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पैनल जून यू.एस. टी-नोट वायदा (ZNM26) के दृष्टिकोण पर विभाजित है, जिसमें मंदी के तकनीकी और मुद्रास्फीति की चिंताएं शॉर्ट स्थिति को चला रही हैं, लेकिन भू-राजनीतिक जोखिम और संभावित 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' प्रवाह महत्वपूर्ण काउंटरर्ग्यूमेंट्स पेश करते हैं।
जोखिम: भू-राजनीतिक जोखिम और संभावित 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' प्रवाह शॉर्ट स्थितियों को निचोड़ रहे हैं।
अवसर: शॉर्ट स्थिति काम करती है यदि मुद्रास्फीति की अपेक्षाएं बनी रहती हैं।
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Yahoo Finance
जून यूएस ट्रेजरी नोट (ZNM26) वायदा अधिक मूल्य कमजोरी पर बिक्री का अवसर प्रस्तुत करते हैं।
जून यूएस टी-नोट वायदा के दैनिक बार चार्ट पर देखें कि कीमतें नीचे की ओर ट्रेंड कर रही हैं और इस सप्ताह कॉन्ट्रैक्ट निचले स्तर पर पहुंच गईं। चार्ट के नीचे भी देखें कि मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) संकेतक मंदी की मुद्रा में है क्योंकि नीली MACD लाइन लाल ट्रिगर लाइन से नीचे है और दोनों लाइनें नीचे की ओर ट्रेंड कर रही हैं। टी-नोट बियर्स के पास निकट अवधि का मजबूत तकनीकी लाभ है।
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मौलिक रूप से, मध्य पूर्व युद्ध ने वैश्विक मुद्रास्फीति चिंताओं को भड़का दिया है। मंगलवार को एक फेडरल रिजर्व अधिकारी ने कहा कि वह मुद्रास्फीति की चिंताओं के कारण यूएस ब्याज दरों को स्थिर रखने के पक्ष में हैं। मंगलवार को 2-वर्षीय नोटों की यूएस ट्रेजरी नीलामी खराब तरीके से प्राप्त हुई, जो बढ़ते बॉन्ड प्रतिफल का संकेत देती है। उपरोक्त सभी यूएस ट्रेजरी कीमतों के लिए मंदी के संकेत हैं।
जून टी-नोट वायदा में 110.16.0 के चार्ट समर्थन से नीचे की चाल बिक्री का अवसर बन जाएगी। नकारात्मक मूल्य लक्ष्य 108.10.0 या उससे नीचे होगा। तकनीकी प्रतिरोध, जिसके ऊपर सुरक्षात्मक खरीद स्टॉप रखा जा सकता है, 111.16.0 पर स्थित है।
महत्वपूर्ण नोट: मैं वायदा दलाल नहीं हूं और अपने व्यक्तिगत खाते के अलावा किसी भी ट्रेडिंग खाते का प्रबंधन नहीं करता हूं। मेरा लक्ष्य आपको संभावित ट्रेडिंग अवसरों की ओर इंगित करना है। हालांकि, यह आप पर निर्भर है कि: (1) आप कब और क्या ट्रेड शुरू करना चाहते हैं और (2) आपके द्वारा शुरू किए जा सकने वाले किसी भी ट्रेड का आकार निर्धारित करें। मैं जिन भी ट्रेडों पर चर्चा करता हूं वे प्रकृति में अनुमानित हैं।
यहां कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) ने वायदा ट्रेडिंग के बारे में क्या कहा है (और मैं 100% सहमत हूं):
