Similarweb Q1 2026 के नतीजे: पूरी अर्निंग कॉल ट्रांसक्रिप्ट

Yahoo Finance 15 मई 2026 02:38 ▬ Mixed मूल ↗

SMWB launches retail intelligence suite SMWB

AI पैनल

AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं

पैनल के पास Similarweb (SMWB) के AI पिवट पर मिश्रित विचार हैं। जबकि कंपनी ने 10% YoY वृद्धि और लगातार 10 तिमाहियों तक सकारात्मक FCF के साथ ठोस परिचालन निष्पादन दिखाया, सीईओ का 2027 के मध्य में नियोजित निकास उत्तराधिकार जोखिम प्रस्तुत करता है। AI पिवट की उच्च-मार्जिन राजस्व की क्षमता अनक्वांटिफाइड बनी हुई है, जिसमें पैनलिस्ट विकास और मार्जिन की स्थिरता पर सवाल उठाते हैं।

जोखिम: सीईओ के 2027 के मध्य में नियोजित निकास के कारण उत्तराधिकार जोखिम

अवसर: AI पिवट से संभावित उच्च-मार्जिन राजस्व, यदि सफलतापूर्वक निष्पादित किया जाता है

AI चर्चा पढ़ें

पूरा लेख Yahoo Finance

Similarweb (NYSE:SMWB) ने बुधवार को पहली तिमाही की अर्निंग्स कॉन्फ्रेंस कॉल आयोजित की। नीचे कॉल की पूरी ट्रांसक्रिप्ट दी गई है।

यह ट्रांसक्रिप्ट Benzinga APIs द्वारा आपके लिए लाई गई है। हमारे पूरे कैटलॉग तक रियल-टाइम एक्सेस के लिए, कृपया परामर्श के लिए https://www.benzinga.com/apis/ पर जाएं।

वेबकास्ट देखें: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=TpCPNTaR

सारांश

Similarweb ने Q1 2026 के लिए 10% साल-दर-साल राजस्व वृद्धि दर्ज की, जो $73.9 मिलियन है, जो उनके मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष छोर पर है।

कंपनी ने नेतृत्व परिवर्तन की घोषणा की, जिसमें सीईओ 20 साल का मील का पत्थर पूरा करने पर 2027 के मध्य तक पद छोड़ने की योजना बना रहे हैं।

AI-संबंधित राजस्व पर बढ़ा हुआ ध्यान और LLM प्लेटफार्मों के साथ साझेदारी ने मजबूत ग्राहक अपनाने और विस्तारित वाणिज्यिक अवसरों को जन्म दिया है।

नेट रेवेन्यू रिटेंशन (NRR) स्थिर हो गया है, जिसमें समग्र दर 98% और $100,000 से अधिक के ग्राहकों के लिए 103% है, जो मजबूत ग्राहक प्रतिधारण का संकेत देता है।

Similarweb ने 2026 के राजस्व मार्गदर्शन का निचला छोर बढ़ाया, $307 मिलियन से $315 मिलियन की उम्मीद है, जिसका श्रेय मजबूत वाणिज्यिक पाइपलाइन और बेहतर बुनियादी बातों को दिया गया है।

रिटेल इंटेलिजेंस और एड इंटेलिजेंस जैसे नए उत्पाद लॉन्च, AI-संचालित अंतर्दृष्टि का लाभ उठाकर और बाजार पहुंच का विस्तार करके विकास को बढ़ावा देने की उम्मीद है।

कंपनी ने लगातार दसवें तिमाही के लिए सकारात्मक सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह बनाए रखा, लाभप्रदता और परिचालन दक्षता पर जोर दिया।

प्रबंधन 2026 के दूसरे छमाही के लिए आत्मविश्वास व्यक्त किया, जो एक मजबूत बिक्री पाइपलाइन और बेहतर बिक्री उत्पादकता से प्रेरित है।

पूरी ट्रांसक्रिप्ट

ऑपरेटर

नमस्कार और Similarweb की पहली तिमाही वित्तीय वर्ष 2026 की अर्निंग्स कॉल में आपका स्वागत है। इस समय सभी प्रतिभागी केवल सुनने के मोड में हैं। एक औपचारिक प्रस्तुति के बाद प्रश्नोत्तर सत्र होगा। यदि किसी को ऑपरेटर सहायता की आवश्यकता हो, तो कृपया अपने टेलीफोन कीपैड पर स्टार जीरो दबाएं। एक अनुस्मारक के रूप में, यह सम्मेलन रिकॉर्ड किया जा रहा है। अब मैं Rami Male, वाइस प्रेसिडेंट, इन्वेस्टर रिलेशंस का परिचय देना चाहूंगा। कृपया आगे बढ़ें।

Rami Male (Vice President, Investor Relations)

