एआई नरसंहार के बाद फ्यूचर्स में गिरावट, ब्रेंट $114 पर पहुंचा, फ्रांस मूडीज के लिए तैयार

यूएस फ्यूचर्स में गिरावट है, जो रात भर की मामूली उछाल को मिटा रही है, क्योंकि गुरुवार के हिंसक AI लिक्विडेशन के बाद बाजार में अफरा-तफरी मची हुई है, जबकि तेल फिर से बढ़ रहा है: हौथियों द्वारा रियाद पर एक और मिसाइल दागे जाने के बाद ब्रेंट मई के बाद उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और एक IRGC अधिकारी ने होर्मुज के माध्यम से "अवैध" जहाजों के यातायात को "पूरी तरह से रोक दिया" घोषित किया (कुछ मिनट पहले ही ब्लूमबर्ग की एक हेडलाइन द्वारा इसका खंडन किया गया), जबकि गुरुवार की सुरक्षित आश्रय बोली फीकी पड़ रही है; नतीजतन ट्रेजरी दो साल से अधिक की सबसे बड़ी रैली का एक हिस्सा वापस दे रहे हैं, जिसमें 10Y यील्ड वापस 4.99% पर आ गई है। सुबह 8:00 बजे ET तक, S&P फ्यूचर्स 0.2% गिरकर 7,687 पर थे, जबकि नैस्डैक फ्यूचर्स 0.1% गिरकर 29,100 पर थे; डॉव फ्यूचर्स खराब प्रदर्शन कर रहे हैं, 0.6% फिसल रहे हैं। यह गुरुवार के अराजक सत्र के बाद है, जब S&P 1.2% गिर गया और नैस्डैक 100 लगभग 3% लुढ़क गया, जो जून के बाद का सबसे खराब दिन था, भले ही S&P के दो-तिहाई में वृद्धि हुई और हेज फंड वीआईपी बास्केट ने 2011 के बाद का अपना सबसे खराब दिन झेला (जैसा कि हमने कल रात विस्तार से बताया)। प्रीमार्केट ट्रेडिंग में, मैग 7 के नाम मिश्रित हैं, जिसमें Nvidia (+0.6%) और Tesla (+0.8%) ऊपर हैं, जबकि Meta और Microsoft (दोनों -0.7%) पिछड़ रहे हैं; टॉवर कंपनियां उछलती हैं और वायरलेस वाहक गिरते हैं क्योंकि स्पेसएक्स ने 80,000 या अधिक अमेरिकी सेल साइटों को लक्षित करने की बात कही है, जबकि डेकर्स ने पूर्ण-वर्ष की बिक्री मार्गदर्शन में कटौती के बाद गिरावट दर्ज की है। दिन का चालक AI ट्रेड है (और क्या हो सकता है): OpenAI अब अपने $30 बिलियन के रेज के लिए $1.25 ट्रिलियन के मूल्यांकन का लक्ष्य बना रहा है, जो पिछले महीने के आस्क से $150 बिलियन कम है, और SK Hynix ने अपनी सॉलिडइग्म यूनिट की यूएस लिस्टिंग को रद्द कर दिया है, फिर भी कोस्पी द्वारा 4.1% की गिरावट को मिटाकर 0.3% ऊपर बंद होने के बाद चिप्स मामूली रूप से ऊपर हैं; ब्लूमबर्ग के अनुसार, "यह कैपिटुलेशन की तुलना में अधिक निर्माण के लिए भुगतान करने वालों के पुनर्मूल्यांकन जैसा दिखता है।" बॉन्ड कर्व के पार सस्ते हो रहे हैं, क्योंकि टेक रूट कम हो रहा है और तेल और चढ़ रहा है, जिससे मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण में जटिलता आ रही है; फ्रेंच बॉन्ड बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं क्योंकि OAT-Bund स्प्रेड 176bps के नए पोस्ट-2011 उच्च स्तर पर खुला, भले ही फ्रांस के फ्लैश PMI आज रात की मूडीज समीक्षा से पहले संकुचन में गिर गए। ब्लूमबर्ग डॉलर स्पॉट इंडेक्स 0.1% ऊपर है और निराशाजनक फ्रेंच PMI के बाद यूरो 0.2% फिसल गया, जबकि ANZ द्वारा तीन RBNZ बढ़ोतरी की उम्मीद के कारण कीवी आउटपरफॉर्म कर रहा है। कमोडिटीज में, WTI 1.8% बढ़कर $101.22 और ब्रेंट 1.4% बढ़कर $114.80 हो गया; सोना $4,030 के पास सपाट है और चांदी 1.1% फिसल गई। बिटकॉइन 0.5% बढ़कर लगभग $81,600 हो गया। यूएस आर्थिक डेटा स्लेट में अक्टूबर के S&P ग्लोबल फ्लैश PMI (9:45am), अक्टूबर के मिशिगन विश्वविद्यालय के अंतिम भावना और मुद्रास्फीति की उम्मीदें (10am) और कैनसस सिटी फेड की सेवा सर्वेक्षण (11am) शामिल हैं। फेड अगले बुधवार के FOMC से पहले अपने ब्लैकआउट अवधि में है, इसलिए कोई फेड स्पीकर नहीं हैं।

प्रीमार्केट ट्रेडिंग में, मैग 7 स्टॉक मिश्रित हैं (Alphabet (GOOGL) -0.2%, Amazon (AMZN) -0.2%, Apple (AAPL) -0.1%, Meta Platforms (META) -0.5%, Microsoft (MSFT) -0.5%, Nvidia (NVDA) +0.2%, Tesla (TSLA) +0.1%)

स्पेसएक्स द्वारा 80,000 या अधिक अमेरिकी सेल साइटों को लक्षित करने की बात कही जाने के बाद टॉवर कंपनियां लाभान्वित होती हैं और वायरलेस वाहक स्लाइड करते हैं, जिसमें कम से कम एक बुनियादी ढांचा मालिक के साथ बातचीत चल रही है। क्राउन कैसल (CCI) +9%, अमेरिकन टॉवर (AMT) +6%; AT&T (T) -4%, T-Mobile (TMUS) -4%, Verizon (VZ) -3.8%
ऑटोलाइव (ALV) 5% गिरता है क्योंकि एयरबैग सिस्टम निर्माता ने पूरे वर्ष के लिए अपने समायोजित परिचालन मार्जिन पूर्वानुमान में कटौती की।
ब्लूम एनर्जी (BE), जिसने AI पावर स्रोतों की मांग पर इस साल दोगुना से अधिक वृद्धि की है, अपनी तिमाही रिपोर्ट के बाद 3% नीचे है। ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस नोट करता है कि "3Q में परिचालन नकदी प्रवाह नकारात्मक हो गया क्योंकि अनुबंध संपत्ति, प्राप्य और इन्वेंट्री में वृद्धि हुई।"
डेकर्स आउटडोर (DECK) 7% गिरता है क्योंकि फुटवियर कंपनी ने पूरे वर्ष के लिए अपने शुद्ध बिक्री मार्गदर्शन में कटौती की, जो आम सहमति अनुमान से भी कम था।
मैक्सलीनियर (MXL) 2% चढ़ता है क्योंकि सेमीकंडक्टर डिवाइस कंपनी के तीसरी तिमाही के नतीजे उम्मीदों से बेहतर रहे और इसने एक राजस्व पूर्वानुमान दिया है जिसे मजबूत माना जा रहा है।
न्यूमोंट कॉर्प (NEM) 1% नीचे है क्योंकि खनिक ने ब्रिटिश कोलंबिया में अपने रेड क्रिस तांबा-सोना खदान के लिए 2027 के खर्च को उम्मीद से अधिक रहने का अनुमान लगाया है।
नॉर्वेजियन क्रूज (NCLH) 3% फिसल जाता है क्योंकि जेपी मॉर्गन ने स्टॉक को अंडरवेट में डाउनग्रेड किया और अपने मूल्य लक्ष्य को स्ट्रीट-लो $11 प्रति शेयर तक कम कर दिया। नॉर्वेजियन को 29 अक्टूबर को तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित करने हैं।
रिंगसेंट्रल (RNG) 16% चढ़ता है क्योंकि संचार सॉफ्टवेयर कंपनी ने समायोजित आय के लिए अपने पूर्ण-वर्ष के पूर्वानुमान को बढ़ाया है। इसने तीसरी तिमाही के नतीजे भी घोषित किए जो उम्मीदों से बेहतर रहे।
अन्य कॉर्पोरेट समाचारों में, OpenAI की मूल्यांकन महत्वाकांक्षाओं में $150 बिलियन की कटौती हुई: ChatGPT निर्माता अब अपने लगभग $30 बिलियन के फंडिंग राउंड के लिए अंतिम बातचीत के चरणों में $1.25 ट्रिलियन का लक्ष्य बना रहा है, जिसका नेतृत्व यूएई निवेशक कर रहे हैं, जो पिछले महीने के $1.4 ट्रिलियन के आस्क से कम है (अच्छी बात है कि एंथ्रोपिक कथित तौर पर अपने आईपीओ में $2 ट्रिलियन का लक्ष्य बना रहा है)। SK Hynix ने अपनी सॉलिडइग्म यूनिट की संभावित $10 बिलियन की यूएस लिस्टिंग की योजना रद्द कर दी। अमेरिकन एक्सप्रेस ने अपने पूर्ण-वर्ष के EPS पूर्वानुमान को $17.30-$17.90 से बढ़ाकर $18.30-$18.60 कर दिया। BASF ने कथित तौर पर प्रतिद्वंद्वी Evonik के लिए अपनी बोली बढ़ाकर लगभग €24 प्रति शेयर कर दी है, और SLB मध्य पूर्व तेल क्षेत्र की रिकवरी से प्रेरित विकास देख रहा है। सिटीग्रुप को लगभग पांच साल के इंतजार के बाद चीन में पूरी तरह से स्वामित्व वाली प्रतिभूति व्यवसाय शुरू करने की मंजूरी मिली। Nvidia ने AI वीडियो और इमेज जनरेटर Higgsfield में निवेश किया। Alnylam ने अपने हंटिंग्टन रोग दवा के लिए सकारात्मक डेटा की सूचना दी। FT की रिपोर्ट के अनुसार, Calpers अमेरिकी टेक दिग्गजों से प्राइवेट इक्विटी की ओर रुख कर रहा है। कनाडाई तेल और गैस उत्पादक लोगन एनर्जी संभावित बिक्री सहित विकल्पों की खोज कर रहा है, जबकि एलर्जी और ऑटोइम्यून बायोटेक Lycia Therapeutics ने अपने रेंज के शीर्ष पर मूल्य निर्धारण के साथ अपने अपसाइज्ड IPO में $317.5 मिलियन जुटाए। Apple का $2,000 और उससे अधिक का फोल्डेबल iPhone Duo आज बिक्री के लिए चला गया, जिसमें नए ऑर्डर जनवरी के अंत में डिलीवरी की पेशकश की जा रही है। Infosys ने अपने FY राजस्व वृद्धि के दृष्टिकोण को 1.5%-3% से घटाकर 1%-2% कर दिया, और चीन के Cambricon ने 3Q राजस्व 3.53 बिलियन युआन दर्ज किया, जो 6.26 बिलियन के अनुमान से काफी कम है।

