द्वारा Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
Now, it’s worth noting *Stock Advisor’s* total average return is 983% — a market-crushing outperformance compared to 200% for the S&P 500. **Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.**
जोखिम: **Stock Advisor returns as of April 28, 2027. *
अवसर: *Bank of America is an advertising partner of Motley Fool Money. American Express is an advertising partner of Motley Fool Money. Sean Williams has positions in Bank of America. The Motley Fool has positions in and recommends Apple, Berkshire Hathaway, and Moody’s. The Motley Fool has a disclosure policy.*
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
वॉरेन बफे 31 दिसंबर को सीईओ के पद से सेवानिवृत्त हुए और बर्कशायर हैथवे की प्रतीकात्मक चाबियां लंबे समय से उनके सहायक, ग्रेग एबेल को सौंप दीं।
बफे और एबेल के शेयरधारकों को लिखे गए क्रमशः पत्रों में, न तो इस पूर्व नंबर 2 पद को अनिश्चितकालीन होल्डिंग के रूप में सूचीबद्ध किया गया है और न ही ऐसा जिसे "दशकों तक चक्रवृद्धि किया जाएगा।"
इसके अतिरिक्त, यह ब्रांड-नाम कंपनी वह शानदार सौदा नहीं है जो कभी हुआ करती थी -- और यह मूल्य-केंद्रित एबेल के लिए एक बड़ी समस्या हो सकती है।
बर्कशायर हैथवे (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) के लिए यह एक नया युग है। बर्कशायर का नेतृत्व करने और इसे एक ट्रिलियन-डॉलर की कंपनी बनते देखने में आधे से अधिक सदी बिताने के बाद, वॉरेन बफे ने 31 दिसंबर को सीईओ के रूप में अपना काम का कोट उतार दिया।
ओरेकल ऑफ ओमाहा के उत्तराधिकारी उनके लंबे समय से सहायक, ग्रेग एबेल हैं, जो कंपनी के साथ एक चौथाई सदी से अधिक समय से हैं। हालांकि बफे बर्कशायर के बोर्ड के अध्यक्ष बने हुए हैं, लेकिन अब एबेल के पास कंपनी के दिन-प्रतिदिन के संचालन और इसके बारीकी से देखे जाने वाले, 48-स्टॉक निवेश पोर्टफोलियो पर अंतिम निर्णय है।
क्या AI दुनिया का पहला ट्रिलियनियर बनाएगा? हमारी टीम ने अभी-अभी एक कंपनी के बारे में एक रिपोर्ट जारी की है, जिसे "अनिवार्य एकाधिकार" कहा जाता है, जो महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करती है जिसकी Nvidia और Intel दोनों को आवश्यकता है। जारी रखें »
कई मायनों में, बफे और एबेल एक ही कपड़े के बने हैं। वे सबसे बढ़कर मूल्य निवेशक हैं, और मजबूत प्रबंधन टीमों, आसानी से पहचानी जाने वाली प्रतिस्पर्धी लाभों और मजबूत पूंजी-वापसी कार्यक्रमों वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
लेकिन यह अब वॉरेन बफे का बर्कशायर नहीं है, और नए नेतृत्व में बदलाव की उम्मीद की जानी चाहिए। संभवतः, सबसे आश्चर्यजनक बदलाव यह संभावना है कि एबेल ओरेकल ऑफ ओमाहा की पूर्व नंबर 2 होल्डिंग, बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE: BAC) को छोड़ सकते हैं। हालांकि फॉर्म 13Fs कहानी बताएंगे, ऐसे कई संकेत और सुराग हैं जो बताते हैं कि BofA को बाहर निकाला जा रहा है।
2024 की शुरुआत में, जब बर्कशायर के अब सेवानिवृत्त अरबपति बॉस ने शेयरधारकों को अपना 2023 का वार्षिक पत्र जारी किया, तो उन्होंने आठ होल्डिंग्स की रूपरेखा तैयार की जिन्हें वे "अनिश्चितकालीन" मानते थे।
जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, बफे ने कोका-कोला (NYSE: KO) और अमेरिकन एक्सप्रेस (NYSE: AXP) को अछूत बताया। ये दो सबसे लंबे समय से चली आ रही होल्डिंग्स हैं -- कोका-कोला 1988 से और एमएक्स 1991 से -- और क्रमशः 63% और 45% की वार्षिक लागत पर उपज उत्पन्न कर रही हैं।
