फ्यूचर्स में गिरावट, चिप्स की गिरती कीमतों से कोरिया में एक और बड़ी गिरावट की आशंका, पेरोल डेटा पर नजर

फ्यूचर्स एज पर क्योंकि फिसलते चिप्स एक और कोरियाई क्रैश को बढ़ावा देते हैं, पेरोल ऑन डेक

दक्षिण कोरियाई शेयरों में नवीनतम क्रैश से प्रेरित रातोंरात हुए सभी नुकसानों को अमेरिकी इक्विटी फ्यूचर्स ने उलट दिया है, जो मेमोरी शेयरों में गिरावट से प्रेरित होकर 8% गिर गया और एलओडी पर बंद हुआ। फिर भी, नैस्डैक अभी भी कम है क्योंकि सैम ऑल्टमैन की ओपनएआई द्वारा ट्रम्प को 5% हिस्सेदारी की पेशकश करने की खबरों से तकनीकी शेयरों में गिरावट आई है, जो स्पष्ट रूप से सरकार को कंपनी का समर्थन करने के लिए प्रोत्साहित करने का प्रयास है, जिसके राजस्व स्पष्ट रूप से बजट से नीचे हैं। सुबह 8:00 बजे ईटी तक, एस एंड पी फ्यूचर्स 0.1% ऊपर थे, जबकि नैस्डैक फ्यूचर्स 0.2% गिर गए, क्योंकि पिछली सत्र में सेमीकंडक्टर और हाई बीटा मोमेंटम ने वॉल स्ट्रीट को नीचे धकेल दिया था; तकनीकी अस्थिरता की नवीनतम लहर दूसरे दिन में प्रवेश कर गई, जिसमें दक्षिण कोरिया के चिपमेकर बिकवाली की मार झेल रहे थे। एसके हायनिक्स और सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स ने संयुक्त रूप से $290 बिलियन का मूल्य खो दिया, जिससे दक्षिण कोरिया के कोस्पी सूचकांक में 7.9% की गिरावट आई। यूरोप में, स्टॉक्स 600 0.6% बढ़ा, जिसमें प्रौद्योगिकी 20 सूचकांक क्षेत्रों में से केवल दो में से एक था जिसने जमीन खो दी। कहीं और, डॉलर गिर गया, क्योंकि यू.एस.डी.जे.पी.वाई. हस्तक्षेप चिंताओं पर अचानक गिरावट का सामना कर रहा था, और यू.एस. 10-वर्षीय यील्ड +2 बीपीएस 4.50% पर, डब्ल्यूटीआई -1.49% @ $67.55 पर था। सभी की निगाहें आज सुबह एन.एफ.पी. पर हैं (सर्वसम्मति +113k पर, हमारी पूर्वावलोकन देखें) और बाद में फेड मूल्य निर्धारण (बाजार वर्तमान में जुलाई की बैठक में वृद्धि की ~30% संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहा है) कल के मोमेंटम ड्रॉडाउन (हाई बीटा मोमो -9.62% पर समाप्त हुआ, साल-दर-तारीख का दूसरा सबसे खराब दिन, पिछले 5 वर्षों में शीर्ष 5 सबसे खराब दिन) के बाद। अब तक रातोंरात मूल्य कार्रवाई से फैल सीमित रहा है, कोस्पी -7.89%, एन.के.वाई. -2.5% के साथ क्योंकि कल की मेटा हेडलाइंस अधिक क्षमता के डर के आसपास चिंता बढ़ा रही हैं।

प्रीमार्केट ट्रेडिंग में, मैग 7 स्टॉक मिश्रित हैं: (माइक्रोसॉफ्ट +0.7%, एप्पल +0.4%, टेस्ला +0.5%, अमेज़ॅन +0.6%, मेटा +0.3%, अल्फाबेट -0.6%, एनवीडिया -0.5%)

क्लाउड और अन्य एआई इंफ्रास्ट्रक्चर स्टॉक (सीआरडब्ल्यूवी -1.1%, आईआरईएन -2.2%, एएमडी -1.4%, आईएनटीसी -1.3%) मेटा की एआई कंप्यूटिंग पावर तक पहुंच बेचने वाला व्यवसाय विकसित करने की योजना के बारे में अधिक क्षमता की चिंताओं को बढ़ाने के कारण नुकसान बढ़ा रहे हैं।
एडोब इंक. के शेयर (एडीबीई) एचएसबीसी द्वारा सॉफ्टवेयर कंपनी को होल्ड से खरीद तक अपग्रेड करने के बाद 2.8% ऊपर हैं।
शेवरॉन कॉर्प. के शेयर (सीवीएक्स) वोल्फ रिसर्च द्वारा ऊर्जा कंपनी के लिए पीयरपरफॉर्म से आउटपरफॉर्म तक अपनी सिफारिश बढ़ाने के बाद 0.6% बढ़े, क्योंकि यह मुक्त नकदी प्रवाह को विकास को बढ़ावा देता है।
बीएमओ कैपिटल मार्केट्स द्वारा कंपनी के साथ आउटपरफॉर्म रेटिंग और $276 मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू करने के बाद हनीवेल एयरोस्पेस इंक. के शेयर (एचओएनए) 0.3% ऊपर हैं।
इंफ्लेक्शन इंक. (आईएनएफक्यू) कैनकॉरड जेन्युइटी द्वारा खरीद की सिफारिश के साथ कवरेज शुरू करने के बाद 3.7% बढ़ गया।
पैलांटिर टेक्नोलॉजीज इंक. के शेयर (पीएलटीआर) डीए डेविडसन एंड कंपनी द्वारा तटस्थ से खरीद तक अपनी सिफारिश बढ़ाने के बाद 3.7% बढ़ गए, क्योंकि यह देखता है कि प्रौद्योगिकी कंपनी उन कृत्रिम बुद्धिमत्ता कंपनियों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ रखती है जो अमेरिकी सरकार के साथ विरोध में रही हैं।
कीबैंक कैपिटल मार्केट्स द्वारा हेल्थकेयर सॉफ्टवेयर कंपनी के साथ ओवरवेट रेटिंग और $30 मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू करने के बाद वेस्टार होल्डिंग कॉर्प. के शेयर (डब्ल्यूएवाई) 1.9% ऊपर हैं।
बाजार के सबसे बड़े चालकों में लगातार उतार-चढ़ाव तब आता है जब व्यापारी किसी भी संकेत पर प्रतिक्रिया करते हैं कि चिपमेकर्स में लगभग-पैराबोलिक रैली, एआई इंफ्रास्ट्रक्चर पर विशाल खर्च के सबसे बड़े लाभार्थी, बहुत दूर चली गई है (स्पॉइलर अलर्ट: यह चली गई है)। नवीनतम उदाहरण में, मेटा की कंप्यूटिंग पावर बेचने की योजना ने क्षमता की अधिकता के बारे में सवाल उठाए। कोस्पी, पोस्टर चाइल्ड रिटेल-संचालित मोमेंटम चेज़िंग इडियटसी और एआई ट्रेड, 7.9% गिर गया, क्योंकि मेमोरी हैवीवेट सैमसंग और एसके हायनिक्स पेटागन ब्लैकलिस्ट पर दो चीनी सेमीकंडक्टर निर्माताओं से चिप्स खरीदने के लिए एप्पल की बातचीत की खबरों से हिल गए थे ताकि वैश्विक मेमोरी की कमी के प्रभाव को कम किया जा सके।

