द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
मजबूत USD और भू-राजनीतिक जोखिमों जैसी अल्पकालिक बाधाओं के बावजूद, पैनल सहमत है कि चांदी की आपूर्ति की कमी और औद्योगिक मांग इसे एक सम्मोहक दीर्घकालिक अवसर बनाती है। सोना सर्वकालिक उच्च स्तर के पास बना हुआ है, और जबकि अल्पकालिक दबाव हैं, दोनों धातुओं पर आम सहमति तेजी है।
जोखिम: बढ़ती वास्तविक पैदावार और एक मजबूत डॉलर निकट अवधि में सोने पर दबाव डाल सकते हैं।
अवसर: चांदी की आपूर्ति की कमी और औद्योगिक मांग, विशेष रूप से सौर और ईवी क्षेत्रों में, एक मजबूत दीर्घकालिक अवसर प्रस्तुत करती है।
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सोने (GC=F) जून वायदा शुक्रवार को $4,654.50 प्रति ट्रॉय औंस पर खुला, जो गुरुवार की बंद कीमत $4,685.30 से 0.7% कम है। शुरुआती कारोबार में सोने की कीमत और भी गिर गई। सुबह 6:48 बजे ईटी तक, सोने की कीमत $4,555.50 तक गिर गई थी।
चांदी (SI=F) जुलाई वायदा शुक्रवार को $77.41 प्रति औंस पर खुला, जो गुरुवार की बंद कीमत $85.32 से 9.3% कम है। शुरुआती कारोबार में चांदी की कीमत थोड़ी बढ़ी, सुबह 6:48 बजे ईटी तक $78.71 तक पहुंच गई।
पिछले शुक्रवार की हेडलाइन थी, "सकारात्मक नौकरी रिपोर्ट के बाद साप्ताहिक लाभ की ओर बढ़ रही हैं कीमतें।" आज सुबह, सोना साप्ताहिक नुकसान के लिए तैयार है, जबकि चांदी को सप्ताह की शुरुआत में जहां थी, वहीं वापस आने का मौका है, जो लगभग $80 प्रति औंस है।
इस सप्ताह चीन में राष्ट्रपति ट्रम्प के शिखर सम्मेलन पर रिपोर्टें बताती हैं कि आमने-सामने की बैठकों से दोनों देशों के लिए सकारात्मक व्यावसायिक परिणाम मिले, लेकिन ईरान के साथ शांति वार्ता में गतिरोध को दूर करने के लिए कुछ भी नहीं हुआ।
नतीजतन, मुद्रास्फीति का दबाव कम नहीं हुआ है, और कुछ बाजार पर्यवेक्षकों ने इस साल के अंत में फेड द्वारा दर वृद्धि को मूल्य निर्धारण करना शुरू कर दिया है। वर्तमान में, ब्रेंट क्रूड (BZ=F) और यूएस डॉलर इंडेक्स (^NYICDX) की कीमत याहू फाइनेंस के अनुसार, पिछले पांच दिनों में क्रमशः 7.17% और 1.21% बढ़ी है।
शुक्रवार को जून सोने के वायदा की शुरुआती कीमत गुरुवार की बंद कीमत से 0.7% कम थी। यहाँ एक नज़र डाली गई है कि पिछले सप्ताह, महीने और वर्ष की तुलना में सोने की कीमत कैसे बदली है:
- एक सप्ताह पहले: -1.3%
- एक महीने पहले: -3.9%
- एक साल पहले: +47.7%
29 जनवरी को, सोने का एक साल का लाभ 95.6% था।
** 24/7 सोने की कीमत ट्रैकिंग: ** भूलें नहीं कि आप याहू फाइनेंस पर दिन के 24 घंटे, सप्ताह के सात दिन सोने की वर्तमान कीमत की निगरानी कर सकते हैं।
शुक्रवार को जुलाई चांदी के वायदा की शुरुआती कीमत गुरुवार की बंद कीमत से 9.3% कम थी। यहाँ बताया गया है कि पिछले सप्ताह, महीने और वर्ष की तुलना में शुरुआती चांदी की कीमत कैसे बदली है:
- एक सप्ताह पहले: -4.2%
- एक महीने पहले: -3.5%
- एक साल पहले: +138.8%
सोने का निवेश आपके पोर्टफोलियो में स्थिरता और मुद्रास्फीति से सुरक्षा जोड़ सकता है। लेकिन यह स्टॉक की कीमतों में तेजी से वृद्धि होने पर आपके लाभ को कम भी कर सकता है। सोने के विविधीकरण लाभ और अन्य संपत्तियों में विकास क्षमता से लाभ उठाने के बीच सही संतुलन खोजना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