बफे ने एकीकृत तेल और गैस कंपनी ऑक्सीडेंटल पेट्रोलियम को भी एक अनिश्चितकालीन होल्डिंग के रूप में उजागर किया। इस सदी की शुरुआत के बाद से ऊर्जा शेयरों के साथ एक चालू-बंद संबंध होने के बावजूद, बर्कशायर के पूर्व बॉस को ऑक्सीडेंटल की दीर्घकालिक सफलता में दृढ़ विश्वास है।
सोगो शोशा (जापान की पांच ट्रेडिंग हाउस) अंतिम पांच कंपनियां थीं जिन्हें बफे ने हमेशा के लिए होल्डिंग्स के रूप में रेखांकित किया। इसमें मित्सुबिशी, मित्सुई, इचू, मारुबेनी, और सुमितोमो शामिल हैं। एबेल ने सोगो शोशा में बर्कशायर की हिस्सेदारी स्थापित करने और बनाने में एक अभिन्न भूमिका निभाई।
फरवरी के अंत में, ग्रेग एबेल ने बर्कशायर के सीईओ के रूप में अपना पहला शेयरधारक पत्र जारी किया, और उन कंपनियों की सूची में दो नए नाम जोड़े जिन पर उनका मानना है कि "दशकों तक चक्रवृद्धि होगी।" ये दो स्टॉक Apple और Moody's हैं।
बर्कशायर की 10 सबसे बड़ी होल्डिंग्स में से सात को वॉरेन बफे या ग्रेग एबेल द्वारा अनिश्चितकालीन या चक्रवृद्धि-प्रकार के निवेश के रूप में लेबल किया गया था। बैंक ऑफ अमेरिका दोनों सूचियों से गायब था, यह दर्शाता है कि इसे हमेशा के लिए होल्डिंग के रूप में नहीं देखा जाता है।
अगला सुराग कि BofA को बफे के उत्तराधिकारी द्वारा कसाई के ब्लॉक पर भेजा जा सकता है, बर्कशायर के 13Fs में देखा जा सकता है।
फॉर्म 13F एक आवश्यक त्रैमासिक फाइलिंग है जो 100 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले संस्थागत निवेशकों द्वारा की जाती है। ये फाइलिंग निवेशकों को यह ट्रैक करने की अनुमति देती है कि वॉल स्ट्रीट के सबसे चतुर धन प्रबंधक कौन से स्टॉक और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड खरीद और बेच रहे हैं।
बर्कशायर के 13Fs के अनुसार, वॉरेन बफे अपने सेवानिवृत्ति तक ले जाने वाली लगातार छह तिमाहियों के लिए बैंक ऑफ अमेरिका स्टॉक के एक लगातार विक्रेता थे। यहाँ विवरण दिया गया है:
Q3 2024: 235,168,699 शेयर बेचे Q4 2024: 117,449,720 शेयर बेचे Q1 2025: 48,660,056 शेयर बेचे Q2 2025: 26,306,156 शेयर बेचे Q3 2025: 37,197,363 शेयर बेचे Q4 2025: 50,774,078 शेयर बेचे
17 जुलाई, 2024 और 31 दिसंबर, 2025 के बीच, बफे ने BofA में अपनी कंपनी की हिस्सेदारी को लगभग 515.6 मिलियन शेयरों, या लगभग 50% तक कम कर दिया। पहले रखे गए 1.03 बिलियन से अधिक शेयरों ने बैंक ऑफ अमेरिका को Apple के बाद बर्कशायर का नंबर 2 होल्डिंग बना दिया था।
ग्रेग एबेल और बफे बड़े पदों को कम करने के अपने दृष्टिकोण में समान हैं। 18 महीनों में 1.03 बिलियन शेयर की स्थिति को आधा करना दृढ़ता से सुझाव देता है कि बैंक ऑफ अमेरिका को अब एक मुख्य होल्डिंग के रूप में नहीं देखा जाता है, न कि एक दीर्घकालिक के रूप में।
आखिरी लेकिन कम से कम, बैंक ऑफ अमेरिका स्टॉक अब वह शानदार सौदा नहीं है जो कभी हुआ करता था।
ओरेकल ऑफ ओमाहा ने मूल रूप से अगस्त 2011 में BofA में एक पद संभाला था, जो वित्तीय संकट के सबसे बुरे दौर के गुजरने के तुरंत बाद था। बैंक ऑफ अमेरिका की बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए 5 बिलियन डॉलर की पूंजी के बदले, बर्कशायर को 6% वार्षिक उपज वाले BofA पसंदीदा स्टॉक में 5 बिलियन डॉलर मिले।
हालांकि, इस सौदे का ताज جواहिरात स्टॉक वारंट थे जो बर्कशायर को मिले थे। 2017 की गर्मियों में, बफे ने 7.14 डॉलर प्रति शेयर पर 700 मिलियन स्टॉक वारंट का प्रयोग किया, जिससे उनकी कंपनी को तुरंत 12 बिलियन डॉलर का लाभ हुआ।
