द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
जबकि सुज़ Orman की 'खरीदें और रखें' सलाह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए सांख्यिकीय रूप से सही है, पैनलिस्टों ने सहमति व्यक्त की कि यह अनुक्रम-की-रिटर्न जोखिम, तरलता आवश्यकताओं और क्षेत्र-विशिष्ट खराब प्रदर्शन जैसे जोखिमों को अतिसरलीकृत करता है। उन्होंने नकदी बफ़र्स बनाए रखने, अवसर लागत पर विचार करने और अंधाधुंध डिप खरीदने के बजाय सामरिक बदलाव का अभ्यास करने के महत्व पर जोर दिया।
जोखिम: शासन जोखिम और शून्य वास्तविक रिटर्न की विस्तारित अवधि ('खोया दशक')
अवसर: विविधीकरण और अधिक सुसंगत रिटर्न स्वीकार करना
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
Benzinga और Yahoo Finance LLC नीचे दिए गए लिंक के माध्यम से कुछ वस्तुओं पर कमीशन या राजस्व कमा सकते हैं।
व्यक्तिगत वित्त विशेषज्ञ सुज़े ओर्मन ने चेतावनी दी है कि मौजूदा बाजार में घबराहट में बेचने से निवेशकों को नुकसान होगा।
"सबसे बड़ी गलती जो आप कभी करेंगे और शायद आप इसे कर रहे हैं या कर चुके हैं, वह है जब आप निवेश करना बंद कर देते हैं। आप बेचते हैं, आप बाहर निकल जाते हैं, आप डर को अपने फैसलों पर हावी होने देते हैं," ओर्मन ने रविवार को जारी अपने "Women & Money" पॉडकास्ट के दौरान कहा। "अगर आप ऐसा करते हैं तो आप कभी भी, कभी भी धन नहीं बना पाएंगे।"
ओर्मन ने व्यक्तियों को मंदी के दौरान शेयर बाजार में निवेशित रहने का कारण बताने के लिए S&P 500 का उदाहरण दिया।
चूकें नहीं:
- पता लगाएं कि आपकी सेवानिवृत्ति रणनीति आय, करों और दीर्घकालिक निकासी के लिए अनुकूलित है या नहीं — आज ही AdviserMatch क्विज़ लें।
- जानें कि AI आपके निवेश विचारों को कैसे ट्रेड करने योग्य संपत्तियों में बदल सकता है — देखें कैसे
ओर्मन के अनुसार, पिछले 40 वर्षों में S&P 500 में 33 ऊपर वाले साल और सात नीचे वाले साल रहे हैं। सात नीचे वाले सालों में से प्रत्येक में, सूचकांक "वापस दहाड़" गया, उसने कहा। उसने कहा कि यदि आप उन नीचे वाले सालों के दौरान स्टॉक बेचते हैं या किनारे पर रहते हैं, तो आप बाद की तेजी से चूक जाएंगे।
2022 के बियर मार्केट को एक उदाहरण के रूप में लें। रिकॉर्ड मुद्रास्फीति, यूक्रेन में युद्ध और फेडरल रिजर्व द्वारा आक्रामक दर वृद्धि के बीच स्टॉक गिर गए। तब से, S&P 500 दोगुना हो गया है।
ओर्मन ने कहा, "अगर आपको डर है कि आप गलत समय पर बेचेंगे, तो आप गलत समय पर खरीदेंगे, आपको अपनी भावनाओं पर नियंत्रण रखना होगा।" "वित्त में विफलता को निर्देशित करने वाली सबसे बड़ी भावना आपका डर है।"
ट्रेंडिंग: ट्रेडर लीवरेज्ड ईटीएफ की ओर क्यों भाग रहे हैं — और इसका आपके लिए क्या मतलब है