निवेशक AI विजेताओं से आगे देख रहे हैं, ब्लूमबर्ग के माइकल मिस्का लिखते हैं: शेयर जो व्यवधान के प्रति संवेदनशील माने जाते हैं, वे अब प्रौद्योगिकी के सबसे बड़े लाभार्थियों माने जाने वालों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। गुरुवार की गिरावट प्रौद्योगिकी में केंद्रित थी, लेकिन व्यापक बाजार जारी रहा, जिसमें समान-भारित S&P 500 0.8% ऊपर बंद हुआ, जो कैप-भारित सूचकांक की तुलना में 2024 के बाद का इसका सबसे अच्छा दिन था; एडवांस्ड ने डिक्लाइनर्स को लगभग दो-से-एक से पीछे छोड़ दिया और 61% S&P सदस्य अब अपने 50-दिन के मूविंग एवरेज से ऊपर हैं, जो दो महीने में सबसे अधिक है।

AI ट्रेड एक बार फिर से दोषी है, लेकिन निवेशक जोखिम से दूर नहीं जा रहे हैं, बल्कि निर्माण के पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं, सेमीकंडक्टर ट्रेड से पैसा निकालकर स्टेपल्स और यूटिलिटीज जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में पुनर्निवेश कर रहे हैं। AI विजेताओं की एक टोकरी अब जून के उच्च स्तर से 23% नीचे है, जबकि AI व्यवधान के जोखिम वाले स्टॉक इसी अवधि में लगभग 60% बढ़ गए हैं और अब वर्ष के लिए आगे हैं।

AI हारने वाले इस साल विजेताओं को पीछे छोड़ रहे हैं, जून के निचले स्तर से 59% की वृद्धि के बाद। "कल बाजार AI में विश्वास करना बंद नहीं किया, उसने बस यह पूछना शुरू कर दिया कि इसके लिए भुगतान कौन करता है, और 5% बॉन्ड यील्ड पर उस प्रश्न का एक अवसर लागत है," लोम्बार्ड ओडियर एसेट मैनेजमेंट में मैक्रो रिसर्च के प्रमुख फ्लोरियन इल्पो ने कहा।

"हम जो देख रहे हैं वह दरों में वृद्धि के साथ मूल्यांकन का पुनर्मूल्यांकन है, जिसमें नियोक्लाउड और अन्य लीवरेज्ड ऑपरेटर सबसे ज्यादा प्रभावित हुए हैं," सिडनी में बीटाशेयर्स के निवेश रणनीतिकार ह्यू लैम ने कहा। "उन वित्तपोषण संबंधी चिंताएं जापान और कोरिया जैसे हार्डवेयर-लिंक्ड बाजारों पर भारी पड़ रही हैं, जिन्होंने हाल के महीनों में अधिक अस्थिरता देखी है।"

वित्तपोषण का कोण महत्वपूर्ण है: मेटा की व्यय प्रतिबद्धताएं $825 बिलियन तक बढ़ गई हैं और परिणामों के बाद इसके CDS ने एक रिकॉर्ड बनाया (जैसा कि हमने रिपोर्ट किया), कोरवीव के 5Y CDS 1,162bps तक बढ़ गए (बर्नस्टीन $76 बिलियन के फंडिंग होल को देखता है), और क्रेडिट मेट्रिक्स एक साल से अधिक समय में अपने सबसे बड़े जोखिम-बंद संकेत दे रहे हैं। इस बीच, S&P कंज्यूमर स्टेपल्स इंडेक्स अक्टूबर में 12% ऊपर है, जो अक्टूबर 1998 के बाद का इसका सबसे अच्छा महीना है, क्योंकि निवेशक टेक से बाहर निकलकर डिफेंसिव में जा रहे हैं।

वी-आकार के बाजार की चौड़ाई का सूचकांक स्तर पर लगभग कोई प्रभाव नहीं पड़ा। गोल्डमैन के रिच प्रिवोरोट्स्की ने गुरुवार को उस सत्र को "इस बिकवाली में किसी भी दिन का सबसे कम समझ में आने वाला" कहा, जिसमें AI बनाम S&P एक्स-AI डीपसीक क्षण के बाद से अपना सबसे खराब सापेक्ष दिन झेल रहा था। AI कैपेक्स दुविधा का उनका सारांश: "आप या तो कैपेक्स में कटौती करते हैं, परिनियोजन में देरी करते हैं या इक्विटी के माध्यम से तेजी से धन जुटाते हैं। कोई भी इक्विटी कीमतों के लिए विशेष रूप से सहायक नहीं है।" इसका दूसरा पहलू, जैसा कि वह कहते हैं: "दरें: AI हारता है, बॉन्ड जीतते हैं" (एक विषय जिसे उनकी डेस्क ने इस सप्ताह पहले रेखांकित किया था और मैकएलिगॉट ने दोहराया था)। गोल्डमैन प्राइम नोट करता है कि सभी तीन हेज फंड रणनीति समूहों ने कोविड के बाद पहली बार एक ही दिन में 1% से अधिक का नुकसान उठाया, मल्टी-स्ट्रैट्स 1.9% नीचे थे, जो अप्रैल 2025 के टैरिफ बिकवाली के बाद दूसरा सबसे खराब दिन था, जबकि TMT विशेषज्ञ शॉन जॉनस्टन ने मूड का सारांश दिया: "मजबूत AI मांग पर्याप्त नहीं है।"

जेपी मॉर्गन की मार्केट इंटेल डेस्क का कहना है कि गुरुवार को नैस्डैक की बिकवाली ने AI फाइनेंसिंग के आसपास नाजुक भावना को दिखाया, जिसमें मिडटर्म के बाद ईरान पर संभावित अमेरिकी/इजरायली हमले के बारे में बातचीत ने व्यापक टेक-नेतृत्व वाले डी-रिस्किंग को बढ़ावा दिया; इसके कैश डेस्क ने लॉन्ग-ओनली को बिक्री के लिए 3 गुना बेहतर देखा जबकि हेज फंड ज्यादातर कवरिंग करते हुए खरीदने के लिए 2.6 गुना बेहतर थे। MSFT, GOOGL और AMZN के अगले सप्ताह रिपोर्ट करने के साथ, निवेशक "जोखिम जोड़ने के लिए कम विश्वास रख सकते हैं", हालांकि टीम सामरिक रूप से बुलिश बनी हुई है, टेक के बाहर साइक्लिकल्स का पक्ष ले रही है जबकि सेमी और मेमोरी में चुनिंदा रूप से टेक कमजोरी खरीद रही है। JPM के जे बैरी ने गुरुवार को ट्रेजरी यील्ड में 15-21bp की गिरावट को मार्च 2023 के बाद से सबसे बड़ी एक-दिवसीय गिरावट बताया, क्योंकि यील्ड नैस्डैक के साथ तेजी से सहसंबद्ध हो गए हैं।

अन्यत्र, स्पेसएक्स ने दूरसंचार बाजार में व्यवधान जारी रखा है, जिसका लक्ष्य कम से कम 80,000 अमेरिकी सेल साइटें सुरक्षित करना है और कम से कम एक प्रमुख बुनियादी ढांचा मालिक के साथ बातचीत कर रहा है, यही कारण है कि टावरों में उछाल आ रहा है और अटलांटिक के दोनों किनारों पर वाहक प्रभावित हो रहे हैं। सरकारें, बैंक और एयरलाइंस अभी भी PHP में महत्वपूर्ण खामियों को दूर करने की दौड़ में हैं, जो इंटरनेट के 70% तक को रेखांकित करती है, जिसे शोधकर्ताओं ने AI टूल की मदद से उजागर किया था (जैसा कि हमने कल नोट किया था)। राजनीति में, राष्ट्रपति ट्रम्प आज फ्लोरिडा की यात्रा करते हैं, आयोवा में GOP सीनेट उम्मीदवार एशले हिंसन के लिए रैली करने के बाद, जबकि गोल्डमैन डेस्क पॉलीमार्क पर लगभग 70% पर डेमोक्रेटिक स्वीप को एक और AI ओवरहैंग के रूप में चिह्नित करते हैं।

यूरोप में, फ्रांसीसी बॉन्ड संकट में थोड़ी राहत मिली है: OAT-Bund स्प्रेड 176bps के नए उच्च स्तर पर खुला, जो 2011 के बाद सबसे चौड़ा था, इससे पहले कि यह थोड़ा संकुचित हो, लेकिन रिकॉर्ड पर अपने सबसे बड़े साप्ताहिक चौड़ीकरण के लिए तैयार है ("सभी का सफाया हो गया है")। फ्रांस की रेटिंग की मूडीज की समीक्षा आज बंद होने के बाद होनी है, जिसमें नकारात्मक दृष्टिकोण को देखते हुए डाउनग्रेड की संभावना है, और फ्रांस सप्ताहांत विरोध प्रदर्शनों से पहले पुलिस का समर्थन करने के लिए सेना तैनात कर रहा है। गोल्डमैन FICC का इन सभी को हेजिंग करने पर दृष्टिकोण यहां है।

यूरोप में, Stoxx 600 0.5% गिरकर 634.75 पर है, जो लगातार दूसरे दिन गिर रहा है क्योंकि केरिंग के गुच्ची सहित निराशाजनक आय, AI ट्रेड और ऊंचे तेल की कीमतों पर चिंताओं को बढ़ा रही है। स्पेसएक्स सेल-साइट रिपोर्ट पर दूरसंचार सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र है, जबकि ऊर्जा निर्माण और रियल एस्टेट के साथ लाभ का नेतृत्व करती है। वोल्वो कार 32% तक गिरकर 2021 की लिस्टिंग के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई क्योंकि चीन की बिक्री में गिरावट और अमेरिकी टैरिफ ने इसके टर्नअराउंड को प्रभावित किया, केरिंग 12% तक गिर गई, और इंट्रम 43% तक गिरकर रिकॉर्ड निचले स्तर पर आ गया। फ्लैश पीएमआई ने मदद नहीं की: यूरो-क्षेत्र का कंपोजिट 52.7 की उम्मीद के मुकाबले 51.9 पर गिर गया, जो फ्रांस में संकुचन में आश्चर्यजनक गिरावट से प्रभावित हुआ (कंपोजिट 48.4 बनाम 50.3 अनुमानित), जबकि यूके कंपोजिट 53.1 बनाम 51.7 अपेक्षित पर कूद गया। JPM नोट करता है कि सेमी, लक्जरी, युद्धविराम और सॉफ्टवेयर सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली बास्केट में से हैं।