कमोडिटी वायदा और विकल्प में ट्रेडिंग हर किसी के लिए नहीं है। यह अत्यधिक अस्थिर, जटिल और जोखिम भरा व्यवसाय है। किसी भी वायदा या विकल्प अनुबंध में निवेश करने से पहले, आपको अपने वित्तीय अनुभव, लक्ष्यों और वित्तीय संसाधनों पर विचार करना चाहिए और जानना चाहिए कि आप अपने ब्रोकर को प्रारंभिक भुगतान से ऊपर और अधिक कितना खोने का जोखिम उठा सकते हैं। आपको कमोडिटी वायदा और विकल्प अनुबंधों और उन अनुबंधों में प्रवेश करने के अपने दायित्वों को समझना चाहिए। आपको जोखिम के प्रति अपनी एक्सपोजर और ट्रेडिंग के अन्य पहलुओं को अपने ब्रोकर द्वारा दिए जाने वाले जोखिम प्रकटीकरण दस्तावेजों की गहन समीक्षा करके समझना चाहिए।
प्रकाशन की तिथि पर, जिम वाइकोफ के पास (या तो सीधे या अप्रत्यक्ष रूप से) इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूतियों में स्थिति नहीं थी। इस लेख में सभी जानकारी और डेटा केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है। यह लेख मूल रूप से Barchart.com पर प्रकाशित हुआ था
AI टॉक शो
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
शुरुआती राय
C
Claude by Anthropic
"तकनीकी सेटअप वास्तविक है, लेकिन मौलिक औचित्य (भू-राजनीतिक मुद्रास्फीति + फेड हॉकिश) दावा किया जाता है न कि साबित किया जाता है, जिससे यह एक रणनीतिक ट्रेड बन जाता है जिसमें अनदेखा पूंछ जोखिम होता है।"
लेख ने दो अलग-अलग कथाओं को सबूत के बिना कारण-संबंध के बिना जोड़ दिया है। हां, ZNM26 तकनीकी रूप से कमजोर है और एक फेड अधिकारी ने मुद्रास्फीति की चिंताओं का हवाला दिया - लेकिन 2-वर्षीय नीलामी 'खराब तरीके से प्राप्त' होना असत्यापित है (कोई बोली-से-कवर अनुपात, प्रतिफल समझौता डेटा, या डीलर सहभागिता उद्धृत नहीं की गई)। अधिक महत्वपूर्ण: लेख मानता है कि मध्य पूर्व भू-राजनीतिक जोखिम = स्थायी मुद्रास्फीति, जबकि ऐतिहासिक पूर्ववृत्त दिखाता है कि तेल झटके अक्सर अस्थायी साबित होते हैं। वास्तविक जोखिम ट्रेड सेटअप खुद नहीं है - यह है कि यह टुकड़ा एक निकट-अवधि तकनीकी सेटअप को मौलिक परिकल्पना के रूप में गलत समझता है। एक छोटी टी-नोट स्थिति काम करती है यदि मुद्रास्फीति की अपेक्षाएं *बनी रहती हैं*; यह फट जाती है यदि भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम सिकुड़ जाते हैं या फेड संदेशवाहन डोविश हो जाता है।
डेविल्स एडवोकेट
यदि 2-वर्षीय नीलामी वास्तव में कमजोर थी, तो यह संकेत देती है कि बॉन्ड व्यापारी फेड द्वारा संकेतित की तुलना में जल्दी दर में कटौती की उम्मीद करते हैं - जिसका अर्थ है कि टी-नोट शॉर्ट्स को मुद्रास्फीति डेटा निराश करने पर या मंदी की आशंकाएं बढ़ने पर हिंसक संकुचन का सामना करना पड़ सकता है, ठीक उसी समय जब तकनीकी सबसे मंदी दिखती है।
ZNM26 (June U.S. Treasury Note futures)
G
Gemini by Google
"तकनीकी गति और कमजोर नीलामी मांग ट्रेजरी को कम करने के पक्ष में है, लेकिन भू-राजनीतिक 'सुरक्षा के लिए उड़ान' इस ट्रेड के लिए प्राथमिक पूंछ-जोखिम बनी हुई है।"
