लगभग 9% की गिरावट 1 सप्ताह में, क्या यह आपके पास Starbucks स्टॉक खरीदने का मौका है?

मुख्य बातें
स्टारबक्स ने अपने वित्तीय पहले तिमाही में 4% वैश्विक तुलनीय स्टोर बिक्री वृद्धि दर्ज की, क्योंकि बदलाव के प्रयासों ने गति पकड़ी।
कंपनी का परिचालन मार्जिन काफी कम हुआ।
स्टॉक लगभग 41 गुना प्रबंधन के पूरे साल के समायोजित आय पूर्वानुमान पर कारोबार कर रहा है, शेयरों में अभी भी बहुत कम जगह है।
- 10 स्टॉक जो हमें स्टारबक्स से बेहतर लगते हैं ›
स्टारबक्स (NASDAQ: SBUX) के शेयरों को हाल ही में करारा पड़ा है, पिछले सप्ताह में इस लेखन के समय तक लगभग 9% की गिरावट आई है।
यह तेज गिरावट इस साल के शुरुआती दौर में कंपनी के बदलाव के प्रयासों के बारे में कुछ अच्छी खबरों के विपरीत है। जनवरी के अंत में, कॉफी दिग्गज ने कहा कि वह अपने अमेरिकी स्टोरों में लेनदेन वृद्धि में लौट आया है।
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स्टॉक बिक्री कर रहा है, भले ही अंतर्निहित व्यवसाय संभावित बदलाव के शुरुआती संकेत दिखा रहा है, क्या यह खरीदने का अवसर है?
फिर भी, शायद स्टॉक की हालिया गिरावट समझ में आती है। न केवल मूल्यांकन में खिंचाव दिखता है, बल्कि निवेशकों को हाल ही में विकास को बढ़ावा देने के लिए आवश्यक भारी लागतों के बारे में भी चिंता हो सकती है।
शीर्ष-पंक्ति विकास में वापसी
कंपनी के अंतर्निहित गति को उजागर करते हुए, स्टारबक्स की वित्तीय पहली तिमाही की राजस्व 6% बढ़कर $9.9 बिलियन हो गया।
और यह वृद्धि ठीक उसी चीज से प्रेरित थी जो निवेशक देखना चाहते हैं: अधिक ग्राहक दरवाजे से गुजर रहे हैं। स्टारबक्स की वैश्विक तुलनीय स्टोर बिक्री - एक मीट्रिक जो 13 महीने से अधिक समय से खुले कंपनी-संचालित स्टोरों में बिक्री को ट्रैक करती है - 4% बढ़ी। यह पिछले साल की इसी तिमाही में पोस्ट की गई 4% की गिरावट से एक बड़ा सुधार है, जो दर्शाता है कि कंपनी की कहानी में नाटकीय रूप से बदलाव आया है। और अधिक उत्साहजनक, यह वैश्विक विकास मुख्य रूप से 3% की तुलनीय लेनदेन वृद्धि से प्रेरित था, जो दर्शाता है कि कंपनी का रणनीतिक बदलाव उपभोक्ताओं के साथ प्रतिध्वनित हो रहा है।
ताकत व्यापक थी। उत्तरी अमेरिका की तुलनीय बिक्री 4% बढ़ी, जबकि अंतर्राष्ट्रीय तुलनीय बिक्री 5% बढ़ी।
स्टारबक्स के सीईओ ब्रायन निकोल कंपनी की प्रगति से प्रसन्न थे।
"अमेरिका में, जहां हमने अपने बदलाव के अधिकांश काम पर ध्यान केंद्रित किया है, कंपनी-संचालित लेनदेन कंप्स ने आठ तिमाहियों में पहली बार साल-दर-साल वृद्धि हासिल की, और हमने तिमाही में सभी दिन के भागों में लेनदेन में वृद्धि की," निकोल ने कंपनी की वित्तीय पहली तिमाही की आय कॉल के दौरान कहा।
बदलाव की लागत
लेकिन यह वृद्धि एक कीमत पर आती है। अपने स्टोरों में ग्राहकों को वापस लाने के लिए, स्टारबक्स भारी खर्च कर रहा है।
लाभप्रदता पर इन निवेशों के प्रभाव को प्रदर्शित करते हुए, कंपनी का गैर-GAAP (समायोजित) परिचालन मार्जिन वित्तीय पहली तिमाही में साल-दर-साल 180 आधार अंकों से घटकर 10.1% हो गया। प्रबंधन ने कहा कि उत्तरी अमेरिका में इस संकुचन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा "स्टारबक्स में वापस" योजना में समर्थन निवेशों द्वारा संचालित था, साथ ही जिद्दी उत्पाद और वितरण मुद्रास्फीति द्वारा।
और यह मार्जिन संपीड़न कंपनी के प्रति शेयर आय के प्रक्षेपवक्र के लिए एक गंभीर बाधा के रूप में कार्य करता है। स्टारबक्स का समायोजित प्रति शेयर आय इस तिमाही में $0.56 रहा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 19% कम है।