धन्यवाद ऑपरेटर। हमारे पहली तिमाही 2026 की अर्निंग्स कॉन्फ्रेंस कॉल में आप सभी का स्वागत है। आज मेरे साथ हमारे सीईओ और सह-संस्थापक Ofer, हमारे मुख्य वित्तीय अधिकारी Ron Verid और Marles Yakovsky, हमारे मुख्य व्यवसाय अधिकारी शामिल हैं। आज सुबह हमने अपनी पहली तिमाही के नतीजे जारी किए और हमारे इन्वेस्टर रिलेशंस वेबसाइट ir.Similarweb.com पर व्यवसाय का एक रणनीतिक अवलोकन और पहली तिमाही के नतीजों का एक सारांश प्रस्तुति प्रकाशित की। आज कॉल पर दिए गए कुछ बयान फॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट हैं जो वर्तमान में उपलब्ध जानकारी के आधार पर प्रबंधन के सर्वोत्तम निर्णय को दर्शाते हैं। इन बयानों में जोखिम और अनिश्चितताएं शामिल हैं जो वास्तविक परिणामों को हमारी अपेक्षाओं से भिन्न कर सकती हैं। फॉरवर्ड-लुकिंग स्टेटमेंट से वास्तविक परिणामों को भिन्न करने वाले जोखिम कारकों के बारे में अधिक जानकारी के लिए कृपया हमारे अर्निंग्स रिलीज और हमारे सबसे हालिया वार्षिक रिपोर्ट फॉर्म 20F देखें। इसके अतिरिक्त, आज कॉल पर कुछ गैर-GAAP वित्तीय उपायों पर चर्चा की जाएगी। सबसे सीधे तुलनीय GAAP वित्तीय उपायों के साथ सामंजस्य अर्निंग्स रिलीज और अर्निंग्स प्रस्तुति में उपलब्ध हैं। हम OR और रन के तिमाही हाइलाइट्स के साथ शुरुआत करेंगे और फिर हम सेल्स पांच विश्लेषकों से सवालों के लिए कॉल खोलेंगे। इसके साथ, मैं कॉल को Ofer को सौंपता हूं। कृपया आगे बढ़ें।

Ofer (Chief Executive Officer and Co-Founder)