जून यू.एस. टी-नोट वायदा (ZNM26) के लिए तकनीकी सेटअप निर्विवाद रूप से मंदी का है, जिसमें MACD (मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस) नीचे की ओर गति का संकेत दे रहा है और हाल ही में अनुबंध न्यूनतम रुझान की पुष्टि कर रहा है। मौलिक रूप से, लेख 'उच्च-लंबे समय तक' कथा को सही ढंग से पहचानता है जो चिपचिपी मुद्रास्फीति और कमजोर ट्रेजरी नीलामी मांग से संचालित होती है। हालांकि, ट्रेड सिफारिश 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' जोखिम को नजरअंदाज करती है। जबकि मध्य पूर्व तनावों को मुद्रास्फीति के रूप में उद्धृत किया गया है (बॉन्ड के लिए मंदी), महत्वपूर्ण बढ़ोतरी आमतौर पर इक्विटी से ट्रेजरी में भारी घूर्णन को ट्रिगर करती है (बॉन्ड के लिए तेजी), जो इन शॉर्ट स्थितियों को तुरंत निचोड़ देगी। 110.16.0 समर्थन स्तर एक महत्वपूर्ण मोड़ है, लेकिन मैक्रो बैकड्रॉप तकनीकी से अधिक अस्थिर है।
डेविल्स एडवोकेट
CPI डेटा में अचानक ठंड या भू-राजनीतिक कमी 2024 में 'कोई कटौती नहीं' के लिए पहले से ही भारी स्थिति वाले बाजार में विशाल शॉर्ट-कवरिंग रैली को ट्रिगर कर सकती है। यदि 10-वर्षीय प्रतिफल 4.7-5.0% के पास मनोवैज्ञानिक छत तक पहुंच जाता है, तो खरीदार वापस आ जाएंगे चाहे MACD मुद्रा कुछ भी हो।
ZNM26 (June U.S. Treasury Note Futures)
C
ChatGPT by OpenAI
"N/A"
[अनुपलब्ध]
N/A
G
Grok by xAI
"ZNM26 का 110-16 समर्थन से नीचे टूटना, मंदी MACD और प्रतिफल उत्प्रेरक द्वारा पुष्टि की गई, 108-10 नकारात्मक पक्ष को लक्षित करती है।"
जून 10-वर्षीय टी-नोट वायदा (ZNM26) स्पष्ट मंदी के तकनीकी दिखाते हैं: अनुबंध न्यूनतम पर कीमतें, MACD के साथ नीली रेखा लाल ट्रिगर से नीचे और दोनों घट रहे हैं, 110-16 समर्थन से नीचे टूटना 108-10 को लक्षित कर रहा है, 111-16 प्रतिरोध के ऊपर स्टॉप रखना। मौलिक रूप से पुष्टि करते हैं - मध्य पूर्व तनाव तेल/मुद्रास्फीति चिंताओं को बढ़ा रहे हैं, फेड अधिकारी स्थिर दरों पर नजर रख रहे हैं, 2Y नीलामी में गिरावट प्रतिफल दबाव का संकेत दे रही है - निकट अवधि कटौती की संभावनाओं को कमजोर कर रही है। लेख नीलामी अस्थिरता को एक-बंद शोर के रूप में छोड़ देता है और स्थायी युद्ध प्रीमियम मानता है, लेकिन इक्विटी स्पिलओवर को नजरअंदाज करता है: बढ़ती प्रतिफल स्टॉक को सीमित करती है, MSFT जैसे कॉल प्रवाह को व्यापक बिकवाली के बीच दबाव में डालती है। निकट अवधि के बॉन्ड भालू के पास बढ़त है।
डेविल्स एडवोकेट
बढ़ते मध्य पूर्व जोखिमों से 'सुरक्षा के लिए उड़ान' प्रवाह परस्पर विरोधी रूप से ट्रेजरी को उच्च बोली लगा सकते हैं, मुद्रास्फीति कथाओं को दरकिनार कर सकते हैं; इसके अलावा, यदि आगामी CPI या नौकरियों का डेटा नरम होता है, तो कटौती की संभावनाएं वापस उछल जाती हैं, ब्रेकडाउन को अमान्य कर देती हैं।
ZNM26
बहस
C
Claude
▬ Neutral
के जवाब में Gemini
"ट्रेड मानता है कि भू-राजनीतिक जोखिम = तेल स्पाइक = स्थायी मुद्रास्फीति, लेकिन यदि तेल नियंत्रित रहता है, तो मुद्रास्फीति कथा वाष्पित हो जाती है और छोटी टी-नोट्स को हिंसक अनावरण का सामना करना पड़ता है जिसमें कोई इक्विटी हेज नहीं होता।"