विशेषज्ञ भी सही संतुलन प्राप्त करने के तरीके पर विभाजित हैं। नीचे, पांच विशेषज्ञ अपने अनुशंसित सोने के आवंटन की व्याख्या करते हैं, जो 0% से 20% तक होते हैं।
क्रेयटन विश्वविद्यालय के हीडर कॉलेज ऑफ बिजनेस के प्रोफेसर रॉबर्ट आर. जॉनसन सोने में निवेश की वकालत नहीं करते हैं। उनके शब्दों में, "जबकि कीमती धातुओं में एक छोटी सी स्थिति अल्पावधि में पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम कर सकती है, थोड़ी कम अस्थिरता और खोए हुए दीर्घकालिक रिटर्न के बीच व्यापार-बंद निश्चित रूप से एक विवेकपूर्ण नहीं है, विशेष रूप से लंबी निवेश समय सीमा वाले जेन जेड/मिलेनियल्स के लिए।"
अमेरिकन प्रीशियस मेटल्स एक्सचेंज (APMEX) में सामग्री और एसईओ के निदेशक ब्रेट इलियट, आपके निवेश लक्ष्यों के साथ संरेखित आवंटन निर्धारित करने की सलाह देते हैं।
इलियट के अनुसार, विकास-उन्मुख निवेशक 10% या 15% के आवंटन के साथ सहज हो सकते हैं। लेकिन आय निवेशक एक छोटी स्थिति पसंद करेंगे, क्योंकि सोना कोई उपज प्रदान नहीं करता है। 2% से 5% सोने का आवंटन आय क्षमता पर अत्यधिक बोझ डाले बिना कुछ लचीलापन प्रदान कर सकता है।
एक्सकैप वेंचर्स के कार्यकारी उपाध्यक्ष ब्लेक मैकग्लिनच ने कहा कि ऐतिहासिक डेटा 5% से 8% के सोने के आवंटन का समर्थन करता है। मैकग्लिनच के अनुसार, "सोना निजी निवेशों की तरह आउटसाइज़्ड रिटर्न क्षमता प्रदान नहीं कर सकता है, लेकिन धातु में ऐसे गुणों का एक सेट है जिन्हें अनदेखा करना तेजी से कठिन होता जा रहा है।" उन गुणों में आर्थिक अनिश्चितता और भू-राजनीतिक अशांति के बीच धातु का लचीलापन शामिल है।
मिडास फंड्स के पोर्टफोलियो मैनेजर थॉमस विनमिल का मानना है कि अधिकांश निवेशकों को 5% से 15% के दीर्घकालिक सोने के आवंटन से लाभ होगा। विनमिल विशेष रूप से म्यूचुअल फंड के माध्यम से सोने की खनन कंपनियों में निवेश की वकालत करते हैं।
विनमिल के अनुसार, आपकी जोखिम सहनशीलता और वित्तीय बनाम भौतिक संपत्तियों का वर्तमान मिश्रण आपको एक उपयुक्त आवंटन की ओर मार्गदर्शन कर सकता है।
- जोखिम सहनशीलता: यदि आप अस्थिर चक्रों में घबरा जाते हैं तो अपने आवंटन प्रतिशत को कम रखें। - वित्तीय बनाम भौतिक संपत्तियां: वित्तीय संपत्तियां स्टॉक और बॉन्ड हैं। भौतिक संपत्तियों में रियल एस्टेट, सोना, संग्रहणीय वस्तुएं, क्लासिक कारें और उपकरण जैसी मूर्त वस्तुएं शामिल हैं। यदि आपके पास कोई गृह इक्विटी नहीं है और आपकी संपत्ति मुख्य रूप से वित्तीय संपत्तियों में है, तो आप अपने सोने के आवंटन को उच्च पर सेट कर सकते हैं। या, यदि आपका घर भुगतान किया गया है और आपके स्टॉक पोर्टफोलियो से अधिक मूल्यवान है, तो सोने में निवेश आवश्यक नहीं हो सकता है।
फर्स्ट इंफॉर्मेशन के सीईओ और संस्थापक विंस स्टैंजियोन, 20% सोने के आवंटन की सलाह देते हैं, विशेष रूप से भौतिक सोने या सोने के ईटीएफ में। स्टैंजियोन धन संरक्षण रणनीति के रूप में सोने के प्रति उच्च जोखिम की वकालत करते हैं। जैसा कि वह कहते हैं, "सोना मुद्रास्फीति के साथ बना रहता है और सोना अपनी क्रय शक्ति बनाए रखता है," जबकि कागजी मुद्राएं दुनिया भर में अवमूल्यन कर रही हैं।
