Marvell Technology बनाम Broadcom: किस कस्टम AI चिप स्टॉक में अधिक अपसाइड है?

मुख्य बिंदु
ब्रॉडकॉम और मार्वल कस्टम एआई चिप्स में एक आकर्षक अवसर पर बैठे हैं, जिनकी मांग अधिक है।
इन दोनों कंपनियों का एक मजबूत ग्राहक आधार है और वे एआई राजस्व में तेजी की उम्मीद करती हैं।
हालांकि, मूल्यांकन से पता चलता है कि उनमें से एक अभी बेहतर खरीद हो सकती है।
- 10 स्टॉक जो हमें ब्रॉडकॉम से बेहतर लगते हैं ›
ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट (जीपीयू) पिछले तीन और डेढ़ साल से हाइपरस्केलर्स और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) कंपनियों के लिए पसंदीदा चिप रहे हैं। यह आश्चर्य की बात नहीं है, क्योंकि जीपीयू में भारी समानांतर कंप्यूटिंग शक्ति होती है, जो उन्हें एआई मॉडल प्रशिक्षण और अनुमान के लिए आवश्यक विशाल गणनाओं को एक साथ करने के लिए आदर्श बनाती है।
हालांकि, जीपीयू एप्लिकेशन-विशिष्ट एकीकृत सर्किट (एएसआईसी) के रूप में जाने जाने वाले एक अन्य प्रकार के चिप के सामने जमीन खो रहे हैं। ये एएसआईसी, जिन्हें लोकप्रिय रूप से कस्टम प्रोसेसर के रूप में जाना जाता है, विशिष्ट कार्यों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। नतीजतन, वे जीपीयू से भिन्न होते हैं, जो सामान्य-उद्देश्य वाले चिप्स हैं। चूंकि एएसआईसी को एक विशिष्ट कार्य करने के लिए कस्टम-निर्मित किया जाता है, इसलिए वे कथित तौर पर जीपीयू की तुलना में 30% से 40% अधिक बिजली-कुशल होते हैं, जबकि बेहतर प्रदर्शन प्रदान करते हैं।
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आश्चर्य की बात नहीं है, कस्टम एआई चिप्स एआई अनुमान अनुप्रयोगों के लिए बेहतर अनुकूल हैं, जिन्हें एआई मॉडल को प्रशिक्षित करने के लिए आवश्यक हॉर्सपावर की आवश्यकता नहीं होती है। नतीजतन, ट्रेंडफोर्स को उम्मीद है कि 2026 में एएसआईसी की बिक्री में 45% की वृद्धि होगी, जो जीपीयू शिपमेंट में 16% की अनुमानित वृद्धि से काफी ऊपर है।
निवेशक एएसआईसी में दो अग्रणी खिलाड़ी, ब्रॉडकॉम (NASDAQ: AVGO) और मार्वल टेक्नोलॉजी (NASDAQ: MRVL) के शेयरों में निवेश करके इस तेजी से बढ़ते एआई क्षेत्र का लाभ उठा सकते हैं। लेकिन अगर आपको अभी इन दो सेमीकंडक्टर स्टॉक में से किसी एक में निवेश करना हो, तो आपको कौन सा खरीदना चाहिए?