धन्यवाद Rami और कॉल में शामिल होने वाले सभी लोगों का स्वागत है। Q1 के नतीजों की समीक्षा शुरू करने से पहले, मैं आज सुबह की गई घोषणा को संबोधित करना चाहूंगा। आज मेरे लिए एक प्रतीकात्मक तारीख है। आज हमारे IPO को ठीक पांच साल हो गए हैं और Similarweb को एक सार्वजनिक CEO के रूप में चला रहा हूं। यह जून 2007 में Similarweb पर काम शुरू करने के बाद से मेरी 19वीं वर्षगांठ भी है। मैंने खुद से और अपनी पत्नी से हमेशा वादा किया था कि जब मैं 20 साल की सेवा पूरी कर लूंगा, तो मैं अपनी प्राथमिकताओं को पुन: व्यवस्थित करूंगा और अपने परिवार के साथ अधिक समय बिताऊंगा। यह क्षण आने वाला है क्योंकि मैं अगले महीने Similarweb का नेतृत्व करते हुए अपने 20वें वर्ष में प्रवेश कर रहा हूं। Similarweb मेरे जीवन का काम रहा है। मैंने लगभग 20 साल पहले इस कंपनी की स्थापना की थी और जैसे ही मैं उस मील के पत्थर के करीब पहुंचता हूं, मेरा मानना है कि यह सही समय है कि हम उस नेता की पहचान करना शुरू करें जो कंपनी को आगे ले जाएगा। बोर्ड और मैं समय और प्रक्रिया पर पूरी तरह से सहमत हैं और हमने एक प्रमुख कार्यकारी खोज फर्म के साथ एक खोज शुरू की है। मैं खोज के निष्कर्ष और मेरे उत्तराधिकारी के साथ संक्रमण अवधि तक CEO के रूप में कार्य करना जारी रखूंगा। 2027 के मध्य तक नेतृत्व संक्रमण पूरा होने की उम्मीद के साथ, मैं अपने शेयरधारकों, अपने ग्राहकों और अपने कर्मचारियों के लिए अपनी रणनीति के निष्पादन पर पूरी तरह से केंद्रित हूं। हमने शानदार Q1 नतीजे पेश किए हैं और मुझे इस साल के प्रदर्शन पर बहुत मजबूत विश्वास है। हमारी रणनीति, हमारे संचालन या हमारे वित्तीय दृष्टिकोण में कोई बदलाव नहीं है। मुझे उस व्यवसाय पर गर्व है जो हमारे पास है। एक बार फिर हमने अपनी क्षमता को वितरित करने और हमारे व्यवसाय के लचीलेपन का प्रदर्शन किया है। पहली तिमाही की मुख्य बातों पर आते हुए, राजस्व और परिचालन लाभ मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष छोर पर आए। हमने सकारात्मक सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह की 10वीं तिमाही प्रदान की। हमारा NRR स्थिर हो गया है और हमने उम्मीद की है कि यह मीट्रिक 2026 में हमारे ग्राहक विस्तार प्लेबुक के निष्पादन से प्रेरित होकर सुधरेगा। तिमाही में विकास प्रतिधारण के रुझान उत्कृष्ट थे। वाणिज्यिक अवसरों का पाइपलाइन बहुत मजबूत है, बढ़ रहा है और वर्ष के शेष भाग और उसके बाद के लिए आत्मविश्वास प्रदान कर रहा है। AI से संबंधित राजस्व का विस्तार जारी है और हमारे AI समाधानों को अपनाने में वृद्धि हो रही है। पहली तिमाही का प्रदर्शन 2026 के लिए एक ठोस आधार प्रदान करता है और हमने बढ़ी हुई आत्मविश्वास को दर्शाने के लिए 2026 के लिए अपने मार्गदर्शन के निचले छोर को बढ़ाने का फैसला किया है। नतीजों पर आते हुए, राजस्व साल-दर-साल 10% बढ़कर $73.9 मिलियन हो गया। हमारे मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष छोर पर, हम 2025 में बिक्री बल और उत्पाद पोर्टफोलियो में किए गए निवेश पर मूर्त रिटर्न देखना शुरू कर रहे हैं। बिक्री उत्पादकता लगातार तीसरी तिमाही में बढ़ी है और इसने 2022 के बाद से ARR में सबसे अच्छी Q1 वृद्धि में योगदान दिया है। हमने अपने मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष छोर पर गैर-GAAP परिचालन लाभ दर्ज किया। हमने पहली तिमाही में $6.6 मिलियन का सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न किया, जो लाभदायक और टिकाऊ विकास के प्रति हमारी प्रतिबद्धता को मजबूत करता है। सभी ग्राहकों के लिए नेट रेवेन्यू रिटेंशन 98% और $100,000 से अधिक के ग्राहकों के लिए 103% था। हम बहुत उत्साहित हैं कि ये मेट्रिक्स पहली तिमाही में स्थिर हो गए हैं और विकास प्रतिधारण में सुधार जारी है। हम 2026 में विशेष रूप से अपसेल मोशन में NRR में सुधार लाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, हमारे ग्राहक विस्तार प्लेबुक को निष्पादित करके और हमारे विविध उत्पाद पोर्टफोलियो का लाभ उठाकर। हमारे Genai डेटा और समाधानों की मांग वास्तव में अद्भुत है। हमारा AI राजस्व विस्तारित