क्या माइक्रोसॉफ्ट एक शानदार सौदा है? 1 वॉल स्ट्रीट विश्लेषक ऐसा सोचते हैं

मुख्य बिंदु
माइक्रोसॉफ्ट अब अक्टूबर के अंत में अपने चरम से एक तिहाई नीचे है।
बैंक ऑफ अमेरिका का मानना ​​है कि स्टॉक $500 तक जाएगा।
इसका क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर व्यवसाय स्पष्ट रूप से AI से लाभान्वित हो रहा है।
- 10 स्टॉक जो हमें माइक्रोसॉफ्ट से बेहतर लगते हैं ›
माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ: MSFT) शायद पिछले 50 वर्षों में सबसे लगातार हावी रहने वाली टेक कंपनी रही है।
हालांकि, AI युग में, जिसे माइक्रोसॉफ्ट ने अपनी OpenAI साझेदारी के साथ शुरू करने में मदद की, माइक्रोसॉफ्ट अचानक खुद को बाहर खड़ा पाती है।
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पांच महीने से भी कम समय में, माइक्रोसॉफ्ट के शेयर में लगभग एक तिहाई की गिरावट आई है, भले ही टेक दिग्गज ने मजबूत परिणाम देना जारी रखा है। विंडोज-निर्माता को एंटरप्राइज़ सॉफ़्टवेयर पर AI के खतरे के बारे में व्यापक चिंताओं में घसीटा गया है, क्योंकि लगभग पूरा सॉफ़्टवेयर क्षेत्र एंथ्रोपिक द्वारा नए विघटनकारी एजेंटों के रोलआउट से गिर गया है। कंपनियों द्वारा कस्टम टूल के साथ पारंपरिक एंटरप्राइज़ सॉफ़्टवेयर प्रोग्राम को बदलने की किस्से-कहानियां भी बताई गई हैं, जिन्हें अक्सर वाइबकोडिंग के रूप में जाना जाता है।
माइक्रोसॉफ्ट अब आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांतों (GAAP) आय के आधार पर 23 के मूल्य-से-आय अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो 2022 के बियर मार्केट के दौरान अपने निम्नतम बिंदु से सस्ता है, और लगभग दस वर्षों में सबसे सस्ता है।
माइक्रोसॉफ्ट के हालिया परिणाम भी प्रभावशाली रहे हैं। अपनी दूसरी तिमाही में, राजस्व 17% बढ़कर $81.3 बिलियन हो गया, और समायोजित शुद्ध आय 23% बढ़कर $30.9 बिलियन, या $4.14 प्रति शेयर हो गई।
S&P 500 की तुलना में छूट पर कारोबार कर रहा है और 20% बढ़ रहा है, क्या माइक्रोसॉफ्ट एक सौदा है? एक वॉल स्ट्रीट विश्लेषक ऐसा सोचता है।
क्या माइक्रोसॉफ्ट $500 तक जाएगा?
बैंक ऑफ अमेरिका ने माइक्रोसॉफ्ट पर एक बाय रेटिंग और $500 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज फिर से शुरू किया, जो 34% की वृद्धि का संकेत देता है।
विश्लेषक ने नोट किया कि माइक्रोसॉफ्ट टेक कंपनियों के बीच एक अनूठी स्थिति में है क्योंकि यह AI का लाभ उठाने में सक्षम है, दोनों एक इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी के रूप में अपने Azure क्लाउड कंप्यूटिंग सेवा के माध्यम से और एक सॉफ्टवेयर एप्लिकेशन प्रदाता के रूप में Office 365 जैसे उत्पादों के साथ।
AI विकास के एक आदर्श परिणाम में, वे दोनों व्यवसाय एक-दूसरे का समर्थन करते हैं क्योंकि ग्राहक AI कंप्यूट और इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदान करने के लिए Azure पर निर्भर करते हैं, जबकि वे दैनिक कार्यों और AI वर्कफ़्लो को करने के लिए माइक्रोसॉफ्ट सॉफ़्टवेयर प्रोग्राम का उपयोग करते हैं। BofA के विश्लेषक टाल लियानी ने आगे कहा कि माइक्रोसॉफ्ट "AI सुपरसाइकिल के केंद्र में" है और "AI मुद्रीकरण का प्राथमिक लाभार्थी" होगा।