ब्रॉडकॉम और मार्वल टेक्नोलॉजी दोनों ठोस गति से बढ़ रहे हैं
इस महीने जारी ब्रॉडकॉम और मार्वल के नवीनतम परिणाम स्पष्ट रूप से दिखाते हैं कि दोनों कंपनियां डेटा सेंटर में कस्टम एआई चिप्स को अपनाने से अच्छा लाभ उठा रही हैं। मार्वल ने अपने वित्तीय वर्ष 2026 की चौथी तिमाही (जो 31 जनवरी को समाप्त हुई) में राजस्व में साल-दर-साल 22% की वृद्धि दर्ज की, जो $2.22 बिलियन थी। इसकी समायोजित आय में और भी प्रभावशाली 33% की वृद्धि हुई, जो $0.80 प्रति शेयर थी।
मार्वल के डेटा सेंटर व्यवसाय को इसके नेटवर्किंग घटकों और कस्टम प्रोसेसर को अपनाने के कारण एक अच्छी बढ़ावा मिला है। कंपनी का कहना है कि पिछले वित्तीय वर्ष में उसके कस्टम प्रोसेसर राजस्व दोगुना हो गया। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह वित्तीय वर्ष 2027 में नेटवर्किंग स्विच की बिक्री से राजस्व दोगुना होने की उम्मीद करता है।
पिछले तिमाही में मार्वल के राजस्व का 74% डेटा सेंटर व्यवसाय होने के कारण, यह देखना आसान है कि कंपनी ने अपने पूरे साल के मार्गदर्शन को $11 बिलियन तक क्यों बढ़ाया है। मार्वल मूल रूप से वित्तीय वर्ष 2027 के राजस्व को $9.5 बिलियन पर पहुंचने की उम्मीद कर रहा था, लेकिन इसने उस उम्मीद को काफी बढ़ा दिया है, क्योंकि यह इस साल कई कस्टम एआई चिप कार्यक्रमों के उत्पादन को बढ़ाने की राह पर है।
इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि मार्वल अगले कुछ वित्तीय वर्षों में कस्टम एआई व्यवसाय में मजबूत वृद्धि हासिल करने में आत्मविश्वास से भरा लगता है, क्योंकि यह अपने ग्राहकों के लिए 20 से अधिक प्रकार के चिप्स का निर्माण करना चाहता है। यह बताता है कि कंपनी वित्तीय वर्ष 2028 के लिए $15 बिलियन के राजस्व का मार्गदर्शन क्यों कर रही है, जो इस साल के विकास की तुलना में सुधार होगा।
मार्वल द्वारा अनुमानित यह मजबूत गति बताती है कि विश्लेषकों ने शानदार कमाई वृद्धि का अनुमान क्यों लगाया है।
ब्रॉडकॉम में भी ऐसी ही कहानी सामने आ रही है, जिसने 4 मार्च को अपने वित्तीय वर्ष 2026 की पहली तिमाही के परिणाम (1 फरवरी को समाप्त तीन महीनों के लिए) जारी किए। चिप डिजाइनर की शीर्ष पंक्ति साल-दर-साल 29% बढ़ी, जबकि समायोजित आय लगभग समान रूप से $2.05 प्रति शेयर बढ़ी। तो, पिछली तिमाही में ब्रॉडकॉम और मार्वल की विकास दर में ज्यादा अंतर नहीं था।
हालांकि, ब्रॉडकॉम के आगे निकलने की प्रबल संभावना है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ब्रॉडकॉम कस्टम एआई प्रोसेसर में अग्रणी खिलाड़ी है। काउंटरपॉइंट रिसर्च को उम्मीद है कि 2027 में यह कस्टम एआई चिप बाजार का 60% हिस्सा रखेगा।
यह मजबूत बाजार हिस्सेदारी ब्रॉडकॉम के एआई राजस्व को मार्वल की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ने का कारण है। आखिरकार, ब्रॉडकॉम ने पिछली तिमाही में अपने एआई राजस्व में साल-दर-साल 106% की वृद्धि दर्ज की, जो $8.4 बिलियन थी।
दूसरी ओर, मार्वल का डेटा सेंटर व्यवसाय साल-दर-साल 21% की वृद्धि दर्ज की। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि ब्रॉडकॉम वर्तमान तिमाही में एआई राजस्व वृद्धि में $10.7 बिलियन तक महत्वपूर्ण तेजी की उम्मीद करता है, जो पिछले साल की इसी तिमाही की तुलना में 143% की संभावित वृद्धि है। तुलना के लिए, ब्रॉडकॉम ने पिछले साल इसी तिमाही में अपने एआई राजस्व में 46% की वृद्धि दर्ज की थी।
इसके अलावा, कस्टम चिप बाजार में ब्रॉडकॉम की मजबूत स्थिति बताती है कि यह वित्तीय वर्ष 2027 में कम से कम $100 बिलियन के एआई राजस्व को प्राप्त करने में क्यों आश्वस्त है। कंपनी का कहना है कि उसने इस मील के पत्थर को हासिल करने के लिए आवश्यक आपूर्ति श्रृंखला को पहले ही सुरक्षित कर लिया है, जो इसे एंथ्रोपिक, मेटा प्लेटफॉर्म, अल्फाबेट के गूगल और ओपनएआई जैसे शीर्ष ग्राहकों की सेवा करने की अनुमति देगा।
मार्वल की तरह, ब्रॉडकॉम भी शानदार कमाई वृद्धि दर्ज करने के लिए तैयार है।
आपको अभी कौन सा खरीदना चाहिए?