हो रहा है और हम अधिक AI-नेटिव कंपनियों के साथ-साथ सभी आकार की कंपनियों के साथ जुड़ रहे हैं जिन्होंने महसूस किया है कि उन्हें नई डिजिटल दुनिया में क्या हो रहा है, यह समझने की आवश्यकता है। तिमाही के दौरान हमने बड़े LLM अनुबंधों में से एक पर हस्ताक्षर किए जो 2025 की चौथी तिमाही से वापस धकेल दिया गया था। हम दूसरे, तीसरे सौदे के साथ-साथ हमारे अद्वितीय डिजिटल डेटा और डिजिटल दुनिया के दृष्टिकोण के लिए कई सौदों पर प्रगति जारी रख रहे हैं। हमें विश्वास है कि हम डेटा, उत्पाद और वितरण भागीदारों में कई वाणिज्यिक अवसरों के साथ AI विजेता बनने के लिए अच्छी स्थिति में हैं और हम क्षमता के बारे में उत्साहित हैं। मुझे हमारे AI डेटा और उत्पाद रणनीति के माध्यम से चलने दें कि हम पारिस्थितिकी तंत्र को कैसे शक्ति प्रदान करते हैं, AI-प्रथम समाधान बनाते हैं और वितरण का बड़े पैमाने पर विस्तार करते हैं। पहला, हम LLM और AI एजेंटों को शक्ति प्रदान कर रहे हैं। हम प्री और पोस्ट ट्रेनिंग दोनों उपयोग के मामलों के लिए अपने डेटा को सीधे प्रमुख LLM कंपनियों को लाइसेंस देने में मजबूत कर्षण देख रहे हैं। साथ ही, स्वायत्त एजेंटों को कुशलतापूर्वक संचालित करने के लिए विश्वसनीय संरचित डिजिटल इंटेलिजेंस की आवश्यकता होती है, जो ठीक वही है जो हम प्रदान करते हैं। हमारा डेटा मनुष्यों और एजेंटों दोनों के लिए बनाया गया है और हम दोनों के लिए तेजी से मांग देख रहे हैं। दूसरा, हम Genai Intelligence के साथ अपना AI-नेटिव समाधान बना रहे हैं। हम ब्रांडों को उनकी Genai दृश्यता और भावना को बेहतर बनाने में मदद कर रहे हैं। हम इस मोर्चे पर मजबूत बाजार सत्यापन देख रहे हैं, जिसमें G2 द्वारा हमारे नेतृत्व की मान्यता भी शामिल है। हमारा मानना है कि हमारा डेटा इस नए बाजार में एक महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धी लाभ प्रदान करता है और हम इस श्रेणी में भी बाजार के नेता बनने की यात्रा पर हैं। पिछली तिमाही में हमने Similarweb AI Studio लॉन्च किया और ग्राहकों की प्रतिक्रिया वास्तव में अद्भुत रही है। AI Studio एक AI-संचालित इंटरफ़ेस है जो उपयोगकर्ताओं को सादे भाषा और कई भाषाओं में व्यावसायिक प्रश्न पूछने और तुरंत कार्रवाई योग्य अंतर्दृष्टि प्राप्त करने की अनुमति देता है। जो समय और विशेष कौशल लेता था वह अब हमारे सभी डेटा सेट में जल्दी और आसानी से हो सकता है। AI Studio उन उपयोगकर्ताओं की संख्या बढ़ाता है जो Similarweb का लाभ उठा सकते हैं, जुड़ाव बढ़ाता है, तेज और सुचारू अंतर्दृष्टि निर्माण को सक्षम बनाता है और एक नया उपभोग-आधारित मुद्रीकरण मॉडल अनलॉक करता है। हम अपने ग्राहक आधार पर मजबूत अपनाने और उपयोग देख रहे हैं। AI Studio उपयोगकर्ताओं के तरीके में एक बड़ा बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है जो Similarweb डेटा के साथ इंटरैक्ट करते हैं। तीसरा, हम प्रमुख LLM और एजेंट प्लेटफार्मों जैसे Manos के साथ साझेदारी के माध्यम से बड़े पैमाने पर वितरण का विस्तार कर रहे हैं और MCP एकीकरण के माध्यम से हम Similarwell को सीधे AI पारिस्थितिकी तंत्र में एम्बेड कर रहे हैं। हम अपने उपयोगकर्ताओं से वहीं मिलना चाहते हैं जहां वे हैं और तेजी से शोध और निर्णय लेना नए AI प्लेटफार्मों के अंदर हो रहा है। पिछली तिमाही में हमने साझा किया कि हमारा MCP CLAUDE में उपलब्ध था और आज मुझे यह साझा करते हुए बहुत गर्व हो रहा है कि हमने ChatGPT के साथ MCP एकीकरण लॉन्च किया है। यह एकीकरण हमारे MCP CLAUDE कनेक्टर के समान है जो हमारे डेटा और टूल तक निर्बाध पहुंच प्रदान करता है। Claude और ChatGPT बाजार में दो सबसे बड़े AI प्लेटफॉर्म हैं और आज हमारे सैकड़ों ग्राहक सीधे उनमें Similarweb प्लग इन कर सकते हैं, स्वचालन का निर्माण कर सकते हैं, एजेंटों को शक्ति प्रदान कर सकते हैं और कहीं भी काम करने का विकल्प चुनते हुए फ्लाई पर जटिल प्रश्न पूछ सकते हैं और अंतर्दृष्टि, सिफारिशें और कार्रवाई प्राप्त कर सकते हैं। कल हमने Manos के साथ अपनी साझेदारी का विस्तार करने की घोषणा की, जिसके बारे में हमने आपको पिछली तिमाही में बताया था। यह साझेदारी