Genuine Parts (GPC) Q1 2025 आय अर्निंग्स ट्रांसक्रिप्ट

छवि स्रोत: द मोटली फूल।

दिनांक

मंगलवार, 22 अप्रैल, 2025, सुबह 8:30 बजे ईटी

कॉल प्रतिभागी

- राष्ट्रपति और मुख्य कार्यकारी अधिकारी — विल स्टेल

- कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी — बर्ट नैपियर

पूर्ण कॉन्फ्रेंस कॉल ट्रांसक्रिप्ट

विल स्टेल, राष्ट्रपति और मुख्य कार्यकारी अधिकारी और बर्ट नैपियर, कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी। आज सुबह की प्रेस विज्ञप्ति के अलावा, जेन्युइन पार्ट्स कंपनी की वेबसाइट के निवेशक पृष्ठ पर एक पूरक स्लाइड प्रस्तुति मिल सकती है। आज की कॉल का वेबकास्ट किया जा रहा है, और कॉल के बाद कंपनी की वेबसाइट पर एक रिप्ले भी उपलब्ध कराया जाएगा। हमारे तैयार किए गए वक्तव्यों के बाद, कॉल प्रश्नोत्तर के लिए खोली जाएगी, जिनके उत्तर आज, 22 अप्रैल, 2025 तक प्रबंधन के विचारों को दर्शाएंगे। यदि हम आपके प्रश्नों का उत्तर नहीं दे पाते हैं, तो कृपया हमारे निवेशक संबंध विभाग से संपर्क करें।

कृपया ध्यान दें कि इस कॉल में कुछ गैर-GAAP वित्तीय उपाय शामिल हो सकते हैं, जिनका उल्लेख आज आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांतों के तहत रिपोर्ट किए गए हमारे परिणामों की चर्चा के दौरान किया जा सकता है। इन उपायों का एक मिलान आय प्रेस विज्ञप्ति में प्रदान किया गया है। आज की कॉल में कंपनी और उसके व्यवसायों के संबंध में फॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट भी शामिल हो सकते हैं, जैसा कि प्राइवेट सिक्योरिटीज लिटिगेशन रिफॉर्म एक्ट ऑफ 1995 में परिभाषित किया गया है। कंपनी के वास्तविक परिणाम कंपनी की नवीनतम SEC फाइलिंग, जिसमें आज सुबह की प्रेस विज्ञप्ति शामिल है, में वर्णित कई महत्वपूर्ण कारकों के कारण किसी भी फॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट से काफी भिन्न हो सकते हैं। कंपनी इस कॉल के दौरान किए गए किसी भी फॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट को अपडेट करने के लिए कोई दायित्व नहीं मानती है। इसके साथ, मैं कॉल विल को सौंपता हूँ।

विल स्टेल: सुप्रभात, सभी को, और हमारे पहली तिमाही 2025 आय कॉल में शामिल होने के लिए धन्यवाद। हमारे परिणामों के विवरण में जाने से पहले, मैं हमेशा हमारे 63,000 से अधिक GPC साथियों को दुनिया भर में धन्यवाद देकर शुरुआत करना चाहता हूँ। हमारे ग्राहकों की सेवा के प्रति आपका समर्पण और प्रतिबद्धता हमारी सफलता का मूल बनी हुई है। मुझे टीम के निरंतर ध्यान और कड़ी मेहनत पर बहुत गर्व है। हमने अपनी अपेक्षाओं के अनुरूप एक ठोस तिमाही देखी, लेकिन हम स्पष्ट रूप से एक गतिशील बाहरी वातावरण में काम कर रहे हैं। टैरिफ, व्यापार और भू-राजनीति सभी कंपनियों के लिए परिचालन परिदृश्य को प्रभावित कर रहे हैं। ये कारक, मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के साथ मिलकर, पहले से ही सतर्क मांग पृष्ठभूमि में जुड़ रहे हैं।