ओर्मन ने कहा कि अब अपने 401(k) में निवेश बंद करने, या "महान" स्टॉक या ईटीएफ बेचने का समय नहीं है। इसके बजाय, उसने कहा कि "महीने दर महीने" निवेश करना जारी रखें, खासकर जब स्टॉक गिरते हैं।
ओर्मन ने कहा, "जब बाजार गिरते हैं तो निश्चित रूप से यह वह समय होता है जब आपको अच्छी चीजें खरीदनी चाहिए। यह बेचने का समय नहीं है।"
ओर्मन, जो लगातार मासिक डॉलर-लागत औसत को पसंद करती हैं, जो तब होता है जब आप शेयर मूल्य की परवाह किए बिना नियमित शेड्यूल पर एक निश्चित डॉलर राशि का निवेश करते हैं, ने श्रोताओं को केवल तभी निवेश करने की चेतावनी दी यदि उनके पास पैसा जरूरत पड़ने से पांच साल या उससे अधिक समय है।
"अगर आप बस ये चीजें कर सकते हैं और जान सकते हैं कि आप किसमें निवेश कर रहे हैं," उसने कहा। "मैं आपको बता रही हूं कि लंबे समय में आप पैसा कमाएंगे।"
जैसे-जैसे विशेषज्ञ बाजार की गिरावट के दौरान निवेशित रहने के महत्व पर जोर देते रहते हैं, कई निवेशक संरचित सेवानिवृत्ति रणनीतियों के निर्माण, जोखिम प्रबंधन और अस्थिरता की अवधि के दौरान अनुशासन बनाए रखने में मदद के लिए वित्तीय सलाहकारों की ओर रुख करते हैं।
आगे पढ़ें:
सिर्फ बाजार से परे धन का निर्माण
एक लचीला पोर्टफोलियो बनाने का मतलब है एक एकल संपत्ति या बाजार के रुझान से परे सोचना। आर्थिक चक्र बदलते हैं, क्षेत्र बढ़ते और गिरते हैं, और कोई भी एक निवेश हर माहौल में अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है। इसीलिए कई निवेशक रियल एस्टेट, फिक्स्ड-इनकम अवसरों, पेशेवर वित्तीय मार्गदर्शन, कीमती धातुओं और यहां तक कि स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति खातों तक पहुंच प्रदान करने वाले प्लेटफार्मों के साथ विविधता लाने की तलाश करते हैं। कई परिसंपत्ति वर्गों में एक्सपोजर फैलाकर, जोखिम का प्रबंधन करना, स्थिर रिटर्न प्राप्त करना और दीर्घकालिक धन बनाना आसान हो जाता है जो केवल एक कंपनी या उद्योग के भाग्य से बंधा नहीं है।
कनेक्ट इन्वेस्ट
कनेक्ट इन्वेस्ट एक रियल एस्टेट निवेश मंच है जो निवेशकों को आवासीय और वाणिज्यिक रियल एस्टेट ऋणों के विविध पोर्टफोलियो द्वारा समर्थित अल्पकालिक, निश्चित-आय अवसरों तक पहुंचने की अनुमति देता है। अपने शॉर्ट नोट्स संरचना के माध्यम से, निवेशक परिभाषित अवधि (6, 12, या 24 महीने) चुन सकते हैं और एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में रियल एस्टेट में एक्सपोजर प्राप्त करते हुए मासिक ब्याज भुगतान अर्जित कर सकते हैं। विविधीकरण पर केंद्रित निवेशकों के लिए, कनेक्ट इन्वेस्ट एक व्यापक पोर्टफोलियो के भीतर एक घटक के रूप में काम कर सकता है जिसमें पारंपरिक इक्विटी, फिक्स्ड इनकम और अन्य वैकल्पिक संपत्तियां भी शामिल हैं - विभिन्न जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल में एक्सपोजर को संतुलित करने में मदद करता है।