इस बीच, निवेशक उन लैगार्ड्स में घूम रहे हैं जो मजबूत आर्थिक दृष्टिकोण से लाभान्वित होने वाले हैं, ठीक उसी समय जब तंग मौद्रिक नीति पर मनी-मार्केट दांव कम हो रहे हैं। गुरुवार को यूरोप में उपभोक्ता-उन्मुख शेयरों ने बढ़त हासिल की, बुधवार की अमेरिकी चालों को ट्रैक करते हुए जब एस एंड पी 500 शेयरों के बहुमत में वृद्धि हुई। इसके विपरीत, मेमोरी, स्टोरेज और प्रोसेसिंग नाम अमेरिकी प्रीमार्केट ट्रेडिंग में सबसे बड़े गिरावट वालों में से थे। सैंडिस्क, सीगेट और डेल सभी 3% या उससे अधिक नीचे थे।

"बाजार तकनीकी क्षेत्र में संभावित अतिमूल्यांकन से जुड़े जोखिमों को पहचानता है," एमपीपीएम में ट्रेडिंग के प्रमुख गुइलेर्मो हर्नांडेज़ सैम्पर ने कहा। "क्या तकनीकी क्षेत्र से एक बड़ा बदलाव शुरू हो रहा है, यह अगली तिमाही की आय रिपोर्टों के दौर से स्पष्ट हो जाएगा।"

निवेशक छुट्टियों से छोटे सप्ताह के अंत में अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे। यह डेटा ब्याज दरों के मार्ग पर नई सुराग देगा, बुधवार को फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉर्श की टिप्पणियों के बाद इस साल वृद्धि की अटकलों को शांत किया गया।

सुबह 8:30 बजे न्यूयॉर्क समय पर नौकरियों की रिपोर्ट के लिए, ब्लूमबर्ग का नॉनफार्म पेरोल परिवर्तन के लिए भीड़-सोर्स किया गया व्हिस्पर नंबर 138k बनाम 113k का मध्य अर्थशास्त्री अनुमान है; बेरोजगारी दर 4.3% पर रहने की उम्मीद है। ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स जून में 200,000 नौकरियों के साथ एक हॉट पेरोल रिपोर्ट की उम्मीद करता है। यह लगातार तीसरी बेहद मजबूत प्रिंट होगी, जिसमें तीन महीने की औसत नौकरी वृद्धि 183,000 होने की संभावना है।

"एक मजबूत पेरोल रिपोर्ट - विशेष रूप से यदि हम प्रति घंटा मजदूरी में स्वस्थ वृद्धि देखते हैं - इस साल दर वृद्धि पर बाजार के दांव को बढ़ाएगी," ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स की अन्ना वोंग के अनुसार।

हमारी पूरी पूर्वावलोकन यहां है; अपने पूर्वावलोकन में गोल्डमैन का अनुमान है कि जून में नॉनफार्म पेरोल 130k बढ़ा, जो सर्वसम्मति +115k से ऊपर है। सकारात्मक पक्ष पर, बैंक का अनुमान है कि विश्व कप जून में पेरोल वृद्धि को 40k तक बढ़ा सकता है। इसके अतिरिक्त, पिछले दशक में जून के पेरोल ने प्रारंभिक प्रिंटों में एक सुसंगत सकारात्मक पूर्वाग्रह प्रदर्शित किया है जो विशेष रूप से राज्य और स्थानीय सरकारी शिक्षा सेवाओं के पेरोल में स्पष्ट रहा है। नकारात्मक पक्ष पर, जी एस राज्य और स्थानीय सरकारी शिक्षा सेवाओं के बाहर सरकारी पेरोल में 10k की गिरावट की उम्मीद करता है।

ब्लूमबर्ग गणना के अनुसार, विकल्प बाजार एनएफपी की प्रतिक्रिया में एस एंड पी 500 के लिए लगभग 0.5% चाल की कीमत तय कर रहा है, जो पिछले महीने की म्यूटेड अपेक्षाओं के अनुरूप है, भले ही जून की रिलीज ने 2.6% की बिकवाली को ट्रिगर किया हो।

निवेशक अधिक रक्षात्मक क्षेत्रों में महंगे तकनीकी शेयरों के विकल्प तलाश रहे थे, क्योंकि यूरोपीय स्टॉक बढ़ गए। प्रौद्योगिकी काफी खराब प्रदर्शन करती है, जबकि व्यक्तिगत देखभाल, भोजन और पेय स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करते हैं। स्टॉक्स 600 सूचकांक 0.5% बढ़कर 642.64 हो गया, जिसमें 422 सदस्य ऊपर, 167 नीचे और 11 अपरिवर्तित रहे। यहां गुरुवार को सबसे बड़े मूवर्स हैं:

सोडेक्सो 10% तक बढ़ गया, अप्रैल 2023 के बाद सबसे अधिक, क्योंकि फ्रेंच फूड सर्विसेज कंपनी ने उम्मीदों से आगे तीसरी तिमाही के नतीजे जारी किए और पूरे साल के लिए अपने जैविक राजस्व पूर्वानुमान को बढ़ाया।
सीटीएस इवेंटिम 6.1% तक बढ़ गया, क्योंकि ओडो बीएचएफ ने स्टॉक को आउटपरफॉर्म में अपग्रेड किया, यह कहते हुए कि पिछले साल इसके लगभग 50% डी-रेटिंग ने लाइव इवेंट कंपनी को गहरे रियायती गुणकों और आकर्षक मूल्यांकन पर कारोबार करने के लिए छोड़ दिया है।
एसकेएफ शेयर 15 जून के बाद सबसे अधिक 5.9% तक बढ़ गए, क्योंकि स्वीडिश बॉल-बेयरिंग समूह ने चीन में एक उद्यम स्थापित करने के लिए लीडरड्राइव के साथ एक समझौता किया।
यूबीएस द्वारा फ्रेंच ग्रॉसर को तटस्थ से खरीद तक अपग्रेड करने के बाद कैरेफोर शेयर लगभग एक साल में सबसे अधिक 5.1% तक बढ़ गए, स्टॉक को "नजरअंदाज करने के लिए बहुत सस्ता" कहा।
एम्प्लीफॉन मिलान ट्रेडिंग में 5.5% तक बढ़ गया, क्योंकि इक्विटा ने इतालवी श्रवण-सहायता कंपनी के स्टॉक को खरीद तक अपग्रेड किया, इसके प्रतिस्पर्धी स्थिति, दृश्य तालमेल और जिस छूट पर शेयर कारोबार करते हैं, उसका हवाला देते हुए।
स्वीडिश कन्फेक्शनर द्वारा अमेरिकी किराना श्रृंखला डेसिकको के साथ न्यूयॉर्क स्टोर में स्वीडिश पिक-एंड-मिक्स-शैली कैंडी पेश करने के लिए एक सौदा की घोषणा करने के बाद क्लोएटा शेयर मई की शुरुआत के बाद सबसे अधिक 8.5% तक बढ़ गए।
एचएमनेट लगभग दो वर्षों में सबसे अधिक 13% तक बढ़ गया, क्योंकि जेपी मॉर्गन ने जून लिस्टिंग डेटा में सुधार को चिह्नित किया। आज नियामक फाइलिंग में यह भी दिखाया गया कि एचएमनेट के तीसरे सबसे बड़े शेयरधारक, जीसीक्यू फंड्स मैनेजमेंट ने अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई है।
इलेक्ट्रॉनिक्स और उपकरण खुदरा विक्रेता द्वारा यह संकेत देने के बाद कि वह विश्लेषक सर्वसम्मति के साथ सहज है, जो फिलहाल अनुमानों के लिए सीमित अपसाइड का संकेत दे सकता है, करी के शेयर 5.3% तक गिर गए।
ऑनलाइन वर्गीकृत ऑपरेटर द्वारा अपेक्षा से कम वित्तीय 2027 मार्गदर्शन जारी करने और 2026 के लिए मामूली राजस्व चूक की रिपोर्ट करने के बाद बाल्टिक क्लासिफाइड ग्रुप के शेयर सात महीनों में सबसे अधिक 12% तक गिर गए।
यूरोपीय सेमीकंडक्टर स्टॉक गिर गए, जो अमेरिकी समकक्षों में रातोंरात बिकवाली को ट्रैक कर रहे थे।
एशियाई शेयरों में तीन सप्ताह में सबसे कम क्लोजिंग की ओर बढ़ रहे हैं क्योंकि अतिरिक्त एआई क्षमता और बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बारे में चिंताएं उच्च-उड़ान वाले चिप शेयरों में बिकवाली को बढ़ावा देती हैं। एमएससीआई एशिया पैसिफिक इंडेक्स 1.4% गिर गया, जिसमें दक्षिण कोरिया का कोस्पी क्षेत्रीय गिरावट का नेतृत्व करते हुए लगभग 8% गिर गया। सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और एसके हायनिक्स में प्रत्येक में कम से कम 9% की गिरावट आई, जो क्षेत्रीय बेंचमार्क पर सबसे बड़ा बोझ थे, जबकि टीएसएमसी और जापान के किओक्सिया भी गिर गए। ये चालें अमेरिकी सेमीकंडक्टर शेयरों में नुकसान के बाद आईं, जिनमें माइक्रोन टेक्नोलॉजी और सैंडिस्क 10% से अधिक गिर गए। यह बिकवाली तब हुई जब मेटा प्लेटफॉर्म्स की क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर व्यवसाय बनाने की रिपोर्ट की गई योजनाओं ने एआई कंप्यूटिंग पावर और मॉडल तक पहुंच बेची, जिससे चिंताएं बढ़ीं कि कंपनी ने अपनी क्षमता का अधिक निर्माण किया हो सकता है। अलग से, एप्पल दो चीनी सेमीकंडक्टर निर्माताओं से चिप्स खरीदने के लिए बातचीत कर रहा है, जो इस मामले से परिचित लोगों के अनुसार, दक्षिण कोरियाई निर्माताओं को नुकसान पहुंचाएगा। आईफोन निर्माता ने पिछले महीने के अंत में सभी मैक, आईपैड, होम डिवाइस और विजन प्रो की कीमतें बढ़ाईं, जिससे चिंताएं बढ़ीं कि बढ़ती लागत मांग को कम करना शुरू कर सकती है और उस समय वैश्विक तकनीकी शेयरों में व्यापक गिरावट को बढ़ावा दे सकती है। भारत और दक्षिण पूर्व एशिया में इक्विटी क्षेत्रीय बिकवाली के विपरीत थी, जबकि हांगकांग में शेयर भी सार्वजनिक अवकाश से वापसी पर बढ़े।