इसके बावजूद, हम उन चीजों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिन्हें हम नियंत्रित कर सकते हैं, उत्कृष्ट ग्राहक सेवा प्रदान करना और हमारे रणनीतिक पहलों को लागू करना ताकि व्यवसाय को स्मार्ट, तेज और बेहतर बनाया जा सके। टीमों ने पिछले पांच वर्षों में कई बाजार वातावरणों को नेविगेट किया है, और हमने अपने पूरे संगठन में सकारात्मक बदलाव लाने और अपनी रणनीतिक प्राथमिकताओं को आगे बढ़ाने के लिए उन क्षणों का उपयोग किया है। हम वर्तमान वातावरण को नेविगेट करते हुए इस दृष्टिकोण के लिए प्रतिबद्ध हैं और आश्वस्त हैं कि हमारे पास चुस्त रहने के लिए प्रासंगिक प्लेबुक हैं। मैंने पिछले हफ्ते NAPA नेशनल ओनरशिप वर्कशॉप इवेंट में अपने ग्राहकों की सेवा पर ध्यान केंद्रित करने का अनुभव किया, जहाँ हमने NAPA की 100वीं वर्षगांठ मनाई। इस कार्यक्रम ने ऑटोमोटिव आफ्टरमार्केट उद्योग के वैश्विक नेता और अग्रणी के रूप में NAPA की स्थिति को उजागर किया।

हमारे 1,000 से अधिक मरम्मत की दुकान ग्राहकों, स्वतंत्र मालिकों और फील्ड साथियों के साथ मिलकर, हमने इस महत्वपूर्ण मील के पत्थर पर विचार किया और अगले 100 वर्षों के लिए एक साथ उत्कृष्ट ग्राहक सेवा प्रदान करने की अपनी प्रतिबद्धता को मजबूत किया। यह कार्यक्रम न केवल हमारे इतिहास का जश्न मनाने का अवसर था, बल्कि यह हमारे भविष्य को आकार देने वाले इन-फ्लाइट कार्य का विवरण देने का भी एक मौका था। हमारे कार्य सत्रों ने प्रतिभा और संस्कृति, बिक्री प्रभावशीलता, परिचालन उत्कृष्टता और प्रौद्योगिकी पहलों के आसपास विवरण प्रदर्शित किए, जो सभी हमारे ग्राहक अनुभव को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उदाहरण के तौर पर, हमने अपने आधुनिकीकृत ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म, NAPA ProLink के हालिया रोलआउट को उजागर किया, जिसे विशेष रूप से हमारे वाणिज्यिक ग्राहकों के लिए बनाया गया है। Google के साथ साझेदारी में विकसित, यह प्लेटफॉर्म मालिकाना खोज क्षमताओं की सुविधा देता है जो तेज और अधिक विश्वसनीय हैं।

यह प्लेटफॉर्म 10% अधिक उत्पाद कवरेज के साथ बेहतर कार्यक्षमता प्रदान करता है और अधिक व्यापक और सटीक कैटलॉग का लाभ उठाता है। 2025 में, NAPA B2B ई-बिक्री मध्य-एकल-अंकों में बढ़ रही है और नया व्यवसाय प्राप्त कर रही है। आधुनिकीकृत प्लेटफॉर्म पर ग्राहक प्रतिक्रिया अत्यधिक सकारात्मक है और हम उन लाभों के बारे में उत्साहित हैं जो यह NAPA व्यवसाय और हमारे ग्राहकों को आगे बढ़ने के साथ प्रदान करेगा। अब, हमारे व्यावसायिक परिणामों की ओर बढ़ते हुए, मैं आपको अपनी पहली तिमाही के प्रदर्शन की मुख्य बातें बताऊंगा, जो हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप थी। मेरे वक्तव्यों के बाद, बर्ट हमारे वित्तीय परिणामों पर कुछ अतिरिक्त जानकारी प्रदान करेगा और हमारे 2025 के दृष्टिकोण पर बात करेगा, जिसे हम आज विकसित व्यापार नीतियों के बावजूद बनाए रख रहे हैं।