एक बड़ी सफलता रही है और हम Manos उपयोगकर्ताओं द्वारा एक्सेस किए जा सकने वाले डेटा का विस्तार करने और हमारे ग्राहकों को MCP के माध्यम से Manos से कनेक्ट करने में सक्षम बनाने के लिए खुश हैं ताकि और भी अधिक मूल्यवान निर्बाध रूप से हमारे डेटा और Manos टूल और क्षमताओं को जोड़कर उत्पन्न किया जा सके। यह पारिस्थितिकी तंत्र साझेदारी नए ग्राहकों को अनलॉक करती है, हमारे समय का विस्तार करती है और AI-संचालित अनुसंधान और निर्णय लेने के लिए हमारे डिजिटल डेटा को महत्वपूर्ण सामग्री के रूप में स्थापित करती है। हमारा AI पाइपलाइन बड़े सौदों और हमारे एंटरप्राइज ग्राहकों में निरंतर विस्तार के स्वस्थ संयोजन के साथ तेजी से विस्तारित हो रहा है। हम क्षमता के बारे में उत्साहित हैं। इस मिशन के हिस्से के रूप में, हम अपने ग्राहकों को उनके बाजारों में जीतने के लिए उपकरण और क्षमताएं प्रदान करने वाले अभिनव उत्पादों का विकास और लॉन्च करना जारी रखते हैं। मार्च में, हमने Similarweb Retail Intelligence लॉन्च किया, एक नया उत्पाद जो Amazon डेटा और 650 से अधिक ऑनलाइन स्टोर और मार्केटप्लेस के क्रॉस-रिटेल कवरेज को जोड़ता है। रिटेल इंटेलिजेंस ब्रांडों, विक्रेताओं और खुदरा विक्रेताओं को खरीदार व्यवहार, डिजिटल बिक्री प्रदर्शन, उत्पाद मिश्रण उपलब्धता और खंडित ई-कॉमर्स चैनलों में मूल्य निर्धारण का एक एकीकृत दृश्य प्रदान करता है। यह कीवर्ड अनुकूलन, प्रतिस्पर्धी बेंचमार्किंग और डिजिटल शेल्फ स्वचालन को भी जोड़ता है क्योंकि AI उत्पाद खोज को नया आकार देता है और खुदरा विक्रेता मार्केटप्लेस और खुदरा मीडिया नेटवर्क का विस्तार करते हैं। रिटेल इंटेलिजेंस ग्राहकों को यह समझने में मदद करता है कि मांग कहां बन रही है, ब्रांड कैसे जीत रहे हैं और कौन सी कार्रवाई बिक्री प्रदर्शन में सुधार कर सकती है ताकि वे अत्यधिक प्रतिस्पर्धी ई-कॉमर्स बाजार में जीत सकें। मार्च के दौरान हमने Similarweb Ad Intelligence भी लॉन्च किया, जो 2024 में अधिग्रहित Ad Metric के साथ तालमेल का लाभ उठाता है। Ad Intelligence खोज, सोशल और डिस्प्ले और जल्द ही LLM विज्ञापनों में भुगतान किए गए मीडिया का एक एकीकृत दृश्य प्रदान करता है, जो यह बताता है कि कौन निवेश कर रहा है, क्या अधिक ट्रैफ़िक ला रहा है और कौन हर चैनल और क्षेत्र में हिस्सेदारी हासिल कर रहा है और ब्रांडों को भुगतान किए गए मीडिया ROI को समझने में मदद करता है। यह समाधान आज विज्ञापनदाताओं द्वारा सामना की जाने वाली सबसे गंभीर दर्द बिंदुओं को संबोधित करता है। यह जानना कि प्रतिस्पर्धी क्या खर्च कर रहे हैं और कहां, क्या विज्ञापन खर्च उचित है, उचित रिटर्न उत्पन्न करना और विज्ञापनदाताओं को यह पहचानने में मदद करना कि वे कहां अधिक खर्च कर रहे हैं, कम खर्च कर रहे हैं या अवसरों से चूक रहे हैं। अब तक विज्ञापनदाताओं को खंडित डेटा पर निर्भर रहना पड़ता था जिससे अक्षम विज्ञापन खर्च और बजट की बर्बादी होती थी। इस उत्पाद के साथ हम ब्रांडों, एजेंसियों और प्रकाशकों को स्मार्ट काम करने के लिए सशक्त बनाते हैं, उन्हें विकास के अवसरों को खोजने, प्रदर्शन को बेंचमार्क करने और हर चैनल और बाजार में खर्च को अनुकूलित करने में मदद करते हैं। संक्षेप में, पहली तिमाही के दौरान हमने अपने प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए कार्रवाई की है। हम अपनी गो-टू-मार्केट रणनीति को तेज कर रहे हैं, प्रक्रियाओं को परिष्कृत कर रहे हैं और क्रॉस-सेल और विस्तार को चलाने के लिए स्केलेबल प्लेबुक बना रहे हैं। हम व्यवसाय में सुधार के उत्साहजनक संकेत देख रहे हैं और इसने हमारे विश्वास को बढ़ाया है। 2026 में हमारा मानना है कि हम AI-संचालित दीर्घकालिक अवसरों को भुनाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं। हमारा AI-प्रथम पोर्टफोलियो बढ़ रहा है, पारिस्थितिकी तंत्र साझेदारी का विस्तार हो रहा है और हम LLM कंपनियों, बड़े बिग टेक खिलाड़ियों और OEM जैसे उच्च-विकास खंडों को अपने समर्पित गो-टू-मार्केट टीमों और फोकस के साथ लक्षित कर रहे हैं। हम अनुशासित निष्पादन और त्वरण पर केंद्रित हैं और इसके साथ, मैं जुआन को सौंपता हूं।