एफएक्स में, यू.एस.डी./जे.पी.वाई. चाल पर रहा है, जिसमें जोड़ी लगभग 130 पिप्स नीचे है। इस चाल को दक्षिण कोरिया की टिप्पणियों से शुरू किया गया था कि वह एफएक्स हस्तक्षेप पर संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान के साथ निकटता से संवाद कर रहा था, इससे पहले कि वह और भी तेज गिरावट का सामना करे। रॉयटर्स के माध्यम से रिपोर्टिंग नोट करती है कि जापान आश्चर्यजनक येन हस्तक्षेप की रणनीति पर जा सकता है। ब्लूमबर्ग डॉलर स्पॉट इंडेक्स 0.3% नीचे है, जिससे ईयूआर/यूएसडी 1.14 हैंडल पर लौट आया है।

दरों में, जून के रोजगार डेटा की रिहाई से पहले ट्रेजरी पर थोड़ा दबाव है, जिसमें महीने के अंत में फेड दर वृद्धि के दृष्टिकोण को बदलने की क्षमता है। अमेरिकी लंबी अवधि की पैदावार 1 बीपीएस -2 बीपीएस सस्ती है, जिसमें फ्रंट-एंड टेनर्स में थोड़ा बदलाव हुआ है, जिससे 2s10s स्प्रेड 2 बीपीएस बढ़ गया है। 10-वर्षीय 4.49% के करीब है, दिन में 1.4 बीपीएस अधिक है, जिसमें बंड और गिल्ट इस क्षेत्र में 3 बीपीएस और 4 बीपीएस से पिछड़ रहे हैं। जुलाई 29 नीति निर्णय के लिए लगभग 8 बीपीएस फेड कसने की कीमत तय की गई है, साल के अंत तक 35 बीपीएस। यूरोपीय बेंचमार्क को अधिक हद तक बेचा जा रहा है, जिसमें जर्मनी और यूके में 10 साल की पैदावार प्रत्येक में 4 आधार अंक ऊपर है। शुक्रवार को अमेरिकी बाजार बंद होने के साथ, नौकरियों की रिपोर्ट सामान्य से एक दिन पहले जारी की जा रही है, और सिफ़मा ने नकद ट्रेडिंग के लिए 2 बजे के बंद की सिफारिश की है।

कमोडिटीज में, डब्ल्यूटीआई क्रूड लगातार तीसरे दिन कम है, $68 प्रति बैरल से नीचे वापस आ गया है, क्योंकि होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से प्रवाह में सुधार हुआ है और अमेरिका और ईरान के बीच अप्रत्यक्ष वार्ता में प्रगति के संकेत हैं। कीमती धातुएं कल की बढ़त पर निर्माण कर रही हैं, जिसमें स्पॉट गोल्ड और सिल्वर क्रमशः 1% और 1.4% ऊपर हैं। बिटकॉइन 0.7% जोड़ता है।

आज के अमेरिकी आर्थिक डेटा कैलेंडर में साप्ताहिक जॉबलेस क्लेम (8:30 बजे) और मई फैक्ट्री ऑर्डर जिसमें ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर रिवीजन (10 बजे) शामिल हैं, फेड स्पीकर स्लेट में डैली 7:45 बजे बैंक ऑफ स्पेन सम्मेलन में एक मॉडरेटेड चर्चा में शामिल हैं।