यहां सबसे बड़े यूरोपीय मूवर्स दिए गए हैं:

इलेक्ट्रो लक्स के शेयर स्वीडिश होम-एप्लायंस निर्माता के 3Q EBIT के उम्मीदों से लगभग 5% बेहतर होने के बाद 12% तक बढ़ गए। सिटी का कहना है कि यह परिणाम चुनौतीपूर्ण अंतिम बाजारों के बावजूद आया है।
सोडेक्सो के शेयर फ्रांसीसी कैटरर द्वारा सबसे हाल के वित्तीय वर्ष के लिए उम्मीद से बेहतर जैविक बिक्री वृद्धि, आय और लाभांश की रिपोर्ट करने के बाद 6% तक बढ़ गए।
मुंटर्स के शेयर स्वीडिश हीटिंग और एयर ट्रीटमेंट समाधान फर्म द्वारा तीसरी-तिमाही के ऑर्डर की रिपोर्ट करने के बाद 11% तक बढ़ गए, जो औसत विश्लेषक अनुमान से बेहतर थे।
सिग्निफाई के शेयर लाइट मैन्युफैक्चरिंग कंपनी द्वारा ऐसे परिणाम पोस्ट करने के बाद 10% तक बढ़ गए, जिन्हें मॉर्गन स्टेनली ने अपेक्षाकृत कम उम्मीदों को देखते हुए एक छोटा सकारात्मक बताया।
केरिंग के शेयर फ्रांसीसी लक्जरी-वस्तु कंपनी द्वारा अपने प्रमुख गुच्ची यूनिट में तीसरी-तिमाही के राजस्व वृद्धि में और मंदी, उत्तरी अमेरिका में धीमी वृद्धि और चीन में लगातार कमजोरी देखने के बाद 12% तक गिर गए।
वोल्वो कार के शेयर 2021 की लिस्टिंग के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर 32% तक गिर गए, विश्लेषकों द्वारा इसे कमजोर तीसरी तिमाही कहा गया, क्योंकि चीन की बिक्री में गिरावट और अमेरिकी टैरिफ ने ऑटोमेकर के टर्नअराउंड को जटिल बना दिया।
इंट्रम के शेयर स्वीडिश ऋण संग्राहक द्वारा जर्मनी में खराब प्रदर्शन के कारण SEK1.5b के गुडविल इम्पेयरमेंट की रिपोर्ट करने के बाद 43% तक गिर गए, जो रिकॉर्ड निचले स्तर पर पहुंच गया।
ब्लूमबर्ग न्यूज की रिपोर्ट के बाद यूरोपीय टेलीकॉम ऑपरेटरों के शेयर गिर गए कि स्पेसएक्स अमेरिका में सेल साइटों तक पहुंचने के लिए बातचीत कर रहा है, जिससे क्षेत्र के भीतर बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बारे में निवेशकों की चिंताएं बढ़ गई हैं।
वोल्वो के शेयर ट्रक निर्माता के परिणामों को विश्लेषकों द्वारा निम्न-गुणवत्ता वाली बीट के रूप में वर्णित किए जाने के बाद 3.5% तक गिर गए।
सफरान के शेयर कंपनी द्वारा अपने मार्गदर्शन की पुष्टि करने के बाद 7% तक गिर गए, जब विश्लेषकों को समूह के दृष्टिकोण में अपग्रेड की उम्मीद थी।
वैलेओ 13% तक गिर गया, क्योंकि विश्लेषकों ने ऑटो कंपनी के तीसरी-तिमाही के परिणामों में साल के बाकी हिस्सों के लिए पूर्वानुमानों में भाषा परिवर्तन को नोट किया।
एशियाई शेयरों में चिप-नेतृत्व वाली बिकवाली के बाद स्थिरता आई, अधिकांश सूचकांक अपने शुरुआती निचले स्तर से काफी ऊपर थे, हालांकि MSCI एशिया पैसिफिक इंडेक्स लगातार चौथे साप्ताहिक नुकसान की ओर बढ़ रहा है। कोस्पी ने प्रभावशाली वापसी की, 5,550 पर 0.3% ऊपर बंद हुआ, जो ओपन में 4.1% तक गिर गया था, जिसका नेतृत्व SK Hynix (+4.4%) और स्थानीय संस्थागत खरीद ने किया, भले ही विदेशियों ने गोल्डमैन के सियोल डेस्क के अनुसार $729 मिलियन डंप किए; कोई विशेष उत्प्रेरक प्रतीत नहीं हुआ, और कोस्पी अभी भी अक्टूबर में लगभग 21% नीचे है, जो इस महीने दुनिया का सबसे खराब प्रमुख बाजार है। जापान का निक्केई 225 62,693 पर 0.3% गिर गया, जो 62,000 से नीचे संक्षिप्त रूप से जाने के बाद, अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज के पास समर्थन पा रहा था। चीन में, CSI 300 1.7% और ChiNext 4% बढ़ा क्योंकि राज्य-समर्थित "राष्ट्रीय टीम" ईटीएफ ने लगभग RMB84 बिलियन का कारोबार देखा, CSI 300 के भालू बाजार में प्रवेश करने के एक दिन बाद, जबकि हैंग सेंग 0.7% बढ़कर 23,000 से ऊपर आ गया, जिसका नेतृत्व ईवी निर्माताओं ने किया। भारत का निफ्टी 0.8% गिर गया, जो मार्च के बाद के अपने सबसे खराब सप्ताह को सीमित कर रहा था, जबकि ताइवान तूफान के कारण बंद था और थाईलैंड छुट्टी के कारण।

एफएक्स में, ब्लूमबर्ग डॉलर स्पॉट इंडेक्स 0.1% अधिक के लिए थोड़ा बदला हुआ है, हालांकि अभी भी दूसरे साप्ताहिक गिरावट के लिए ट्रैक पर है, और डीएक्सवाई 101.48-101.85 की सीमा में कारोबार करता है। यूरो 1.1195 पर 0.2% नीचे है, जो एक बहुत खराब फ्रांसीसी पीएमआई रीडिंग के बाद है जिसमें सभी घटक संकुचन में गिर गए, जबकि केबल यूके पीएमआई बीट के बाद अपने नुकसान को आधा कर दिया और 1.3386 के पास कारोबार करता है। येन ने शुरुआती हेवन-संचालित लाभ को उलट दिया: USD/JPY 157 के पास 0.1% ऊपर है, जो 156.08 तक 0.4% गिर गया था, जो 18 सितंबर के बाद सबसे कम है, भले ही एक स्रोत रिपोर्ट ने कहा कि BOJ दिसंबर पर ध्यान केंद्रित करते हुए दर वृद्धि को तेज ट्रैक पर रखेगा। किवी G-10 बोर्ड में शीर्ष पर है, जिसके बाद ANZ ने अगले तीन बैठकों में प्रत्येक में RBNZ की बढ़ोतरी का अनुमान लगाया है, और स्विस फ्रैंक पिछड़ रहा है।

दरों में, ट्रेजरी नुकसान बढ़ाते हैं, गुरुवार की आक्रामक रैली के एक हिस्से को वापस लेते हैं क्योंकि टेक शेयरों में गिरावट कम हो जाती है और तेल की कीमतें और बढ़ जाती हैं, जिससे मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण में जटिलता आती है। अमेरिकी यील्ड कर्व में 3bp से 6bp सस्ती हैं, जो एक बियर-फ्लैटनिंग चाल है, जिसमें 5s30s लगभग 1bp टाइट है और 10Y 4bp बढ़कर 4.99% के करीब है, जो गुरुवार को 5% लाइन से ठीक नीचे है। बंड और गिल्ट 10-वर्षीय क्षेत्र में ट्रेजरी से 3bp और 1bp से बेहतर प्रदर्शन करते हैं और फ्रांसीसी 10-वर्षीय बॉन्ड 6bp से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, क्योंकि OAT गुरुवार की पिटाई से लगभग 30 टिक वापस आ गए हैं; यह जर्मन और अमेरिकी पेपर के लिए उड़ान-से-गुणवत्ता बोली को कम करता है। अगले सप्ताह प्रधान मंत्री एंडी बर्नहैम के पहले बजट से पहले लॉन्ग गिल्ट बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखते हैं। केंद्रीय बैंक के ब्लैकआउट अवधि में होने के कारण कोई फेड वक्ता नहीं हैं, और गुरुवार की मूक गतिविधि के बाद आईजी डॉलर जारी करने की सूची अब तक खाली है। गोल्डमैन के अनुसार, अगले सप्ताह सोमवार को $69 बिलियन के 2-वर्षीय नोट, मंगलवार को $70 बिलियन के 5-वर्षीय नोट और गुरुवार को $44 बिलियन के 7-वर्षीय नोट आएंगे। इस बीच, जेपी मॉर्गन नोट करता है कि दिसंबर की बढ़ोतरी की संभावना 88% तक गिर गई है।

ओसीसी बैंक सिंगापुर के एफएक्स रणनीतिकार मोह सियोंग सिम ने कहा, "यूएसडी/जेवाईवाई लाभ-लाभ के कारण थोड़ा ऊपर चढ़ा, लेकिन एआई की घबराहट जेपीवाई टेलविंड बनी हुई है।"

कमोडिटीज में, दिसंबर डिलीवरी के लिए डब्ल्यूटीआई 1.8% बढ़कर $101.22 और ब्रेंट 1.4% बढ़कर $114.80 हो गया, जो मई के बाद सबसे अधिक है, क्योंकि सऊदी अरब पर हमले तेज हो गए: सऊदी वायु रक्षा ने रियाद पर दागी गई हूथी बैलिस्टिक मिसाइल को रोक दिया, और एक आईआरजीसी अधिकारी ने फार्स को बताया कि तीन टैंकरों पर हमलों और रात भर एक और के विनाश के बाद होर्मुज के माध्यम से "अवैध जहाजों" का यातायात "पूरी तरह से रोक दिया गया" है। राष्ट्रपति ट्रम्प कहते हैं कि अमेरिका ने ईरान को कुचल दिया है और इसे "थोड़ा और" करना चाह सकता है, जबकि संयुक्त राष्ट्र राजदूत वाल्ट्ज ने एफटी को बताया कि अमेरिका अभी भी एक साल में ईरान के साथ गतिरोध में फंसा हो सकता है। आपूर्ति पक्ष पर, ट्रम्प ने पेट्रोलियम क्षमता का विस्तार करने के लिए रक्षा उत्पादन अधिनियम लागू किया और शोधन के लिए $150 मिलियन जारी करेंगे, जबकि प्रिमोर्स्क से रूसी डीजल ले जाने वाले एक टैंकर ने रुक-रुक कर न्यूयॉर्क को संकेत दिया, जो पुतिन-ट्रम्प ईंधन-आपूर्ति सौदे के तहत पहली शिपमेंट हो सकती है। गोल्डमैन का तेल डेस्क कहता है कि बाजार पहले से ही $20/bbl से अधिक जोखिम प्रीमियम का मूल्य निर्धारण कर रहा है। स्पॉट गोल्ड $4,030/औंस के पास सपाट है, जो रात भर में $4,000 से नीचे चला गया था, चांदी 1.1% गिरकर $54.05 हो गई, और बेस मेटल्स मिश्रित हैं। यूएस नैटगैस 2.5% गिरकर $2.73 पर है जबकि यूके नैटगैस 3.9% बढ़ जाती है।

