता है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय टैरिफ के कार्यान्वयन को रोक दिया गया था।

चूंकि उन नीतिगत परिवर्तनों को फिर से आसन्न होने का सुझाव दिया जा रहा है, मुझे यह दोहराना होगा कि यदि उन्हें अपनाया जाता है, तो उनका पश्चिम तट की अर्थव्यवस्थाओं पर लगभग निश्चित रूप से नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, जिसमें अधिकांश बोझ छोटे व्यवसाय क्षेत्र द्वारा वहन किया जाएगा और उपभोक्ता पर और दबाव पड़ेगा। फिर भी, इन अनिश्चित समय में, बैनर का सुपर कम्युनिटी डिलीवरी मॉडल, अंडरराइटिंग क्रेडिट के प्रति एक सुसंगत दृष्टिकोण के साथ मिलकर, हमें मौजूदा का विस्तार करने और नए संबंध विकसित करने में सक्षम बनाया है, जबकि हमारे मध्यम जोखिम प्रोफ़ाइल को बनाए रखा है। हमारी मजबूत बैलेंस शीट, मजबूत पूंजी आधार और ऋण हानियों के लिए ठोस आरक्षित राशि हमें अच्छी सेवा प्रदान करती रहती है। इसके साथ, मैं अपनी टिप्पणियों के लिए माइक को रॉब को सौंपता हूं। रॉब?

Robert G. Butterfield: बढ़िया। धन्यवाद, जिल। हमने दूसरी तिमाही के लिए $1.31 प्रति पतला शेयर दर्ज किया, जो पिछली तिमाही के $1.30 प्रति पतला शेयर की तुलना में है। प्रति शेयर आय में $0.01 की वृद्धि मुख्य रूप से शुद्ध ब्याज आय में वृद्धि के कारण हुई, जिसे वर्तमान तिमाही में बैक ऑफिस स्पेस को समेकित करने से जुड़ी लागतों के साथ-साथ ऋण शेष राशि में वृद्धि के कारण ऋण हानियों के लिए उच्च प्रावधान द्वारा आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था। हमने तिमाही के दौरान पिछली तिमाही और 30 जून, 2024 को समाप्त तिमाही दोनों की तुलना में मजबूत सकारात्मक परिचालन उत्तोलन का अनुभव किया, क्योंकि मुख्य कर पूर्व-प्रावधान आय पिछली तिमाही की तुलना में 6.6% या $3.9 मिलियन और पिछले वर्ष की तिमाही की तुलना में 19% या $10 मिलियन बढ़ी।

तिमाही के दौरान कुल ऋण $265 मिलियन बढ़ा, जिसमें पोर्टफोलियो ऋण $252 मिलियन या लगभग 9% वार्षिक आधार पर बढ़ा, और बिक्री के लिए रखे गए ऋण $13 मिलियन बढ़े। ऋण-से-जमा अनुपात तिमाही के अंत में 87% पर था। कुल प्रतिभूतियां $55 मिलियन कम हुईं, मुख्य रूप से सामान्य पोर्टफोलियो नकदी प्रवाह के कारण। तिमाही के दौरान जमा राशि $66 मिलियन कम हुई, जिसमें सामान्य मौसमी गतिविधि के परिणामस्वरूप मुख्य जमा राशि $40 मिलियन कम हुई। समय जमा राशि ब्रोकर जमा में $25 मिलियन की कमी के कारण $26 मिलियन कम हुई। मुख्य जमा राशि तिमाही के अंत में कुल जमा राशि का 89% थी, जो पिछली तिमाही के समान थी। कुल उधार तिमाही के दौरान $309 मिलियन बढ़ा क्योंकि ऋण वृद्धि को अस्थायी रूप से वित्तपोषित करने के लिए एफएचएलबी अग्रिमों का उपयोग किया गया था।

बैनर की तरलता और पूंजी प्रोफ़ाइल मजबूत मुख्य फंडिंग आधार, थोक उधार पर कम निर्भरता और महत्वपूर्ण ऑफ-बैलेंस शीट उधार क्षमता के साथ मजबूत बनी हुई है। हमारी मजबूत पूंजी और मजबूत तरलता स्थितियों के प्रतिबिंब के रूप में, बैनर ने तिमाही के अंत में $100 मिलियन के अधीनस्थ नोटों को बुलाया और चुकाया। शुद्ध ब्याज आय पिछली तिमाही से $3.3 मिलियन बढ़ी, जो औसत ब्याज-अर्जन संपत्ति में $188 मिलियन की वृद्धि और वर्तमान तिमाही में 1 अधिक ब्याज अर्जन दिन के कारण हुई। औसत अर्जन संपत्ति में वृद्धि औसत ऋण शेष राशि में $223 मिलियन की वृद्धि के कारण हुई, जिसे कुल औसत ब्याज-धारण नकदी और निवेश शेष राशि में $36 मिलियन की कमी से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था।