चाहे आप पिछले महीने या पिछले साल से सोने या चांदी की कीमत को ट्रैक कर रहे हों, सोने की कीमत का चार्ट और नीचे चांदी के चार्ट इस साल अब तक की कीमती धातु के मूल्य में बदलाव दिखाते हैं।
याहू फाइनेंस टीम से अधिक चांदी कवरेज:
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"कीमती धातुओं में तेज गिरावट मजबूत डॉलर का सीधा परिणाम है और बाजार उच्च वास्तविक ब्याज दरों को मूल्य निर्धारण कर रहा है, जो मौलिक रूप से गैर-उपज वाले सोने और चांदी के मूल्य प्रस्ताव को कमजोर करता है।"
चांदी के वायदा में 9.3% की एकल-दिवसीय गिरावट एक क्लासिक तरलता-संचालित परिसमापन घटना है, जो हालिया अस्थिरता के बाद मार्जिन कॉल से बढ़ गई है। जबकि लेख भू-राजनीतिक तनाव और फेड दर वृद्धि की उम्मीदों को उत्प्रेरक के रूप में उद्धृत करता है, प्राथमिक चालक संभवतः कैरी की लागत में बदलाव है क्योंकि अमेरिकी डॉलर सूचकांक (^NYICDX) मजबूत होता है। जनवरी के शिखर से लगभग 50% नीचे सोने के साथ, हम 'सुरक्षित आश्रय' व्यापार के एक संरचनात्मक अनवाइंडिंग को देख रहे हैं। निवेशक गैर-उपज वाली हार्ड संपत्तियों से उच्च-उपज वाले डॉलर-मूल्य वाले उपकरणों में घूम रहे हैं, जो संकेत देता है कि मुद्रास्फीति बचाव थीसिस वर्तमान में एक हॉकिश फेड नीति बदलाव की वास्तविकता के खिलाफ विफल हो रही है।
यदि ईरान की बातचीत पूरी तरह से विफल हो जाती है या चीन शिखर बैठक के परिणाम ठोस व्यापार सौदों में तब्दील नहीं होते हैं, तो परिणामी भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम कीमती धातुओं में एक बड़े शॉर्ट-स्क्वीज़ को ट्रिगर कर सकता है, जिससे वर्तमान तकनीकी कमजोरी अप्रासंगिक हो जाएगी।
"साप्ताहिक नुकसान मुद्रास्फीति और भू-राजनीति द्वारा संचालित +47-139% YOY अपट्रेंड में एक मामूली सुधार है, जो 20% तक के आवंटन के लिए एक डिप-खरीद प्रस्तुत करता है।"
सोना (GC=F) और चांदी (SI=F) वायदा साप्ताहिक नुकसान के लिए तैयार हैं—GC=F 1.3% WoW से $4,555, SI=F 4.2% से $78.71—ईरान वार्ता में ठहराव, लगातार मुद्रास्फीति, USD सूचकांक +1.21%, और पांच दिनों में ब्रेंट क्रूड +7.17% के बीच, फेड दर वृद्धि को मूल्य निर्धारण कर रहा है। फिर भी यह बड़े YOY लाभों (सोना +47.7%, चांदी +138.8% हाइपरइन्फ्लेशन या संकट का संकेत देने वाले स्तरों से) को नजरअंदाज करता है, जो गिरावट को बौना कर देता है। लेख ट्रम्प-चीन व्यापार जीत को ईरान गतिरोध के साथ मिलाता है, संभावित वृद्धि जोखिमों को सुरक्षित प्रवाह को फिर से शुरू करने से चूक जाता है। विशेषज्ञ आवंटन (5-20%) कमजोरी पर संस्थागत खरीद का संकेत देते हैं; अल्पकालिक मासिक नुकसान (-3-4%) मामूली हैं। अल्पकालिक USD ताकत ऊपर की ओर सीमा लगाती है, लेकिन दूसरे क्रम की भू-राजनीति तेजी के पक्ष में है।
यदि फेड इस साल के अंत में तेल-संचालित मुद्रास्फीति के बीच दर वृद्धि करता है, तो वास्तविक पैदावार बढ़ सकती है और गैर-उपज वाली धातुओं को और भी कुचल सकती है, जिससे साप्ताहिक पुलबैक से परे नुकसान बढ़ सकता है। गुरुवार को चांदी की 9.3% की गिरावट केवल बुनियादी बातों के बजाय लीवरेज्ड अनवाइंड का संकेत देती है।