मार्केट स्नैपशॉट

शीर्ष ओवरनाइट समाचार

ओपनएआई ने अमेरिकी सरकार को 5% हिस्सेदारी देने पर चर्चा की है क्योंकि $852 बिलियन का एआई स्टार्टअप ट्रम्प प्रशासन से वित्तीय खरीद-इन सुरक्षित करके राजनीतिक बाधाओं को दूर करने की कोशिश कर रहा है। एफटी
सर्कुलर फंडिंग की परिभाषा: एनवीडिया अपनी महंगी एआई चिप्स खरीदने के लिए अधिक कंपनियों की मदद के लिए अपने बैलेंस शीट का उपयोग कर रहा है: द इंफॉर्मेशन
ईरान अमेरिकी द्वारा दी गई 60-दिन की अवधि समाप्त होने से पहले अपने तेल के खरीदार खोजने के लिए संघर्ष कर रहा है। 1 जुलाई तक उसके कच्चे तेल और कंडेनसेट के 58 मिलियन बैरल से अधिक पानी पर थे, लेकिन 90% से अधिक का कोई स्पष्ट गंतव्य नहीं है। बीबीजी
व्यापार स्रोतों और शिपिंग डेटा के अनुसार, रास तनौरा से लोड किए गए कुल 10 मिलियन बैरल सऊदी तेल ले जाने वाले कम से कम पांच सुपरटैंकर होर्मुज जलडमरूमध्य से बाहर निकल गए हैं, जिसमें सऊदी अरामको एशिया में बिक्री में तेजी लाने के लिए स्पॉट मूल्य निर्धारण पर स्विच कर रहा है। आरटीआरएस
चीन में पिछले महीने कारों, एयर कंडीशनर और टीवी की बिक्री तेजी से गिरी क्योंकि सरकारी सब्सिडी का प्रभाव कम हो गया, जिससे नीति निर्माताओं पर अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने का दबाव बढ़ गया। निक्केई
न्यूयॉर्क में बिजली की मांग आज चरम पर रहने की उम्मीद है क्योंकि गर्मी 4 जुलाई के सप्ताहांत से पहले ग्रिड पर दबाव डालती है। न्यूयॉर्क इंडिपेंडेंट सिस्टम ऑपरेटर ने 32,410 मेगावाट की मांग का अनुमान लगाया है, जो जुलाई 2013 में स्थापित रिकॉर्ड से थोड़ा कम है। बीबीजी
जापान आश्चर्यजनक हस्तक्षेप की एक नई दौर की अटकलों के बीच येन चढ़ गया। जापान सट्टा पदों को खत्म करने के लिए आश्चर्यजनक रणनीति पर जा सकता है। बीबीजी
यूक्रेनी अधिकारियों के अनुसार, रूसी मिसाइलों और ड्रोन ने रात भर और गुरुवार की सुबह कीव और अन्य यूक्रेनी शहरों पर बमबारी की, जिसमें कम से कम 17 लोग मारे गए और 80 से अधिक घायल हुए। डब्ल्यूएसजे
ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स 200,000 की वृद्धि की भविष्यवाणी करता है, जो विश्व कप और इस साल दर वृद्धि की उम्मीदों को बढ़ावा देने में मदद करता है। बीबीजी
अमेरिकी सरकार एंथ्रोपिक और ओपनएआई से अत्याधुनिक उपकरणों के रोलआउट में हस्तक्षेप करने के बाद नए मॉडल जारी करने के लिए स्वैच्छिक मानकों को बनाने के लिए एआई कंपनियों के साथ उन्नत वार्ता में है। एफटी
ट्रम्प प्रशासन कथित तौर पर अगले सप्ताह "ट्रम्प खाते" लॉन्च करने के लिए तैयार है, लेकिन फर्मों को अपने स्वयं के सिस्टम पर बच्चों के बचत खातों को होस्ट करने की अनुमति नहीं देगा, सेमाफोर ने सूत्रों का हवाला देते हुए रिपोर्ट दी।
न्यूस्क्वॉक के सौजन्य से वैश्विक बाजारों पर एक विस्तृत नज़र

एशियाई स्टॉक मिश्रित थे लेकिन प्रमुख सूचकांकों में मुख्य रूप से वॉल स्ट्रीट पर तकनीकी नुकसान के बाद लाल रंग में थे, जबकि प्रतिभागी छुट्टियों से छोटे ट्रेडिंग सप्ताह में आने वाले नॉन-फार्म पेरोल रिपोर्ट के लिए भी तैयार हैं। एएसएक्स 200 रेंजबाउंड था क्योंकि शीर्ष-भारित वित्तीय क्षेत्र में ताकत को उपयोगिताओं, प्रौद्योगिकी, ऊर्जा और उपभोक्ता क्षेत्रों में नुकसान से ऑफसेट किया गया था, जबकि कमजोर ऑस्ट्रेलियाई व्यापार डेटा ने भी भावना को मदद नहीं दी। निक्केई 225 तकनीकी बिकवाली और हाल ही में पैदावार में वृद्धि के बीच ओपन में पीछे हट गया, हालांकि सूचकांक ने फिर एक आंशिक वापसी की, इससे पहले कि सत्र में बाद में बिकवाली फिर से शुरू हो गई। कोस्पी मेमोरी चिप शेयरों पर दबाव के बीच गिर गया, और शुरुआती व्यापार में एक साइडकार को ट्रिगर किया। हांगकांग और शंघाई कंप मिश्रित कारोबार कर रहे थे, मुख्य भूमि व्यापक जोखिम-बंद मूड के अनुरूप थी, जबकि हांगकांग बेंचमार्क स्थानीय प्रौद्योगिकी, जैव औषधि और ऑटो नामों में छुट्टियों के बंद होने से वापसी पर ताकत के कारण प्रवृत्ति के विपरीत थी।

शीर्ष एशियाई समाचार

जापान के सरकारी पैनलिस्ट नागाहामा ने कहा कि बीओजे को हर छह महीने में एक बार दरें बढ़ानी चाहिए; इससे घरेलू निवेश को नुकसान नहीं होगा।
यूरोपीय बोर्स (STOXX 600 +0.5%) ने गुरुवार के व्यापार को शुरू में नरमी से शुरू किया लेकिन अपने निम्न स्तर से ऊपर चढ़ गए हैं, जिसमें AEX (-0.3%) के बाहर सभी सूचकांक हरे रंग में हैं। रात भर की भावना नरम पक्ष पर थी, दक्षिण कोरियाई शेयरों (सैमसंग -9.1%, एसके हायनिक्स -14.6%) में एक और तकनीकी बिकवाली के बाद, मेटा की क्लाउड व्यवसाय बनाने के लिए अतिरिक्त एआई कंप्यूट बेचने की योजनाओं के बाद, एआई क्षमता में अधिकता पर सवाल उठाए गए। हालांकि, यूरोप में बड़े एआई दिग्गजों की कमी के साथ, यह यूरो क्षेत्र का समर्थन करता प्रतीत होता है। यूरोपीय क्षेत्र सकारात्मक पूर्वाग्रह का संकेत देते हैं। ऑप्टिमाइज़्ड पर्सनल केयर (+2.1%) सेक्टर ढेर का नेतृत्व करता है, इसके बाद फूड, बेवरेजेज एंड टोबैको (+2.0%) और हेल्थ केयर (+1.5%) आते हैं। उम्मीद के मुताबिक, टेक्नोलॉजी (-1.9%) स्पष्ट सेक्टर लैगार्ड है और लाल रंग में एकमात्र सेक्टर है।

शीर्ष यूरोपीय समाचार

जर्मनी की सत्तारूढ़ गठबंधन ने सुधारों का एक पैकेज पेश किया, जिसमें कम आय वाले श्रमिकों के लिए वार्षिक कर राहत में EUR 10 बिलियन, पेंशन प्रणाली में बदलाव और अधिक किफायती आवास का निर्माण शामिल है।
जर्मनी के वीडीएमए ने मई औद्योगिक आदेशों -1% वाई/वाई की सूचना दी, जो कमजोर घरेलू मांग और ईजेड में सामान्य गिरावट से प्रेरित है।
एफएक्स