Juan

सभी को धन्यवाद। मैं दूसरी तिमाही और 2026 के पूरे वर्ष के लिए अपने वित्तीय प्रदर्शन और मार्गदर्शन की मुख्य बातें बताऊंगा। तिमाही नतीजों पर आते हुए, हमने Q1 में $73.9 मिलियन का राजस्व उत्पन्न किया, जो Q1 2025 की तुलना में 10% अधिक है। हमारे मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष छोर पर, राजस्व वृद्धि हमारे व्यवसाय में अच्छे प्रदर्शन से प्रेरित थी, जिसमें नई बिक्री और अपसेल के साथ-साथ AI-संबंधित राजस्व में वृद्धि शामिल है। तिमाही के लिए गैर-GAAP परिचालन लाभ $2.4 मिलियन था, जो पहली तिमाही 2025 में $1.3 मिलियन के नुकसान की तुलना में 3% मार्जिन दर्शाता है। शीर्ष-पंक्ति वृद्धि और अनुशासित लागत नियंत्रण के कारण गैर-GAAP परिचालन लाभ भी हमारे मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष छोर पर था। तिमाही में गैर-GAAP ब्याज व्यय $3,000 था और गैर-GAAP कर व्यय $1.3 मिलियन था, जबकि पहली तिमाही 2025 में क्रमशः 0.1 मिलियन और 1.2 मिलियन था। मॉडलिंग में मदद करने के लिए, हम उम्मीद करते हैं कि ये मदें वर्ष के शेष भाग के लिए तिमाही आधार पर लगभग इन स्तरों पर बनी रहेंगी। गैर-GAAP पतला प्रति शेयर आय $0.01 थी, जबकि Q1 2025 में प्रति शेयर $0.03 का नुकसान था। हमें गर्व है कि हमारा 64% ARR बहु-वर्षीय अनुबंधों के तहत अनुबंधित है, जो पिछले साल के 52% से अधिक है। हमारा मानना है कि यह मीट्रिक, मजबूत के साथ मिलकर, हमारे राजस्व की स्थायित्व को प्रदर्शित करता है। यह हमें अपने ग्राहकों को प्रदान किए जाने वाले मूल्य में विश्वास भी प्रदान करता है। अच्छा नकदी सृजन और एक मजबूत बैलेंस शीट जीवन चक्र के किसी भी चरण में व्यवसाय के लिए महत्वपूर्ण हैं। हमने मौसमी मजबूती को दर्शाते हुए $6.6 मिलियन का सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न किया। हमारा मानना है कि हम सकारात्मक सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करेंगे

AI टॉक शो

चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं

शुरुआती राय

Gemini by Google

▲ Bullish

"Similarweb AI पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक महत्वपूर्ण डेटा-इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाता के रूप में सफलतापूर्वक विकसित हो रहा है, जो उनके ARR वृद्धि में तेजी के रूप में प्रीमियम मूल्यांकन को उचित ठहराता है।"

Similarweb के Q1 के नतीजे एक ऐसी कंपनी को दिखाते हैं जो एक विरासत डिजिटल मापन उपकरण से AI-इंफ्रास्ट्रक्चर प्ले में सफलतापूर्वक परिवर्तित हो रही है। 10% राजस्व वृद्धि और लगातार दस तिमाहियों के लिए सकारात्मक सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह में बदलाव अनुशासित निष्पादन का संकेत देते हैं। महत्वपूर्ण रूप से, ChatGPT और Claude में MCP का एकीकरण Similarweb को एक गंतव्य साइट से LLM के लिए एक डेटा-लेयर यूटिलिटी में बदल देता है। जबकि सीईओ संक्रमण दीर्घकालिक अनिश्चितता प्रस्तुत करता है, NRR का 98% और बड़े ग्राहकों के लिए 103% पर स्थिरीकरण बताता है कि उनका 'ग्राहक विस्तार प्लेबुक' अंततः कर्षण प्राप्त कर रहा है। यदि वे नए AI-स्टूडियो और रिटेल इंटेलिजेंस उत्पादों का सफलतापूर्वक मुद्रीकरण कर सकते हैं, तो वे 2026 के अंत में महत्वपूर्ण मार्जिन विस्तार देख सकते हैं।

डेविल्स एडवोकेट

LLM कंपनियों को डेटा लाइसेंसिंग पर निर्भरता एक 'मध्यस्थ' जोखिम पैदा करती है जहां AI मॉडल अंततः पर्याप्त मालिकाना डेटा पर प्रशिक्षित हो सकते हैं ताकि तीसरे पक्ष के बाजार खुफिया उपकरणों को अनावश्यक बनाया जा सके। इसके अलावा, संक्रमण के बीच एक सीईओ का प्रस्थान अक्सर आंतरिक घर्षण या दीर्घकालिक रणनीतिक स्पष्टता की कमी का संकेत देता है।

SMWB

Grok by xAI

▲ Bullish

"SMWB का AI राजस्व विस्तार, पारिस्थितिकी तंत्र साझेदारी, और बढ़ी हुई FY2026 मार्गदर्शन $307-315M मामूली Q1 वृद्धि से अधिक है, जो यदि NRR का पूर्वानुमान के अनुसार सुधार होता है तो पुनर्मूल्यांकन के लिए तैयार है।"

SMWB का Q1 2026 राजस्व $73.9M (+10% YoY) पर पहुंच गया, जो $2.4M गैर-GAAP op लाभ (3% मार्जिन) और $6.6M सामान्यीकृत FCF—10वीं सीधी सकारात्मक तिमाही के साथ मार्गदर्शन को पार कर गया। NRR 98% समग्र/103% >$100k ACV ग्राहकों के लिए स्थिर रहा, बिक्री उत्पादकता 3Q के लिए ऊपर और AI टेलविंड पर FY गाइड $307-315M तक बढ़ाई गई। मुख्य जीत: LLM सौदे, AI स्टूडियो को अपनाना, ChatGPT/Claude एकीकरण, रिटेल/एड इंटेलिजेंस लॉन्च इसे AI डेटा लीडर के रूप में स्थापित करते हैं। बहु-वर्षीय ARR 64% पर स्थायित्व को मजबूत करता है, लेकिन निष्पादन बिक्री विस्तार प्लेबुक पर निर्भर करता है।