यूएस आर्थिक डेटा स्लेट में अक्टूबर एस एंड पी ग्लोबल फ्लैश विनिर्माण, सेवाएं और समग्र पीएमआई (9:45 बजे), मिशिगन विश्वविद्यालय की भावना, अपेक्षाओं और 1-वर्ष और 5-10 वर्ष की मुद्रास्फीति अपेक्षाओं (10 बजे) और कैनसस सिटी फेड सेवा गतिविधि सूचकांक (11 बजे) का अंतिम अक्टूबर शामिल है। फेड 28 अक्टूबर FOMC निर्णय से पहले अपने ब्लैकआउट अवधि में है।

अमेरिकन एक्सप्रेस, एसएलबी, बूज़ एलन, फर्स्ट सिटिजन्स, फ्लैगस्टार, रिथम कैपिटल और जेंटेक्स ओपन से पहले रिपोर्ट करते हैं। फ्रांस पर मूडीज की रेटिंग निर्णय क्लोज के बाद देय है, साथ ही जर्मनी पर एस एंड पी और इटली पर स्कोप, जबकि ब्राजील रविवार को अपना राष्ट्रपति रनऑफ आयोजित करता है।

मार्केट स्नैपशॉट

ओवरनाइट टॉप न्यूज

ईरान का संदेश स्पष्ट है: यदि अमेरिका और इज़राइल अपने हवाई अभियान को फिर से शुरू करते हैं, तो तेहरान न केवल अमेरिकी ठिकानों और युद्धपोतों पर, बल्कि फारस की खाड़ी के पड़ोसी देशों में हवाई अड्डों, पाइपलाइनों और अन्य नागरिक लक्ष्यों पर भी हमला करेगा। WSJ
ट्रम्प प्रशासन की बमबारी अभियानों और आर्थिक प्रतिबंधों से इस्लामी गणराज्य से बड़ी रियायतें मिलने की उम्मीद के बावजूद, अमेरिका ईरान के साथ एक लंबे संघर्ष की तैयारी कर रहा है। माइक वाल्ट्ज, डोनाल्ड ट्रम्प के संयुक्त राष्ट्र में राजदूत, ने स्वीकार किया कि एक साल बाद अमेरिका अभी भी ईरान के साथ गतिरोध में फंसा हो सकता है, तेहरान के परमाणु कार्यक्रम पर कोई सौदा नहीं या होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से पूर्व-युद्ध शिपिंग की वापसी के बिना। एफटी
ईरान के अर्ध-सरकारी फार्स समाचार एजेंसी के अनुसार, आईआरजीसी के करीबी एक अधिकारी ने कहा है कि जहाजों के खिलाफ नवीनतम ईरानी हमलों के बाद होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से "अवैध जहाजों" की आवाजाही "पूरी तरह से रोक दी गई" है। बीबीजी
व्लादिमीर पुतिन और डोनाल्ड ट्रम्प के बीच एक ईंधन-आपूर्ति समझौते के बाद संभावित रूप से पहली ऐसी शिपमेंट को चिह्नित करते हुए, डीजल ले जाने वाला एक टैंकर रूसी बंदरगाह प्रिमोर्स्क से रवाना हुआ और रुक-रुक कर न्यूयॉर्क को संकेत दिया। बीबीजी
स्पेसएक्स का लक्ष्य अमेरिका भर में न्यूनतम 80,000 सेल साइटों को सुरक्षित करना है, और उस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए कम से कम एक प्रमुख सेलुलर इंफ्रास्ट्रक्चर फर्म के साथ बातचीत कर रहा है। बीबीजी
ओपनएआई, जो एक नए फंडिंग राउंड में लगभग $30 बिलियन जुटाने की कोशिश कर रहा है, अब बातचीत के अंतिम चरणों के दौरान $1.25 ट्रिलियन के मूल्यांकन का लक्ष्य बना रहा है, जो पिछले महीने मांगे गए $1.4 ट्रिलियन से $150 बिलियन की गिरावट है। बीबीजी
गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक. के प्राइम ब्रोकरेज डेस्क के अनुसार, गुरुवार को शेयर बाजार की बिकवाली के बाद वैश्विक हेज फंडों ने कोविड महामारी के बाद से अपनी सबसे व्यापक गिरावट का सामना किया। बीबीजी
वैश्विक बॉन्ड बाजारों में मेट्रिक्स एक साल से अधिक समय में अपने सबसे बड़े जोखिम-बंद भावना का संकेत दे रहे हैं, क्योंकि एआई शेयरों में बिकवाली और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव ने निवेशकों को सुरक्षित-संपत्ति की तलाश में डाल दिया। बीबीजी
लोगों ने कहा कि BOJ मूल्य रुझानों और बैंक के इस विचार को देखते हुए दर वृद्धि की निरंतर तेज गति बनाए रख सकता है कि अब तक अर्थव्यवस्था पर बढ़ोतरी का प्रभाव सीमित रहा है, जिसमें दिसंबर अगला संभावित कदम है। बीबीजी
जापान के प्रमुख मूल्य गेज इस साल पहली बार बैंक ऑफ जापान के लक्ष्य स्तर से ऊपर चढ़ गए, जिससे दिसंबर में व्यापक रूप से अपेक्षित बीओजे ब्याज दर वृद्धि के मामले का समर्थन मिला। बीबीजी
अर्थशास्त्रियों ने कहा कि ईसीबी अगले सप्ताह के ठहराव के बाद दिसंबर में दरों को अंतिम बार बढ़ाएगा। यह बाजार की अपेक्षाओं के विपरीत है कि आगे और भी अधिक बढ़ोतरी होगी। केंद्रीय बैंक के आंकड़ों से पता चला है कि पिछले महीने परिवारों के बीच मुद्रास्फीति की उम्मीदें थोड़ी बढ़ गईं। बीबीजी
ऑक्ट के लिए यूरोजोन फ्लैश पीएमआई नरम थे, समग्र संख्या 51.9 (53.1 से नीचे और स्ट्रीट के 52.7 से नीचे) पर आई, जिसमें अधिकांश कमजोरी फ्रांसीसी सेवा क्षेत्र से आ रही थी (उस देश में अशांति के कारण), जबकि निर्माताओं ने इनपुट लागत मुद्रास्फीति में वृद्धि की सूचना दी। एस एंड पी
फ्रांस कल विरोध प्रदर्शनों के एक नए दौर के लिए तैयार है, हिंसा, लूटपाट और गिरफ्तारियों को जन्म देने वाले पिछले सप्ताहांत के दंगों को दोहराने से रोकने के प्रयास में पुलिस का समर्थन करने के लिए सेना को तैनात कर रहा है। बीबीजी
एक नए जनमत सर्वेक्षण से पता चला है कि ब्राजील के राष्ट्रपति लुइज़ इनासियो लूला डा सिल्वा और प्रतिद्वंद्वी फ़्लैवियो बोल्सोनारो रविवार के रनऑफ़ चुनाव से पहले 50% वैध वोटों पर बराबरी पर हैं। बीबीजी
एसके हायोनिक्स ने अपनी सॉलिडलिज्म इकाई की संभावित $10 बिलियन की अमेरिकी लिस्टिंग की योजनाओं को रद्द कर दिया। बीबीजी
बीएएसएफ ने प्रतिद्वंद्वी इवोनिक के लिए अपनी बोली लगभग €24 प्रति शेयर बढ़ाने की बात कही है। बीबीजी
ट्रम्प प्रशासन चीनी बायोटेक कंपनियों में अमेरिकी निवेश को प्रतिबंधित करना चाहता है, संवेदनशील प्रौद्योगिकियों की सूची में बायोटेक्नोलॉजी को जोड़ने का प्रस्ताव है। बीबीजी
यूक्रेनी हमलों से मुद्रास्फीति बढ़ने के कारण रूस के केंद्रीय बैंक ने अपने प्रमुख दर को 14.00% पर अपरिवर्तित रखा, जो अनुमानों के अनुरूप है। बीबीजी
व्हाइट हाउस: अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प शुक्रवार को फ्लोरिडा में, शनिवार को जॉर्जिया में और रविवार को मिशिगन में भाषण देंगे।
गोल्डमैन का प्राइम डेस्क कहता है कि ग्लोबल फंडामेंटल एल/एस फंड गुरुवार को 1.4% गिर गए, जो 16 जुलाई के बाद उनका सबसे खराब दिन था, जबकि टीएमटी फंड महीने-दर-तारीख 9.6% नीचे हैं। जीएस
जेपीएम के फेरोली को उम्मीद है कि अक्टूबर फ्लैश विनिर्माण पीएमआई 55.9 से घटकर 54.5 हो जाएगा और सेवा पीएमआई 58.8 से घटकर 58.0 हो जाएगा। जेपीएम
न्यूस्क्वाक के सौजन्य से वैश्विक बाजारों पर एक विस्तृत नज़र

एशियाई स्टॉक मुख्य रूप से वॉल स्ट्रीट से कमजोर संकेतों के बाद ज्यादातर नकारात्मक थे, जहां टेक रूट में गहराई ने गुणवत्ता की ओर उड़ान को बढ़ावा दिया, जबकि अमेरिका और इज़राइल द्वारा ईरान पर नए हमलों की योजना बनाने की रिपोर्टों के बाद भू-राजनीतिक चिंताएं बनी हुई हैं, जिन्हें अमेरिकी मध्यावधि चुनाव के बाद लागू किया जा सकता है। ASX 200 को खनन, सामग्री, संसाधन और टेक शेयरों में कमजोरी के कारण नीचे खींचा गया, हालांकि उपभोक्ता विवेकाधीन, वित्तीय, रियल एस्टेट और उपयोगिताओं में कुछ लचीलेपन से गिरावट को रोका गया, जबकि प्रारंभिक पीएमआई डेटा निराशाजनक था, जिसमें सभी मुख्य आंकड़े संकुचन क्षेत्र में थे। Nikkei 225 थोड़े समय के लिए 62,000 के स्तर से नीचे चला गया, जिसमें टेक और खनन शेयरों में उल्लेखनीय कमजोरी थी, जबकि जापान से नवीनतम मुद्रास्फीति डेटा ज्यादातर अनुमानों से मेल खाता था और पिछले से त्वरण दिखाया था, जिसमें हेडलाइन और कोर रीडिंग 2% मूल्य लक्ष्य से ऊपर वापस आ गए थे। KOSPI ने अंडरपरफॉर्म किया क्योंकि टेक बिकवाली एशिया में फैल गई, और SK Hynix को भी मदद नहीं मिली, जब उसने नियामक और बाजार की अस्थिरता की चिंताओं के कारण नैस्डैक पर अपनी सॉलिडगिम यूनिट को सूचीबद्ध करने की योजनाओं को बंद कर दिया। हांगकांग बेंचमार्क चीन के शीर्ष ईवी निर्माताओं में लचीलेपन की मदद से शुरुआती गिरावट से उबरने के साथ हांगकांग और शंघाई कंप मिश्रित थे, जबकि मुख्य भूमि शुरू में ज्यादातर निराशावादी मूड के अनुरूप थी। ध्यान दें, आसन्न तूफान के कारण ताइवान सत्र निलंबित कर दिया गया था; संभावित रूप से क्षेत्रीय साथियों पर दबाव पड़ सकता है।