अर्जन संपत्ति की उपज प्रतिभूतियों से ऋणों में पुनर्संरचना से लाभान्वित होती रही। कर समतुल्य शुद्ध ब्याज मार्जिन 3.92% था, जो पिछली तिमाही के समान था। अर्जन संपत्ति की उपज 5 आधार अंक बढ़ी, जो ऋण पैदावार में 5 आधार अंकों की वृद्धि के कारण हुई क्योंकि समायोज्य दर ऋण उच्चतर मूल्य निर्धारण जारी रखते हैं और नए ऋण ऋण पोर्टफोलियो पर औसत उपज से अधिक दरों पर उत्पन्न किए जा रहे हैं। तिमाही के लिए नए ऋण उत्पादन की औसत दर 7.27% थी, जबकि पिछली तिमाही के लिए 8.01% थी। यह कमी वर्तमान तिमाही में मालिक-कब्जे वाली CRE और C&I से उत्पादन का उच्च प्रतिशत आने के कारण थी।

फंडिंग लागत 5 आधार अंक बढ़ी, जो ऋण वृद्धि को अस्थायी रूप से वित्तपोषित करने के लिए एफएचएलबी अग्रिमों का उपयोग करने और मौसमी कर जमा में गिरावट के परिणामस्वरूप हुई। वर्तमान तिमाही के लिए जमा लागत 1.47% थी, जो पिछली तिमाही के अनुरूप थी। गैर-ब्याज-असर जमा राशि तिमाही के अंत में कुल जमा राशि का 33% थी। पिछली तिमाही से कुल गैर-ब्याज आय $1.4 मिलियन कम हुई, मुख्य रूप से बैक ऑफिस स्पेस समेकन से संबंधित संपत्तियों के निपटान पर $919,000 के नुकसान और उचित मूल्य पर रखे गए वित्तीय साधनों पर उचित मूल्य समायोजन में $227,000 के शुद्ध अंतर के कारण।

कुल गैर-ब्याज व्यय पिछली तिमाही के समान था, जिसमें वेतन और लाभ, सूचना प्रौद्योगिकी, विपणन और आरईओ व्यय में वृद्धि हुई, जिसे उच्च पूंजीकृत ऋण उत्पत्ति व्यय द्वारा ऑफसेट किया गया था। वर्तमान तिमाही में बैक ऑफिस स्पेस समेकन से संबंधित पट्टे समाप्ति और लागतों में $834,000 शामिल थे। हमारी मजबूत पूंजी और तरलता स्तर हमें अपने सुपर कम्युनिटी बैंक व्यवसाय मॉडल पर निष्पादन जारी रखने के लिए अच्छी स्थिति में रखते हैं। यह मेरी तैयार टिप्पणियों का निष्कर्ष है, और अब मैं इसे मार्क को वापस सौंपता हूं।

Mark J. Grescovich: धन्यवाद, जिल, और रॉब, आपकी टिप्पणियों के लिए। यह हमारी तैयार टिप्पणियों का निष्कर्ष है। और नादिया, हम अब कॉल खोलेंगे, और हम आपके प्रश्नों का स्वागत करते हैं।

Operator: [Operator Instructions] हमारा पहला प्रश्न रेमंड जेम्स के डेविड फेस्टर के पास जाता है।

David Pipkin Feaster: मैं बस शायद फॉलो-अप करना चाहता था -- जिल, आपने इसके बारे में थोड़ा छुआ कि उत्पत्ति में सुधार वास्तव में एक प्रभावशाली वृद्धि है। और मैं बस उम्मीद कर रहा था कि आप शायद इस बारे में थोड़ा और विस्तार से बता सकें -- आपके दृष्टिकोण से, क्या कुछ बदला है? या आपको लगता है कि आपके ग्राहक व्यापक अर्थव्यवस्था के बारे में अधिक सहज हैं या कोई समय-सीमा संबंधी समस्या थी? बस उत्सुक हूं कि क्या इसमें कुछ भी पढ़ा जा सकता है? और बस यह कि पाइपलाइनें उस उत्पत्ति में वृद्धि को देखते हुए कैसे बनी हुई हैं।

Jill M. Rice: तो उत्पत्ति में वृद्धि ने निश्चित रूप से पाइपलाइन के कुछ हिस्से को बाहर निकाला जब तक कि वे अब फिर से नहीं बन रहे हैं। और यदि आप ऐतिहासिक रूप से पीछे मुड़कर देखें, तो मुझे लगता है कि आप देखेंगे, डेविड, कि Q1 और Q3 जीन