उस नोट ने माइक्रोसॉफ्ट स्टॉक को उठाने के लिए पर्याप्त नहीं था क्योंकि यह उसी दिन आया था जब एंथ्रोपिक सॉफ्टवेयर क्षेत्र को हिला रहा है, लेकिन तर्क निवेशकों द्वारा करीब से देखने लायक है।
डाउनसाइड सीमित दिखता है
जबकि माइक्रोसॉफ्ट के लिए उड़ान भरने की संभावना है यदि लियानी सही है कि यह AI सुपरसाइकिल के केंद्र में है, इस बिंदु पर स्टॉक में डाउनसाइड पर विचार करना भी लायक है, माइक्रोसॉफ्ट पहले से ही 33% नीचे है।
माइक्रोसॉफ्ट सेल्सफोर्स और सर्विसनाउ जैसी शुद्ध-प्ले एंटरप्राइज सॉफ्टवेयर कंपनियों की तुलना में बहुत अलग स्थिति में है, क्योंकि यह सॉफ्टवेयर और एज़्योर के अलावा, विंडोज, एक्सबॉक्स और एक्टिविज़न ब्लिज़ार्ड के साथ गेमिंग, लिंक्डइन, बिंग और समाचार के माध्यम से विज्ञापन, सरफेस टैबलेट जैसे डिवाइस, साथ ही अन्य उत्पादों सहित कई व्यवसायों में विविध है। इसके पास OpenAI में भी हिस्सेदारी है, जिसका अक्टूबर के अंत में $135 बिलियन का मूल्यांकन किया गया था और संभवतः अब और अधिक मूल्यवान है।
33% की बिकवाली के साथ, निवेशक इसके सॉफ्टवेयर व्यवसाय में गिरावट को मूल्य दे रहे लगते हैं, जो कि निश्चित नहीं है। माइक्रोसॉफ्ट तीन व्यावसायिक खंडों में परिणाम रिपोर्ट करता है। राजस्व के हिसाब से इसका सबसे बड़ा उत्पादकता और व्यावसायिक प्रक्रियाएं है, जो $34.1 बिलियन है, जिसमें इसके क्लाउड सॉफ्टवेयर एप्लिकेशन शामिल हैं। हालांकि, इसका सबसे तेजी से बढ़ने वाला इंटेलिजेंट क्लाउड है, जो अपनी सबसे हालिया तिमाही में 29% बढ़कर $32.9 बिलियन हो गया। इसका सबसे छोटा खंड मोर पर्सनल कंप्यूटिंग है, जिसने तिमाही में $14.3 बिलियन का राजस्व अर्जित किया।
उत्पादकता और व्यावसायिक प्रक्रियाएं अभी भी इसके परिचालन आय का आधे से अधिक हिस्सा बनाती हैं, लेकिन जैसे-जैसे इसका क्लाउड यूनिट बढ़ता है, यह बदलना चाहिए।
कुल मिलाकर, संख्याएं दिखाती हैं कि माइक्रोसॉफ्ट का क्लाउड सॉफ्टवेयर व्यवसाय महत्वपूर्ण है, लेकिन यह कंपनी के राजस्व का 40% से कम है। वर्तमान में, स्टॉक का मूल्य इस तरह से है जैसे कि सॉफ्टवेयर गिरावट के कगार पर है जब यह सबसे हालिया तिमाही में 17% बढ़ा था।
उसके आधार पर, क्लाउड में मजबूत वृद्धि और इसके मूल्यांकन को देखते हुए, माइक्रोसॉफ्ट एक खरीद की तरह दिखता है। AI व्यवधान कथा को बदलने में कुछ समय लग सकता है, लेकिन माइक्रोसॉफ्ट हाल के नुकसान की भरपाई करने के लिए किसी भी अन्य सॉफ्टवेयर कंपनी की तुलना में बेहतर स्थिति में है।
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बैंक ऑफ अमेरिका मोटली फूल मनी का एक विज्ञापन भागीदार है। जेरेमी बोमन के पास बैंक ऑफ अमेरिका में हिस्सेदारी है। मोटली फूल के पास माइक्रोसॉफ्ट में हिस्सेदारी है और वह इसकी सिफारिश करता है। मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।