शीर्ष एशियाई समाचार

शिन्हुआ की रिपोर्ट के अनुसार, चीन एआई स्पेस में नई भूमिकाओं के विकास में तेजी लाएगा।
जिजी की रिपोर्ट के अनुसार, जापानी प्रधान मंत्री ताकाची ने संवाददाताओं से कहा कि वह अर्थव्यवस्था, व्यापार और उद्योग मंत्री को गैसोलीन और अन्य ईंधन के लिए सब्सिडी पर विचार करने का निर्देश देंगी।
शिन्हुआ के अनुसार, चीन की पोलित ब्यूरो ने आज एक बैठक की और कहा कि वह भ्रष्टाचार के खिलाफ उच्च दबाव की मुद्रा बनाए रखेगा और सुधार के प्रयासों को गहरा करना जारी रखेगा और सुधार कार्यों को ईमानदारी से लागू करेगा। नेतृत्व निर्माण को प्रभावी ढंग से मजबूत करने और सामंजस्य बढ़ाने पर जोर देता है।
जापान के अर्थव्यवस्था मंत्री किउची ने कहा कि अपस्फीति के आधिकारिक अंत की घोषणा करने के बारे में सरकारी निर्णय सीपीआई, जीडीपी डिफ्लेटर और अंतर्निहित मुद्रास्फीति में चाल के पीछे की पृष्ठभूमि को व्यापक रूप से देखकर किया जाएगा। मुझे नहीं लगता कि सरकार द्वारा अपस्फीति के आधिकारिक अंत की घोषणा के लिए शर्तें पूरी हुई हैं। आशा है कि बीओजे सरकार के साथ संयुक्त बयान के आधार पर नीति का मार्गदर्शन करेगा, जिसमें स्थिर और टिकाऊ मूल्य स्थिरता की आवश्यकता बताई गई है।
जापान के वित्त मंत्री कतायामा ने कहा कि उन्हें विश्वास है कि जापानी वित्तीय संस्थानों ने पीएचपी मुद्दे को अपेक्षाकृत सुचारू रूप से संभाला है और उनसे आवश्यक कार्रवाई जारी रखने की उम्मीद है। गैसोलीन सब्सिडी के पुनरुद्धार पर टिप्पणी नहीं कर सकते हैं और घरेलू स्थिति को ध्यान में रखेंगे।
ऑस्ट्रेलिया बैंकों द्वारा कवर किए गए बॉन्ड जारी करने की सीमा बढ़ाने का प्रस्ताव करता है और वित्तीय क्षेत्र प्रतिस्पर्धा पर परामर्श खोलता है।
कोरियाई प्रेस के अनुसार, SK Hynix (000660 KS) ने नैस्डैक पर सॉलिडगिम को सूचीबद्ध करने की अपनी योजनाओं को रद्द कर दिया है, जिसकी घोषणा जल्द ही अपेक्षित है।
वॉल स्ट्रीट से कमजोर संकेतों के बाद यूरोप की शुरुआत नरम रही। यूरो स्टॉक्स 50 -0.7% और स्टॉक्स 600 -0.5%, क्योंकि अमेरिकी टेक-नेतृत्व (SOX -6.7%) दबाव क्षेत्र में गूंज गया, इससे पहले यूरोपीय एक्सचेंजों पर दबाव निराशाजनक फ्रांसीसी पीएमआई डेटा और कई प्रासंगिक नामों से खराब कमाई से बढ़ गया था। कमाई के बाद, केरिंग, -11.8%, कुल राजस्व पर मामूली रूप से चूकने के बाद, लेकिन अधिक प्रासंगिक रूप से क्योंकि उन्होंने यातायात को एक निरंतर बाधा के रूप में उजागर किया और विशेष रूप से चीन के भीतर, एच/एच मार्जिन प्रदर्शन में सुधार की उम्मीद नहीं है और क्यू4 अब तक क्यू3 के अनुरूप रहा है। फ्रांस में बने हुए, लोरियल, +4.5%, क्यू3 बिक्री उम्मीदों से अधिक होने के बाद लाभ हुआ, और चीनी बाजार थोड़ा धीमा हुआ। वोल्वो कार, -26.7%, जो अपने सबसे निचले शेयर मूल्य पर थी, भी प्रभावित हुई, जो निराशाजनक कमाई के एक सेट से दबाव में थी, जहां चीन का राजस्व साल-दर-साल लगभग 50% गिर गया। यूरोपीय क्षेत्र एक मजबूत नकारात्मक पूर्वाग्रह रखते हैं। आश्चर्य की बात नहीं है, ऊर्जा शीर्ष स्थान पर है, जो अंतर्निहित तेल की कीमतों में ताकत को देखते हुए है; निर्माण और सामग्री, और रियल एस्टेट शीर्ष तीन को पूरा करते हैं। नीचे की ओर, दूरसंचार स्पष्ट अंडरपरफॉर्मर है, जो स्पेसएक्स अपडेट (नीचे देखें) से प्रभावित है, जिसमें औद्योगिक निकटता से पीछे हैं। यूएस इक्विटी फ्यूचर्स (ईएस -0.1% एनक्यू यू/सी आरटीवाई -0.5%) मिश्रित रूप से कारोबार कर रहे हैं; टेक-हैवी एनक्यू साथियों की तुलना में थोड़ा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जबकि आरटीवाई पिछड़ रहा है। सापेक्ष आउटपरफॉर्मेंस तब आता है जब टेक पिछली अवधि में देखे गए भारी नुकसान से थोड़ा ठीक हो जाता है, जिसमें एसके हायनिक्स (+5.2% प्री-मार्केट) पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, जिसके बाद कंपनी ने सॉलिडगिम आईपीओ को रोक दिया है।

शीर्ष यूरोपीय समाचार

स्पेसएक्स (एसपीसीएक्स) नए नेटवर्क के लिए 80,000 सेल साइटों तक पहुंचने के लिए बातचीत कर रहा है।
सीएनबीसी ने सूत्रों का हवाला देते हुए बताया कि ओपनएआई यूएई निवेशकों के नेतृत्व में 1.25 ट्रिलियन डॉलर के मूल्यांकन पर 30 बिलियन डॉलर तक की फंडिंग राउंड जुटा रहा है; ओपनएआई एक वाणिज्यिक सौदा कर रहा है जो यूएई से अधिक कंप्यूटिंग क्षमता सुरक्षित करेगा।
पोलिटिको की रिपोर्ट के अनुसार, यूके के सप्ताहांत में एआई पैकेज पर पूर्व-बजट घोषणा करने की उम्मीद है; आवास सचिव रेनर रविवार को मीडिया राउंड के लिए बुक हैं, जो संभावित रूप से आवास, समुदाय और स्थानीय सरकार से संबंधित अपडेट का संकेत दे सकता है।
एफएक्स

जी10 शुरू में यूएसडी के मुकाबले मिश्रित थे, लेकिन अब नकारात्मक पूर्वाग्रह प्रदर्शित करते हैं क्योंकि यूएसडी धीरे-धीरे ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि के साथ ऊपर चला गया। हॉकिश आरबीएनजेड कॉल्स फ्रॉम एनालिस्ट्स एट एएनजेड के बाद कीवी साथियों के मुकाबले आउटपरफॉर्म करता है; स्विस फ्रैंक सापेक्ष अंडरपरफॉर्मर है, क्योंकि यील्ड डिफरेंशियल एक बार फिर चौड़ा हो गया है। ईयूआर एक बहुत खराब फ्रांसीसी पीएमआई रीडिंग के बाद मामूली रूप से दबाव में था, जिसमें सभी घटक आश्चर्यजनक रूप से संकुचन क्षेत्र में गिर गए थे।
डीएक्सवाई वर्तमान में 101.48 से 101.85 की सीमा में है, आज सुबह थोड़ा मजबूत है, लेकिन सप्ताह की शुरुआत के बाद से शुद्ध रूप से कमजोर है। डेटा डॉकेट में कोई टियर-1 यूएस डेटा और फेड स्पीक की कमी थी, इसलिए यूएसडी की कार्रवाई काफी हद तक क्रेडिट-संबंधित चिंताओं से तय हुई, जिसने अमेरिका में भावना को बाधित किया। अगले सप्ताह, ध्यान एफओएमसी नीति निर्णय पर होगा, जहां दरों को बरकरार रखने की उम्मीद है।
कीवी आज सुबह मामूली आउटपरफॉर्मर है, और 0.5679 से 0.5699 की सीमा के ऊपरी छोर की ओर है। ताकत जो एएनजेड के विश्लेषकों के बाद आती है, वे उम्मीद करते हैं कि आरबीएनजेड अगली तीन बैठकों में दरें बढ़ाएगा, क्यू3 कोर मुद्रास्फीति डेटा का हवाला देते हुए।
सीएचएफ आज सुबह थोड़ा पिछड़ रहा है, पिछली अवधि में देखी गई कुछ ताकत को कम कर रहा है, क्योंकि यूएस यील्ड आज थोड़ा ठीक हो गया है। इसी तरह, जेपीवाई ढेर के निचले हिस्से की ओर है, लेकिन अपने हेवन-काउंटरपार्ट के मुकाबले थोड़ा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। यह एक स्रोत रिपोर्ट के बाद आता है जिसमें सुझाव दिया गया था कि बीओजे दर वृद्धि को तेज गति से जारी रखने के लिए तैयार है, यह जोड़ते हुए कि ब्याज दरें अभी भी तटस्थ से बहुत दूर हैं। इस रिपोर्ट के बाद जेपीवाई में केवल बहुत मामूली ताकत देखी गई, यह देखते हुए कि यह बाजार की उम्मीदों को नहीं बदलता है; मनी मार्केट दिसंबर में वृद्धि की लगभग 80% संभावना का अनुमान लगाते हैं। USD/JPY वर्तमान में 156.07-157.16 की सीमा के ऊपरी छोर की ओर कारोबार कर रहा है।
केंद्रीय बैंक

