माइक्रोन स्टॉक: क्या एआई मेमोरी लीडर ने अभी चरम पर पहुंच गया है?

मुख्य बिंदु
माइक्रोन ने पिछले सप्ताह मजबूत दूसरी तिमाही की कमाई रिपोर्ट देने के बाद से 20% से अधिक की गिरावट दर्ज की है।
Google ने एक नया एल्गोरिदम पेश किया जो एआई स्टोरेज की आवश्यकता को काफी कम कर सकता है।
पिछले मेमोरी चक्रों में, माइक्रोन स्टॉक अक्सर मुनाफे के चरम पर पहुंचने से ठीक पहले चरम पर पहुंच जाता है।
- माइक्रोन टेक्नोलॉजी से बेहतर 10 स्टॉक्स ›
माइक्रोन (NASDAQ: MU) निवेशकों को पिछले सप्ताह कड़वी वास्तविकता का सामना करना पड़ा। मेमोरी चिप निर्माता ने शानदार कमाई रिपोर्ट दी, लेकिन स्टॉक गिर गया और तब से लगातार गिर रहा है।
मेमोरी बूम की स्थिरता पर संदेह, ईरान में युद्ध को लेकर उदासीनता, और अल्फाबेट से मेमोरी चिप्स को लेकर नया खतरा मिलकर 23% की बिकवाली का कारण बना, और कमाई रिपोर्ट के बाद से स्टॉक हर दिन गिर रहा है।
क्या एआई दुनिया का पहला खरबपति बनाएगा? हमारी टीम ने हाल ही में एक रिपोर्ट जारी की है जिसमें एक कम ज्ञात कंपनी के बारे में बताया गया है, जिसे 'अनिवार्य एकाधिकार' कहा जाता है, जो नवीडिया और इंटेल दोनों को चाहिए वह महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करती है। जारी रखें »
गुरुवार को, माइक्रोन और उसके मेमोरी साथियों ने Google से नए शोध के जवाब में गिरावट दर्ज की, जिसमें एक एल्गोरिदम पेश किया गया जो एआई स्टोरेज को अधिक कुशल बना सकता है, इस प्रकार कम मेमोरी की आवश्यकता होगी। कंपनी द्वारा टर्बोक्वांट नाम दिया गया यह तकनीक 'बड़ी भाषा मॉडल और वेक्टर सर्च इंजन के लिए विशाल संपीड़न' सक्षम कर सकती है।
हालांकि टर्बोक्वांट के निहितार्थ पूरी तरह स्पष्ट नहीं हैं, यह माइक्रोन और मेमोरी क्षेत्र के लिए एक और जोखिम को रेखांकित करता है, क्योंकि नई तकनीक मेमोरी की बाधा को कम कर सकती है।
हालांकि, माइक्रोन की अधिकांश गिरावट पिछले वर्ष में इसकी अचानक वृद्धि के कारण प्रतीत होती है, और क्योंकि मेमोरी क्षेत्र अपने चक्रीय स्वभाव के लिए कुख्यात है, जो बड़े उछाल और मंदी के प्रति संवेदनशील है।
सामान्यत: एक कंपनी जिसने अभी-अभी अपनी आय को तिगुना किया हो और शुद्ध आय में लगभग 10 गुना वृद्धि की हो, वह बढ़ रही होगी, लेकिन माइक्रोन स्टॉक पहले ही दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनियों में से एक बन गया है, जिसका बाजार पूंजीकरण पोस्ट-कमाई स्लाइड से पहले $500 बिलियन से अधिक हो गया था, इसलिए निवेशकों को लग सकता है कि यह पहले ही काफी ऊपर चला गया है।
तो क्या माइक्रोन पहले ही चरम पर पहुंच गया है? आइए पिछले मेमोरी चक्रों से जानते हैं कि क्या कहते हैं।
माइक्रोन का इतिहास हमें क्या बताता है
माइक्रोन का स्टॉक ऐतिहासिक रूप से चक्रों में चलता रहा है क्योंकि मेमोरी क्षेत्र में कीमतों में उतार-चढ़ाव होता रहा है क्योंकि इन्वेंट्री में कमी और अधिकता के बीच उतार-चढ़ाव होता रहा है। 2022 के रूप में हाल ही में, कंपनी सालाना $1 बिलियन से अधिक का नुकसान कर रही थी, और इसने एक ही तिमाही में लगभग $14 बिलियन का मुनाफा कमाया है।
