द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
The panel consensus is that home equity loans and HELOCs for borrowers with 620-660 FICO scores are risky and expensive, with high default probabilities and substantial interest rate premiums. The viability of these loans is limited, and they can turn into debt traps due to variable rates, tightening debt-to-income ratios, and potential home value declines.
जोखिम: High interest rates and variable-rate HELOCs can lead to a cash-flow drain and increased foreclosure risk, especially in a downturn or if home values stall.
अवसर: None identified
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
- आमतौर पर, आपको बंधक की तुलना में होम इक्विटी लोन के लिए बेहतर क्रेडिट की आवश्यकता होती है, लेकिन कुछ ऋणदाता 620 के रूप में कम स्कोर के साथ भी आपको स्वीकृत कर सकते हैं।
- यदि आपका क्रेडिट स्कोर आदर्श नहीं है, तो आप अभी भी होम इक्विटी लोन के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन आप संभवतः एक उच्च ब्याज दर का भुगतान करेंगे।
- कम क्रेडिट के बावजूद ऋण प्राप्त करने की संभावित रणनीतियों में सह-ऋणदाता के साथ आवेदन करना, अपने वर्तमान वित्तीय संस्थान के साथ आवेदन करना और ऋणदाता को स्पष्टीकरण पत्र लिखना शामिल है।
हाँ, आप कर सकते हैं। कम क्रेडिट स्कोर का मतलब यह नहीं है कि ऋणदाता आपको होम इक्विटी लोन से इनकार कर देगा। कुछ होम इक्विटी ऋणदाता ऋण, इक्विटी और आय के आसपास अन्य आवश्यकताओं को पूरा करने की स्थिति में "उचित" श्रेणी (निचले 600s) में FICO स्कोर की अनुमति देते हैं।
अधिकांश होम इक्विटी ऋणदाता "उचित" श्रेणी या उससे अधिक स्कोर की आवश्यकता होती है। कई के लिए, इसका मतलब 640 या 660 है, हालांकि कुछ ऋणदाता 620 के रूप में कम स्कोर स्वीकार करते हैं। जबकि 500 के दशक में एक स्कोर आपको FHA बंधक के माध्यम से एक घर खरीद सकता है, यह आपको होम इक्विटी लोन के लिए स्वीकृत नहीं होने की संभावना है।
और निश्चित रूप से - किसी भी ऋण के साथ, आपका क्रेडिट स्कोर जितना कम होगा, आपको सर्वोत्तम ब्याज दरों के लिए योग्य होने की संभावना उतनी ही कम होगी। सर्वोत्तम ब्याज दरों को सुरक्षित करने के लिए, आपको आम तौर पर 700 या उससे अधिक का स्कोर चाहिए।
कृपया ध्यान रखें कि स्कोर आवश्यकताएं आपके द्वारा उधार लेने की राशि और आपके समग्र इक्विटी के आधार पर एक ही संस्थान के भीतर भिन्न हो सकती हैं।
संदर्भ के लिए, यहां FICO — सबसे लोकप्रिय क्रेडिट स्कोरिंग मॉडल — विभिन्न क्रेडिट स्कोर को कैसे वर्गीकृत करता है:
| स्कोर | वर्गीकरण | | 580 से कम | खराब | | 580-669 | उचित | | 670-739 | अच्छा | | 740-799 | बहुत अच्छा | | 800+ | असाधारण | | स्रोत: MyFico.com |
अधिक पढ़ें: 2025 में HELOC और होम इक्विटी लोन आवश्यकताएं
होम इक्विटी लोन के लिए अधिक सख्त आवश्यकताओं का कारण
होम इक्विटी लोन के लिए उच्च क्रेडिट स्कोर की आवश्यकता होती है, क्योंकि आप आमतौर पर अपने प्राथमिक बंधक के लिए पहले से ही ऋण ले जाते हैं। ऋणदाताओं को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि आप उस पर होम इक्विटी लोन का प्रबंधन कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, होम इक्विटी लोन आम तौर पर "दूसरी बंधक" होते हैं। यदि आप चूक करते हैं और foreclosure का सामना करते हैं, तो आपके प्राथमिक बंधक ऋणदाता को पहले भुगतान किया जाता है। क्योंकि होम इक्विटी ऋणदाता को केवल पैसे बचे रहने पर ही भुगतान किया जाता है, वे बहुत सुनिश्चित होना चाहते हैं कि आप चूक नहीं करेंगे।
