द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
पैनल आम तौर पर सहमत है कि एकमुश्त लेने या बिना COLA वाली पेंशन रखने का निर्णय जटिल है और सेवानिवृत्त की समग्र वित्तीय स्थिति, पेंशन योजना की फंडिंग स्थिति और सेवानिवृत्त की जोखिम सहनशीलता जैसे विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। वे रिटर्न के क्रम, दीर्घायु और कर निहितार्थ जैसे जोखिमों को नजरअंदाज करने के बारे में चेतावनी देते हैं।
जोखिम: रिटर्न के क्रम का जोखिम और कर निहितार्थ, जिसमें RMDs और संभावित कर ब्रैकेट क्रीप शामिल हैं।
अवसर: कर-कुशल आय तल और दीर्घायु जोखिम के खिलाफ हेज के रूप में पेंशन की भूमिका।
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पेंशन राइट्स सेंटर के अनुसार, लगभग 18% अमेरिकी ही काम पर परिभाषित लाभ पेंशन योजना में भाग लेते हैं। परिभाषित लाभ पेंशन योजनाएं मूल्यवान हो सकती हैं क्योंकि आपको आमतौर पर एक निश्चित लाभ मिलता है जो आपके शेष जीवन के लिए गारंटीकृत होता है।
हालांकि, पेंशन को विभिन्न तरीकों से संरचित किया जा सकता है, और कभी-कभी आपके पास फंड लेने के तरीके के बारे में विकल्प होता है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि हमारे पास अलेक्जेंडर नाम का एक कार्यकर्ता है जो 30 वर्षों से अपनी नौकरी में है और जिसने एक उदार पेंशन अर्जित की है। अलेक्जेंडर के पास पहले से ही अन्य खातों में सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त पैसा बचा है। वह जल्द ही सेवानिवृत्त हो रहा है, और वह या तो अपनी पेंशन एकमुश्त राशि के रूप में ले सकता है जिसे वह निवेश कर सकता है या वह नियमित मासिक भुगतान स्वीकार कर सकता है।
उसकी पेंशन में लागत-जीवन समायोजन (COLA) की पेशकश नहीं होती है, और उसे लगता है कि यदि वह पैसा लेता है और उसका निवेश करता है तो वह प्रति वर्ष 6% कमा सकता है। तो, क्या उसे मासिक भुगतान स्वीकार करना चाहिए (जो समय के साथ बढ़ते नहीं हैं) या उसे नकद लेकर निवेश करना चाहिए?
यहां कुछ प्रमुख प्रश्न दिए गए हैं जिनका अलेक्जेंडर को निर्णय लेने के लिए उत्तर देना चाहिए।
पहला बड़ा सवाल यह है कि अगर वह मर जाता है तो पेंशन का क्या होगा।
यदि पेंशन भुगतान तुरंत बंद हो जाते हैं, तो यह एकमुश्त भुगतान लेने और पैसे का निवेश करने का एक मजबूत कारण है। एक बार जब वह धन प्राप्त कर लेता है और उसे एक निवेश खाते में जमा कर देता है, तो उसके पास एक संपत्ति होती है जिसे वह अपनी पत्नी या जिसे चाहे उसे छोड़ सकता है।
यदि वह पैसा नहीं लेता है और मासिक भुगतान के साथ रहता है जो उसकी मृत्यु पर बंद हो जाते हैं, तो वह लंबे समय तक जीवित रहने पर जुआ खेल रहा है। यदि वह सेवानिवृत्त होता है और दो महीने या कुछ वर्षों में मर जाता है, तो उसके परिवार को कुछ भी नहीं मिलता है।