स्टॉक आगे देखने वाले होते हैं, इसलिए यह समझ में आता है कि माइक्रोन स्टॉक कमाई चक्र के चरम पर पहुंचने से पहले गिर जाएगा। हम निश्चित रूप से नहीं जानते कि वह कब होगा, और प्रबंधन ने सुझाव दिया है कि 2028 तक आपूर्ति तंग रहेगी। माइक्रोन की तीसरी तिमाही के मार्गदर्शन में भी दूसरी तिमाही की तुलना में और भी मजबूत परिणामों की भविष्यवाणी की गई, जिसमें राजस्व $23.9 बिलियन से बढ़कर $33.5 बिलियन होने और समायोजित प्रति शेयर आय लगभग $19.15 होने का अनुमान है, जो दूसरी तिमाही के $12.20 की तुलना में है। यह वृद्धि के लिए अभी भी बहुत रनवे बचे होने का संकेत है।
एआई बूम से पहले, माइक्रोन के पास 2014 से लेकर तीन स्टॉक चरम रहे हैं। जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट से देख सकते हैं, प्रत्येक बार जब स्टॉक चरम पर पहुंचा, तो शुद्ध आय में चरम थोड़े समय बाद आया।
ऐतिहासिक रूप से, स्टॉक तब चरम पर पहुंचता है जब निवेशक देखते हैं कि मुनाफा स्थिर होने वाला है। 2014-15, 2018 और 2022 में ऐसा हुआ जब स्टॉक ने डबल चरम बनाया।
क्या इस बार अलग है?
एआई सुपरचक्र इतना बड़ा है कि इसमें पिछले चक्रों से कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं। निवेशक अभी भी नहीं जानते कि एआई सेमीकंडक्टर मांग कब चरम पर पहुंचेगी, और यह अभी भी कई साल दूर हो सकती है। नवीडिया ने कहा है कि अगले दो वर्षों में उसकी कुल आय $1 ट्रिलियन होगी, और एआई चिप लीडर ने हाल ही में अपनी आय वृद्धि में तेजी देखी है।
जो स्पष्ट है वह यह है कि माइक्रोन का मुनाफा अगली कई तिमाहियों में बढ़ता दिख रहा है, कंपनी के अपने मार्गदर्शन, प्रबंधन की आपूर्ति संबंधी टिप्पणियों, और वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं के आधार पर, क्योंकि विश्लेषक वित्त वर्ष 2027 तक मुनाफे में वृद्धि देखते हैं। वास्तव में, इस वर्ष $58 प्रति शेयर की कमाई के विश्लेषक सहमति के आधार पर, माइक्रोन अब मात्र 6 के आगे की कीमत-आय अनुपात पर कारोबार कर रहा है।
ऊपर दिए गए चार्ट को मार्गदर्शक के रूप में उपयोग करते हुए, ऐसा लगता है कि माइक्रोन का चरम अभी आना बाकी है। कंपनी के पास चक्र के चरम पर पहुंचने से पहले अभी भी कई और तिमाहियों का लाभ वृद्धि हो सकती है।
हालांकि कमाई रिपोर्ट के बाद से लगभग 25% की बिकवाली डरावनी हो सकती है, लेकिन अस्थिरता मेमोरी क्षेत्र का हिस्सा है। यदि मुनाफा बढ़ता रहता है, तो माइक्रोन स्टॉक को वापस उछाल आना चाहिए।
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जब 17 दिसंबर, 2004 को नेटफ्लिक्स इस सूची में शामिल हुआ... अगर आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $497,659* होते! या जब 15 अप्रैल, 2005 को नवीडिया इस सूची में शामिल हुआ... अगर आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास $1,095,404* होते!
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जेरेमी बोमन के पास माइक्रोन टेक्नोलॉजी और नवीडिया में पद हैं। द मोटली फूल की अल्फाबेट, माइक्रोन टेक्नोलॉजी और नवीडिया में स्थिति है और वह इसकी सिफारिश करता है। द मोटली फूल की प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि वे नैस्डैक, इंक के विचारों को प्रतिबिंबित करें।