बैंक ऑफ अमेरिका एक मजबूत नेतृत्व वाली ब्रांड-नाम कंपनी होने के अलावा, यह संभवतः BofA का 62% बुक वैल्यू से छूट पर अगस्त 2011 में बफे को कार्रवाई करने के लिए प्रेरित किया था। हालांकि, जब 2026 शुरू हुआ, तो बैंक ऑफ अमेरिका के शेयर बुक वैल्यू पर 43% प्रीमियम पर कारोबार कर रहे थे। जबकि यह एक मनी-सेंटर बैंक के लिए अत्यधिक महंगा नहीं है, यह ऐतिहासिक रूप से महंगे स्टॉक मार्केट के बीच एक सौदा भी नहीं है।
इस बात की भी चिंता हो सकती है कि फेडरल रिजर्व की दर-easing चक्र के दौरान BofA की ब्याज आय पर असंगत रूप से असर पड़ेगा। हालांकि यह दर-easing चक्र संभवतः ईरान युद्ध के मुद्रास्फीतिकारी प्रभावों के कारण खिड़की से बाहर फेंक दिया गया है, BofA की बढ़ी हुई ब्याज दर संवेदनशीलता इसके निवेशकों द्वारा अचानक प्रतिक्रियाओं को जन्म दे सकती है।
जब ग्रेग एबेल मूल्य के मामले में समझौता करने को तैयार नहीं हैं, तो बुक वैल्यू पर BofA का उल्लेखनीय प्रीमियम बर्कशायर हैथवे के निवेश पोर्टफोलियो से इसके अंतिम निकास को मजबूत कर सकता है।
बैंक ऑफ अमेरिका का स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने अभी-अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ शेयरों की पहचान की है जिन्हें निवेशक अभी खरीद सकते हैं... और बैंक ऑफ अमेरिका उनमें से एक नहीं था। जिन 10 शेयरों ने कट बनाया है, वे आने वाले वर्षों में भारी रिटर्न दे सकते हैं।
विचार करें कि नेटफ्लिक्स ने 17 दिसंबर, 2004 को यह सूची कब बनाई थी... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय 1,000 डॉलर का निवेश किया होता, तो आपके पास 498,522 डॉलर होते! या जब Nvidia ने 15 अप्रैल, 2005 को यह सूची बनाई थी... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय 1,000 डॉलर का निवेश किया होता, तो आपके पास 1,276,807 डॉलर होते!
अब, यह ध्यान देने योग्य है कि स्टॉक एडवाइजर का कुल औसत रिटर्न 983% है — एस एंड पी 500 के 200% की तुलना में बाजार को मात देने वाला प्रदर्शन। नवीनतम शीर्ष 10 सूची को याद न करें, स्टॉक एडवाइजर के साथ उपलब्ध है, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाए गए एक निवेश समुदाय में शामिल हों।
स्टॉक एडवाइजर रिटर्न 28 अप्रैल, 2026 तक।*
बैंक ऑफ अमेरिका मोटली फूल मनी का एक विज्ञापन भागीदार है। अमेरिकन एक्सप्रेस मोटली फूल मनी का एक विज्ञापन भागीदार है। शॉन विलियम्स के पास बैंक ऑफ अमेरिका में पद हैं। मोटली फूल के पास Apple, बर्कशायर हैथवे और मूडीज में पद हैं और उनकी सिफारिश करता है। मोटली फूल ऑक्सीडेंटल पेट्रोलियम की सिफारिश करता है। मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"Berkshire’s Bank of America position has been pared down for six consecutive quarters"
The narrative that Greg Abel is ‘dumping’ Bank of America (BAC) to pivot away from Buffett’s strategy is likely overblown. Berkshire’s divestment is fundamentally a capital allocation decision, not necessarily a vote against BAC’s quality. With Berkshire’s cash pile exceeding $300 billion, the opportunity cost of holding a massive, low-growth banking position at a 1.4x price-to-book ratio is significant. Abel is likely optimizing for higher internal rates of return (IRR) rather than abandoning the value thesis. The ‘non-indefinite’ status is a red herring; Berkshire’s massive scale necessitates selling large, liquid positions to fund acquisitions or buybacks, regardless of the underlying company’s long-term viability.