डीएक्सवाई (DXY) आज सुबह निचले स्तर पर कारोबार कर रहा है, और 100.95 से 101.43 की सीमा के निचले सिरे पर कारोबार कर रहा है। बुधवार की नीति पैनल में फेड चेयर वॉर्श की ओर से कोई आक्रामक टिप्पणी न आने के बाद यह दबाव आया है, और आज सुबह जेपीवाई (JPY) में भारी उछाल से यह और बढ़ गया है।
इस मोर्चे पर, आज सुबह USD/JPY में भारी और तत्काल बिकवाली का दबाव देखा गया, जहां जोड़ी 162.20 से गिरकर 161.12 के निचले स्तर पर आ गई। इसके बाद जोड़ी ने उस चाल का लगभग एक तिहाई हिस्सा वापस लिया, लगभग 161.80 पर स्थिर हुई, और फिर सत्र के निचले स्तर 160.89 की ओर एक और झटका लगा - अब यह 18 जून के बाद के स्तरों पर कारोबार कर रही है।
नीचे की ओर चाल के भारी आकार को देखते हुए, ऐसा लगता है कि यह दर की जांच के बजाय संभावित हस्तक्षेप है। क्या उन्होंने किसी प्रकार का हस्तक्षेप किया, इसका विवरण मासिक रिलीज में जारी किया जाएगा, जो हर महीने के अंतिम कारोबारी दिन जारी किया जाता है।
यह कदम रॉयटर्स की इस रिपोर्ट के बाद आया है कि जापान हस्तक्षेप के बारे में बाजारों को चेतावनी देने की अपनी आदत छोड़ देगा। इसका उद्देश्य सट्टेबाजों को निचोड़ना और जेपीवाई (JPY) के खिलाफ दांव लगाने की लागत बढ़ाना है।
संभावित हस्तक्षेप आज की एनएफपी (NFP) रिपोर्ट से पहले आता है; एक USD सकारात्मक रिपोर्ट "संभावित हस्तक्षेप" चाल में से कुछ को वापस लिया जा सकता है। रिपोर्ट का संक्षिप्त पूर्वावलोकन करने के लिए, जून के लिए अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल 110K (पिछला 172K) प्रिंट होने की उम्मीद है, जिसमें बेरोजगारी दर 4.3% पर अपरिवर्तित देखी गई है।
अन्य जी10 (G10) आज सुबह USD के मुकाबले मजबूत हैं। जेपीवाई (JPY) अप्रत्याशित रूप से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जिसके बाद जीबीपी (GBP) और सीएफ़एच (CHF) हैं। बाद वाले के लिए, स्विट्जरलैंड ने इन-लाइन/अपेक्षा से ठंडे मुद्रास्फीति मेट्रिक्स की सूचना दी, जो व्यापक रूप से निकट भविष्य के लिए दरों को रोके रखने के पक्ष में हैं।
निश्चित आय

अमेरिकी पेरोल डेटा से पहले वैश्विक निश्चित आय बेंचमार्क नरम footing पर कारोबार कर रहे हैं, जबकि जर्मनी सुधारों के एक नए सेट की घोषणा करता है।
यूएसटी (USTs) (-3 टिक) कुछ टिकों से नीचे हैं, जो बुधवार के 109-12+ के निचले स्तर से थोड़ा नीचे कारोबार कर रहे हैं। जून की नौकरियों की रिपोर्ट की ओर देखते हुए; एनएफपी (NFP) 110K (पिछला 172K) पर अपेक्षित, बेरोजगारी 4.3% पर स्थिर रहने की उम्मीद है, औसत hourly earnings Y/Y 3.5% (पिछला 3.4%) पर अपेक्षित है। तकनीकी स्तरों के संदर्भ में, नीचे की ओर के स्तरों में 109-16 (पिछला सप्ताह का निम्न), 108-27 (प्रमुख समर्थन स्तर) और 108-10 (ईरान संघर्ष के कारण सबसे खराब निम्न) शामिल हैं। 110-00+ ऊपर की ओर प्रमुख स्तर है।
बंड (Bunds) (-38 टिक), यूएसटी (USTs) के विपरीत, ने बुधवार के निचले स्तर को बढ़ाया है, वर्तमान में अपने 126.78-127.06 रेंज के निचले सिरे पर कारोबार कर रहा है। जर्मन चांसलर मेर्ज़ के गठबंधन ने पहले सुधारों का एक पैकेज पेश किया था, जिसमें कम आय वाले श्रमिकों के लिए वार्षिक कर राहत में EUR 10 बिलियन, पेंशन प्रणाली में बदलाव और अधिक किफायती आवास का निर्माण शामिल था। समग्र लक्ष्य यूरोप की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में प्रतिस्पर्धात्मकता बहाल करना है। हालांकि जर्मन ऋण में गिरावट अत्यधिक नहीं रही है, यह जर्मन ऋण में गिरावट का एक संभावित कारण हो सकता है, क्योंकि यह अर्थव्यवस्था में विकास वापस लाता है।
ओएटी (OATs) (-34 टिक) अपने जर्मन समकक्ष का अनुसरण करते हैं। आने वाले महीनों में, राष्ट्रपति चुनावों के नजदीक आने के साथ फ्रांसीसी ऋण अधिक ध्यान में रहेगा। राजनीतिक अनिश्चितता बनी हुई है। हाल ही में, ग्रीन पार्टी ने घोषणा की कि वह हालिया गर्मी की लहर से निपटने के सरकार के तरीके पर अविश्वास प्रस्ताव लाएगी। हालांकि, अन्य विपक्षी दलों के समर्थन के बिना लेकॉर्नू (Lecornu) सरकार को गिराने का यह प्रयास विफल होने की संभावना है। ओएटी (OATs) पर जर्मन ऋण को प्राथमिकता स्प्रेड में स्पष्ट रूप से दिखाई देती है, जो वर्तमान में 75bps पर कारोबार कर रहा है, जो जून की शुरुआत में देखे गए 58bps से ऊपर है।
यूके (UK) ने GBP 3.25 बिलियन 4.625% 2037 ग्रीन गिल्ट (Green Gilt) बेची: b/c 3.31x (पिछला 3.63x), औसत यील्ड 4.934% (पिछला 4.975%), टेल 0.2bps (पिछला 0.2bps)।
फ्रांस ने EUR 14.0 बिलियन बनाम अपेक्षित EUR 12.5-14 बिलियन 1.25% 2036, 3.70% 2036, 4.50% 2041 और 4.10% 2046 OAT बेची।
स्पेन ने EUR 5.958 बिलियन बनाम अपेक्षित EUR 5-6 बिलियन 2.60% 2031, 3.25% 2034 और 3.40% 2036 बोनो (Bono) और EUR 0.695 बिलियन बनाम अपेक्षित EUR 0.25-0.75 बिलियन 1.15% 2036 I/L बोनो (Bono) बेची।
जापान ने JPY 1.96 ट्रिलियन 10-वर्षीय जेजीबी (JGBs) बेची, b/c 3.13x (पिछला 3.53x), औसत यील्ड 2.729% (पिछला 2.649%)।
कमोडिटीज