डेविल्स एडवोकेट

सीईओ ऑफर का 20 साल बाद 2027 के मध्य तक बाहर निकलना, AI रैंप-अप के दौरान रणनीति निष्पादन को बाधित करने का जोखिम पैदा करता है, खासकर जब NRR अभी भी समग्र रूप से 100% से नीचे है और केवल 10% वृद्धि पिछले SaaS साथियों की तुलना में मंदी का संकेत देती है।

SMWB

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"SMWB के पास वास्तविक AI कर्षण (MCP एकीकरण, LLM सौदे) हैं, लेकिन 10% आधार वृद्धि + 2027 के मध्य तक नेतृत्व की कमी का मतलब है कि अपसाइड AI के ऐतिहासिक SaaS मंदी पैटर्न की तुलना में तेजी से बढ़ने पर निर्भर है।"

SMWB ने मार्गदर्शन के शीर्ष छोर पर 10% YoY वृद्धि प्रदान की, जिसमें 98% NRR स्थिर रहा और लगातार 10 तिमाहियों तक सकारात्मक FCF रहा—ठोस परिचालन निष्पादन। AI पिवट वास्तविक है: LLM साझेदारी (Claude, ChatGPT MCPs), नए उत्पाद (Retail Intelligence, Ad Intelligence), और AI-देशी राजस्व धाराएं विरासत वेब एनालिटिक्स से परे वास्तविक उत्पाद-बाजार फिट दिखाती हैं। 2026 मार्गदर्शन के निचले छोर को बढ़ाना विश्वास का संकेत देता है। हालांकि, पैमाने पर एक SaaS कंपनी के लिए 10% वृद्धि मामूली है, और सीईओ की 2027 के मध्य की निकास घोषणा—योजनाबद्ध के रूप में तैयार की गई—उत्तराधिकार जोखिम प्रस्तुत करती है, ठीक उसी समय जब AI रणनीति को निरंतर नेतृत्व फोकस की आवश्यकता होती है।

डेविल्स एडवोकेट

'AI राजस्व का विस्तार' दावे में ठोस संख्याओं का अभाव है: AI राजस्व योगदान, विकास दर, या मार्जिन प्रोफाइल का कोई प्रकटीकरण नहीं। मात्रा निर्धारण के बिना, यह रणनीतिक परिवर्तन के रूप में तैयार किए गए कुल राजस्व का 2-3% हो सकता है।

SMWB

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Similarweb का AI-संचालित विस्तार और विविध उत्पाद पारिस्थितिकी तंत्र टिकाऊ विकास को बढ़ावा दे सकता है, लेकिन नेतृत्व संक्रमण और प्लेटफ़ॉर्म-निर्भरता सार्थक निष्पादन जोखिम पेश करती है जो अपसाइड को सीमित कर सकती है।"

Similarweb ने एक ठोस Q1 पोस्ट किया: राजस्व $73.9m, +10% YoY, मार्गदर्शन के शीर्ष पर, 98% नेट रेवेन्यू रिटेंशन और $6.6m सामान्यीकृत मुक्त नकदी प्रवाह के साथ। AI-राजस्व विस्तार, एक व्यापक उत्पाद स्लेट (Retail Intelligence, Ad Intelligence, AI Studio), और Claude और ChatGPT के साथ MCP एकीकरण एक सुधरते हुए विकास प्रक्षेपवक्र का समर्थन करते हैं। प्रबंधन ने एक मजबूत पाइपलाइन पर 2026 राजस्व तल को $307–315m तक बढ़ाया, और बहु-वर्षीय ARR अनुबंध 64% तक बढ़ गए। फिर भी, समाचार में नेतृत्व-जोखिम संकेत हैं: सीईओ 2027 के मध्य तक प्रस्थान करेगा, और दीर्घकालिक मुद्रीकरण बाहरी AI प्लेटफार्मों और बड़े ग्राहकों से जुड़ा हुआ है, जो निष्पादन को जटिल बना सकता है।

डेविल्स एडवोकेट

नेतृत्व संक्रमण AI-प्रथम मुद्रीकरण में तेजी आने पर निष्पादन जोखिम और शासन अंतराल पेश कर सकता है; और AI-राजस्व थीसिस बाहरी प्लेटफार्मों और बड़े ग्राहकों पर निर्भर बनी हुई है, जो साझेदारी रुकने पर अपसाइड को धीमा या सीमित कर सकती है।

SMWB

बहस

Gemini ▼ Bearish

के जवाब में Claude

असहमत: Gemini Grok ChatGPT

"SMWB का मूल्यांकन इसकी वास्तविक विकास प्रोफ़ाइल से अलग है, और AI-राजस्व मार्जिन प्रकटीकरण की कमी संभावित कमोडिटाइजेशन जोखिम को छुपाती है।"