मोड मोबाइल
मोड मोबाइल लोगों के फोन के साथ बातचीत करने के तरीके को बदल रहा है, जिससे उपयोगकर्ताओं को उन्हीं ऐप्स और गतिविधियों से पैसे कमाने की सुविधा मिलती है जिनका वे पहले से ही हर दिन उपयोग करते हैं। विज्ञापन राजस्व रखने वाले प्लेटफार्मों के बजाय, मोड मोबाइल सामग्री के साथ जुड़ने, गेम खेलने और अपने उपकरणों पर स्क्रॉल करने वाले उपयोगकर्ताओं के साथ एक हिस्सा साझा करता है। उत्तरी अमेरिका में सबसे तेजी से बढ़ते सॉफ्टवेयर कंपनियों में से एक के रूप में नामित, कंपनी ने एक बड़ा बीटा उपयोगकर्ता आधार बनाया है और एक मॉडल को स्केल कर रही है जो रोजमर्रा के स्मार्टफोन उपयोग को संभावित आय स्ट्रीम में बदल देता है। निवेशकों के लिए, मोड मोबाइल उपयोगकर्ता मुद्रीकरण के एक नए दृष्टिकोण से जुड़े प्री-आईपीओ अवसर के माध्यम से बढ़ते मोबाइल विज्ञापन और ध्यान अर्थव्यवस्था में एक्सपोजर प्रदान करता है।
आरहेल्थ
आरहेल्थ एक स्पेस-टेस्टेड डायग्नोस्टिक्स प्लेटफॉर्म बना रहा है जिसे प्रयोगशाला-गुणवत्ता वाले रक्त परीक्षण को रोगियों के करीब मिनटों के बजाय हफ्तों में लाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। मूल रूप से अंतर्राष्ट्रीय अंतरिक्ष स्टेशन पर उपयोग के लिए नासा के सहयोग से मान्य, इस तकनीक को अब व्यापक नैदानिक पहुंच में देरी को दूर करने के लिए घर पर और पॉइंट-ऑफ-केयर सेटिंग्स के लिए अनुकूलित किया जा रहा है।
नासा और एनआईएच सहित संस्थानों द्वारा समर्थित, आरहेल्थ एक बहु-परीक्षण मंच और उपकरणों, उपभोग्य सामग्रियों और सॉफ्टवेयर के आसपास निर्मित एक मॉडल के साथ बड़े वैश्विक डायग्नोस्टिक्स बाजार को लक्षित कर रहा है। एफडीए पंजीकरण प्रगति पर होने के साथ, कंपनी खुद को तेज, अधिक विकेन्द्रीकृत स्वास्थ्य परीक्षण की ओर एक संभावित बदलाव के रूप में स्थापित कर रही है।
डाइरेक्शन
डाइरेक्शन लीवरेज्ड और इनवर्स ईटीएफ में माहिर है जो सक्रिय व्यापारियों को अस्थिरता और प्रमुख बाजार घटनाओं के दौरान अल्पकालिक बाजार विचारों को व्यक्त करने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। दीर्घकालिक निवेश के बजाय, ये उत्पाद सामरिक उपयोग के लिए बनाए गए हैं - जिससे निवेशकों को सूचकांकों, क्षेत्रों और एकल शेयरों में बढ़े हुए बुलिश या बियरिश पोजीशन लेने की अनुमति मिलती है। अनुभवी व्यापारियों के लिए, डाइरेक्शन बाजार की बदलती परिस्थितियों पर तेजी से प्रतिक्रिया करने और अधिक लचीलेपन के साथ उच्च-विश्वास वाले विचारों पर कार्य करने का एक तरीका प्रदान करता है।
इमर्सड