कच्चे बेंचमार्क पीछे हैं, मध्यस्थों ने अमेरिका-ईरान अप्रत्यक्ष बातचीत में सकारात्मक प्रगति का सुझाव दिया है। इसके विपरीत, गैस बेंचमार्क में वृद्धि जारी है, डच टीटीएफ (TTF) EUR 44/MWh से ऊपर है क्योंकि यूरोपीय पूर्वानुमान में फिर से गर्मी की उम्मीद है।
ब्रेंट (Brent) USD 70.38/बैरल के आधार पर नीचे चला गया, हालांकि यह USD 71.00/बैरल की ओर वापस आ गया है लेकिन लाल निशान में बना हुआ है। उल्लिखित आधार फरवरी के अंत के बाद से सबसे कम प्रिंट है, जब सितंबर अनुबंध के लिए USD 70.20/बैरल प्रिंट हुआ था।
आज के लिए, अमेरिकी एनएफपी (NFP) मैक्रो नैरेटिव पर हावी रहेगा, जिसमें एक पूर्ण Newsquawk पूर्वावलोकन उपलब्ध है। विशेष रूप से ऊर्जा के लिए, हम अमेरिका-ईरान वार्ता से किसी भी आगे के अपडेट की प्रतीक्षा करते हैं, और जबकि मध्यस्थ-नेतृत्व वाली बातचीत अब समाप्त हो गई है, हम अभी भी अपडेट देख सकते हैं क्योंकि पार्टियां "आने वाली अवधि" में बातचीत जारी रखने के लिए सहमत हुई हैं।
स्पॉट गोल्ड (Spot gold) USD 4080/औंस के शिखर पर। पिछले दो सत्रों में देखे गए USD 4k/औंस से नीचे की चाल से उबरना। आज की ऊपर की ओर चाल कमजोर USD और अपेक्षाकृत स्थिर UST कार्रवाई का परिणाम है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, प्रोत्साहन अमेरिकी एनएफपी (NFP) रिपोर्ट से आएगा।
बेस सहकर्मी दबाव में हैं, रचनात्मक यूरोपीय जोखिम टोन और उल्लिखित USD दबाव के बावजूद। जैसे-जैसे कॉम्प्लेक्स रात भर मुख्य भूमि चीन में देखी गई निराशाजनक प्रदर्शन का अनुसरण करता है, और छुट्टी से वापसी पर हांगकांग में मजबूती देखी गई है।
अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने पोस्ट किया कि तेल की कीमतें तेजी से गिर रही हैं और पंप पर गैस की कीमतें भी गिर रही हैं, लेकिन उतनी तेजी से नहीं जितनी होनी चाहिए, जबकि उन्होंने घोषणा की कि फ्रीडम फ्यूल नेटवर्क (Freedom Fuel Network) ग्रेटर फिलाडेल्फिया क्षेत्र में 25 "फ्रीडम फ्यूल" स्टेशनों पर गैस की कीमतें कम करेगा।
वेनेजुएला के तेल उत्पादन से 2026 की दूसरी तिमाही के अंत तक 1.1 मिलियन-1.2 मिलियन बीपीडी (BPD) तक ठीक होने की उम्मीद थी, क्योंकि अमेरिका निर्यात प्राधिकरणों का विस्तार करता है, जिससे अधिक कंपनियां वेनेजुएला के कच्चे तेल का परिवहन और विपणन कर सकें।
सूत्रों के अनुसार, सऊदी अरामको (Saudi Aramco) ने कथित तौर पर रास तानूरा (Ras Tanura) बंदरगाह से अपने निर्यात में वृद्धि की है और स्पॉट बिक्री की ओर रुख किया है।
रॉयटर्स (Reuters) के सूत्रों के अनुसार, हेंगली पेट्रोकेमिकल (Hengli Petrochemical) ने कथित तौर पर पश्चिम अफ्रीकी और मध्य पूर्वी तेल की अपनी हालिया खरीद रद्द कर दी है और रिफाइनरी संचालन में भी कटौती की है।
रिफिनिटिव (Refinitiv) डेटा के अनुसार, दुबई स्पॉट क्रूड (Dubai spot crude) का स्वैप (swaps) के मुकाबले डिस्काउंट USD 4.00/बैरल से अधिक हो गया, जो मई 2020 के बाद का सबसे बड़ा अंतर है।
यूबीएस (UBS) ने ऊंचे ब्याज दरों के कारण 2026 के अंत के लिए अपने सोने के पूर्वानुमान को USD 5k/औंस तक कम कर दिया है।
व्यापार

चीन के एमओएफकॉम (MOFCOM) ने कहा कि चीन और यूरोपीय संघ वार्षिक मंत्रिस्तरीय व्यापार वार्ता की संख्या को दोगुना करने पर सहमत हुए हैं और यूरोपीय संघ के व्यापार आयुक्त सेफकोविच (Sefcovic) को शरद ऋतु में आमंत्रित किया है।
भू-राजनीति: ईरान

एक अमेरिकी अधिकारी ने कहा कि अमेरिका को उम्मीद है कि ईरान गंभीरता से बातचीत के लिए मेज पर आएगा, लेकिन अगर वे नहीं आए तो पीछे हटने के लिए तैयार है, एक न्यूयॉर्क पोस्ट (New York Post) रिपोर्टर के अनुसार एक्स (X) पर।
अल अरबिया (Al Arabiya) के सूत्रों के अनुसार, अमेरिका ने ईरान को सूचित किया है कि होर्मुज जलडमरूमध्य के आसपास यथास्थिति बदलना वर्तमान समझ का उल्लंघन होगा और अस्वीकार्य होगा।
ईरान ने कहा कि वह होर्मुज जलडमरूमध्य में अमेरिकी हस्तक्षेपों का जवाब देगा, फार्स (Fars) ने रिपोर्ट किया।
कतर के विदेश मंत्रालय ने कहा कि कतर और पाकिस्तान के मध्यस्थों ने दोहा में अमेरिकी और ईरानी वार्ताकारों के साथ अलग-अलग बैठकें संपन्न कीं, जबकि उन्होंने कहा कि इस्लामाबाद एमओयू (Islamabad MoU) से संबंधित मुद्दों पर सकारात्मक प्रगति हुई है। इसमें यह भी कहा गया है कि पार्टियों ने आने वाली अवधि में चर्चा जारी रखने पर सहमति व्यक्त की है, अगली बैठक पूर्व ईरानी सर्वोच्च नेता के अंतिम संस्कार के तुरंत बाद जल्द से जल्द निर्धारित की जाएगी।
ईरानी संसद के अध्यक्ष गालिबफ (Ghalibaf) ने कहा कि यह दावा कि आईएईए (IAEA) के निरीक्षकों को बमबारी वाली साइटों तक पहुंच है, झूठा है, जबकि उन्होंने कहा कि किसी भी परिस्थिति में बमबारी और क्षतिग्रस्त साइटों तक पहुंच प्रदान नहीं की जाएगी।
ईरान के उप विदेश मंत्री गरीबबादी (Gharibabadi) ने कहा कि दोहा वार्ता एमओयू (MoU) के अमेरिकी उल्लंघनों और जमे हुए संपत्तियों पर केंद्रित थी। गरीबबादी (Gharibabadi) ने अलग से टिप्पणी की कि होर्मुज जलडमरूमध्य ईरान के आदेश के तहत परिभाषित है, न कि सेंटकॉम (CENTCOM) के तहत, साथ ही यह भी कहा कि क्षेत्रीय सुरक्षा हस्तक्षेप की समाप्ति और क्षेत्र से अमेरिका की वापसी, देशों की संप्रभुता का सम्मान और नई भू-राजनीतिक वास्तविकताओं की स्वीकृति से सुनिश्चित होती है, न कि अमेरिका की सैन्य छाता के तहत।
अल-हदाथ (Al-Hadath) को एक वरिष्ठ सूत्र ने बताया कि ईरान को अपने जमे हुए धन के एक हिस्से का उपयोग करके अमेरिकी कृषि उत्पादों को खरीदने की अनुमति है, लेकिन नोट किया कि ईरान को कोई नकद भुगतान नहीं किया जाएगा।
लेबनान के प्रधानमंत्री ने कहा कि इज़राइल के साथ बातचीत में एक सौदा ढांचा नहीं है, और सरकार इज़राइल की वापसी के लिए एक समय-सीमा चाहती है और हथियारों पर विशेष राज्य नियंत्रण पर जोर देती है।
इज़राइली ड्रोन ने दक्षिणी लेबनान में अल-दीर (Al-Dir) पर हमला किया और सीरिया में कुनेत्रा (Quneitra) के बाहरी इलाके में इज़राइली गोलाबारी की भी सूचना मिली, जबकि इज़राइली सेना ने वेस्ट बैंक (West Bank) में जेनिन (Jenin) और रामल्लाह (Ramallah) में रात में छापे मारे।
भू-राजनीति: यूक्रेन