पहली तिमाही की कुछ मुख्य बातें कुल GPC बिक्री $5.9 बिलियन हैं, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 1.4% अधिक है। हमारी बिक्री वृद्धि मुख्य रूप से अधिग्रहण और हमारे औद्योगिक व्यवसाय में बिक्री में सुधार से प्रेरित थी, जिसे एक कम बिक्री दिवस से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था, जिसने तिमाही में बिक्री वृद्धि को 110 आधार अंकों से प्रभावित किया। पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में सकल मार्जिन में 120 आधार अंकों का विस्तार, अधिग्रहण और हमारी रणनीतिक मूल्य निर्धारण और सोर्सिंग पहलों से लाभ को दर्शाता है। और खर्चों को प्रबंधित करने और अनुकूलित करने के लिए हमारी उत्पादकता पहलों के साथ ठोस प्रगति। हमारे व्यवसाय खंड के अनुसार परिणामों की ओर बढ़ते हुए।

पहली तिमाही के दौरान, वैश्विक औद्योगिक की कुल बिक्री $2.2 बिलियन थी, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में लगभग सपाट थी, जिसमें तुलनीय बिक्री 1% से कम घट गई। एक कम बिक्री दिवस ने वैश्विक औद्योगिक बिक्री को 150 आधार अंकों से नकारात्मक रूप से प्रभावित किया। जबकि हम सुस्त बाजार स्थितियों को नेविगेट करना जारी रखते हैं, हमने बढ़ी हुई ग्राहक गतिविधि और परिभाषित बिक्री पहलों से प्रेरित चौथी तिमाही से क्रमिक सुधार देखा। कैडेंस के दृष्टिकोण से, पहली तिमाही के तीनों महीनों में औसत दैनिक बिक्री सकारात्मक थी। हमारे 14 अंतिम बाजारों में प्रदर्शन को देखते हुए, हमने लुगदी और कागज, समुच्चय और सीमेंट, और डीसी और लॉजिस्टिक्स में वृद्धि देखी, जबकि लोहा और इस्पात, ऑटोमोटिव और तेल और गैस दबाव में रहे।

तिमाही के दौरान, हमारे 14 अंतिम बाजारों में से नौ ने चौथी तिमाही से क्रमिक सुधार देखा। हमारे ग्राहक प्रकार के अनुसार प्रदर्शन ने हमारे राष्ट्रीय खाता ग्राहकों के साथ निरंतर आउटपरफॉर्मेंस देखा। हमने 2024 की तुलना में अपने स्थानीय MRO खातों और मूल्य-वर्धित सेवाओं में भी क्रमिक सुधार देखा। मूल्य-वर्धित सेवाओं जैसे स्वचालन समाधान और द्रव शक्ति से बिक्री सपाट से थोड़ी कम थी, जो पिछले साल की तुलना में एक उल्लेखनीय सुधार का प्रतिनिधित्व करती है। औद्योगिक लाभ पर स्विच करना, पहली तिमाही के दौरान, खंड EBITDA लगभग $279 मिलियन और बिक्री का 12.7% था, जो पिछले वर्ष की समान अवधि से 10 आधार अंकों की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। समग्र रूप से, गति टीम अपने लाभदायक विकास, श्रेणी प्रबंधन और आपूर्ति श्रृंखला उत्पादकता पहलों पर प्रगति कर रही है।

टीम एक लगातार नरम बाजार वातावरण के बावजूद लाभप्रदता प्रदान करने के लिए अनुशासन के साथ व्यवसाय का प्रबंधन कर रही है। जबकि औद्योगिक गतिविधि मेट्रिक्स जैसे PMI और औद्योगिक उत्पादन तीन दशकों से अधिक समय में सबसे लंबे समय तक अवसादग्रस्त रहे हैं, हम PMI को कुछ गति के साथ वर्ष शुरू करते हुए देखकर उत्साहित थे, मार्च में 49 पर वापस आने से पहले 50 से ऊपर दो लगातार महीनों के साथ। मोशन का आकार और पैमाना, विविध अंतिम बाजार, और मजबूत ग्राहक मूल्य प्रस्ताव हमें एक अत्यधिक खंडित उद्योग में और सभी बाजार वातावरणों में अच्छी स्थिति में रखते हैं। वैश्विक ऑटोमोटिव सेगमेंट की ओर बढ़ते हुए, पहली तिमाही में बिक्री 2.5% बढ़ी, जिसमें तुलनीय बिक्री 0.8% घट गई, जो हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप है।