इमर्सड एक स्थानिक कंप्यूटिंग कंपनी है जो इमर्सिव उत्पादकता सॉफ्टवेयर बना रही है जो उपयोगकर्ताओं को वीआर और मिश्रित-वास्तविकता वातावरण के भीतर कई वर्चुअल स्क्रीन पर काम करने में सक्षम बनाती है। इसके प्लेटफॉर्म का उपयोग दूरस्थ श्रमिकों और उद्यमों द्वारा वर्चुअल वर्कस्पेस बनाने के लिए किया जाता है जो पारंपरिक भौतिक हार्डवेयर पर निर्भरता को कम करते हुए फोकस और सहयोग में सुधार करते हैं। कंपनी अपना हल्का वीआर हेडसेट और एआई उत्पादकता उपकरण भी विकसित कर रही है, जो खुद को भविष्य-के-कार्य और स्थानिक कंप्यूटिंग स्थान में स्थापित कर रही है। अपने प्री-आईपीओ प्रस्ताव के माध्यम से, इमर्सड शुरुआती चरण के निवेशकों के लिए पहुंच खोल रहा है जो पारंपरिक संपत्तियों से परे विविधता लाना चाहते हैं और उभरती प्रौद्योगिकियों में एक्सपोजर प्राप्त करना चाहते हैं जो लोगों के काम करने के तरीके को आकार दे रहे हैं।
अराइव्ड
जेफ बेजोस द्वारा समर्थित, अराइव्ड होम्स रियल एस्टेट निवेश को कम प्रवेश बाधा के साथ सुलभ बनाता है। निवेशक $100 जितनी कम राशि से एकल-परिवार किराए और अवकाश गृहों के आंशिक शेयर खरीद सकते हैं। यह रोजमर्रा के निवेशकों को रियल एस्टेट में विविधता लाने, किराये की आय एकत्र करने और सीधे संपत्तियों का प्रबंधन किए बिना दीर्घकालिक धन बनाने की अनुमति देता है।
मास्टरवर्क्स
मास्टरवर्क्स निवेशकों को ब्लू-चिप कला में विविधता लाने में सक्षम बनाता है, जो ऐतिहासिक रूप से स्टॉक और बॉन्ड के साथ कम सहसंबंध वाली एक वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग है। बैंक्सी, बास्कियाट और पिकासो जैसे कलाकारों के संग्रहालय-गुणवत्ता वाले कार्यों के आंशिक स्वामित्व के माध्यम से, निवेशक कला को सीधे स्वामित्व की उच्च लागत या जटिलताओं के बिना पहुंच प्राप्त करते हैं। सैकड़ों प्रस्तावों और चुनिंदा कार्यों पर मजबूत ऐतिहासिक निकास के साथ, मास्टरवर्क्स पोर्टफोलियो में दीर्घकालिक विविधीकरण की तलाश में एक दुर्लभ, विश्व स्तर पर कारोबार वाली संपत्ति जोड़ता है।
पब्लिक
पब्लिक एक मल्टी-एसेट निवेश मंच है जो दीर्घकालिक निवेशकों के लिए बनाया गया है जो धन बढ़ाने के तरीके में अधिक नियंत्रण, पारदर्शिता और नवाचार चाहते हैं। 2019 में कमीशन-मुक्त, वास्तविक समय आंशिक निवेश की पेशकश करने वाले पहले ब्रोकर-डीलर के रूप में स्थापित, पब्लिक अब उपयोगकर्ताओं को स्टॉक, बॉन्ड, विकल्प, क्रिप्टो और बहुत कुछ में निवेश करने की सुविधा देता है - सब एक ही स्थान पर। इसकी नवीनतम सुविधा, जेनरेटेड एसेट्स, एक एकल विचार को पूरी तरह से अनुकूलित, निवेश योग्य सूचकांक में बदलने के लिए एआई का उपयोग करती है जिसे पूंजी प्रतिबद्ध करने से पहले समझाया और बैकटेस्ट किया जा सकता है। एआई-संचालित अनुसंधान उपकरणों, बाजार की चालों की स्पष्ट व्याख्याओं और मौजूदा पोर्टफोलियो को स्थानांतरित करने के लिए एक बिना शर्त 1% मैच के साथ संयुक्त, पब्लिक एक आधुनिक मंच के रूप में खुद को स्थापित करता है जिसे गंभीर निवेशकों को संदर्भ के साथ अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