बेशक, प्रबंधन ने अपने रणनीतिक ओवरहाल के हिस्से के रूप में इन लागतों का अनुमान लगाया था। लेकिन यह अभी भी बताता है।
एक झागदार मूल्यांकन
यह हमें मुख्य मुद्दे पर लाता है: मूल्यांकन।
क्या एक सप्ताह में लगभग 9% की गिरावट स्टारबक्स स्टॉक को सौदा बनाती है? अभी नहीं। हाल की गिरावट के बाद भी, शेयर प्रीमियम पर मूल्यवान हैं।
प्रबंधन के पूरे साल के वित्तीय वर्ष 2026 के मार्गदर्शन को देखते हुए, कंपनी को उम्मीद है कि गैर-GAAP प्रति शेयर आय $2.15 और $2.40 के बीच होगी। इस लेखन के समय, शेयर इस पूर्वानुमान के मध्य बिंदु के लगभग 41 गुना पर कारोबार कर रहे हैं।
इस गुणक पर, एक सफल बदलाव पहले से ही स्टॉक में मूल्यवान है। इस तरह का मूल्यांकन मानता है कि स्टारबक्स अपने नए लेनदेन वृद्धि को बनाए रखते हुए मार्जिन का विस्तार करेगा, बिना किसी बड़ी चूक के। दूसरे शब्दों में, मूल्यांकन भालू-मामले के परिदृश्यों, जैसे कि अपेक्षित से लंबा बदलाव या व्यापक आर्थिक दबावों के लिए उपभोक्ताओं को विवेकाधीन खर्च में कटौती करने के लिए मजबूर करने के लिए कोई जगह नहीं छोड़ता है।
दूर से देखने पर, कंपनी की शीर्ष-पंक्ति की वसूली अभी भी अपने शुरुआती चरण में है। जबकि सकारात्मक सार्थक लेनदेन वृद्धि की एक तिमाही एक सही दिशा में एक कदम है, यह पिछले दो वर्षों की चुनौतियों को तुरंत मिटा नहीं देती है। शेयरधारकों के लिए लगातार मजबूत विकास उत्पन्न करने वाले ब्रांड के रूप में स्टारबक्स का पुनर्निर्माण करने में समय लग सकता है। और ऐसा करने के लिए आवश्यक भारी निवेश निस्संदेह मुक्त नकदी प्रवाह पर दबाव डालना जारी रखेंगे।
जबकि मुझे स्टारबक्स द्वारा शीर्ष रेखा पर की जा रही प्रगति पसंद है, मैं यहां स्टॉक नहीं खरीद रहा हूं। व्यवसाय स्पष्ट रूप से सही दिशा में आगे बढ़ रहा है, लेकिन स्टॉक संभवतः अंतर्निहित व्यवसाय द्वारा प्रदर्शित किए जा रहे के सापेक्ष बहुत महंगा बना हुआ है।
क्या आपको अभी स्टारबक्स स्टॉक खरीदना चाहिए?
स्टारबक्स स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
मोटली फ़ूल स्टॉक एडवाइजर विश्लेषक टीम ने अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ शेयरों की पहचान की है जिन्हें निवेशकों को अभी खरीदना चाहिए... और स्टारबक्स उनमें से एक नहीं था। जिन 10 शेयरों को चुना गया है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।
इसकी तुलना करें जब नेटफ्लिक्स को 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में शामिल किया गया था... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $508,877 होते! * या जब Nvidia को 15 अप्रैल, 2005 को इस सूची में शामिल किया गया था... यदि आपने उस समय हमारे सुझाव पर $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,115,328 होते! *
अब, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 936% है - एस एंड पी 500 की तुलना में 189% की तुलना में बाजार-उत्पीड़न प्रदर्शन। स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध नवीनतम शीर्ष 10 सूची से न चूकें, और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा निर्मित एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
* स्टॉक एडवाइजर रिटर्न 18 मार्च, 2026 के अनुसार।
डैनियल स्पार्क्स ने उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं रखी है। मोटली फ़ूल के पास स्टारबक्स में पोजीशन हैं। मोटली फ़ूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि Nasdaq, Inc. के विचारों को दर्शाते हों।