पहली तिमाही में पिछले साल की तुलना में एक कम बिक्री दिवस शामिल था, जिसने बिक्री और तुलनीय बिक्री वृद्धि को अनुमानित 90 आधार अंकों से नकारात्मक रूप से प्रभावित किया। पहली तिमाही में वैश्विक ऑटोमोटिव सेगमेंट EBITDA $285 मिलियन था, जो बिक्री का 7.8% था, जो पिछले वर्ष की समान अवधि से 110 आधार अंकों की कमी का प्रतिनिधित्व करता है। वैश्विक ऑटोमोटिव सेगमेंट के लिए हमारे पहली तिमाही के परिणाम अमेरिका और यूरोप में नरम कार्बनिक बिक्री और एक कम बिक्री दिवस के निरंतर दबाव को दर्शाते हैं। अब, भूगोल के अनुसार हमारे ऑटोमोटिव व्यवसाय के प्रदर्शन की ओर मुड़ते हैं। अमेरिका में शुरुआत करते हुए, पहली तिमाही के लिए कुल बिक्री लगभग 4% अधिक थी, जबकि तुलनीय बिक्री लगभग 3% घट गई।

तिमाही के दौरान, एक कम बिक्री दिवस ने बिक्री और तुलनीय बिक्री वृद्धि को लगभग 160 आधार अंकों से नकारात्मक रूप से प्रभावित किया। व्यवसाय में औसत दैनिक बिक्री को देखते हुए, तिमाही में बिक्री तीनों महीनों में सकारात्मक थी, जिसमें मार्च सबसे मजबूत था। हमारे कंपनी-स्वामित्व वाले स्टोर के लिए तुलनीय बिक्री कम-एकल-अंकों में बढ़ी, जबकि स्वतंत्र खरीद कम-एकल-अंकों में घट गई। ग्राहक प्रकार के अनुसार, हमारे वाणिज्यिक ग्राहकों को कुल बिक्री कम-एकल-अंकों में बढ़ी, जिसमें चारों ग्राहक खंड तिमाही में सकारात्मक थे, जबकि हमारे खुदरा ग्राहकों को बिक्री मध्य-एकल-अंकों में घट गई। श्रेणी के अनुसार हमारा प्रदर्शन पिछले दो तिमाहियों के अनुरूप है, जिसमें गैर-विवेकाधीन मरम्मत श्रेणियां कम-एकल-अंकों में बढ़ी हैं और रखरखाव और सेवा श्रेणियां पहली तिमाही में सपाट हैं।

दबाव हमारी विवेकाधीन श्रेणियों में बना हुआ है, जो बिक्री का लगभग 15% है, और हम मध्य-एकल-अंकों में नीचे हैं। इसके अतिरिक्त, हमने स्वतंत्र मालिकों और प्रतिस्पर्धियों से 44 स्टोर का अधिग्रहण किया, जिससे हमारे प्राथमिकता वाले बाजारों में हमारी उपस्थिति और मजबूत हुई। हमारे हालिया अधिग्रहणों का एकीकरण, जिसमें 2024 के मध्य में अधिग्रहित MPEC और वॉकर शामिल हैं, अच्छी तरह से आगे बढ़ रहा है और योजना के अनुसार बना हुआ है। दोनों अधिग्रहण NAPA के EBITDA मार्जिन में सकारात्मक योगदान दे रहे हैं। कनाडा की ओर बढ़ते हुए, स्थानीय मुद्रा में कुल बिक्री पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में लगभग 5% बढ़ी, जिसमें तुलनीय बिक्री लगभग 4% बढ़ी। ये परिणाम हमारी कनाडाई टीम के असाधारण काम का प्रमाण हैं, जिन्होंने एक नरम मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण के बावजूद मजबूत परिणाम दिए।