दूसरी ओर, यदि पेंशन को एक निश्चित अवधि के लिए भुगतान करने की गारंटी है, या यदि मृत्यु के बाद मासिक भुगतान उसकी पत्नी को हस्तांतरित हो जाते हैं, तो पेंशन अधिक मूल्यवान हो जाती है क्योंकि अलेक्जेंडर को दुर्भाग्य होने पर लाभ जल्दी समाप्त होने का जोखिम कम हो जाता है।
इसके अलावा, न केवल यह अधिक संभावना है कि पेंशन लंबे समय तक भुगतान करेगी, बल्कि इससे आने वाली गारंटीकृत मासिक आय उन लोगों को अधिक वित्तीय सुरक्षा दे सकती है जो पीछे रह गए हैं।
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अगला बड़ा सवाल यह है कि अलेक्जेंडर एक निवेशक के रूप में कितना आश्वस्त है।
पेंशन एक निश्चित बात है, इस बात का कोई सवाल नहीं है कि पैसा आता रहेगा। निवेश अतिरिक्त जोखिम पैदा करता है, और हमेशा नुकसान की संभावना होती है।
सोचने के लिए रिटर्न के क्रम का जोखिम भी है। यदि अलेक्जेंडर अपना एकमुश्त भुगतान लेता है, पैसे का निवेश करता है, और फिर बाजार तुरंत गिर जाता है, तो वह अपनी सेवानिवृत्ति बचत का एक बड़ा हिस्सा गायब होते हुए देख सकता है। इससे उसके खाते के लिए वांछित रिटर्न अर्जित करना कठिन हो जाता है, क्योंकि उसके पास काम करने के लिए एक छोटा शेष राशि है।
यदि उसे मंदी के दौरान खाते से निकासी शुरू करने की आवश्यकता है, तो अलेक्जेंडर अपने नुकसान को भी लॉक कर देगा, और खराब बाजार समय से उबरना और भी कठिन हो सकता है।
यदि उसके पास रहने के लिए अन्य आय है और वह खराब समय पर बेचने से बच सकता है, तो यह जोखिम को कम कर सकता है। हालांकि, यदि वह पेंशन पैसे को IRA में रोल कर रहा है, तो उसे आवश्यक न्यूनतम वितरण पर विचार करना होगा और कुछ बिंदु पर पैसा निकालना शुरू करना होगा, चाहे उसे इसकी आवश्यकता हो या नहीं।
बेशक, वह खराब निवेश करने पर सारा पैसा खो भी सकता है। लेकिन वह वित्तीय सूचकांकों को ट्रैक करने वाले ईटीएफ में पेंशन पैसे डालकर ऐसा होने की संभावना को सीमित कर सकता है, जैसे कि एस एंड पी फंड जिसका मजबूत रिटर्न का एक विश्वसनीय इतिहास है।
अंत में, यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि मुद्रास्फीति का पेंशन के मूल्य पर कितना बड़ा प्रभाव पड़ेगा।
वास्तविकता यह है कि कीमतें हमेशा बढ़ रही हैं, और हाल के वर्षों में मुद्रास्फीति बढ़ी है, मई 12, 2026 को जारी ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स डेटा के अनुसार कीमतें 3.8% साल-दर-साल (गैर-मौसमी रूप से समायोजित) बढ़ी हैं।
भले ही मुद्रास्फीति कम हो जाए और फेडरल रिजर्व की 2% लक्ष्य मुद्रास्फीति दर पर लौट आए, फिर भी इसका मतलब है कि अलेक्जेंडर के फंड हर साल क्रय शक्ति खो देंगे क्योंकि उसकी पेंशन में कोई लागत-जीवन समायोजन नहीं है। और वह छोटी वार्षिक हानि समय के साथ बहुत अधिक हो सकती है।
केवल 2% मुद्रास्फीति दर मानते हुए, 20 वर्षों के अंत में, आपको आज $2,000 पेंशन चेक के बराबर राशि खरीदने के लिए $2,971.89 की आवश्यकता होगी। COLA के बिना, अलेक्जेंडर के पास वह अतिरिक्त $971 नहीं होगा, इसलिए उसकी पेंशन का पैसा उतना नहीं चलेगा।