कम क्रेडिट स्कोर के साथ होम इक्विटी लोन के लिए आवेदन करना मानक बंधक प्रक्रिया के समान है, लेकिन जब आपके पास कम क्रेडिट स्कोर होता है, तो आपको ऋणदाता के लिए एक सुरक्षित शर्त साबित करने के लिए सक्रिय रूप से काम करना होगा। निम्नलिखित कदम आपको अपनी स्थिति बनाने और अनुमोदन सुरक्षित करने में मदद कर सकते हैं:
ऋणदाता से संपर्क करने से पहले, तीन नंबरों की गणना करें जो आपकी पात्रता को निर्धारित करते हैं। यदि आपका क्रेडिट कमजोर है, तो ऋणदाता के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए अन्य दो मेट्रिक्स चट्टान-ठोस होने चाहिए:
- आपकी क्रेडिट प्रोफाइल: AnnualCreditReport.com पर अपनी क्रेडिट रिपोर्ट की जांच करें। यदि कोई त्रुटि है, तो ब्यूरो को सूचित करें और सुधार का अनुरोध करें। ऋणदाता आमतौर पर Equifax, Experian और TransUnion से पुल करते हैं और फिर आपके मध्य स्कोर पर भरोसा करते हैं।
- आपकी उपयोग योग्य इक्विटी: अधिकांश ऋणदाता आपके संयुक्त ऋण-से-मूल्य (CLTV) अनुपात का उपयोग करके आपकी होम इक्विटी लोन के लिए पात्रता और आप कितना उधार ले सकते हैं, यह निर्धारित करते हैं, या आपके घर के मूल्य की तुलना में आपके द्वारा सुरक्षित ऋण की राशि। आपको आम तौर पर अपने घर के मूल्य के 20% को बरकरार रखना होगा। $420,000 के मूल्य वाले घर के लिए, इसका मतलब $84,000 इक्विटी को संरक्षित करना है। यदि आपका वर्तमान बंधक शेष $250,000 है, तो आप $86,000 तक उधार लेने के योग्य हो सकते हैं ($170,000 माइनस $84,000 बफर)।
- आपका ऋण-से-आय (DTI) अनुपात: अपने कुल मासिक ऋण भुगतान को अपनी सकल मासिक आय से विभाजित करके इस संख्या का पता लगाएं। जबकि कुछ पारंपरिक ऋणदाता 43 प्रतिशत तक के DTIs स्वीकार करते हैं, आपको अपनी खराब क्रेडिट स्कोर को काउंटर करने के लिए इस संख्या को जितना संभव हो उतना कम रखना होगा।
Bankrate का होम इक्विटी लोन कैलकुलेटर आपके संभावित होम इक्विटी लोन की राशि का अनुमान लगा सकता है।
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मजबूत क्रेडिट और स्थिर आय वाले सह-ऋणदाता को जोड़ने से एक आवेदन बच सकता है जिसे अन्यथा अस्वीकार कर दिया जाएगा। यह व्यक्ति ऋण के लिए पूर्ण कानूनी जिम्मेदारी साझा करता है, जो ऋणदाता के डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करता है। हालांकि, यह रणनीति कोई जादुई समाधान नहीं है।
"एक सह-हस्ताक्षरकर्ता आवेदक की क्रेडिट और आय के मुद्दों में मदद कर सकता है जिसके पास कम क्रेडिट स्कोर है, लेकिन अंततः, मुख्य आवेदक या प्राथमिक उधारकर्ता को ऋणदाता के अंडरराइटिंग दिशानिर्देशों के आधार पर आवश्यक न्यूनतम क्रेडिट स्कोर कम से कम होना होगा," रेल्फ डिबुगनारा, होम क्वालिफाइड के अध्यक्ष, एक रियल एस्टेट प्लेटफॉर्म खरीदारों, विक्रेताओं और निवेशकों के लिए कहते हैं।
यदि आपका वर्तमान बैंक, क्रेडिट यूनियन या बंधक ऋणदाता होम इक्विटी उत्पादों की पेशकश करता है, तो वह कुछ लचीलापन देने के लिए तैयार हो सकता है क्योंकि आप एक मौजूदा ग्राहक हैं।
"एक ऋण अधिकारी जो आवेदक की स्थिति के विवरण से परिचित है, उन्हें ऋणदाता को सर्वोत्तम संभव तरीके से प्रस्तुत करने में मदद कर सकता है," डिबुगनारा कहते हैं।
आपको अपने क्रेडिट रिपोर्ट पर एक वित्तीय संकट के अतीत को खुद बोलने नहीं देना चाहिए। एक संक्षिप्त, तथ्यात्मक पत्र लिखें जिसमें बताएं कि आपका स्कोर क्यों गिरा और, महत्वपूर्ण रूप से, आपकी स्थिति कैसे स्थिर हो गई है। इस पत्र में कोई भी प्रासंगिक कागजी कार्रवाई शामिल होनी चाहिए, जैसे दिवालियापन दस्तावेज। उदाहरण के लिए, यदि आपके क्रेडिट स्कोर को नौकरी के नुकसान के कारण देर से भुगतान से प्रभावित किया गया था, लेकिन आप अब कार्यरत हैं, तो आपका ऋणदाता इस संदर्भ पर विचार कर सकता है।