आरआईए (RIA) ने रिपोर्ट किया कि रूसी सशस्त्र बलों ने कहा कि उन्होंने विशिष्ट मिसाइलों के लिए नियंत्रण प्रणाली बनाने वाले कीव संयंत्र को निशाना बनाया।
रूसी रक्षा मंत्रालय ने कहा कि उसने रात भर में 327 यूक्रेनी ड्रोन मार गिराए।
एयर डिफेंस सिस्टम कथित तौर पर कीव पर रूसी ड्रोन हमले को विफल कर रहे थे, जबकि अलग से यह भी रिपोर्ट किया गया था कि यूक्रेन की राजधानी में कई विस्फोट सुने गए थे, जो बैलिस्टिक मिसाइल हमले की चपेट में थी।
यूक्रेनी सेना ने कहा कि उसने रूस में कुस्तोवो तेल रिफाइनरी (Kstovo oil refinery) पर हमला किया है।
भू-राजनीति: अन्य

चीन ने दो जापानी तटरक्षक सर्वेक्षण जहाजों को विवादित पूर्वी चीन सागर में समुद्री सर्वेक्षण करने से रोकने की चेतावनी दी, जिससे जापान ने औपचारिक राजनयिक विरोध दर्ज कराया।
यूएस इवेंट कैलेंडर

8:30 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका जून गैर-कृषि पेरोल में परिवर्तन, अनुमान 112.5k, पिछला 172k
8:30 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका जून विनिर्माण पेरोल में परिवर्तन, अनुमान 3k, पिछला 7k
8:30 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका जून बेरोजगारी दर, अनुमान 4.3%, पिछला 4.3%
8:30 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका जून 27 प्रारंभिक बेरोजगार दावे, अनुमान 218k, पिछला 215k
8:30 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका जून 20 सतत दावे, अनुमान 1820k, पिछला 1821k
9:30 बजे: कनाडा जून एस एंड पी ग्लोबल कनाडा विनिर्माण पीएमआई (S&P Global Canada Manufacturing PMI), पिछला 52.9
10:00 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका मई फैक्ट्री ऑर्डर, अनुमान -2%, पिछला 4.8%
10:00 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका मई एफ टिकाऊ माल ऑर्डर, अनुमान -4.5%, पिछला -4.5%
10:00 बजे: संयुक्त राज्य अमेरिका मई एफ ड्यूरेबल्स एक्स ट्रांसपोर्टेशन (F Durables Ex Transportation), अनुमान 1.3%, पिछला 1.3%
डीबी (DB) के जिम रीड (Jim Reid) रात भर के रैप का समापन करते हैं

तिमाही 3 की शुरुआत से ही बाजारों में उथल-पुथल रही है, पिछले 24 घंटों में वैश्विक बॉन्ड और इक्विटी में गिरावट आई है। मुख्य कारण चिप शेयरों में एक और गिरावट रही है, जिसमें फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (Philly semiconductor index) -6.27% नीचे है। और वे नुकसान रात भर जारी रहे, दक्षिण कोरिया के कोस्पी (KOSPI) आज सुबह -5.06% नीचे है। इसके अलावा, अमेरिकी डेटा के एक निराशाजनक बैच ने भी मदद नहीं की है, जिसमें एस एंड पी 500 (S&P 500) (-0.22%) और एसटीओएक्स 600 (STOXX 600) (-0.38%) दोनों कल वापस आ गए हैं।

फिर भी उन नकारात्मक सुर्खियों के बावजूद, यदि आप तकनीकी मंदी से परे देखते हैं तो प्रदर्शन वास्तव में उतना बुरा नहीं रहा है। वास्तव में, समान-भारित एस एंड पी 500 (S&P 500) (+0.24%) ने एक नया रिकॉर्ड बनाया क्योंकि बाजारों ने आसन्न फेड दर वृद्धि की संभावना को कम कर दिया। इसके अलावा, सकारात्मक भू-राजनीतिक सुर्खियों ने ब्रेंट क्रूड ऑयल (Brent crude oil) (-1.85%) को 4 महीने के निचले स्तर $71.57/बैरल पर पहुंचा दिया, और आज सुबह यह जारी रहा, ब्रेंट (Brent) एक और -1.06% गिरकर $70.81/बैरल पर आ गया। इसलिए भले ही मुख्य संख्याओं ने ताजा नुकसान की ओर इशारा किया हो, निवेशकों के बीच अभी भी काफी आशावाद था।

उन सकारात्मकता की झलकियां रात भर में परिलक्षित हुईं, जहां अमेरिकी और यूरोपीय इक्विटी दोनों वायदा स्थिर हो गए हैं। उदाहरण के लिए, एस एंड पी 500 (S&P 500) (+0.09%) और डीएएक्स (DAX) (+0.27%) दोनों पर वायदा सकारात्मक क्षेत्र में हैं। और भले ही एशिया में कई सूचकांकों को आज सुबह नुकसान हुआ हो, उन्होंने सत्र में पहले अपने निचले स्तर से सुधार किया है। वास्तव में, निक्केई (Nikkei) -1.61% नीचे है, लेकिन यह ट्रेडिंग के पहले घंटे में -2.55% नीचे था। इसी तरह, सीएसआई 300 (CSI 300) -1.85% नीचे है, लेकिन पहले -2.45% नीचे था। और कई सूचकांक अभी भी ऊपर हैं, जिनमें हैंग सेंग (Hang Seng) (+1.19%), और जापान का टोपि्क्स (TOPIX) सूचकांक (+0.63%) शामिल हैं।

उन सकारात्मक उत्प्रेरकों में से एक कल फेड चेयर वॉर्श (Warsh) की सुर्खियां थीं, जिन्होंने ईसीबी (ECB) के सिंट्रा फोरम (Sintra forum) में बात की थी। उन्होंने कोई आगे का मार्गदर्शन देने से इनकार कर दिया, लेकिन बाजारों ने उनकी इस टिप्पणी को पकड़ा कि "मुद्रास्फीति जोखिम कम हो गए हैं", भले ही उन्होंने मूल्य स्थिरता के प्रति अपनी प्रतिबद्धता दोहराई। तो इसका मतलब था कि निवेशकों ने जुलाई की बढ़ोतरी की संभावना को मूल्य निर्धारण से बाहर कर दिया, जिसमें वायदा-निहित संभावना मंगलवार को 34% से घटकर करीब 27% रह गई। और आगे देखते हुए, दिसंबर तक मूल्य निर्धारण की गई बढ़ोतरी की संख्या दिन में -1.4bps घटकर केवल 36bps रह गई।

उस डोविश रीप्राइजिंग (dovish repricing) को अमेरिकी डेटा के नवीनतम बैच से और गति मिली, जो आम तौर पर अपेक्षा से थोड़ा नरम था। उदाहरण के लिए, एडीपी (ADP) की निजी पेरोल रिपोर्ट जून में 98k (120k अपेक्षित बनाम) आई। और थोड़ी देर बाद, आईएसएम विनिर्माण (ISM manufacturing) जून में 53.3 तक गिर गया (53.9 अपेक्षित बनाम), जिसमें मूल्य भुगतान घटक 4 महीने के निचले स्तर 73.0 तक गिर गया। तो सामूहिक रूप से इसने आक्रामक नैरेटिव का मुकाबला किया और बाजारों को जुलाई की बढ़ोतरी को मूल्य निर्धारण से बाहर करने के लिए प्रेरित किया। फिर भी, लंबी अवधि के ट्रेजरी यील्ड (Treasury yields) अभी भी थोड़े बढ़ गए, 10 साल के यील्ड (+1.4bps) के साथ 4.48% तक बढ़ गए।

