क्या वॉरेन बफेट कुछ ऐसा जानते हैं जो वॉल स्ट्रीट नहीं? उन्होंने अभी एक ताज़ा चेतावनी दी है और यहाँ निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है।

मुख्य बिंदु

वॉरेन बफेट ने लंबे समय में अपनी विशेषज्ञता साबित की है, जिससे बाज़ार को मात देने वाले रिटर्न मिले हैं।

अरबपति ने पिछले सप्ताहांत बर्कशायर हैथवे की वार्षिक बैठक के दौरान कुछ मूल्यवान शब्द साझा किए।

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जब वॉरेन बफेट शेयर बाज़ार के बारे में बोलते हैं तो निवेशक हमेशा रुककर ध्यान देते हैं। इसका एक सरल कारण है: अरबपति, जिन्होंने 60 वर्षों तक बर्कशायर हैथवे के निवेश निर्णयों का मार्गदर्शन किया, उस दौरान बाज़ार को मात देने वाले रिटर्न दिए। जहाँ S&P 500 ने लगभग 10% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर्ज की, वहीं बर्कशायर हैथवे का रिटर्न 19% से अधिक रहा।

इसलिए बफेट ने बाज़ार की स्पष्ट समझ और समझदारी से दीर्घकालिक निवेश निर्णय लेने की क्षमता साबित की है - कठिन समय में भी।

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आज, बफेट बर्कशायर हैथवे में मुख्य कार्यकारी अधिकारी की भूमिका में नहीं हैं - उन्होंने इस साल की शुरुआत में ग्रेग एबेल को यह पद सौंप दिया था - लेकिन निवेश दिग्गज होल्डिंग कंपनी के अध्यक्ष बने हुए हैं और अभी भी कुछ हद तक निवेश प्रक्रिया में शामिल हैं। पिछले सप्ताहांत, पहली बार, बफेट बर्कशायर हैथवे की वार्षिक बैठक में मंच पर अपनी जगह नहीं ले पाए - लेकिन उन्होंने निदेशकों के खंड की पहली पंक्ति में एक सीट हासिल की।

और इस प्रमुख कार्यक्रम के दौरान, निवेश दिग्गज ने वॉल स्ट्रीट को एक ताज़ा चेतावनी दी। आइए इस पर विचार करें कि एक निवेशक के रूप में आपके लिए इसका क्या मतलब है।

बफेट की हालिया चालें

सबसे पहले, आज के निवेश परिदृश्य के साथ-साथ बफेट की पिछली कुछ तिमाहियों की चालों पर विचार करना महत्वपूर्ण है। S&P 500 तीन साल से अधिक समय तक बुल मार्केट में ऊपर चढ़ा, दिसंबर के अंत तक 78% की वृद्धि दर्ज की। और शो का सितारा आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) स्टॉक रहा है। निवेशकों ने AI कंपनियों में भारी निवेश किया है, इस तकनीक की क्षमता के बारे में बहुत अधिक आशावाद है कि यह कई कार्यों को करने के तरीके को बदल सकती है।

AI में कंपनियों को अधिक उत्पादक और नवीन बनाने में मदद करने की शक्ति है - और इससे AI के इन उपयोगकर्ताओं के मुनाफे में वृद्धि होनी चाहिए। AI के डेवलपर्स और विक्रेता पहले से ही लाभान्वित हो रहे हैं, अरबों डॉलर का राजस्व और लाभ कमा रहे हैं। इससे प्रौद्योगिकी शेयरों में तेज़ी आई, जिससे यह बुल मार्केट चला।

इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, बफेट शेयरों के बड़े खरीदार नहीं रहे हैं - वास्तव में, वह एक दर्जन से अधिक तिमाहियों से शुद्ध विक्रेता रहे हैं। और उन्होंने बर्कशायर हैथवे को नकदी का एक रिकॉर्ड ढेर बनाने में मदद की है। इसे एक चेतावनी के रूप में देखा जा सकता है, यह सुझाव देते हुए कि शेयरों में जल्दबाजी करने का यह सबसे अच्छा समय नहीं हो सकता है।