"साप्ताहिक नुकसान एक USD-संचालित सुधार है, न कि 12 महीने के तेजी के बाजार का उलटफेर, लेकिन फेड दर-वृद्धि संकेत वास्तविक परीक्षण है - यदि विश्वसनीय है, तो यह तेजी के मामले को पूरी तरह से तोड़ देता है।"
लेख दो असंबंधित आख्यानों को मिलाता है - एक साप्ताहिक मूल्य गिरावट और भू-राजनीतिक जोखिम - लेकिन वास्तविक संकेत को चूक जाता है। साप्ताहिक रूप से 1.3% नीचे सोना और 4.2% नीचे चांदी शोर है; साल-दर-साल लाभ (+47.7% सोना, +138.8% चांदी) वास्तविक प्रवृत्ति को प्रकट करते हैं। ईरान गतिरोध को सोने के लिए तेजी के रूप में प्रस्तुत किया गया है, फिर भी कीमतें गिर गईं। USD की मजबूती (5 दिनों में +1.21%) और ब्रेंट क्रूड में वृद्धि (+7.17%) वास्तविक बाधाएं हैं - एक मजबूत डॉलर सोने को विदेशी खरीदारों के लिए अधिक महंगा बनाता है, सीधे मांग को दबाता है। लेख की विशेषज्ञ आवंटन सलाह (0-20%) सामान्य बॉयलरप्लेट है जो वास्तविक प्रश्न को अस्पष्ट करती है: क्या हम एक तेजी के बाजार के भीतर सुधार में हैं, या तेजी समाप्त हो गई है?
यदि फेड इस साल के अंत में दर वृद्धि का वास्तविक संकेत देता है (जैसा कि लेख में संकेत दिया गया है), तो वास्तविक पैदावार बढ़ जाती है, जिससे गैर-उपज वाला सोना भू-राजनीतिक शोर की परवाह किए बिना संरचनात्मक रूप से कम आकर्षक हो जाता है। यदि दर की उम्मीदें मजबूत होती हैं तो डॉलर की मजबूती बनी रह सकती है, जो सोने की ऊपरी सीमा को सीमित कर देगी।
"निकट अवधि में सोने को बढ़ती वास्तविक पैदावार और एक मजबूत डॉलर से बाधाओं का सामना करना पड़ता है, जिसमें ईरान-संबंधित जोखिम एक संभावित उत्प्रेरक है जो नीचे की ओर उलट सकता है।"
लेख में, सोना और चांदी को मुद्रास्फीति के दबाव और फेड वृद्धि दांव के साथ फिसलते हुए वर्णित किया गया है, जबकि एक मजबूत डॉलर और उच्च ब्रेंट क्रूड जोखिम संपत्तियों पर दबाव डालते हैं। फिर भी कीमत उद्धरण असंगत दिखते हैं (GC=F 4,654.50 पर खुला बनाम बाद में 4,555 के आसपास प्रिंट हुआ)। वह डेटा शोर हेडलाइन नंबरों को शाब्दिक रूप से लेने में सावधानी बरतने का तर्क देता है। मैक्रो सेटअप बढ़ती वास्तविक पैदावार और एक मजबूत डॉलर से सोने के लिए निकट अवधि के दबाव का सुझाव देता है, लेकिन भू-राजनीतिक जोखिम एक संभावित उत्प्रेरक बना हुआ है: एक नवीनीकृत ईरान-संबंधित जोखिम प्रीमियम आज के रुझान के बावजूद सोने की वापसी को रोक सकता है।
लेकिन अगर ईरान के तनाव बढ़ते हैं या फेड वृद्धि में देरी करता है, तो सोना तेजी से वापस आ सकता है, भले ही आज के नंबर कमजोरी का संकेत देते हों; लेख की डेटा विचित्रताएं भी संकेत को गलत पढ़ने का जोखिम उठाती हैं।
"जेमिनी का 50% गिरावट का दावा तथ्यात्मक रूप से झूठा है, और वर्तमान मूल्य कार्रवाई एक संरचनात्मक विफलता के बजाय एक धर्मनिरपेक्ष तेजी के बाजार में समेकन का प्रतिनिधित्व करती है।"