एडवाइजरमैच
एडवाइजरमैच एक मुफ्त ऑनलाइन टूल है जो व्यक्तियों को उनके लक्ष्यों, वित्तीय स्थिति और निवेश की जरूरतों के आधार पर वित्तीय सलाहकारों से जुड़ने में मदद करता है। अपने आप सलाहकारों पर घंटों शोध करने के बजाय, मंच कुछ त्वरित प्रश्न पूछता है और आपको उन पेशेवरों से मिलाता है जो सेवानिवृत्ति योजना, निवेश रणनीति और समग्र वित्तीय मार्गदर्शन जैसे क्षेत्रों में सहायता कर सकते हैं। परामर्श बिना किसी बाध्यता के होते हैं, और सेवाएं सलाहकार के अनुसार भिन्न होती हैं, जिससे निवेशकों को यह पता लगाने का मौका मिलता है कि क्या पेशेवर सलाह उनके दीर्घकालिक वित्तीय योजना को बेहतर बनाने में मदद कर सकती है।
क्रेडिटेड डेट रिलीफ
क्रेडिटेड डेट रिलीफ एक ऋण समेकन कंपनी है जो उपभोक्ताओं को संरचित कार्यक्रमों और व्यक्तिगत समाधानों के माध्यम से असुरक्षित ऋण को कम करने और प्रबंधित करने में मदद करने पर केंद्रित है। 1 मिलियन से अधिक ग्राहकों का समर्थन करने और $3 बिलियन से अधिक ऋण हल करने में मदद करने के बाद, कंपनी बढ़ते उपभोक्ता ऋण राहत उद्योग के भीतर काम करती है, जहां रिकॉर्ड घरेलू ऋण स्तरों के साथ मांग बढ़ती रहती है। इसकी प्रक्रिया में एक त्वरित योग्यता सर्वेक्षण, व्यक्तिगत कार्यक्रम मिलान और चल रहा समर्थन शामिल है, जिसमें पात्र ग्राहक संभावित रूप से मासिक भुगतानों को 40% या उससे अधिक कम कर सकते हैं। उद्योग की मान्यता, एक A+ BBB रेटिंग और कई ग्राहक सेवा पुरस्कारों के साथ, क्रेडिटेड डेट रिलीफ खुद को उन व्यक्तियों के लिए एक डेटा-संचालित, ग्राहक-केंद्रित विकल्प के रूप में स्थापित करता है जो ऋण-मुक्त बनने की दिशा में अधिक प्रबंधनीय मार्ग की तलाश में हैं।
वित्त सलाहकार
वित्त सलाहकार अमेरिकियों को कर-जागरूक सेवानिवृत्ति योजना में विशेषज्ञता वाले सत्यापित, फिड्यूसरी वित्तीय सलाहकारों से जोड़कर सेवानिवृत्ति को अधिक स्पष्टता के साथ अपनाने में मदद करता है। केवल उत्पादों या निवेश प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, मंच ऐसी रणनीतियों पर जोर देता है जो कर-पश्चात आय, निकासी अनुक्रमण और दीर्घकालिक कर दक्षता को ध्यान में रखते हैं - ऐसे कारक जो सेवानिवृत्ति के परिणामों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं। उपयोग करने के लिए मुफ्त, वित्त सलाहकार महत्वपूर्ण बचत वाले व्यक्तियों को ऐतिहासिक रूप से उच्च-नेट-वर्थ परिवारों के लिए आरक्षित योजना परिष्कार के स्तर तक पहुंच प्रदान करते हैं, छिपे हुए कर जोखिम को कम करने और दीर्घकालिक वित्तीय आत्मविश्वास में सुधार करने में मदद करते हैं।
छवि: शटरस्टॉक