स्रोत बताते हैं कि बीओजे तेज दर वृद्धि जारी रखने की उम्मीद है, जिसमें दिसंबर पर ध्यान केंद्रित किया गया है; रिपोर्ट बताती है कि ब्याज दरें अभी भी तटस्थ से बहुत दूर हैं, यह जोड़ते हुए कि मुद्रास्फीति को स्थिर करने की आवश्यकता है।
बीओजे वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट: जापान की वित्तीय प्रणाली ने कुल मिलाकर स्थिरता बनाए रखी है।
यूरोपीय ईसीबी उपभोक्ता मुद्रास्फीति अपेक्षाएं (सितंबर) 3.1% (पिछला 3%)।
पूर्व जर्मन वित्त मंत्री कुकिस को ईसीबी में श्नाबेल की जगह नहीं लेने की बात कही गई है।
एएनजेड क्यू3 कोर मुद्रास्फीति डेटा का हवाला देते हुए, अगली तीन बैठकों में आरबीएनजेड द्वारा दरों में वृद्धि की उम्मीद करता है।
पीबीओसी ने ओवरनाइट रिवर्स रेपो में CNY 258 बिलियन का इंजेक्शन लगाया, जबकि 7-दिवसीय रिवर्स रेपो वॉल्यूम शून्य पर है।
पीबीओसी ने 6.7180 बनाम exp. 6.6758 (पिछला 6.7195) पर USD/CNY मिडपॉइंट निर्धारित किया।
इंडोनेशिया के केंद्रीय बैंक के अधिकारी ने कहा कि एमएसईआई की घोषणा के बाद रुपया की चाल अभी भी प्रबंधनीय है और कहा कि यदि आवश्यक हो तो वह विदेशी मुद्रा बाजार में आपूर्ति और मांग सुनिश्चित करने के लिए प्रतिक्रिया देगा।
सिंगापुर की मौद्रिक प्राधिकरण, मलेशियाई सेंट्रल बैंक और बैंक ऑफ थाईलैंड क्रॉस-बॉर्डर डिजिटल मनी सेटलमेंट पर साझेदारी कर रहे हैं।
निश्चित आय

बेंचमार्क के लिए मिली-जुली शुरुआत, क्योंकि जटिलता मुख्य समकक्षों में हालिया तेजी से थोड़ी राहत ले रही है, क्योंकि विकास संबंधी चिंताएं उन ऋणों के लिए कथा पर हावी हो गई हैं जो घरेलू राजनीतिक और वित्तीय चिंताओं से प्रभावित नहीं हैं।
यूएसटी कुछ टिकों से नीचे हैं, गुरुवार को छपे 106-16 के उच्च स्तर से वापसी में, किसी मौलिक विकास की प्रतिक्रिया में नहीं, हालांकि ऊर्जा लगातार ऊपर जा रही है और जोखिम का माहौल धीरे-धीरे सुधर रहा है, वर्तमान में, 106-05 से 106-14 बैंड के आधार पर बना हुआ है।
बंड्स अनिवार्य रूप से सपाट हैं, 122.13-54 बैंड में निम्न स्तर से थोड़ा ऊपर। फ्रांस के सुबह के पहले फ्लैश पीएमआई के माध्यम से ऊपर की ओर देखा गया, जिसमें बंड्स जर्मन श्रृंखला पर चरम पर थे, लेकिन फिर कमजोर हो गए और ईजेड-व्यापी आंकड़े के प्रति अपेक्षाकृत अप्रतिक्रियाशील साबित हुए। ईजेड के लिए, श्रृंखला इस अवधि में 0.3% की वृद्धि का संकेत देती है, जो सितंबर की निहित गति से थोड़ी धीमी है, लेकिन फिर भी ईसीबी को कड़ा करने की राह पर रखने के लिए पर्याप्त मजबूत है, और शायद डेस्क द्वारा वर्तमान में माने जाने वाले से भी अधिक, खासकर जब मुद्रास्फीतिकारी दबाव बढ़ता है; एक गतिशीलता जो जर्मन डेटा के बाद और ईजेड प्रिंट में बंड्स में वापसी की व्याख्या कर सकती है।
ओएटी आज निश्चित रूप से फोकस में हैं। आज सुबह के फ्लैश पीएमआई भयावह थे। तीनों मुख्य घटकों में गिरावट आई। एक निष्कर्ष जो शुभ संकेत नहीं देता है, क्योंकि हाल के नागरिक अशांति और स्प्रेड में वृद्धि को उत्तरदाताओं द्वारा पूरी तरह से ध्यान में नहीं रखा गया होगा। इसके अलावा, हम आज रात संप्रभु पर मूडीज के फैसले का इंतजार कर रहे हैं, हाल की घटनाओं और मूल्य कार्रवाई को देखते हुए डाउनग्रेड एक वास्तविक संभावना है, और फिर सप्ताहांत पर और विरोध प्रदर्शन होंगे।
जैसा कि यह खड़ा है, ओएटी लगभग 30 टिकों से मजबूत हैं, गुरुवार को देखे गए लगभग 50 टिकों के दबाव से थोड़ी वापसी में, लेकिन अभी भी चीजों के खड़े होने पर 120 टिकों से अधिक की गिरावट के साथ सप्ताह समाप्त होने की उम्मीद है। इसे देखते हुए, ओएटी-बंड 10-वर्षीय उपज स्प्रेड सत्र में कुल मिलाकर कुछ बीपीएस से कम हो गया है, लेकिन इसने 176 बीपीएस के नए उच्च स्तर पर शुरुआत की; 2011 के बाद से चौड़ा, जब 191 बीपीएस छपा था।
गिल्ट्स सपाट हैं और पिछले दिन की कार्रवाई के मामूली उलटफेर में 85.01-36 मापदंडों के भीतर यूरोपीय साथियों से थोड़ा पीछे हैं। रात भर के फोकस ने दिखाया कि चांसलर हीली व्यापार-अनुकूल दृष्टिकोण पर जोर देना जारी रखती हैं, और कुछ भी ऐसा नहीं था जिसने बजट के बिना किसी परेशानी के पारित होने के बहुमत के विचार को बदल दिया हो। सुबह की खुदरा बिक्री के आंकड़े उम्मीद से अधिक तेजी से सिकुड़े, अक्टूबर के फ्लैश पीएमआई विशेष रूप से मजबूत थे, और नवंबर की बीओई की बढ़ोतरी की उम्मीदों के अनुरूप हैं।
यूके डीएमओ ने कहा कि वह 29 अक्टूबर को 0.25% ट्रेजरी गिल्ट 2031 के 1 बिलियन पाउंड तक की नीलामी आयोजित करेगा।
चीन के वित्त मंत्रालय ने 2.06% की उपज पर 30-वर्षीय बांड की नीलामी की।
ऑस्ट्रेलिया ने 1.0% नवंबर 2031 बांड में 1.0 बिलियन ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बेचे, औसत। उपज 4.8708%, बोली-से-कवर 4.32।
कमोडिटीज

कच्चा तेल आज सुबह मजबूत है, डब्ल्यूटीआई और ब्रेंट क्रमशः 1.6% और 1% ऊपर हैं। बेंचमार्क पहले के उच्च स्तर से थोड़ा कम हुए, लेकिन फिर हौथियों द्वारा सऊदी हितों पर मिसाइलें दागे जाने की रिपोर्ट के बाद इसे उलट दिया। डब्ल्यूटीआई वर्तमान में 98.84-101.30 अमेरिकी डॉलर/बैरल की सीमा में है, जबकि ब्रेंट 112.74-114.72 अमेरिकी डॉलर/बैरल बैंड के ऊपरी छोर पर है।
आज की मजबूती तब आती है जब भू-राजनीतिक वातावरण तनावपूर्ण बना हुआ है और बयानबाजी जोरदार बनी हुई है। अमेरिका-ईरान से शुरू करते हुए, आईआरजीसी "अवैध" मार्ग से गुजरने वाले जहाजों पर हमला करना जारी रखता है, कूटनीति के बहुत कम नए संकेत हैं। राष्ट्रपति ट्रम्प ने सुझाव दिया कि ईरान इन हमलों की रिपोर्ट गढ़ रहा था, जबकि चेतावनी दी कि वे ईरान को थोड़ा और "कुचलना" चाह सकते हैं। सऊदी-हूथी मोर्चे पर, आपूर्ति में और व्यवधान का जोखिम बना हुआ है, यह देखते हुए कि जवाबी हमले जारी हैं। इज़राइल में, पीएम नेतन्याहू ने वेस्ट बैंक में पांच आईडीएफ सैनिकों पर हालिया हमले पर चर्चा करने के लिए एक आपातकालीन बैठक की; उन्होंने अंततः क्षेत्र को बंद करने का फैसला किया। यह निर्णय केवल इस अटकलबाजी को बढ़ावा देगा कि पीएम चुनाव स्थगित करना चाहेंगे; एक पूर्व इजरायली प्रीमियर ने पहले नेतन्याहू पर इसका आरोप लगाया था, यह तर्क देते हुए कि युद्ध की तैयारी के लिए बुनियादी ढांचा तैयार करना केनेट चुनाव में देरी करने का एक तरीका है।
स्पॉट गोल्ड सपाट है और लगभग 4 हजार अमेरिकी डॉलर/औंस के निशान पर कारोबार कर रहा है, वर्तमान में 3,986-4,032 अमेरिकी डॉलर/औंस की सीमा में है। पीली धातु सप्ताह की शुरुआत से शुद्ध रूप से कम है, बढ़ी हुई ऊर्जा कीमतों से संबंधित मुद्रास्फीति संबंधी चिंताओं से दबाव बढ़ रहा है। ऐसा लगता है कि सोना युद्ध के मुद्रास्फीतिकारी निहितार्थों के बारे में चिंतित है, जबकि सुरक्षित आश्रय समकक्ष (यूएसटी/जेपीवाई) हाल ही में एआई फंडिंग चिंताओं और विकास पर संभावित हिट पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
बेस मेटल्स आज सुबह मिश्रित हैं; 3एम एलएमई कॉपर वर्तमान में लगभग एक प्रतिशत मजबूत कारोबार कर रहा है, और 14,059.2-14,270 अमेरिकी डॉलर/टी की सीमा में है।
यूएई पर्यावरण मंत्रालय ने कहा कि एक टैंकर तेल रिसाव उम्म अल-क्वैन में समुद्र तटों को प्रभावित कर रहा है।
अधिकारियों के अनुसार, जापान सरकार दिसंबर से गैसोलीन सब्सिडी में कटौती पर विचार कर रही है।
अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने कहा कि वह अमेरिकी शोधन क्षमता बढ़ाने के लिए 150 मिलियन अमेरिकी डॉलर जारी करेंगे।
अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने पेट्रोलियम क्षमता के लिए रक्षा उत्पादन अधिनियम लागू किया और तेल क्षमता का विस्तार करने के लिए धारा 303 नियमों को माफ कर दिया।
व्यापार/टैरिफ