Claude मात्रा की मांग करने के लिए सही है, लेकिन कमरे में असली हाथी 'डेटा-लेयर यूटिलिटी' कथा है। यदि SMWB वास्तव में एक AI-इंफ्रास्ट्रक्चर प्ले है, तो उनके मूल्यांकन को उच्च-विकास गुणकों को प्रतिबिंबित करना चाहिए, फिर भी वे एक विरासत SaaS टर्नअराउंड की तरह व्यापार करते हैं। यदि LLM साझेदारी प्राथमिक राजस्व चालक हैं, तो हमें यह जानने की आवश्यकता है कि क्या ये उच्च-मार्जिन API शुल्क हैं या कम-मार्जिन, कस्टम-इंजीनियर्ड डेटा सेट हैं। उस मार्जिन ब्रेकडाउन के बिना, 'AI पिवट' धीमी गति से बढ़ते व्यवसाय के लिए सिर्फ एक मार्केटिंग रीब्रांड है।

Grok ▼ Bearish

के जवाब में Gemini

असहमत: Gemini

"मामूली विकास गाइड और अनक्वांटिफाइड AI योगदान विरासत SaaS गुणकों को उचित ठहराते हैं, न कि AI इंफ्रा री-रेटिंग को।"

मिथुन, आपके मूल्यांकन री-रेटिंग कॉल में AI पिवट >20% वृद्धि को बढ़ावा देगा, लेकिन FY26 गाइड केवल 10-12% का तात्पर्य है—प्रीमियम गुणकों के लिए मामूली। बड़े ग्राहकों के लिए NRR 103% प्रगति है, फिर भी समग्र 98% SMB मंथन ड्रैग का संकेत देता है जिसे कोई भी परिमाणित नहीं करता है। AI राजस्व विभाजन के बिना, यह वृद्धिशील होने का जोखिम है, परिवर्तनकारी नहीं, री-रेटिंग को 4-5x बिक्री तक सीमित करता है।

Claude ▬ Neutral

असहमत: Grok Gemini

"64% पर बहु-वर्षीय ARR एकाग्रता या तो एक तेजी का संकेत है जिसे अनदेखा किया जा रहा है या एक लाल झंडा है यदि यह ग्राहक एकाग्रता जोखिम को छुपाता है—Q2 मध्यस्थता करेगा।"

Grok और Gemini दोनों मानते हैं कि AI राजस्व मामूली है, लेकिन कोई भी 64% बहु-वर्षीय ARR आंकड़े को चुनौती नहीं देता है—जो बताता है कि ग्राहक AI पिवट में विश्वास करने के कारण दीर्घकालिक प्रतिबद्धताओं को लॉक कर रहे हैं। यदि ऐसा है, तो या तो बाजार अतार्किक है या AI राजस्व योगदान लॉक-इन को उचित ठहराने के लिए पर्याप्त महत्वपूर्ण है। असली परीक्षण: Q2 मार्गदर्शन संशोधन। यदि प्रबंधन 'AI टेलविंड' के बावजूद फ्लैट रहता है, तो रीब्रांड थीसिस जीत जाती है। यदि वे फिर से बढ़ाते हैं, तो संदेहवादियों को यह समझाना होगा कि ग्राहक 10% वृद्धि पर बहु-वर्षीय प्रतिबद्धता क्यों करते हैं।

ChatGPT ▼ Bearish

के जवाब में Claude

असहमत: Claude

"64% ARR स्थायित्व वास्तविक हो सकता है, लेकिन AI-मार्जिन विवरण के बिना, पिवट उच्च गुणक को उचित नहीं ठहरा सकता है—और नेतृत्व जोखिम इसे पटरी से उतार सकता है।"

64% बहु-वर्षीय ARR को स्थायित्व के प्रमाण के रूप में क्लाउड का जोर मार्जिन कहानी को याद करने का जोखिम उठाता है। यदि AI राजस्व ज्यादातर पतले मार्जिन के साथ API/लाइसेंसिंग है, तो पिवट FCF को महत्वपूर्ण रूप से नहीं बढ़ाएगा, भले ही 64% ARR हो। असली परीक्षण AI-राजस्व मिश्रण और मार्जिन है, साथ ही उद्यम अनुबंधों से कितना चिपचिपापन आता है बनाम प्लेटफ़ॉर्म निर्भरता। और 2027 के मध्य सीईओ निकास एक अलग निष्पादन जोखिम जोड़ता है जो उस अपसाइड को पटरी से उतार सकता है।

पैनल निर्णय

कोई सहमति नहीं

अवसर

AI पिवट से संभावित उच्च-मार्जिन राजस्व, यदि सफलतापूर्वक निष्पादित किया जाता है

जोखिम

सीईओ के 2027 के मध्य में नियोजित निकास के कारण उत्तराधिकार जोखिम

यह वित्तीय सलाह नहीं है। हमेशा अपना शोध स्वयं करें।