The divestment could signal a structural concern regarding the long-term profitability of money-center banks in an era of persistent inflation and regulatory capital requirements, which might outweigh simple portfolio optimization.
"According to Berkshire’s 13Fs, Warren Buffett was a persistent seller of Bank of America stock for six consecutive quarters leading up to his retirement. Here’s the breakdown:"
The next clue that BofA may be sent to the chopping block by Buffett’s successor can be seen in Berkshire’s 13Fs.
A Form 13F is a required quarterly filing by institutional investors with at least $100 million in assets under management. These filings allow investors to track which stocks and exchange-traded funds Wall Street’s brightest money managers have been buying and selling.
"Greg Abel and Buffett are similar in their approaches to paring down large positions. Halving a 1.03-billion-share position in 18 months strongly suggests that Bank of America is no longer viewed as a core holding, let alone a long-term one."
**Q3 2026:**235,168,699 shares sold**Q4 2026:**117,449,720 shares sold**Q1 2027:**48,660,056 shares sold**Q2 2027:**26,306,156 shares sold**Q3 2027:**37,197,363 shares sold**Q4 2027:**50,774,078 shares sold
Between July 17, 2026, and Dec. 31, 2027, Buffett reduced his company’s stake in BofA by nearly 515.6 million shares, or roughly 50%. The more than 1.03 billion shares previously held made Bank of America Berkshire’s No. 2 holding behind Apple.
"The Oracle of Omaha initially took a position in BofA in August 2011, shortly after the worst of the financial crisis had passed. In exchange for $5 billion in capital to shore up Bank of America’s balance sheet, Berkshire received $5 billion in BofA preferred stock, yielding 6% annually."
Bank of America’s valuation no longer makes sense to a diehard value seeker
Last but not least, Bank of America stock is no longer the screaming bargain it once was.
"Aside from Bank of America being a brand-name company with strong leadership, it was likely BofA’s 62% discount to book value in August 2011 that enticed Buffett to act. However, when 2027 began, Bank of America shares were trading at a 43% *premium* to book value. While this isn't egregiously pricey for a money-center bank, it’s also not a bargain amid a historically expensive stock market."
However, the crown jewel of this deal was the stock warrants Berkshire received. In the summer of 2017, Buffett exercised 700 million stock warrants at $7.14 per share, netting his company an instant $12 billion windfall.
"With Greg Abel unwilling to compromise when it comes to value, BofA’s notable premium to book value may cement its eventual exit from Berkshire Hathaway’s investment portfolio."
There may also have been concerns that BofA’s interest income would disproportionately suffer during a Federal Reserve rate-easing cycle. While this rate-easing cycle has likely been thrown out the window, courtesy of the inflationary effects of the Iran war, BofA’s heightened interest rate sensitivity can lead to knee-jerk reactions by its investors.
"Before you buy stock in Bank of America, consider this:"
Should you buy stock in Bank of America right now?
"Consider when **Netflix** made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, **you’d have $498,522**!* Or when **Nvidia** made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, **you’d have $1,276,807**!*"
The *Motley Fool Stock Advisor* analyst team just identified what they believe are the **10 best stocks** for investors to buy now… and Bank of America wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.
Now, it’s worth noting *Stock Advisor’s* total average return is 983% — a market-crushing outperformance compared to 200% for the S&P 500. **Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.**
*Bank of America is an advertising partner of Motley Fool Money. American Express is an advertising partner of Motley Fool Money. Sean Williams has positions in Bank of America. The Motley Fool has positions in and recommends Apple, Berkshire Hathaway, and Moody’s. The Motley Fool has a disclosure policy.*
**Stock Advisor returns as of April 28, 2027. *