यूरोप में, स्थानीय मुद्रा में कुल बिक्री लगभग 3% बढ़ी, जिसमें तुलनीय बिक्री अनिवार्य रूप से सपाट रही। यूरोप में टीम NAPA ब्रांड के अपने विस्तार और प्रमुख खातों के साथ अपनी जीत जारी रखे हुए है। हमारे भौगोलिक क्षेत्रों में अंतर्निहित बाजार की मांग मैक्रो चुनौतियों से प्रेरित होकर नरम बनी हुई है। इन बाधाओं के बावजूद, हमारी चल रही रणनीतिक पहलों, जिसमें हमारी आपूर्ति श्रृंखला अवसंरचना के उन्नयन शामिल हैं, से उत्पादकता दक्षता में सुधार और हमारे भौगोलिक क्षेत्रों में भविष्य के लाभदायक विकास का समर्थन करने की उम्मीद है। ऑटोमोटिव को पूरा करते हुए, एशिया पैसिफिक में हमारी टीम ने हालिया अधिग्रहणों के योगदान और कार्बनिक पहलों दोनों से प्रेरित होकर, स्थानीय मुद्रा में दोहरे अंकों की वृद्धि की एक और तिमाही दी। कुल बिक्री लगभग 12% बढ़ी, जिसमें तुलनीय बिक्री वृद्धि लगभग 3% थी।

हमारे खुदरा व्यवसाय से निरंतर मजबूती बाजार में उल्लेखनीय है। यह निरंतर प्रदर्शन क्षेत्र में हमारी टीम की ताकत और बाजार में प्रभावी ढंग से निष्पादित करने की उनकी क्षमता को रेखांकित करता है। जैसे ही हम दूसरी तिमाही और वर्ष के शेष भाग को देखते हैं, हम उन चीजों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिन्हें हम नियंत्रित कर सकते हैं। हमें विश्वास है कि हमारे विविध वैश्विक भौगोलिक क्षेत्र और व्यावसायिक मिश्रण विभेदन पैदा करते हैं क्योंकि हम बाजार को नेविगेट करने के लिए अपने वैश्विक संबंधों का लाभ उठाते हैं। हमारा पैमाना हमारे उद्योगों में कई अन्य छोटे खिलाड़ियों की तुलना में एक लाभ पैदा करता है। हमारे पास अनिश्चित बाजारों को नेविगेट करने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता के साथ एक युद्ध-परीक्षित टीम है।

हमने हाल के अतीत में व्यवसाय में निवेश किया है ताकि हमें व्यवसाय का अधिक दानेदार विश्लेषण करने में मदद करने के लिए उपकरण प्रदान किए जा सकें। हमारे पास आकर्षक नकदी उत्पादन की विशेषता वाली वित्तीय ताकत का एक लंबा इतिहास है। महत्वपूर्ण रूप से, हमारे पास एक टीम संस्कृति भी है जो कार्रवाई पूर्वाग्रह, चपलता और हर बाजार वातावरण में ग्राहकों की सेवा के जुनून से परिभाषित होती है। मैं अपने शेयरधारकों, ग्राहकों और आपूर्तिकर्ताओं को उनके विश्वास और निरंतर समर्थन के लिए धन्यवाद देकर समाप्त करना चाहता हूँ। सबसे बढ़कर, आपके समर्पण और कड़ी मेहनत के लिए हमारे GPC साथियों को फिर से धन्यवाद। अब मैं कॉल बर्ट को सौंपता हूँ।