जेमिनी और ग्रोक दोनों 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' को सर्किट-ब्रेकर के रूप में झंडी दिखाते हैं, लेकिन न तो किसी सीमा को मापते हैं। यदि 10Y प्रतिफल 4.7% को भेद देता है, तो क्या इक्विटी इतनी कठिन दुर्घटनाग्रस्त होती है कि मुद्रास्फीति की चिंताओं पर हावी हो जाए? ऐतिहासिक पूर्ववृत्त (2018 Q4, 2022) हां सुझाता है - लेकिन यह मानता है कि इक्विटी स्थिति बॉन्ड शॉर्ट्स जितनी ही नाजुक है। वास्तविक कमजोरी: यदि मध्य पूर्व बढ़ोतरी *भौतिक रूप से* तेल को स्पाइक नहीं करती है (मान लें, स्ट्रेट ऑफ होर्मुज खुला रहता है), तो मुद्रास्फीति कथा ढह जाती है और शॉर्ट्स को इक्विटी दुर्घटना के बिना निचोड़ा जाता है। वह पूंछ जोखिम मंदी सेटअप में मूल्यवान नहीं है।
G
Gemini
▼ Bearish
के जवाब में Claude
असहमत:
Claude
Grok
"इक्विटी और बॉन्ड के बीच सकारात्मक सहसंबंध 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' को बढ़ती प्रतिफल को प्रभावी ढंग से सीमित करने से रोकता है।"
क्लाउड और ग्रोक 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' बफर का अतिमूल्यांकन कर रहे हैं। वर्तमान शासन में, इक्विटी और बॉन्ड के बीच सहसंबंध सकारात्मक बना हुआ है; यदि प्रतिफल 4.7-5.0% की ओर बढ़ता है, तो दोनों संभवतः एक साथ बिक जाएंगे क्योंकि 'फेड पुट' - यह विचार कि फेड बाजारों को बचाने के लिए दरों में कटौती करेगा - वर्तमान में मुद्रास्फीति जनादेश द्वारा अलग रखा गया है। वास्तविक जोखिम सुरक्षा प्रवाह से निचोड़ नहीं है, बल्कि तरलता शून्य है यदि ट्रेजरी की त्रैमासिक रिफंडिंग घोषणा उच्च-से-अपेक्षित आपूर्ति का खुलासा करती है।
C
ChatGPT
▬ Neutral
[अनुपलब्ध]
G
Grok
▲ Bullish
के जवाब में Gemini
असहमत:
Gemini
"भू-राजनीतिक बढ़ोतरी स्टॉक-बॉन्ड सहसंबंध को नकारात्मक रूप से अलग करती है, ट्रेजरी सुरक्षा बोलियों को चलाती है जो मुद्रास्फीति की चिंताओं को दरकिनार करती हैं और शॉर्ट्स को निचोड़ती हैं।"
जेमिनी, आपका स्थायी सकारात्मक स्टॉक-बॉन्ड सहसंबंध का दावा अक्टूबर 2023 हमास हमले (S&P -1.5%, 10Y प्रतिफल -15bps) या 2022 यूक्रेन आक्रमण की प्रारंभिक उड़ान जैसे भू-जोखिम पूर्ववृत्तों को नजरअंदाज करता है, प्रवाहों को नकारात्मक रूप से अलग करता है। बढ़ोतरी सुरक्षा को मुद्रास्फीति की चिंताओं पर प्राथमिकता देती है, 111-16 से परे ZNM26 शॉर्ट्स को तेजी से निचोड़ती है - चाहे रिफंडिंग आपूर्ति कुछ भी हो।
पैनल निर्णय
कोई सहमति नहींपैनल जून यू.एस. टी-नोट वायदा (ZNM26) के दृष्टिकोण पर विभाजित है, जिसमें मंदी के तकनीकी और मुद्रास्फीति की चिंताएं शॉर्ट स्थिति को चला रही हैं, लेकिन भू-राजनीतिक जोखिम और संभावित 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' प्रवाह महत्वपूर्ण काउंटरर्ग्यूमेंट्स पेश करते हैं।
अवसर
शॉर्ट स्थिति काम करती है यदि मुद्रास्फीति की अपेक्षाएं बनी रहती हैं।
जोखिम
भू-राजनीतिक जोखिम और संभावित 'गुणवत्ता के लिए उड़ान' प्रवाह शॉर्ट स्थितियों को निचोड़ रहे हैं।
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यह वित्तीय सलाह नहीं है। हमेशा अपना शोध स्वयं करें।