मेटा - एएमडी एआई डील से पैमाना बढ़ता है लेकिन उच्च कैपेक्स चक्र का विस्तार होता है, विश्लेषकों का कहना है

<p>बैंक ऑफ अमेरिका ने अपने ‘बाय’ रेटिंग को दोनों <a href="https://finance.yahoo.com/quote/META">मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक (NASDAQ:META, XETRA:FB2A, SIX:FB)</a> और <a href="https://finance.yahoo.com/quote/AMD">एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस इंक (NASDAQ:AMD, XETRA:AMD)</a> पर दोहराया, उनके नए घोषित बहु-वर्षीय एआई इंफ्रास्ट्रक्चर समझौते के बाद, यह तर्क देते हुए कि यह सौदा उच्च पूंजी तीव्रता और संभावित कमजोर पड़ने के बावजूद दोनों कंपनियों के लिए दीर्घकालिक स्थिति को मजबूत करता है।</p>
<p>मेटा पर, विश्लेषकों ने कहा कि 2026 के उत्तरार्ध से शुरू होने वाली 6 गीगावाट तक की AMD इंस्टिंक्ट जीपीयू क्षमता को तैनात करने का समझौता एक संरचनात्मक रूप से उच्च निवेश चक्र को मजबूत करता है।</p>
<p>“हमें लगता है कि यह सौदा संरचनात्मक रूप से ऊंचे केपेक्स बेसलाइन का सुझाव देता है, जिसमें निवेश का स्तर विस्तारित अवधि (या कम से कम 2026-2029 तक) के लिए उच्च रहने की संभावना है,” विश्लेषकों ने लिखा।</p>
<p>फर्म ने अपने $885 मूल्य लक्ष्य को बनाए रखा, जो $652 के वर्तमान स्तरों की तुलना में है, और मेटा के मार्गदर्शन सीमा के अनुरूप, वित्तीय वर्ष 2026 के केपेक्स में $120 बिलियन और 2027 में $142 बिलियन का मॉडल बनाना जारी रखा है।</p>
<p>रणनीतिक रूप से, बैंक ऑफ अमेरिका साझेदारी को फायदेमंद मानता है। एक बहु-आपूर्तिकर्ता दृष्टिकोण मूल्य निर्धारण लीवरेज में सुधार कर सकता है और दीर्घकालिक कंप्यूट लागत को कम कर सकता है, जबकि 160 मिलियन AMD शेयरों तक के प्रदर्शन-आधारित वारंट से वित्तीय लाभ हो सकता है।</p>
<p>“बड़े पैमाने पर इंफ्रास्ट्रक्चर आपूर्ति से मेटा को मुख्य विज्ञापन से परे एआई सब्सक्रिप्शन, एंटरप्राइज ऑफरिंग, या डेवलपर इकोसिस्टम में विस्तार करने की सुविधा मिलनी चाहिए,” विश्लेषकों ने लिखा।</p>
<p>हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी कि प्रतिबद्धता का पैमाना और अवधि मेटा की खर्चों को समायोजित करने और तेजी से एआई सिलिकॉन संक्रमणों के प्रति जोखिम बढ़ाने की क्षमता को सीमित कर सकती है। एक उच्च निश्चित-लागत आधार मैक्रो मंदी में आय की अस्थिरता को भी बढ़ा सकता है।</p>
<p>AMD के लिए, बैंक ऑफ अमेरिका ने कहा कि मेटा सौदा वारंट संरचना से जुड़े लगभग 10% तक के संभावित कमजोर पड़ने को ध्यान में रखते हुए भी आय शक्ति को सार्थक रूप से बढ़ाता है। “हम इस सौदे को AMD के >$20+ EPS के दीर्घकालिक दृष्टिकोण के लिए एक सकारात्मक कदम के रूप में देखते हैं,” विश्लेषकों ने लिखा।</p>
<p>फर्म का अनुमान है कि प्रत्येक 1GW परिनियोजन 30% से 35% EBIT मार्जिन पर लगभग $17.5 बिलियन से $20 बिलियन के राजस्व अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। कमजोर पड़ने के बावजूद, बैंक ऑफ अमेरिका 13% से 23% तक कैलेंडर 2030 की आय में वृद्धि का अनुमान लगाता है, जो प्रबंधन के $20 से ऊपर के लक्ष्य की तुलना में $22 से $25 EPS का संकेत देता है।</p>
<p>यह समझौता एआई इंफ्रास्ट्रक्चर में सीपीयू की बढ़ती भूमिका को भी मजबूत करता है। “AMD की आज की घोषणा हमारे इस विचार का और समर्थन करती है कि सीपीयू एआई अनुमान में तेजी से महत्वपूर्ण होते जा रहे हैं,” विश्लेषकों ने लिखा, यह देखते हुए कि मेटा AMD के अगली पीढ़ी के वेनिस सीपीयू के लिए एक प्रमुख ग्राहक बनने की उम्मीद है।</p>
<p>बैंक ऑफ अमेरिका ने AMD पर अपनी ‘बाय’ रेटिंग और $280 मूल्य लक्ष्य को बनाए रखा, यह जोड़ते हुए कि जबकि यह सौदा एआई एक्सेलेरेटर में प्रतिस्पर्धा बढ़ाता है, मेटा का अनुमानित $150 बिलियन-प्लस वार्षिक केपेक्स इकोसिस्टम में कई आपूर्तिकर्ताओं के लिए जगह छोड़ता है।</p>
<p>AMD के शेयर बुधवार दोपहर को $211 पर कारोबार कर रहे थे।</p>