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पावर पॉइंट

मैं ऊर्जा अंदरूनी सूत्रों से क्या सुन रहा हूं

हाइपरस्केलर्स की हाइपरग्रोथ पर हाइपरफोकस्ड।

मैंने निवेशक की सोच को सिर्फ एक वाक्य में समेटने की कोशिश की। ए.आई. पर खर्च की गति इतनी तेज है कि यह एनर्जीजर बनी को आलसी दिखाती है। वह वृद्धि "हाइपरस्केलर्स" से आ रही है, जो बड़ी प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए एक फैंसी शब्द है जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता पर अपने दांव को तेजी से बढ़ा रही हैं।

यह ऊर्जा-संबंधित साप्ताहिक खुफिया टुकड़ा कृत्रिम बुद्धिमत्ता के बारे में है क्योंकि - इस लेखक की काफी विनम्र राय में - ऊर्जा के बिना कोई ए.आई. कहानी नहीं है। ए.आई. के लिए भारी मात्रा में कम्प्यूटेशनल शक्ति - "कंप्यूट" - की आवश्यकता होती है, और कंप्यूट के लिए भारी मात्रा में बिजली की आवश्यकता होती है। दूसरे शब्दों में - और मेरे साथ कहें - ए.आई. शक्ति है। * सचमुच।*

जब तक ए.आई. खर्च की कहानी चलती रहती है, तब तक ऊर्जा में निवेश भी उसी के साथ चलता रहेगा। अब जब हम एक और कमाई चक्र से बाहर आ रहे हैं, तीन बातें स्पष्ट हैं:

1. ऊर्जा की कमाई बहुत मजबूत बनी हुई है

2. ए.आई. से संबंधित पूंजीगत व्यय उस कहानी का एक बड़ा हिस्सा है

3. 1 और #2 देखें

जैसा कि बीएनपी परिबास की टीम कहती है:

"एआई हाइपरस्केलर्स का केपेक्स लगातार उच्चतर संशोधित किया जा रहा है। 1Q कमाई के मौसम में जारीकर्ताओं के मार्गदर्शन के बाद, 2026 के केपेक्स के लिए अनुमान अब $725bn हैं, यह मध्य-2025 के बाद से लगभग दोगुना हो गया है। केपेक्स ओसीएफ [परिचालन नकदी प्रवाह] से तेजी से बढ़ रहा है, जिससे धन की आवश्यकताएं बढ़ रही हैं।"

संख्याओं को समझना मुश्किल है। बीएनपी परिबास इस बात पर प्रकाश डालता है कि एक साल पहले पूंजीगत व्यय के लिए आम सहमति अनुमान 'सिर्फ' $365bn थे, जिसका अर्थ है कि इस वर्ष का $725 बिलियन का केपेक्स अनुमान पिछले वर्ष के अनुमान से लगभग दोगुना है।

आपने आखिरी बार कब एक प्रमुख अनुमान को एक साल में लगभग दोगुना होते देखा?

आइए इस $725 बिलियन के ए.आई. संबंधित खर्च वृद्धि को परिप्रेक्ष्य में रखें।

$725 बिलियन कुछ मध्यम आकार के यूरोपीय देशों के कुल जीडीपी उत्पादन से अधिक है और सिंगापुर की अर्थव्यवस्था से लगभग 1 ½ गुना बड़ा है।

$725 बिलियन लगभग जेपी मॉर्गन चेज़ के बाजार पूंजीकरण के बराबर है। यह एक्सॉनमोबिल के पूरे मूल्य से केवल $125 बिलियन कम है और शेवरॉन के मूल्य से दोगुना है।

$725 बिलियन सभी एनएफएल टीमों के मूल्य से 3 गुना से अधिक है - संयुक्त (यहां सीएनबीसी के विशेष एनएफएल मूल्यांकन विश्लेषण देखें)।

आप अन्य संख्याएं देख सकते हैं। प्रत्येक फर्म का अपना अनुमान है। वे सभी, हालांकि, बहुत तेजी से हैं। उदाहरण के लिए, यूबीएस लगभग आधा ट्रिलियन खर्च होने की उम्मीद करता है, और यह केवल बिजली पक्ष पर है। वे लिखते हैं:

"कुल मिलाकर, हम 2030 तक 3% [चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर] के लिए उत्पादन क्षमता वृद्धि पर $511bn खर्च होने की उम्मीद करते हैं, जिसमें ट्रांसमिशन या वितरण निर्माण शामिल नहीं है।"

यूबीएस का मानना ​​है कि यदि इस तरह का खर्च जारी रहता है, तो प्राकृतिक गैस और सौर दोनों "सोल्ड आउट ऑर्डर बुक" देखना जारी रखेंगे।