फ्रांसीसी व्यापार मंत्री ने कॉन्यैक और शैंपेन को कवर करने वाली अमेरिकी टैरिफ छूट का अनुरोध किया है।
जर्मन राष्ट्रपति स्टाइनमीयर 27 अक्टूबर को चीन का दौरा करेंगे।
अमेरिकी ट्रम्प प्रशासन चीनी बायोटेक कंपनियों में अमेरिकी निवेश को प्रतिबंधित करना चाहता है।
चीन के वाणिज्य मंत्रालय ने अमेरिका से दोनों देशों के बीच अनुसंधान संबंधों पर अपने दृष्टिकोण को सुधारने का आग्रह किया है।
भू-राजनीति: मध्य पूर्व

ईरान के संबंध में अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने कहा कि उन्होंने इस्लामी गणराज्य को कुचल दिया है और शायद इसे थोड़ा और करना चाहेंगे।
ईरान में अमेरिकी राजदूत वाल्ट्ज ने कहा कि अमेरिका ईरान के साथ लंबे गतिरोध के लिए तैयार है और स्वीकार किया कि एफटी के अनुसार, अमेरिका अभी भी एक साल बाद ईरान के साथ गतिरोध में फंसा हो सकता है।
फॉक्स न्यूज के अनुसार, ईरान के आईआरजीसी ने धमकी दी है कि यदि वाणिज्यिक जहाज होर्मुज जलडमरूमध्य से गुजरते रहे तो अमेरिकी ठिकानों को निशाना बनाया जाएगा।
आईआरजीसी अधिकारी ने कहा "आज हमारे पास न केवल शक्ति है बल्कि शक्ति का उपयोग करने की इच्छा भी है"; अल मायादीन ने रिपोर्ट किया, "अगर दुश्मन फिर से जरा सी भी मूर्खता करता है, तो हम अभूतपूर्व प्रहार करेंगे"।
फार्स ने रिपोर्ट किया, आईआरजीसी अधिकारी ने कहा "होर्मुज जलडमरूमध्य में उल्लंघन करने वाले जहाजों का यातायात पूरी तरह से रोक दिया गया है"। "आईआरजीसी नौसेना के एक करीबी सूत्र ने घोषणा की कि उल्लंघन करने वाले जहाजों द्वारा उपयोग किए जाने वाले नेविगेशनल सहायता प्रणालियों के विनाश के बाद, कल 3 तेल टैंकरों को मार गिराया गया और कल रात एक और उल्लंघन करने वाले तेल टैंकर को नष्ट कर दिया गया, उल्लंघन करने वाले जहाजों का यातायात पूरी तरह से रोक दिया गया है"। "इस सूत्र ने चेतावनी दी कि यदि तेल की तस्करी फिर से शुरू होती है, तो उल्लंघन करने वाले जहाजों और उनकी सहायक तकनीकी प्रणालियों से बहुत अधिक गंभीरता से निपटा जाएगा"। "उन्होंने इस बात पर भी जोर दिया कि अमेरिकी सेना के नवीनीकृत हवाई हस्तक्षेप और तेल की तस्करी के समर्थन का अधिक प्रत्यक्ष और निर्णायक प्रतिक्रिया के साथ सामना किया जाएगा, और अमेरिकी सेना परिणामों के लिए जिम्मेदार होगी"।
ईरान के विदेश मंत्री अरागची ने फ्रांसीसी राष्ट्रपति मैक्रॉन को जेसीपीओए रुख के विरोधाभासों के बारे में बुलाया।
बीमट्रैकर ने होर्मुज जलडमरूमध्य क्षेत्र में विस्फोट की आवाज की सूचना दी, जिसका कारण और उत्पत्ति अभी तक ज्ञात नहीं है, हालांकि विस्फोट का स्थल एक ऐसा स्थान है जो पहले जलडमरूमध्य में उल्लंघन करने वाले जहाजों का मार्ग रहा है।
सबरीन ने रिपोर्ट किया कि सऊदी अरब ने यमन के भीतर पूर्वी ताइज पर "छापा" मारा है।
दो सऊदी हवाई हमलों ने यमन के अल-जौफ प्रांत के अल-हाज़म जिले में जल प्राधिकरण भवन को निशाना बनाया।
सऊदी नेतृत्व वाले गठबंधन ने कहा कि वायु रक्षा ने रियाद की ओर हूथी मिलिशिया द्वारा लॉन्च की गई बैलिस्टिक मिसाइल को रोका और नष्ट कर दिया।
सबरीन के माध्यम से, "यमन सशस्त्र बलों द्वारा सऊदी हितों की ओर मिसाइल प्रक्षेपण"।
अल मसीराह के अनुसार, सऊदी सूत्रों ने रियाद में तेज विस्फोटों की सूचना दी।
नूर न्यूज के अनुसार, यमनी बलों ने एयरलाइनों को फिर से सऊदी हवाई क्षेत्र या हवाई अड्डों में प्रवेश न करने की चेतावनी दी।
इज़राइली पीएम नेतन्याहू ने कहा "मैंने सुरक्षा बलों को हेब्रोन शहर की घेराबंदी करने और वेस्ट बैंक को पूरी तरह से बंद करने का निर्देश दिया है"।
अमेरिकी विदेश विभाग के प्रवक्ता ने कहा कि लेबनान के संबंध में कोई अमेरिकी-तुर्की प्रस्ताव नहीं है और लेबनान की राजनीतिक संरचना को बदलने के लिए कोई अमेरिकी-समर्थित प्रस्ताव नहीं है।
भू-राजनीति: यूक्रेन

रूस के रक्षा मंत्रालय ने कहा कि रूस ने यूक्रेन के पोल्टावा क्षेत्र में एक रेलकार डिपो और काला सागर में एक मालवाहक जहाज को निशाना बनाया, जबकि उसने ओडेसा क्षेत्र के विल्कोवो बंदरगाह को भी निशाना बनाया।
यूक्रेन की ऊर्जा कंपनी डीटीईके ने कहा कि रूसी हमले में उसके एक बिजली स्टेशन को निशाना बनाया गया।
एफटी के अनुसार, यूक्रेन रूसी ड्रोन से बचने के लिए सीमा शुल्क जांच को यूरोपीय संघ के अंदर ले जाना चाहता है, कीव ट्रकों को सुरक्षित बनाने की कोशिश करने के लिए पोलैंड और स्लोवाकिया के साथ अपनी सीमाओं के अंदर सीमा शुल्क जांच को स्थानांतरित करने पर चर्चा कर रहा है।
यूक्रेन वायु सेना ने डोनेट्स्क और निप्रोपेट्रोव्स्क में निर्देशित बमों के गिरने की सूचना दी।
एससीएमपी के अनुसार, यूरोपीय संघ रूस की सहायता करने के आरोपी चीनी कपड़ा निर्माता के लिए प्रतिबंधों में ढील पर विचार कर रहा है।
क्रिप्टो

बिटकॉइन आज सुबह थोड़ा नीचे है और USD 82k के निशान के आसपास मंडरा रहा है।
यूएस इवेंट कैलेंडर

9:45 बजे: अक्टूबर पी एस एंड पी ग्लोबल यूएस मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई, अनुमान 55.5, पिछला 55.9
9:45 बजे: अक्टूबर पी एस एंड पी ग्लोबल यूएस सर्विसेज पीएमआई, अनुमान 58.0, पिछला 58.8
9:45 बजे: अक्टूबर पी एस एंड पी ग्लोबल यूएस कंपोजिट पीएमआई, अनुमान 57.6, पिछला 58.4
10:00 बजे: अक्टूबर एफ यू. ऑफ मिशिगन सेंटीमेंट, अनुमान 46.3, पिछला 46.3
10:00 बजे: अक्टूबर एफ यू. ऑफ मिशिगन एक्सपेक्टेशंस, अनुमान 47.1, पिछला 47.3
10:00 बजे: अक्टूबर एफ यू. ऑफ मिशिगन 1 वर्ष मुद्रास्फीति, अनुमान 4.7%, पिछला 4.7%
10:00 बजे: अक्टूबर एफ यू. ऑफ मिशिगन 5-10 वर्ष मुद्रास्फीति, अनुमान 3.5%, पिछला 3.5%
11:00 बजे: अक्टूबर कैनसस सिटी फेड सर्विसेज एक्टिविटी
केंद्रीय बैंक वक्ता

कोई नहीं: फेड 28 अक्टूबर के एफओएमसी निर्णय से पहले अपने बाहरी संचार ब्लैकआउट में है
डीबी के जिम रीड ने ओवरनाइट रैप का समापन किया

जैसे ही तूफान ऑस्टेन आज सुबह इन तटों पर आता है, कल बाजारों के लिए बादल और गहरे होते गए, क्योंकि हाल के हफ्तों की घबराहट एक साथ टकरा गई। सबसे पहले, फ्रांस के आसपास तनाव बढ़ रहा था, जिसमें फ्रेंको-जर्मन 10 साल का स्प्रेड (+14.8bps) मार्च 2020 में शुरुआती महामारी की उथल-पुथल के बाद से सबसे बड़ा दैनिक विस्तार देख रहा था। दूसरे, AI की आशंकाएं बढ़ती रहीं, जिसमें फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (-6.72%) जुलाई के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया, जिसने इक्विटी को और व्यापक रूप से नीचे खींचा। और तीसरा, नवीनतम भू-राजनीतिक भय का मतलब था कि तेल की कीमतों में भी वृद्धि जारी रही, ब्रेंट क्रूड (+4.00%) 5 महीने के उच्च $113.17/bbl पर पहुंच गया। इसलिए सामूहिक रूप से, उन चिंताओं ने एक बड़ी जोखिम-से-दूर चाल को प्रेरित किया, जिसमें 10 साल की ट्रेजरी यील्ड (-16.6bps से 4.95%) अगस्त 2024 के बाद से अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट देखी गई। हालांकि एशियाई बाजार भी नीचे हैं, अमेरिकी और यूरोपीय इक्विटी फ्यूचर्स मेरे टाइप करते समय अपेक्षाकृत सपाट हैं, इसलिए रात भर बिकवाली तेज नहीं हुई है। आज हम वैश्विक फ्लैश पीएमआई देखते हैं जो हमेशा की तरह दिलचस्प होंगे। ध्यान दें कि ठीक एक महीने पहले आज, अमेरिकी फ्लैश नंबर मजबूत थे और 2 साल और 10 साल की ट्रेजरी यील्ड दोनों में लगभग 15bp की वृद्धि हुई थी। यह अमेरिका में इस डेटा के महत्व की तुलना में एक बहुत बड़ा कदम महसूस हुआ, लेकिन इसने उस समय वैश्विक बॉन्ड बाजारों में मूड दिखाया। यह पिछले 24 घंटों के मूड से बिल्कुल विपरीत था, इसलिए आज के लिए एक दिलचस्प सेटअप है।