होम इक्विटी लाइन ऑफ़ क्रेडिट (HELOC) के लिए आवेदन करना होम इक्विटी लोन के लिए आवेदन करने के समान है, लेकिन यदि आपके पास खराब क्रेडिट है, तो ऋण एक लाइन ऑफ़ क्रेडिट से थोड़ा बेहतर हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि होम इक्विटी लोन में निश्चित ब्याज दरें और निश्चित भुगतान होते हैं, इसलिए आपको हर महीने क्या चुकाना है, यह पता होगा। यह पूर्वानुमान आपके बजट को प्रबंधित करने और भुगतान के साथ बने रहने में आपकी मदद कर सकता है।
HELOCs, दूसरी ओर, अक्सर परिवर्तनीय दरों के साथ होते हैं, जिससे आपके मासिक भुगतान में अप्रत्याशित वृद्धि हो सकती है। इसी कारण से, ऋणदाता अक्सर HELOCs के लिए होम इक्विटी लोन की तुलना में उच्च क्रेडिट-स्कोर मानदंड रखते हैं।
अधिक जानें: HELOC क्या है?
ऐसे होम इक्विटी ऋणदाता हैं जो कम क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ताओं की सेवा करते हैं। उदाहरण के लिए, आप गैर-योग्य ऋणदाता, या गैर-QM ऋणदाता से ऋण प्राप्त कर सकते हैं, हालांकि आप अधिक भुगतान करेंगे। एक ब्रोकर आपको इनमें से एक ऋणदाता खोजने में मदद कर सकता है। कुछ मुख्यधारा के ऋणदाताओं में दूसरों की तुलना में कम क्रेडिट स्कोर आवश्यकताएं भी होती हैं। उनमें शामिल हैं:
| ऋणदाता | बैंकरेट स्कोर (1-5 के पैमाने पर) | ऋण प्रकार | न्यूनतम क्रेडिट स्कोर | अधिकतम CLTV | | Connexus क्रेडिट यूनियन | 4.2 | होम इक्विटी लोन, HELOCs | 640 | 90% | | फर्स्ट एक्सेस लेंडिंग | 4.4 | होम इक्विटी लोन, HELOCs | होम इक्विटी लोन के लिए 620, HELOCs के लिए 660 | 85%-90% | | रेनोफी | 4.6 | होम इक्विटी लोन, HELOCs | 620 | नवीनीकरण के बाद के मूल्य का 95% | | स्प्रिंग EQ | 4.6 | होम इक्विटी लोन, HELOCs | 640 | 90% | | TD बैंक | 3.7 | होम इक्विटी लोन, HELOCs | 620 | 90% |
अधिक जानें: कम या खराब क्रेडिट के लिए सर्वश्रेष्ठ होम इक्विटी ऋणदाता
यदि आपके होम इक्विटी लोन के लिए आवेदन को अस्वीकार कर दिया जाता है, तो पहले ऋणदाता से विशिष्ट कारणों के लिए पूछें। उत्तर आपको भविष्य में आवेदन करने से पहले किसी भी मुद्दे को संबोधित करने में मदद कर सकता है।
यदि आपका क्रेडिट निर्णायक कारकों में से एक था, तो आप अपना स्कोर सुधारने के लिए इन रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं:
- हर महीने समय पर बिलों का भुगतान करें। कम से कम, न्यूनतम भुगतान करें, लेकिन संभव हो तो पूरी राशि का भुगतान करने का प्रयास करें - और उस नियत तारीख को न चूकें।
- अपने क्रेडिट कार्ड को चुकाने के बाद उन्हें बंद न करें। या तो उन्हें खुला रखें या केवल इतना चार्ज करें कि हर महीने एक छोटा, आवर्ती भुगतान हो। किसी कार्ड को बंद करने से आपका क्रेडिट उपयोग अनुपात कम हो जाता है, जो आपके स्कोर को कम कर सकता है। अपनी उपलब्ध क्रेडिट का 30 प्रतिशत से कम उपयोग करने का लक्ष्य रखें।
- नए क्रेडिट के साथ सावधान रहें। कार्ड पर उच्च क्रेडिट सीमा प्राप्त करना या नया कार्ड प्राप्त करना आपके क्रेडिट उपयोग अनुपात को कम कर सकता है - लेकिन अगर आप तुरंत सब कुछ अधिकतम नहीं करते हैं तो नहीं। नए उपलब्ध धन को पवित्र बचत के रूप में मानें।
यदि आपके घर में पर्याप्त इक्विटी नहीं है, तो एक बड़ी हिस्सेदारी बनाने तक प्रतीक्षा करें - मुख्य रूप से अपने मासिक बंधक भुगतान करके - एक नया आवेदन जमा करने से पहले।