एवरकोर आईएसआई और भी अधिक आशावादी है, लगभग $800 बिलियन खर्च होने की उम्मीद है, जिसमें से अधिकांश अल्फाबेट (GOOGL), माइक्रोसॉफ्ट (MSFT), मेटा (META), अमेज़ॅन (AMZN) और ओरेकल (ORCL) से आएगा।

$700 बिलियन, $800 बिलियन, आदि आदि। अंतिम संख्याएं चाहे जो भी हों, वे विशाल हैं।

मुख्य बात: आप शायद ही कभी जानते हैं कि आप इतिहास बना रहे हैं जबकि इसे जी रहे हैं। मेरे दोस्तों, यह इतिहास है। हम इसे वास्तविक समय में बना रहे हैं।

यह मुझे तब याद दिलाता है जब मैं इस व्यवसाय में शुरुआत कर रहा था और इंटरनेट अभी बढ़ रहा था। कंपनियां आएंगी और कंपनियां जाएंगी, लेकिन यह निवेश चक्र वास्तविक है और यह शानदार है। याद रखें, हालांकि, अधिकांश वॉल स्ट्रीट इतिहास की तरह, विजेता और हारने होंगे। कुछ बड़े विजेता और कुछ स्टॉक जो कुचले जाएंगे।

केंद्रित रहें। सीएनबीसी को देखते और पढ़ते रहें। और सवारी का आनंद लें।

**कार्रवाई करें → ** तो आप इस विशाल ए.आई. केपेक्स चक्र में और उसके आसपास कैसे निवेश कर सकते हैं?

एक तरीका निश्चित रूप से हाइपरस्केलर्स में ही निवेश करना है। सुपर मेगा कैप नाम जिनमें आप पहले से ही निवेशित हो सकते हैं।

दूसरा उन कंपनियों को देखना है जो इन सभी ए.आई. सपनों के लिए बिजली प्रदान करती हैं। उनमें से एक हूट 8 (HUT) है। मियामी स्थित ऊर्जा अवसंरचना कंपनी निवेशकों को बहुत पैसा कमाती रहती है। पिछले हफ्ते हूट 8 ने $9.8 बिलियन डॉलर का सौदा किया और स्टॉक में उछाल आया। हमने बड़े सौदे के बारे में सीईओ एशर गेनूट का साक्षात्कार लिया और आप इसे यहां देख सकते हैं।

हूट 8 को कवर करने वाले विश्लेषकों का स्टॉक पर $118.13 का लक्ष्य है।

एक और उदाहरण छोटी कैप फ्लूएंस एनर्जी (FLNC) है। ऊर्जा भंडारण और बैटरी कंपनी ने एक छोटा घाटा पोस्ट किया और दो बड़े हाइपरस्केलर्स के साथ आपूर्ति समझौते पर हस्ताक्षर किए। उस खबर ने शॉर्ट्स को कवर करने के लिए दौड़ा दिया और स्टॉक में उछाल आया। शेयर एक हफ्ते में दोगुने हो गए।

लेकिन निवेशकों को ध्यान दें: स्टॉक की कीमत अब वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के लिए वर्तमान 12-महीने की मूल्य लक्ष्य से ऊपर है।

यूबीएस उन कंपनियों को पसंद करता है जो इस सभी खर्च से अन्य तरीकों से लाभान्वित होती हैं। इसके विश्लेषकों का मानना ​​है कि ईटन (ETN) और ब्राजील स्थित WEG (WEGE-BR) को अपेक्षित बिजली उत्पादन वृद्धि से 'टेलविंड' मिलेगा। यह उन कंपनियों को भी मानता है जो बिजली बचत समाधानों में शामिल हैं - जैसे कि जॉनसन कंट्रोल्स (JCI) और ट्रैन टेक्नोलॉजीज (TT) - को लाभ होना चाहिए।

यह सिर्फ स्टॉक नहीं हैं। बीएनपी परिबास के पास ऋण और क्रेडिट बाजारों को खेलने के कुछ दिलचस्प तरीके हैं। उनका मानना ​​है कि ताइवान में निवेश ग्रेड ऋण बाजार के कुछ हिस्सों को लाभ होना चाहिए।

पेरिस स्थित फर्म का कहना है कि "एआई चक्र ताइवान के लिए एक आर्थिक टेलविंड है, जिसमें जीडीपी वृद्धि +14% है। हमें लगता है कि बढ़ती आय का एक हिस्सा जीवन बीमा पॉलिसियों में फिर से तैनात किया जा रहा है, जो अंततः लंबी अवधि के $ आईजी क्रेडिट की विदेशी मांग को बढ़ाता है।"

अधिक विशेष रूप से, इसके पास ग्राहकों के लिए तीन ट्रेडिंग विचार हैं, जो डॉलर-आधारित उच्च उपज ए.आई. अवसंरचना ऋण, निवेश-ग्रेड बैंकों और निवेश-ग्रेड दूरसंचार में ओवरवेट की सिफारिश करते हैं।