यदि उसने एकमुश्त राशि ली और पैसे का निवेश किया होता, तो उसके निवेश रिटर्न मुद्रास्फीति के प्रभाव को कम करने में मदद कर सकते थे या यदि उसका आरओआई मुद्रास्फीति दर से काफी ऊपर है तो उसे पूरी तरह से कम कर सकते थे।
अंततः, अलेक्जेंडर को यह तय करना होगा कि वह कौन से जोखिम लेना चाहता है।
हर महीने पेंशन लाभ प्राप्त करना दीर्घायु जोखिम, या अपनी बचत से अधिक जीने के जोखिम के खिलाफ सुरक्षा करता है, साथ ही रिटर्न के क्रम के जोखिम के खिलाफ भी क्योंकि उसे जीवन भर के लिए अपनी पेंशन से एक गारंटीकृत आय मिलती है। हालांकि, वह जल्दी मरने का जोखिम उठाता है और पेंशन का मूल्य गायब हो जाता है, और वह मुद्रास्फीति के कारण नुकसान में रहेगा।
एकमुश्त राशि लेने से पैसे को निवेश करके खोने का जोखिम पैदा होता है, और यह कि उसकी पेंशन जीवन भर समर्थन का स्रोत नहीं होगी। सावधानीपूर्वक निवेश इस जोखिम को सीमित कर सकता है, खासकर यदि उसे अपनी अन्य बचत के कारण तुरंत पैसे की आवश्यकता नहीं है, और वह इसे केवल निवेश कर सकता है और इसे कुछ समय के लिए बढ़ने दे सकता है।
चूंकि दोनों समाधानों के फायदे और नुकसान हैं, इसलिए वित्तीय सलाहकार से बात करना समझ में आ सकता है ताकि अलेक्जेंडर पेशेवरों के साथ फायदे और नुकसान पर विचार कर सके और वह विकल्प चुन सके जो उसकी जरूरतों के लिए सबसे अच्छा हो।
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पेंशन राइट्स सेंटर (1); एमआईटी स्लोन स्कूल ऑफ मैनेजमेंट (2); आंतरिक राजस्व सेवा (3); आंतरिक राजस्व सेवा (4); यू.एस. ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स (5); फेडरल रिजर्व (6)
यह लेख मूल रूप से Moneywise.com पर इस शीर्षक के तहत दिखाई दिया: मैं जल्द ही एक ठोस घोंसला अंडे के साथ सेवानिवृत्त हो रहा हूं - तो क्या मुझे अपनी पेंशन एकमुश्त या बिना COLA के मासिक किश्तों में लेनी चाहिए?
यह लेख केवल जानकारी प्रदान करता है और इसे सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। यह किसी भी प्रकार की वारंटी के बिना प्रदान किया जाता है।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"एक एकमुश्त चुनाव केवल तभी समझ में आता है जब सेवानिवृत्त एक विविध इक्विटी आवंटन बनाए रखता है और बिना जबरन बिक्री के कम से कम 25% की गिरावट को अवशोषित कर सकता है।"
लेख सही ढंग से मुद्रास्फीति क्षरण और दीर्घायु जोखिम को बिना COLA वाली पेंशन के लिए प्रमुख ट्रेड-ऑफ के रूप में चिह्नित करता है, फिर भी यह रिटर्न के क्रम के जोखिम को कम करके आंकता है जो तब बढ़ जाता है जब एकमुश्त राशि सेवानिवृत्त की सबसे बड़ी एकल संपत्ति होती है। 6% अनुमानित रिटर्न के साथ भी RMD शुरू होने के बाद 4% सुरक्षित निकासी दर की आवश्यकता होती है, यहां तक कि एक मामूली शुरुआती मंदी भी स्थायी रूप से आय धारा को नुकसान पहुंचा सकती है जिसे पेंशन ने गारंटी दी होगी। पेंशन राइट्स सेंटर के आंकड़ों से पता चलता है कि केवल 18% श्रमिकों के पास ऐसी योजनाएं हैं, जिससे उन लोगों के लिए यह विकल्प असामान्य रूप से उच्च दांव पर है।