ये दोनों दृष्टिकोण आपके क्रेडिट प्रोफाइल में महत्वपूर्ण अंतर करने में छह महीने से एक वर्ष तक का समय ले सकते हैं। यदि आप जल्दी में हैं, तो अन्य ऋणदाताओं को आवेदन करने पर विचार करें, जिनके अलग-अलग मानदंड हो सकते हैं। बस ध्यान रखें कि अधिक उदार शर्तें अक्सर उच्च ब्याज दरों या शुल्कों का मतलब होती हैं।
- होम इक्विटी लोन और HELOC के लिए सामान्य आवश्यकताएं क्या हैं?
सभी होम इक्विटी ऋणदाताओं की समान उधार मानदंड नहीं होते हैं, लेकिन होम इक्विटी ऋण आवेदकों के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं में शामिल हैं:
- 640 का न्यूनतम क्रेडिट स्कोर
- अपने घर में कम से कम 15 से 20 प्रतिशत इक्विटी
- 43 प्रतिशत तक का अधिकतम DTI अनुपात, या कुछ मामलों में 50 प्रतिशत तक
- समय पर बंधक भुगतान इतिहास
- स्थिर रोजगार और आय
किसी विशिष्ट ऋणदाता की होम इक्विटी लोन आवश्यकताओं को समझने के लिए, कुछ ऑनलाइन शोध करें या सीधे ऋण अधिकारी से संपर्क करें।
- क्या क्रेडिट जांच के बिना होम इक्विटी लोन मिल सकता है?
आप शायद पहले क्रेडिट जांच से गुजरने के बिना होम इक्विटी लोन प्राप्त नहीं करेंगे। यदि आपके पास कमजोर क्रेडिट स्कोर है लेकिन आप होम इक्विटी लोन लेना चाहते हैं, तो आपका सबसे अच्छा विकल्प है कि आवेदन करने से पहले अपना स्कोर सुधारने पर काम करें या ऐसे ऋणदाता की तलाश करें जो कम क्रेडिट स्कोर स्वीकार करते हैं।
मिया टेलर द्वारा अतिरिक्त रिपोर्टिंग और शैनन मार्टिन
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"Lower credit thresholds expand access but embed higher default and foreclosure risk for both borrowers and second-lien lenders that the article minimizes."
The article frames 620 FICO scores as viable for home equity loans but underplays second-order risks: second-lien status means rapid equity erosion in any downturn, while variable HELOC rates and 620-660 minimums still trigger materially higher pricing. Lenders like Renofi and First Access Lending accepting these profiles often embed wider spreads that compound if DTI edges above 40 percent. Borrowers chasing liquidity this way are effectively betting future home values and income stability will outrun both the rate premium and any missed payments, a threshold the piece does not quantify.
Strong co-borrowers or existing banking relationships can offset the credit penalty without triggering the higher default probability the article warns about.
"The article's optimistic framing of 620-FICO HELOC approval masks that borrowers will pay 200-400 basis points more in interest, making this a wealth extraction play for lenders, not financial relief for borrowers."
This article frames bad-credit home equity borrowing as accessible, but obscures the real risk: lenders accepting 620 FICO scores are pricing in higher default probability, meaning rates will be substantially elevated. The article mentions 'higher interest rates' casually but never quantifies the spread—likely 2-4% above prime rates. For a $100k HELOC at 620 FICO, that's $2-4k annually in excess cost. The debt-to-income math also tightens dramatically: a borrower with weak credit can't afford the same DTI ratio as a 750+ FICO borrower, yet the article treats 43% DTI as achievable for bad-credit applicants. The real story isn't 'you can borrow'—it's 'you'll pay dearly for it.'