बर्ट नैपियर: धन्यवाद, विल और कॉल में शामिल होने वाले सभी लोगों को धन्यवाद। हमारी पहली तिमाही का प्रदर्शन हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप था, एक गतिशील बाहरी पृष्ठभूमि के बावजूद, जो हमारी टीमों के लचीलेपन और चपलता का प्रतिबिंब है क्योंकि हम चुनौतीपूर्ण परिस्थितियों में नेविगेट करना जारी रखते हैं। हमारी पहली तिमाही के प्रदर्शन और हमारे दृष्टिकोण की हमारी आज की चर्चा मुख्य रूप से समायोजित परिणामों पर केंद्रित होगी, जो हमारे वैश्विक पुनर्गठन कार्यक्रम से संबंधित गैर-आवर्ती लागतों और MPEC और वॉकर के अधिग्रहण से संबंधित लागतों को बाहर करती है। पहली तिमाही के दौरान, इन लागतों का कुल पूर्व-कर समायोजन $69 मिलियन या कर के बाद $49 मिलियन था।

जैसा कि अपेक्षित था, पहली तिमाही में आय में गिरावट आई, क्योंकि हमारी लाभप्रदता एक कम बिक्री दिवस, कम पेंशन आय, उच्च मूल्यह्रास और ब्याज व्यय, और विदेशी मुद्रा हेडविंड से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुई, जिसने संचयी रूप से $0.48 का नकारात्मक प्रभाव डाला। जैसा कि हमने फरवरी में साझा किया था, हमने उम्मीद की थी कि ये कारक पहली तिमाही की आय को 20% से 30% तक कम कर देंगे और हमने तिमाही को $1.75 के समायोजित ईपीएस के साथ समाप्त किया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 21% कम है। जबकि कुछ नए टैरिफ तिमाही के दौरान प्रभावी हुए, Q1 के लिए GPC का वित्तीय प्रभाव महत्वहीन था। आइए तिमाही के विवरण पर चलते हैं, बिक्री से शुरू करते हुए।

पहली तिमाही में कुल GPC बिक्री 1.4% बढ़ी, जिसमें अधिग्रहण से 300 आधार अंकों का लाभ शामिल था। इन वस्तुओं को विदेशी मुद्रा हेडविंड और तुलनीय बिक्री में 80 आधार अंकों की कमी से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था क्योंकि हमारे व्यवसाय नरम बाजार स्थितियों में काम करना जारी रखते हैं। कुल बिक्री और कंप बिक्री दोनों को एक कम बिक्री दिवस से 110 आधार अंकों से नकारात्मक रूप से प्रभावित किया गया था। हमारी सकल मार्जिन पहली तिमाही में 37.1% थी, जो पिछले साल की तुलना में 120 आधार अंकों की वृद्धि है, जो हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप है। हमारी सकल मार्जिन में सुधार अधिग्रहण, साथ ही विक्रेता छूट में कुछ अनुकूलता से प्रेरित था।

याद रखें कि हम 2025 के माध्यम से इन अधिग्रहणों को साइकिल करना शुरू कर देंगे और परिणामस्वरूप 2025 की बाद की तिमाहियों में सकल मार्जिन विस्तार की दर पहली तिमाही में रिपोर्ट की गई दर से कम होने की उम्मीद करेंगे। बिक्री के प्रतिशत के रूप में हमारी समायोजित SG&A पहली तिमाही में 28.9% थी, जो साल-दर-साल 170 आधार अंकों की वृद्धि है, जो चौथी तिमाही से क्रमिक रूप से सुधर रही है। समायोजित आधार पर, हमारी SG&A पूर्ण डॉलर में साल-दर-साल $120 मिलियन बढ़ी, जिसमें अधिग्रहित व्यवसायों से लगभग $80 मिलियन शामिल हैं। अधिग्रहित व्यवसायों का SG&A प्रभाव समय के साथ कम हो जाएगा क्योंकि हम अधिग्रहणों की वर्षगांठ मनाते हैं और इन व्यवसायों के एकीकरण से अपेक्षित तालमेल का एहसास करना जारी रखते हैं।

हमारी मुख्य SG&A तिमाही में $40 मिलियन, या 2.5% बढ़ी, क्योंकि हमने 2024 की चौथी तिमाही से क्रमिक आधार पर मुख्य SG&A की वृद्धि दर को काफी कम कर दिया, जब हमने लगभग 4% की मुख्य SG&A वृद्धि का अनुभव किया। हम अपनी लागत में सुधार के लिए कड़ी मेहनत करना जारी रखते हैं