सबसे मजबूत प्रतिवाद यह है कि एक वास्तविक एकमुश्त प्रस्ताव पहले से ही दीर्घायु और बाजार जोखिम के लिए actuarial छूट को शामिल करता है; यदि पेंशन प्रायोजक वित्तीय रूप से सुदृढ़ है, तो गारंटीकृत मासिक जांच अभी भी उन लोगों के लिए हावी हो सकती है जिनके पास पर्याप्त अन्य तरल संपत्ति नहीं है।
"एकमुश्त-बनाम-वार्षिकी निर्णय इस बात पर निर्भर करता है कि यह पेंशन सीमांत आय है (एकमुश्त लें) या मुख्य आय (वार्षिकी रखें), न कि सामान्य मुद्रास्फीति या रिटर्न मान्यताओं पर।"
यह लेख एक झूठा बाइनरी प्रस्तुत करता है। यह एकमुश्त-बनाम-वार्षिकी को एक व्यक्तिगत पसंद की समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है, लेकिन महत्वपूर्ण संस्थागत संदर्भ को छोड़ देता है: पेंशन योजना की फंडिंग स्थिति, यदि कोई बायआउट विकल्प है तो बीमाकर्ता की क्रेडिट योग्यता, और क्या योजना जमे हुए है या जारी है। 6% रिटर्न धारणा भी पुरानी है - मई 2026 में लिखी गई, यह वर्तमान दर वातावरण को प्रतिबिंबित नहीं करती है। सबसे महत्वपूर्ण बात: लेख 'कोई COLA नहीं' को एक स्थिर तुलना के रूप में मानता है, लेकिन इस बात को नजरअंदाज करता है कि कई सेवानिवृत्त लोगों के पास अन्य आय स्रोत (सामाजिक सुरक्षा, जिसमें COLA है) हैं जो मुद्रास्फीति जोखिम को हेज करते हैं। वास्तविक निर्णय इस बात पर निर्भर करता है कि यह पेंशन सेवानिवृत्ति आय का *सीमांत* डॉलर है या *मुख्य* डॉलर।
यदि अलेक्जेंडर पहले से ही 'पर्याप्त पैसा बचा हुआ' के साथ अमीर है, तो पेंशन का वास्तविक मूल्य निवेश रिटर्न नहीं है - यह व्यवहारिक है: एक गारंटीकृत जांच रिटर्न के क्रम के घबराहट और जीवन शैली की वृद्धि को रोकती है। उन लोगों के हाथों में एक एकमुश्त राशि जिन्हें इसकी *आवश्यकता* नहीं है, अक्सर खर्च हो जाती है या खराब तरीके से आवंटित हो जाती है, न कि इष्टतम रूप से निवेश की जाती है।
"निर्णय निवेश कौशल पर कम और पेंशन की आंतरिक छूट दर बनाम विरासत तरलता की सेवानिवृत्त की आवश्यकता बनाम दीर्घायु बीमा पर अधिक निर्भर करता है।"
लेख 'पेंशन छूट दर' को नजरअंदाज करता है - actuarial गणित फर्म एकमुश्त की गणना के लिए उपयोग करते हैं। जब ब्याज दरें अधिक होती हैं, तो एकमुश्त अक्सर छोटे होते हैं क्योंकि भविष्य के भुगतानों का वर्तमान मूल्य अधिक छूट पर होता है। यदि अलेक्जेंडर अब एकमुश्त राशि लेता है, तो वह अनिवार्य रूप से शर्त लगा रहा है कि वह पेंशन योजना की आंतरिक छूट दर से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, जो अक्सर उच्च-गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड पैदावार से जुड़ी होती है। COLA के बिना, मासिक भुगतान एक घटता हुआ संपत्ति है, लेकिन यह दीर्घायु जोखिम के खिलाफ एक हेज है जिसे कोई खुदरा पोर्टफोलियो पूरी तरह से दोहरा नहीं सकता है। 'ठोस घोंसला अंडे' वाले सेवानिवृत्त के लिए, एकमुश्त एक संपत्ति योजना उपकरण है, न कि आय अनुकूलन रणनीति।