यह लेख सुज़े ओर्मन ने चेतावनी दी कि घबराहट में बेचना सबसे बड़ी निवेश गलती है जो आप कर सकते हैं - यहाँ बताया गया है क्यों मूल रूप से Benzinga.com पर दिखाई दिया।
© 2026 Benzinga.com। Benzinga निवेश सलाह प्रदान नहीं करता है। सर्वाधिकार सुरक्षित।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"जबकि निष्क्रिय सूचकांक निवेश प्रभावी है, यह एक सार्वभौमिक पैनैसिया नहीं है, और गिरावट के दौरान 'समय' को अनदेखा करना घबराहट में बिक्री जितना ही हानिकारक हो सकता है।"
सुज़ Orman की सलाह क्लासिक 'खरीदें और रखें' धर्मशास्त्र है, जो 20 साल के क्षितिज पर S&P 500 (SPY) जैसे व्यापक सूचकांकों के लिए सांख्यिकीय रूप से सही है। हालाँकि, यह 'खोया दशक' जोखिम को अनदेखा करता है जहाँ निवेशक शून्य वास्तविक रिटर्न की विस्तारित अवधि का सामना करते हैं। जबकि डॉलर-लागत औसत एक शक्तिशाली उपकरण है जो अस्थिरता को कम करता है, यह मानता है कि निवेशक एक विस्तारित धर्मनिरंतर भालू बाजार के दौरान खरीदने के लिए तरलता रखते हैं। लेख इस तथ्य को नज़रअंदाज़ करता है कि 'बाजार में समय' केवल तभी काम करता है जब आप उन संपत्तियों में निवेश करते हैं जो अंततः ठीक हो जाती हैं। खुदरा निवेशकों के लिए वास्तविक खतरा न केवल 'घबराहट में बिक्री' है - यह 'ज़ॉम्बी' कंपनियों या अत्यधिक लाभ वाले क्षेत्रों को धारण करना है जो कभी भी अपने पिछले उच्च स्तर को फिर से हासिल नहीं करते हैं।
यदि कोई निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब है, तो 'कोर्स पर बने रहने' से 30% गिरावट का सामना करना एक जोखिम प्रबंधन विफलता है जो उनके जीवन स्तर को स्थायी रूप से प्रभावित कर सकती है।
"Orman की कोई-घबराहट-बिक्री मंत्र 5+ वर्ष के क्षितिज वाले संचायकों के लिए उपयुक्त है, लेकिन यह मूल्यांकन जोखिमों और निकासी समय की कठिनाइयों को अनदेखा करता है।"
Orman की घबराहट में बिक्री के खिलाफ चेतावनी लापरवाह बाजार समय के लिए एक आवश्यक प्रति उपाय है, लेकिन लेख मानता है कि गिरावटें समान रूप से ठीक हो जाती हैं, जो इतिहास साबित नहीं करता है। ऊपर-ट्रेंड मुद्रास्फीति और उच्च-के लिए-उच्च दरों की अवधि में विस्तारित गिरावट हो सकती है, मूल्यांकन को लंबे समय तक दबा सकती है और सेवानिवृत्त लोगों को निकासी को खींचने या योजनाओं को छोड़ने के लिए मजबूर कर सकती है। टुकड़ा अनुक्रम-की-रिटर्न जोखिम, तरलता आवश्यकताओं और कुछ स्टॉक या क्षेत्रों के वर्षों तक खराब प्रदर्शन करने की संभावना को नज़रअंदाज़ करता है। एक मजबूत टेकअवे बाजार के गिरावटों के माध्यम से अनुशासन को लचीलापन के साथ मिलाना होगा: नकदी बफ़र्स या बॉन्ड एक्सपोजर बनाए रखें, और सामरिक रूप से बदलाव करें बजाय हर गिरावट पर अंधाधुंध खरीदने के।