जेमिनी का दावा है कि सोना जनवरी के शिखर से 50% नीचे है, तथ्यात्मक रूप से गलत और खतरनाक रूप से भ्रामक है; सोना वर्तमान में सर्वकालिक उच्च स्तर के पास कारोबार कर रहा है, न कि 50% गिरावट में। यह त्रुटि 'संरचनात्मक अनवाइंडिंग' कथा को अमान्य करती है। हम एक धर्मनिरपेक्ष तेजी के बाजार के भीतर एक स्वस्थ समेकन देख रहे हैं, न कि पतन। वास्तविक जोखिम 'सुरक्षित आश्रय' व्यापार में बदलाव नहीं है, बल्कि वर्तमान अमेरिकी ऋण स्तरों के राजकोषीय प्रभुत्व निहितार्थों को मूल्य निर्धारण करने में बाजार की असमर्थता है।
"औद्योगिक मांग से चांदी की संरचनात्मक आपूर्ति की कमी सोने के मैक्रो दबावों से स्वतंत्र एक तेजी का मामला बनाती है।"
पैनल चांदी (SI=F) की तीव्र आपूर्ति की कमी को नजरअंदाज करता है: सिल्वर इंस्टीट्यूट डेटा 2024 के घाटे को ~215 मिलियन औंस (मांग 1.2 बिलियन औंस बनाम खदान आपूर्ति 1 बिलियन औंस) दिखाता है, जो सौर पीवी (+24% YoY) और ईवी मांग से प्रेरित है जो सोने की आश्रय भूमिका से अधिक है। 138% YOY लाभ प्रचार नहीं है - यह कमी मूल्य निर्धारण है। अल्पकालिक USD बाधाएं अस्थायी हैं; औद्योगिक टेलविंड चांदी की 9.3% गिरावट को एक खरीद बनाते हैं।
"चांदी की आपूर्ति की कमी और औद्योगिक टेलविंड इसे सोने की मैक्रो बाधाओं से अलग, 9.3% गिरावट को एक संरचनात्मक खरीद अवसर बनाते हैं।"
जेमिनी का 50% गिरावट का दावा अप्रतिरोध्य है - सर्वकालिक उच्च स्तर के पास सोना 'संरचनात्मक अनवाइंडिंग' थीसिस को पूरी तरह से अमान्य करता है। लेकिन ग्रोक की चांदी की आपूर्ति की कमी (215 मिलियन औंस) वास्तविक और महत्वपूर्ण है; यह सिर्फ डॉलर की ताकत नहीं है। औद्योगिक मांग (सौर +24% YoY, ईवी) चांदी को सोने की मैक्रो बाधाओं से अलग करती है। 9.3% गुरुवार की गिरावट लीवरेज्ड लॉन्ग्स के जबरन परिसमापन की तरह दिखती है, न कि मौलिक रीप्राइसिंग की। यह विशेष रूप से चांदी के लिए एक खरीद संकेत है, न कि व्यापक धातुओं के आत्मसमर्पण का।
"जेमिनी का 50% सोने की गिरावट का दावा झूठा है; वास्तविक अवसर चांदी की आपूर्ति की कमी और औद्योगिक मांग है, जो सोने के बिड बने रहने पर भी चांदी के लिए तेजी के झुकाव को चला सकती है।"
जेमिनी का दावा है कि सोना जनवरी के शिखर से 50% नीचे है, तथ्यात्मक रूप से गलत है और पैनल की 'संरचनात्मक अनवाइंड' थीसिस को कमजोर करता है। सोना सर्वकालिक उच्च स्तर के पास बना हुआ है; वास्तविक कार्रवाई योग्य बिंदु चांदी की आपूर्ति की कमी (~215 मिलियन औंस) और औद्योगिक मांग (सौर, ईवी) है जो सोने के ठंडा होने पर भी चांदी के लिए तेजी के झुकाव का समर्थन करती है। यदि फेड वास्तविक पैदावार में काफी वृद्धि करता है, तो सोना अभी भी कमजोर हो सकता है; यह चांदी के मामले को दिलचस्प लेकिन हेज्ड रखता है।
मजबूत USD और भू-राजनीतिक जोखिमों जैसी अल्पकालिक बाधाओं के बावजूद, पैनल सहमत है कि चांदी की आपूर्ति की कमी और औद्योगिक मांग इसे एक सम्मोहक दीर्घकालिक अवसर बनाती है। सोना सर्वकालिक उच्च स्तर के पास बना हुआ है, और जबकि अल्पकालिक दबाव हैं, दोनों धातुओं पर आम सहमति तेजी है।
चांदी की आपूर्ति की कमी और औद्योगिक मांग, विशेष रूप से सौर और ईवी क्षेत्रों में, एक मजबूत दीर्घकालिक अवसर प्रस्तुत करती है।
बढ़ती वास्तविक पैदावार और एक मजबूत डॉलर निकट अवधि में सोने पर दबाव डाल सकते हैं।