Lenders like Connexus and TD Bank have actually expanded bad-credit HELOC availability in recent years, suggesting competitive pricing pressure may be eroding the rate premium; if rates normalize, this becomes genuinely accessible credit for homeowners who need it.
"Increased access to home equity for low-credit borrowers is a leading indicator of rising household financial distress and future mortgage default risk."
The article frames home equity access as a manageable hurdle, but it ignores the systemic risk of 'debt-stacking' in a high-rate environment. For homeowners with 620-660 FICO scores, taking on a second lien at potentially double-digit rates is a precarious move that significantly increases the probability of foreclosure if home price appreciation stalls or corrects. While lenders like TD Bank or Spring EQ are managing risk via CLTV caps, the borrower is essentially betting their primary residence on their ability to service high-interest, non-deductible debt. This is less about 'financial flexibility' and more about the dangerous monetization of illiquid assets to cover cash-flow gaps.
If home prices continue their upward trajectory, these loans actually serve as a vital liquidity bridge that prevents forced sales and allows households to consolidate high-interest, unsecured credit card debt into a lower-cost, tax-advantaged vehicle.
"The article overstates accessibility for bad-credit borrowers; in practice, higher costs, tighter equity thresholds, and rate risk make these loans riskier and less accessible than suggested."
The piece implies a forgiving path into home equity loans and HELOCs for borrowers with imperfect credit, but underwriting remains tight in practice. While some lenders accept 620–640 scores, typical requirements include ~20% equity and low DTI, so only a subset of bad-credit borrowers qualify for favorable terms. Costs are high: higher interest rates, fees, and potential reliance on variable-rate HELOCs can erode affordability, especially if rates rise. Add housing-cycle risks—declining home values or slower payoff of the primary mortgage can distort CLTV and trigger stricter terms. The article also glosses over the real-world friction of using second liens as a liquidity fix when your income isn’t improving or if asset prices wobble.
The strongest counter: even with co-borrowers or existing banking relationships, the pool of lenders willing to offer digestible terms is small, and downturns sharply compress access and raise costs; the upside of these loans is far from assured.
"Variable rates plus CLTV caps create a self-reinforcing squeeze on 620-FICO borrowers that static spread estimates miss."
Claude's 2-4% spread quantification overlooks how variable-rate HELOCs interact with ChatGPT's CLTV constraints: even modest home value dips could force line reductions exactly when high-rate debt service already strains the tighter DTI limits for 620 scores. This feedback loop raises effective default odds beyond static rate math. Gemini's debt-stacking warning gains force here, since borrowers lose refinancing flexibility precisely when equity buffers shrink fastest.
"Line freezes, not forced paydowns, are the real second-order trap—and absolute rates matter more than spreads in this cohort."
Grok's feedback loop insight is sharp, but it assumes CLTV triggers are symmetrical across lenders—they're not. Spring EQ and TD Bank typically freeze lines rather than force paydowns, creating a different trap: borrowers retain high-rate debt but lose access to rebalance. Claude's 2-4% spread also needs anchoring: at 620 FICO today, HELOC rates are 10.5-12%, not 2-4% above prime. That's a different risk profile than the panel's modeled.
"At 10.5-12% APR, the interest rate arbitrage for debt consolidation is too thin to justify the systemic risk of leveraging a primary residence."
Claude, your correction on the 10.5-12% rate floor is critical; it shifts the conversation from 'expensive' to 'predatory.' At these levels, the debt service isn't just a liquidity bridge—it is a cash-flow drain that likely exceeds the interest saved on consolidated credit cards. If these borrowers are using HELOCs to pay off 20%+ APR debt, the interest rate arbitrage is razor-thin, leaving zero margin for error if the variable rate resets higher.
"The 'viable' tier for 620 FICO HELOCs is far smaller and riskier than the article implies due to wide rate dispersion and line-management practices."
Claude's correction that 10.5–12% is closer to the reality for 620 FICO HELOCs changes the math: '2–4% above prime' is too optimistic and hides wide dispersion. More important, several lenders freeze lines or tighten CLTV caps rather than reprice, turning 'access to credit' into a potential debt trap if rates stay high and home values stall. This makes the 'viable' tier far smaller and more dangerous than the article implies.
The panel consensus is that home equity loans and HELOCs for borrowers with 620-660 FICO scores are risky and expensive, with high default probabilities and substantial interest rate premiums. The viability of these loans is limited, and they can turn into debt traps due to variable rates, tightening debt-to-income ratios, and potential home value declines.
None identified
High interest rates and variable-rate HELOCs can lead to a cash-flow drain and increased foreclosure risk, especially in a downturn or if home values stall.