मार्वल और ब्रॉडकॉम दोनों कस्टम एआई चिप बाजार के धर्मनिरपेक्ष विकास का अधिकतम लाभ उठाने की राह पर हैं, यह सुझाव देते हुए कि यदि निवेशक इन दो एआई शेयरों में से किसी में भी निवेश करते हैं तो वे बहुत गलत नहीं हो सकते हैं। हालांकि, मूल्य-उन्मुख निवेशक ब्रॉडकॉम पर मार्वल को पसंद कर सकते हैं। चार्ट बताता है क्यों।
मार्वल एक सस्ते मूल्यांकन पर कारोबार करता है, जिससे यह एआई क्षेत्र में मूल्य स्टॉक की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक अधिक आदर्श निवेश बन जाता है, क्योंकि इसमें अधिक ऊपर की ओर बढ़ने की क्षमता हो सकती है। आखिरकार, बाजार मार्वल को प्रीमियम मूल्यांकन के साथ पुरस्कृत कर सकता है, जिससे ठोस लाभ का मार्ग प्रशस्त हो सकता है।
इस बीच, ब्रॉडकॉम के प्रीमियम मूल्यांकन को कस्टम एआई चिप्स में इसकी प्रमुख बाजार हिस्सेदारी और अपेक्षित वृद्धि में भारी तेजी से उचित ठहराया जा सकता है। इसलिए, उच्च जोखिम उठाने की क्षमता वाले निवेशक और सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास कस्टम एआई चिप स्टॉक की तलाश करने वाले ब्रॉडकॉम पर विचार कर सकते हैं, भले ही यह मार्वल की तुलना में अधिक महंगा मूल्यांकन पर कारोबार करता हो।
क्या आपको अभी ब्रॉडकॉम के शेयर खरीदने चाहिए?
ब्रॉडकॉम के शेयर खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
द मोटली फूल स्टॉक एडवाइजर विश्लेषक टीम ने अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ शेयरों की पहचान की है जिन्हें निवेशक अभी खरीद सकते हैं... और ब्रॉडकॉम उनमें से एक नहीं था। 10 शेयरों ने कट बनाया है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।
जब नेटफ्लिक्स 17 दिसंबर 2004 को इस सूची में आया था... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $508,877 होते!* या जब Nvidia 15 अप्रैल 2005 को इस सूची में आया था... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,115,328 होते!*
अब, यह ध्यान देने योग्य है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 936% है - जो एसएंडपी 500 के 189% की तुलना में बाजार को मात देने वाला प्रदर्शन है। स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध शीर्ष 10 सूची को न चूकें, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाए गए एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
*18 मार्च 2026 तक स्टॉक एडवाइजर रिटर्न।
हर्ष चौहान का उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थान नहीं है। द मोटली फूल के पास अल्फाबेट, मार्वल टेक्नोलॉजी और मेटा प्लेटफॉर्म में हिस्सेदारी है और वह उनकी सिफारिश करता है। द मोटली फूल ब्रॉडकॉम की सिफारिश करता है। द मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।