एकमुश्त राशि चुनकर, अलेक्जेंडर एक गारंटीकृत, मुद्रास्फीति-क्षरण वार्षिकी को बाजार जोखिम के लिए व्यापार करता है, संभावित रूप से उसकी सेवानिवृत्ति को 'रिटर्न के क्रम' आपदा के संपर्क में लाता है यदि उसके सेवानिवृत्ति के पहले पांच वर्षों में एक मंदी आती है।
"योजना विशिष्टताओं और कर/निकासी विचारों अक्सर बेहतर मार्ग निर्धारित करते हैं, न कि हेडलाइन 6% बनाम 0% COLA गणित।"
जबकि टुकड़ा मुख्य ट्रेड-ऑफ को रेखांकित करता है, इसकी गणित एक सर्वोत्तम-मामले के निवेश रिटर्न (6%) पर निर्भर करती है, और यह कर, शुल्क और तरलता घर्षण को चिकना करती है जो वास्तविक जीवन में बहुत मायने रखते हैं। बिना COLA वाली परिभाषित-लाभ पेंशन अभी भी मूल्यवान दीर्घायु और उत्तरजीवी सुरक्षा प्रदान कर सकती है जिसे एकमुश्त के साथ दोहराना मुश्किल है, खासकर जोड़ों के लिए। यह इस बात को छोड़ देता है कि योजना की शर्तें (पति-पत्नी उत्तरजीवी विकल्प, गारंटीकृत भुगतान, या COLA सवार) वास्तविक जोखिम/इनाम को कैसे स्थानांतरित करते हैं, और यह चूक जाता है कि कई सेवानिवृत्त करों और निवेश लागतों के बाद टिकाऊ वास्तविक निकासी प्राप्त नहीं करेंगे। लापता संदर्भ पेंशन रखने या आंशिक/संरचित भुगतान स्वीकार करने की ओर निर्णय को झुका सकता है।
एकमुश्त राशि लें। यदि आपके पास एक लंबा जीवन है और एक अनुशासित योजना है, तो विविध पोर्टफोलियो पर करों के बाद अपेक्षित वास्तविक रिटर्न पेंशन के स्थिर भुगतानों से अधिक हो सकता है, और आप अपनी संपत्ति और समय पर पूर्ण नियंत्रण बनाए रखते हैं। लेख करों, शुल्कों और अनुक्रम जोखिम को कम करके आंकता है, जो कथित 6% लक्ष्य को मिटा सकते हैं।
"एकमुश्त से RMDs SS हेजिंग से परे अनुक्रम जोखिम को बढ़ाते हैं।"
क्लाउड सामाजिक सुरक्षा के COLA को मुद्रास्फीति बफर के रूप में नोट करता है, लेकिन इस बात को नजरअंदाज करता है कि एकमुश्त रोलओवर से RMDs उच्च करों को ठीक उसी समय बढ़ा सकते हैं जब बाजार गिरते हैं, जिससे वह लचीलापन मिट जाता है जिसकी वह प्रशंसा करता है। अनिवार्य निकासी और अनुक्रम जोखिम के बीच यह समय बेमेल एक छिपी हुई खींच पैदा करता है जो वार्षिकी धारा में मौजूद नहीं है, खासकर उन सेवानिवृत्त लोगों के लिए जिनकी पेंशन उनकी आय की जरूरतों के आधे से अधिक है।
"RMD यांत्रिकी मंदी में बिक्री को मजबूर नहीं करते हैं, लेकिन वे जो परिसंपत्ति-आवंटन जाल बनाते हैं - या तो अपसाइड को छोड़ दें या नुकसान को क्रिस्टलीकृत करें - एक वास्तविक छिपी हुई लागत है जिसे पैनल ने पूरी तरह से मूल्यवान नहीं किया है।"