इस समय जो कुछ भी चल रहा है उसे देखते हुए यह जानना मुश्किल है कि कहां से शुरू करें, लेकिन कल के सबसे बड़े बाजार चालों का नेतृत्व फ्रांस ने किया था। बिकवाली का कोई तत्काल उत्प्रेरक नहीं था, लेकिन अन्य दो तनाव बिंदु (AI विकास भय और उच्च तेल की कीमतें) दोनों ने जोखिम की भूख को प्रभावित किया, जिससे फ्रांस सबसे कमजोर रह गया क्योंकि यह पहले से ही बाजार के दबाव का सामना कर रहा था। इसलिए उन सभी ने फ्रेंको-जर्मन 10 साल के स्प्रेड को 174bps तक धकेल दिया, इसे नवंबर 2011 में संप्रभु संकट के चरम पर देखे गए स्तरों पर ले गया। इसके अलावा, 10 साल का स्प्रेड अब उस महीने के अपने एकल-मुद्रा-युग के शिखर से बहुत दूर नहीं है, जब यह 189bps जितना बंद हुआ था।

उन फ्रांसीसी चालें एक स्पष्ट जोखिम-से-दूर पैटर्न का हिस्सा थीं न कि वैश्विक बॉन्ड बिकवाली का, क्योंकि 10 साल की OAT यील्ड (+5.8bps) 2002 के बाद के उच्च स्तर 5.07% पर पहुंच गई, जबकि 10 साल की बंड यील्ड (-8.7bps) गिरकर 3.32% पर आ गई। इसके अलावा, वे चालें कहीं और फैल गईं, जिसमें इतालवी 10 साल का स्प्रेड बंड्स (+8.7bps) से 124bps तक चौड़ा हो गया, जो अप्रैल 2025 में लिबरेशन डे की उथल-पुथल के बाद सबसे अधिक था। और तनाव अन्य परिसंपत्ति वर्गों से स्पष्ट था, क्योंकि STOXX बैंक्स (-4.17%) 4 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया, जो मध्य सितंबर में अपने हाल के उच्च स्तर से लगभग -14% नीचे था। यूरो भी अमेरिकी डॉलर के मुकाबले -0.14% कमजोर हुआ, जबकि येन (+0.87%) और स्विस फ्रैंक (+0.48%) सहित रक्षात्मक मुद्राओं को लाभ हुआ।

नवीनतम तनाव को देखते हुए, कल इस बात पर ताज़ा सवाल उठे कि क्या ईसीबी इस साल फिर से दरें बढ़ा पाएगा। स्वीकार्य रूप से, यह अभी भी आधारभूत बाजार अपेक्षा है। लेकिन बुधवार को बंद होने पर 90% से घटकर दिसंबर तक एक और बढ़ोतरी की 69% संभावना थी। इसलिए आगे ईसीबी बढ़ोतरी की स्थिरता पर संदेह बढ़ रहा है। वास्तव में, बाजार की चालें वित्तीय स्थितियों में व्यापक सख्ती भी पैदा कर रही थीं, जिसमें STOXX 600 -1.05% नीचे था, जबकि यूरोपीय HY स्प्रेड +20bps बढ़कर अप्रैल 2025 के बाद अपने उच्चतम स्तर 369bps पर पहुंच गया।

यह सब हो रहा था, कल AI-संचालित वृद्धि के आसपास चिंता की एक नई लहर भी लाई, जिससे सप्ताह की शुरुआत के आशावाद में कुछ कमी आई। इसलिए यह सबसे अधिक प्रभावित नामों में से कई के लिए एक कठिन सत्र था, और फिली सेमीकंडक्टर इंडेक्स (-6.72%) ने जून के बाद अपना सबसे खराब दिन देखा, जबकि CoreWeave के शेयर की कीमत (-10.06%) मई 2025 के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई। यह CDS स्पेस में भी फैल गया, जहां CoreWeave का 5-वर्षीय CDS +66bps बढ़कर 1162bps हो गया। पिछली रात अपने नतीजों के बाद, Meta (-6.98%) गिर गया और इसका CDS +7.2bps बढ़कर 118bps हो गया। यह बुधवार रात को इसके नतीजों पर शुरुआती सकारात्मक आफ्टर-मार्केट प्रतिक्रिया से एक तेज उलटफेर था क्योंकि कंपनी की बढ़ती capex योजना के आसपास की भावना खराब हो गई थी। कुल मिलाकर, इन सबने व्यापक सूचकांकों को नीचे धकेलने में मदद की, जिसमें S&P 500 (-1.21%) ने जुलाई के बाद अपने सबसे खराब दैनिक प्रदर्शन को पोस्ट किया, जबकि NASDAQ (-2.60%) ने जून के बाद अपनी सबसे बड़ी गिरावट देखी। हालांकि, ध्यान दें कि मुख्य रक्षात्मक क्षेत्रों में मजबूती से तेजी आई, जिसमें उपभोक्ता प्रधान वस्तुएं (+3.11%) और उपयोगिताएं (+1.98%) सबसे आगे रहीं क्योंकि S&P 500 के दो-तिहाई घटकों में वृद्धि हुई, जो यील्ड में गिरावट से मदद मिली। इसने जुलाई 2024 के बाद से बाजार पूंजीकरण सूचकांक पर समान-भारित S&P 500 (+0.77%) के सबसे बड़े आउटपरफॉर्मेंस को भी चिह्नित किया।

कल का दूसरा महत्वपूर्ण विषय मध्य पूर्व में एक नए तनाव की बढ़ती आशंकाओं के कारण ऊर्जा की कीमतों में नवीनतम उछाल था। वास्तव में, कल ब्रेंट क्रूड (+4.00%) $113.17/bbl के 5 महीने के उच्च स्तर पर बंद हुआ, जिसने अधिक लगातार मुद्रास्फीति के डर को बढ़ा दिया। इसके अलावा, यूरोपीय प्राकृतिक गैस वायदा (+2.99%) €90.04/MWh के एक और पोस्ट-2022 उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिसने विशेष रूप से महाद्वीप को प्रभावित किया क्योंकि विकास संबंधी चिंताओं ने राजकोषीय तनाव के साथ परस्पर क्रिया की। आंशिक रूप से, नवीनतम चालें न्यूयॉर्क टाइम्स की एक रिपोर्ट के बाद आईं जिसका हमने कल उल्लेख किया था, जिसमें कहा गया था कि अमेरिका और इज़राइल ने मध्यावधि चुनावों के बाद ईरान के खिलाफ फिर से हमले की योजना बनाई थी। इसलिए इसने 3 नवंबर के वोट के बाद किसी तरह के तनाव के बारे में अटकलों को बढ़ावा दिया। और हमने हौथी को सऊदी अरब के यांबू तेल स्थल पर हालिया हमले का दावा करते हुए भी सुना, जो पिछले दिन एक सऊदी तेल क्षेत्र में ड्रोन हमले के बाद हुआ था।

इन सभी बाजार दबावों के बीच, एक दिलचस्प विषय अमेरिकी ट्रेजरी की ओर उड़ान थी, जो उथल-पुथल की अवधि में अपनी पारंपरिक जोखिम-से-बचने की भूमिका में लौट आई। वास्तव में, 10-वर्षीय यील्ड -16.6bps गिरकर 4.95% पर आ गई। इसके अलावा, यह कुछ मजबूत अमेरिकी आंकड़ों के बावजूद आया, जो दर्शाता है कि वित्तीय तनाव बुनियादी बातों के बजाय भावना पर कितना भारी पड़ रहा था। उदाहरण के लिए, साप्ताहिक प्रारंभिक बेरोजगारी दावे 17 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह में 194k के 3 महीने के निचले स्तर पर गिर गए (अपेक्षित 200k के मुकाबले)। और बदले में, इसने सुगम 4-सप्ताह की चलती औसत को सितंबर 2022 के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर धकेल दिया, जब बेरोजगारी दर सिर्फ 3.5% थी।

एशियाई इक्विटी कमजोर हैं लेकिन अब तक बिकवाली तेज नहीं हुई है और अधिकांश सूचकांक अपने शुरुआती निचले स्तर से काफी ऊपर हैं। निक्केई (-0.90%) और KOSPI (-0.89%) उल्लेखनीय रूप से उच्च नुकसान से उबर रहे हैं। चीन में, CSI 300 (-0.54%) और शंघाई कंपोजिट (-1.20%) 15 महीने के निचले स्तर पर हैं लेकिन दोपहर के भोजन के ब्रेक के बाद थोड़ा ठीक हो सकते हैं। हैंग सेंग (+0.58%) में तेजी आई है जैसा कि मैं यह लिख रहा हूं। S&P 500 (-0.13%), Nasdaq (-0.03%) और Stoxx (-0.08%) केवल बहुत मामूली रूप से कम हैं, जो दर्शाता है कि बिकवाली फिलहाल स्थिर हो गई है।

जापान में, सितंबर की मुद्रास्फीति उम्मीद के मुताबिक रात भर बढ़ी, जिसमें कोर सीपीआई नौ महीने के उच्च स्तर +2.1% y/y पर तेज हुआ और BOJ के लक्ष्य से ऊपर चला गया, जो उच्च ऊर्जा लागत और येन की कमजोरी से समर्थित है। कोर-कोर सीपीआई +1.9% से बढ़कर +2.4% हो गया, जबकि हेडलाइन सीपीआई +1.9% से बढ़कर +2.1% हो गया। इस बीच, JGBs वैश्विक बॉन्ड के साथ रैली कर रहे हैं, जिसमें 10-वर्षीय यील्ड -9.5bps गिरकर 2.77% और 5-वर्षीय यील्ड -7.8bps गिरकर 2.20% हो गई है।

अलग से, जापान का विनिर्माण क्षेत्र अक्टूबर में धीमी गति से बढ़ा, जबकि सेवा गतिविधि मजबूत हुई। फ्लैश विनिर्माण पीएमआई 54.1 से घटकर 53.3 हो गया, जबकि सेवा पीएमआई 51.3 से सुधरकर 52.0 हो गया। कंपोजिट पीएमआई 52.3 पर स्थिर रहा, जो लगातार 19वें महीने के निजी क्षेत्र के विस्तार का संकेत देता है।

आगे देखते हुए, डेटा रिलीज़ में यूरोप और अमेरिका से अक्टूबर के फ्लैश पीएमआई, साथ ही सितंबर के लिए यूके खुदरा बिक्री, और अक्टूबर में अमेरिका के लिए मिशिगन विश्वविद्यालय का अंतिम उपभोक्ता भावना सूचकांक शामिल होगा। केंद्रीय बैंकों से, हमें सितंबर के लिए ईसीबी का उपभोक्ता अपेक्षा सर्वेक्षण मिलेगा, और हम ईसीबी के सिपोलोन से सुनेंगे।

टायलर डर्डन
शुक्र, 10/23/2026 - 08:21