अब तेल की बात करते हैं। क्योंकि उपरोक्त सभी को देखते हुए और, कम से कम इस लेखन के समय, ईरान के साथ कोई महत्वपूर्ण शांति समझौता हस्ताक्षरित नहीं हुआ है और ट्रम्प ने कहा है कि युद्धविराम "जीवन समर्थन पर" है, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वॉल स्ट्रीट कीमतों के बारे में क्या कह रहा है।

जेपी मॉर्गन कमोडिटीज विश्लेषक नताशा केनेवा ने तेल इन्वेंट्री में बड़े हालिया बदलाव पर प्रकाश डाला। केनेवा बताती हैं कि कैसे कोविड लॉकडाउन के दौरान तेल भंडारण में वृद्धि हुई, रूस के यूक्रेन पर आक्रमण करने पर उलट गई, और फिर 2024 और 2025 में फिर से उलट गई। यह इतना इतिहास का पाठ नहीं है, बल्कि यह समझाने का एक तरीका है कि तेल क्यों बढ़ा है लेकिन आसमान छू नहीं गया है: ईरान युद्ध शुरू होने से पहले कच्चे तेल की इन्वेंट्री अधिक थी। उस अधिशेष ने ईरान युद्ध शुरू होने के बाद से अनुमानित 1 बिलियन बैरल से अधिक 'खोए' को एक बड़ा बफर प्रदान किया।

केनेवा और टीम को उम्मीद है कि जून में "एक तरह या दूसरे" जलडमरूमध्य फिर से खुल जाएगा। हालांकि, ध्यान दें। केनेवा लिखती हैं कि हर दिन उन सभी इन्वेंट्री को निकाला जा रहा है। यदि जलडमरूमध्य कई कच्चे तेल टैंकरों के लिए जोखिम भरा और पारगमन में मुश्किल बना रहता है, तो वह भंडारण जून की शुरुआत तक "परिचालन तनाव स्तर" पर पहुंच जाएगा। नमस्ते, उच्च कीमतें?

आपको चेतावनी दी गई है!

**एक नज़र डालें → ** फ्लूएंस एनर्जी पर वॉल स्ट्रीट के बाकी हिस्सों में क्या गलत है, इस पर जेफरीज विश्लेषक जूलियन डौमुलिन-स्मिथ के साथ मेरा साक्षात्कार देखें।

इनसाइड लाइन

इस सप्ताह की इनसाइड लाइन फ्रांसिस्को लियोन, कैलिफोर्निया रिसोर्सेज के सीईओ के साथ है, जो कार्बन कैप्चर में बढ़ते व्यवसाय के साथ कैलिफोर्निया स्थित तेल और गैस ड्रिलिंग कंपनी है।

रैंडम लेकिन दिलचस्प

कुल अमेरिकी ऊर्जा उत्पादन बढ़ता ही जा रहा है। प्राकृतिक गैस और कच्चा तेल सबसे आगे हैं, परमाणु और सौर और पवन भी बढ़ रहे हैं। कोयला उस गिरावट की प्रवृत्ति को जारी रखता है जो लगभग दो दशक पहले शुरू हुई थी।

द ग्रिड

ऊर्जा निवेशकों के लिए मुख्य कहानियां

• हमेशा की तरह, हम "मानचित्र" देख रहे हैं: MarineTraffic: Global Ship Tracking Intelligence | AIS Marine Traffic
• हम कनाडा को भी देख रहे हैं: The easy fixes Carney isn't doing | National Post
• अमेरिकी ऊर्जा उत्पादन 2025 में रिकॉर्ड तोड़ता रहा, फिर से - यू.एस. एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (ईआईए)
• निवेशक तेल और ईरान युद्ध पर भारी दांव लगा रहे हैं: Exclusive: Oil-price bets ahead of Iran war news totalled $7 billion, reporting shows | Reuters
• पानी पर सौर पैनल लगाएं और ऊर्जा उत्पन्न करें और कचरा कम करें: Solar on canals reduces water evaporation by 70% and algae growth by 85% – pv magazine USA
• वह गाना जो हमेशा आपके दिन को रोशन करेगा: Iron & Wine - Call It Dreaming [OFFICIAL VIDEO]

कैलेंडर

सीएनबीसी और पावर इनसाइडर से साक्षात्कार और वीडियो सामग्री सहित ऊर्जा पर अधिक जानकारी प्राप्त करें। पिछले सप्ताह के पावर इनसाइडर को यहां पढ़ें: खतरे के क्षेत्र से बाहर? स्टॉक खरीदना सुरक्षित होने से पहले देखने के लिए तेल स्तर