आगे देखते हुए, आज अमेरिकी डेटा सुर्खियों में रहेगा, क्योंकि जून की नौकरियों की रिपोर्ट लंदन समय 13:30 बजे जारी की जाएगी। एक अनुस्मारक के रूप में, पिछली तीन नौकरियों की रिपोर्ट सभी उम्मीद से बेहतर रहीं, जिससे पेरोल का 3 महीने का औसत दो साल के उच्च स्तर +188k तक पहुंच गया। तो हाल के हफ्तों में आक्रामक रीप्राइजिंग (hawkish repricing) के पीछे यह एक महत्वपूर्ण कारक रहा है। आज के लिए, हमारे अमेरिकी अर्थशास्त्री पेरोल को +75k पर आने का अनुमान लगाते हैं, जो काफी हद तक पिछले महीने मजबूत सरकारी और अवकाश/आतिथ्य की भर्ती से अपेक्षित वापसी को दर्शाता है। इस बीच, उनका मानना ​​है कि बेरोजगारी दर 4.3% पर बनी रहेगी, जहां यह पिछले 3 महीनों से है।

यूरो क्षेत्र में, कल भी कुछ डोविश (dovish) सुर्खियां आईं, जब फ्लैश सीपीआई (CPI) प्रिंट अपेक्षा से नीचे आया। इसने हेडलाइन सीपीआई (CPI) को अपेक्षा से अधिक गिरकर +2.8% (3.0% अपेक्षित बनाम) दिखाया, जिसमें कोर सीपीआई (CPI) भी +2.4% (2.5% अपेक्षित बनाम) तक गिर गया। तो इससे बाजारों को आने वाले महीनों में ईसीबी (ECB) के लिए अधिक डोविश (dovish) मार्ग को मूल्य निर्धारण करने के लिए प्रेरित किया गया, जिसमें दिसंबर की बैठक तक केवल 19bps की दर वृद्धि मूल्य निर्धारण की गई थी, जो दिन में -4.3bps कम थी। और रात भर में यह जारी रहा, इस साल केवल 18bps की बढ़ोतरी अब मूल्य निर्धारण की गई है। वास्तव में, दिसंबर की बैठक तक 25bps से कम की कीमत के साथ, इसका मतलब है कि निवेशक इस बात की लगभग एक-चौथाई संभावना का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि ईसीबी (ECB) इस साल फिर से बढ़ोतरी नहीं कर सकता है।

इस बीच, ईसीबी (ECB) अध्यक्ष लैगार्ड (Lagarde) ने भी वॉर्श (Warsh) के समान पैनल पर बात की, हालांकि उनकी टिप्पणियों ने स्पष्ट रूप से बाजारों को किसी भी दिशा में नहीं धकेला। उन्होंने कहा कि ऊपर की ओर मुद्रास्फीति और नीचे की ओर विकास जोखिम "कुछ हफ़्ते पहले की तुलना में शायद अधिक व्यापक रूप से संतुलित हैं"। लेकिन कुछ भी ऐसा नहीं था जिसने सुर्खियां बटोरीं। इसलिए फ्रंट-एंड यील्ड (front-end yields) डोविश रीप्राइजिंग (dovish repricing) के अनुरूप वापस गिर गए, जिसमें 2 साल का जर्मन यील्ड -1.6bps नीचे था। लेकिन अमेरिका की तरह, वक्र के लंबे छोर पर एक बड़ी बढ़ोतरी हुई, जिसमें 10 साल के बंड (10yr bunds) (+2.0bps), ओएटी (OATs) (+2.9bps) और बीटीपी (BTPs) (+3.3bps) सभी यील्ड बढ़ रहे थे।

जैसे ही यह सब हो रहा था, डोविश (dovish) गति को तेल की कीमतों में नवीनतम गिरावट से और समर्थन मिला, ब्रेंट क्रूड (Brent crude) (-1.85%) 4 महीने के निचले स्तर $71.57/बैरल पर आ गया। यह अमेरिका-ईरान वार्ता पर सकारात्मक सुर्खियों के बाद आया, जब जारेड कुशनर (Jared Kushner) और स्टीव विटकोफ (Steve Witkoff) मंगलवार को कतर में थे। उदाहरण के लिए, ट्रम्प ने कहा कि "उनकी बहुत अच्छी बैठकें हुई हैं", और एएफपी (AFP) ने कल रिपोर्ट किया कि अमेरिकी और ईरानी अधिकारी मध्यस्थों के साथ अप्रत्यक्ष निम्न-स्तरीय तकनीकी वार्ता कर रहे थे। चल रही बातचीत की पुष्टि बाद में उपराष्ट्रपति वेंस (Vance) ने की, जिन्होंने कहा कि "वार्ताकार ईरानियों, कतरियों और दोहा में अन्य लोगों के साथ कुछ विवरणों पर चर्चा कर रहे हैं"। इसलिए समाचार प्रवाह ने तेल की कीमतों को कम करने और मुद्रास्फीति के बारे में निवेशकों की चिंता को कम करने में मदद की।

जब इक्विटी की बात आई, तो चिप शेयरों में नई बिकवाली से डोविश गति का मुकाबला हुआ, जिससे फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स -6.27% गिर गया। इससे व्यापक रूप से अमेरिकी इक्विटी भी गिर गईं, जिसमें एसएंडपी 500 (-0.22%) सोमवार और मंगलवार के लाभ के बाद पिछड़ गया। फिर भी, व्यापक लाभ जारी रहे, और समान-भारित एसएंडपी 500 (+0.24%) ने एक नया रिकॉर्ड बनाया। इसके अलावा, मेटा (+8.81%) के लिए एक बड़ी उछाल आई, जो कल एसएंडपी 500 में तीसरा सबसे मजबूत प्रदर्शन करने वाला था, ब्लूमबर्ग (Bloomberg) की रिपोर्ट के बाद कि वे क्लाउड इन्फ्रास्ट्रक्चर व्यवसाय के लिए योजनाएं विकसित कर रहे थे। हालांकि, इस बीच यूरोपीय इक्विटी संघर्ष करती रहीं, जिसमें STOXX 600 (-0.38%) भी पिछड़ गया।
अन्य खबरों में, अमेरिका ने कहा है कि वे USMCA व्यापार सौदे का नवीनीकरण नहीं करेंगे, बल्कि वार्षिक समीक्षा करेंगे। मूल सौदे में कहा गया था कि देश 16 साल के विस्तार पर सर्वसम्मति से सहमत हो सकते हैं, लेकिन अमेरिकी व्यापार प्रतिनिधि जेमिसन ग्रीर (Jamieson Greer) ने कहा कि वे "समझौते पर रबर स्टैम्प लगाने के लिए तैयार नहीं थे", और "इसमें महत्वपूर्ण मुद्दे हैं"। यदि कोई देश नहीं छोड़ता है तो सौदा एक दशक के लिए प्रभावी है, लेकिन यदि कोई समझौता नहीं होता है तो यह 2036 में समाप्ति के लिए 10 साल की उलटी गिनती शुरू करता है।

आगे के दिन को देखते हुए, डेटा रिलीज में जून के लिए अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट, साप्ताहिक प्रारंभिक बेरोजगारी दावों, मई के लिए फैक्ट्री ऑर्डर और मई के लिए यूरो क्षेत्र की बेरोजगारी दर शामिल है। केंद्रीय बैंकों से, हम फेड (Fed) की डेली (Daly), ईसीबी (ECB) के एस्क्रीवा (Escriva) और सिपोलोन (Cipollone), और बीओई (BoE) के मान (Mann) को सुनेंगे।

टायलर डर्डन
गुरु, 07/02/2026 - 08:26