और फिर क्या हुआ? इस साल की शुरुआत में, बाज़ार में प्रतिकूल परिस्थितियाँ उभरीं - भू-राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितताओं से लेकर AI राजस्व अवसर के बारे में चिंताओं तक - और इसने पहली तिमाही में कई विकास खिलाड़ियों और प्रमुख बेंचमार्क पर दबाव डाला। लेकिन अप्रैल में सकारात्मक गति लौट आई। ईरान में युद्धविराम और तकनीकी दिग्गजों की सकारात्मक आय रिपोर्टों के बीच निवेशकों ने दीर्घकालिक तस्वीर के बारे में आशावाद फिर से हासिल किया।

बफेट की नवीनतम चेतावनी

अब, जैसे-जैसे सूचकांक इस सकारात्मक दिशा में फिर से आगे बढ़ रहे हैं, आइए बफेट और निवेश वातावरण पर उनकी नवीनतम टिप्पणियों पर लौटते हैं। बर्कशायर हैथवे की वार्षिक बैठक में सीएनबीसी के साथ एक साक्षात्कार में, उन्होंने एक ताज़ा चेतावनी दी:

"हमारे पास अब तक के लोग जुआ खेलने के मूड में नहीं हैं," उन्होंने साक्षात्कार के दौरान कहा। "लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि निवेश भयानक है। इसका मतलब यह है कि बहुत सारी चीजों की कीमतें बहुत हास्यास्पद लगेंगी।"

एक शक्तिशाली मीट्रिक बफेट की टिप्पणी का समर्थन करता है, और वह है S&P 500 शिलर CAPE अनुपात, जो प्रति शेयर आय के संबंध में स्टॉक मूल्य का एक मुद्रास्फीति-समायोजित दृश्य है। इस साल की शुरुआत में, यह एक ऐसे स्तर पर पहुँच गया है जो इतिहास में केवल एक बार पहले पहुँचा था - डॉट-कॉम बबल के दौरान - और यह आज भी इस रिकॉर्ड स्तर के करीब बना हुआ है। यह दर्शाता है कि शेयर, कुल मिलाकर, ऐतिहासिक रूप से महंगे हैं।

यहाँ वह है जो बफेट जानते हैं

तो, क्या बफेट कुछ ऐसा जानते हैं जो वॉल स्ट्रीट नहीं? खैर, जबकि कुछ व्यक्ति अल्पकालिक ट्रेडिंग पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, बफेट पहचानते हैं कि अत्यधिक उच्च मूल्यांकन पर शेयर खरीदना आम तौर पर दीर्घकालिक निवेशक के लिए सबसे अच्छा कदम नहीं है।

इसे ध्यान में रखते हुए, क्या आपको वास्तव में अभी शेयर खरीदने चाहिए? और यह हमें बफेट की पिछली कुछ तिमाहियों की कार्रवाइयों की ओर ले जाता है। जैसा कि उल्लेख किया गया है, बर्कशायर हैथवे ने शेयरों में भारी निवेश नहीं किया है - लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह बाज़ार से बाहर रहा है। बफेट और एबेल, किसी भी बाज़ार के माहौल में, अभी भी विशिष्ट खरीद अवसरों की तलाश में हैं।

उदाहरण के लिए, पिछले साल की चौथी तिमाही में, बफेट ने द न्यूयॉर्क टाइम्स में एक स्थिति खोली और डोमिनोज़ पिज्जा में अपनी स्थिति बढ़ाई।

तो, हाँ, बफेट एक ताज़ा चेतावनी दे रहे हैं, और यह है: किसी भी कीमत पर शेयरों में जल्दबाजी न करें। चुनिंदा होना और उचित स्तर पर कारोबार करने वाले खिलाड़ियों को उठाना महत्वपूर्ण है - और वर्तमान बाज़ार में, अवसर हर कोने पर नहीं मिल सकते हैं। लेकिन जैसा कि बफेट ने अपनी हालिया खरीद के माध्यम से प्रदर्शित किया, निवेशक किसी भी बाज़ार के माहौल में प्रवेश बिंदु पा सकते हैं। उन्होंने यहां तक ​​नोट किया, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कि आज निवेश करना ठीक "भयानक" नहीं है। और इसीलिए, बफेट की तरह, आप कठिन बाज़ारों में भी समझदारी से निवेश करके दीर्घकालिक जीत हासिल कर सकते हैं।

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Adria Cimino के पास उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं है। The Motley Fool के पास Berkshire Hathaway, Domino's Pizza, और The New York Times Co. में हिस्सेदारी है और वह उनकी सिफारिश करता है। The Motley Fool की एक प्रकटीकरण नीति है।

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