ग्रोक RMD-टाइमिंग ड्रैग को चिह्नित करता है, लेकिन दो अलग-अलग समस्याओं को मिलाता है। RMDs मंदी में बिक्री को मजबूर नहीं करते हैं - वे डॉलर की राशि हैं, प्रतिशत नहीं। वास्तविक मुद्दा: यदि अलेक्जेंडर का एकमुश्त RMDs को पूरा करने के लिए बॉन्ड/नकदी में रहता है, तो वह रिकवरी के दौरान इक्विटी अपसाइड का त्याग करता है। इसके विपरीत, यदि इक्विटी-भारी है, तो उसे RMDs को पूरा करने के लिए अवमूल्यित शेयरों को बेचने के लिए मजबूर किया जाता है। पेंशन इसे पूरी तरह से टालती है। लेकिन चैटजीपीटी का कर बिंदु गहरा है: एक बड़े रोलओवर पर RMDs उसे उच्च ब्रैकेट में धकेल सकते हैं, जिससे लेख स्वीकार करता है उससे कहीं अधिक तेजी से 6% अनुमानित रिटर्न कम हो जाता है।
"एक बड़े एकमुश्त रोलओवर का कर-ब्रैकेट प्रभाव एक छिपी हुई खींच पैदा करता है जो कर योजना के लिए पेंशन की निश्चित आय को बेहतर बनाता है।"
क्लाउड, RMDs पर आपका ध्यान 'कर-ब्रैकेट क्रीप' जोखिम को पूरी तरह से चूक जाता है। यदि अलेक्जेंडर एकमुश्त राशि लेता है, तो वह केवल बाजार की अस्थिरता का प्रबंधन नहीं कर रहा है; वह एक स्थायी कर दायित्व बना रहा है जो एक 'नो-COLA' पेंशन को तुलनात्मक रूप से आकर्षक बनाता है। पेंशन भुगतान कर योग्य है, लेकिन यह IRA रोलओवर की तरह उसके कर योग्य आधार को नहीं बढ़ाता है। कर-ब्रैकेट कूद को नजरअंदाज करके, आप कर-कुशल आय तल के रूप में पेंशन की भूमिका को कम आंकते हैं, भले ही 6% रिटर्न धारणा कुछ भी हो।
"योजना प्रायोजक की फंडिंग और प्रतिपक्ष जोखिम 'गारंटीकृत' पेंशन धारा को अभिभूत कर सकता है, इसलिए एकमुश्त बनाम वार्षिकी निर्णय में बीमाकर्ता क्रेडिट, योजना समाप्ति जोखिम और संभव राज्य गारंटी शामिल होनी चाहिए, न कि केवल व्यक्तिगत रिटर्न गणित।"
क्लाउड की बाइनरी फ्रेमिंग योजना-स्तरीय जोखिम की उपेक्षा करती है। वास्तविक आधार प्रायोजक की फंडिंग स्थिति है और, यदि बायआउट मौजूद हैं, तो बीमाकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता। यहां तक कि एक 'गारंटीकृत' धारा भी सिकुड़ सकती है या गायब हो सकती है यदि योजना अल्प-वित्त पोषित या समाप्त हो जाती है, जिससे 6% बनाम कोई COLA गणित निरर्थक हो जाता है। यह प्रतिपक्ष जोखिम RMDs और करों के साथ इंटरैक्ट करता है लेकिन लेख के व्यक्तिगत-चुनाव लेंस में कैप्चर नहीं किया गया है। हमें विंड-डाउन, बीमाकर्ता के डाउनग्रेड, या राज्य गारंटी के लिए परिदृश्य परीक्षण चलाना चाहिए; उसके बिना, निर्णय नाजुक बना रहता है।
पैनल आम तौर पर सहमत है कि एकमुश्त लेने या बिना COLA वाली पेंशन रखने का निर्णय जटिल है और सेवानिवृत्त की समग्र वित्तीय स्थिति, पेंशन योजना की फंडिंग स्थिति और सेवानिवृत्त की जोखिम सहनशीलता जैसे विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। वे रिटर्न के क्रम, दीर्घायु और कर निहितार्थ जैसे जोखिमों को नजरअंदाज करने के बारे में चेतावनी देते हैं।
कर-कुशल आय तल और दीर्घायु जोखिम के खिलाफ हेज के रूप में पेंशन की भूमिका।
रिटर्न के क्रम का जोखिम और कर निहितार्थ, जिसमें RMDs और संभावित कर ब्रैकेट क्रीप शामिल हैं।