जापान का निकेई 34 वर्षों तक 1989 के उच्च स्तर से उबरने में लगा, जनसांख्यिकी और ऋण जाल के बीच। यू.एस. समान ठहराव का सामना कर सकता है यदि $35T ऋण और वैश्वीकरण का अभाव त्वरित उछाल से परे मंदी को बढ़ाता है।
"5+ वर्ष के क्षितिज और सूखी पाउडर वाले समूह के लिए 'निवेशित रहें' सलाह सही है, लेकिन उन सेवानिवृत्त लोगों, पूरी तरह से निवेशित पोर्टफोलियो या उन लोगों के लिए जो निकट-अवधि के दायित्वों का सामना कर रहे हैं, यह खतरनाक रूप से अपूर्ण है।"
Orman की सलाह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए सांख्यिकीय रूप से सही है, लेकिन लेख दो अलग-अलग समस्याओं को मिला देता है: घबराहट में बिक्री (खराब) और बाजार समय (भीख)। S&P 500 का 33-अप/7-डाउन विभाजन अनुक्रम जोखिम को अनदेखा करता है - 2007 में सेवानिवृत्त होने वाले व्यक्ति ने 'निवेशित रहने' के बावजूद दशकों तक मामूली रिटर्न का सामना किया। डॉलर-लागत औसत काम करता है, लेकिन लेख कभी भी अवसर लागत को संबोधित नहीं करता है: खराब प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों या अत्यधिक मूल्यांकन वाले मेगा-कैप सूचकांकों में बंद पूंजी। सबसे महत्वपूर्ण बात, Orman का ढांचा उन निवेशकों के लिए 'महीने में और महीने में' खरीदने की सलाह देता है जो पहले से ही पूरी तरह से तैनात हैं या तरलता की कमी का सामना कर रहे हैं।
यदि घबराहट में बिक्री वास्तव में सबसे बड़ी गलती है, तो 2022 के भालू बाजार का निचला स्तर फेड की कठोरता की चोटी के साथ क्यों मेल खाता है, न कि पैनिक कैपिटुलेशन के साथ? जो लोग अक्टूबर 2022 में बेचते हैं और दिसंबर में फिर से तैनात करते हैं, उन्होंने 2023 की पूरी रैली को पकड़ा - उन खरीदें-और-होल्डरों से बेहतर प्रदर्शन किया जो कभी नहीं बेचे।
"एक व्यापक 'हमेशा निवेशित रहें' नियम क्षितिज, तरलता आवश्यकताओं और दर-संचालित गिरावट जोखिम को अनदेखा करता है; एक गतिशील, जोखिम-प्रबंधित दृष्टिकोण अधिक लचीला है।"
बाजार में गिरावट के दौरान निवेशित रहने की सलाह 5+ वर्ष के समूह के लिए सही है जिनके पास सूखी पाउडर है, लेकिन यह अनुक्रम-की-रिटर्न जोखिम, तरलता आवश्यकताओं और क्षेत्र-विशिष्ट खराब प्रदर्शन को अनदेखा करता है। एक गतिशील, जोखिम-प्रबंधित दृष्टिकोण अंधाधुंध डिप खरीदने से अधिक लचीला है।
लेकिन अगर दरें लंबे समय तक ऊंची रहती हैं या धर्मनिरंतर कमाई में गिरावट आती है, तो पूरी तरह से निवेशित रहना आपको डाउनसाइड जोखिम में फंसा सकता है और अवसर लागत को सीमित कर सकता है।
"उच्च-दर, नीति-संचालित बाजार में संक्रमण निष्क्रिय खरीदें-और-होल्ड रणनीतियों के लिए अनुक्रम-की-रिटर्न जोखिम को उजागर करता है।"
क्लाउड का 2022 के निचले स्तर पर अवलोकन यहाँ महत्वपूर्ण बदलाव है। यदि बाजार समय 2022 में फेड नीति प्राथमिक चालक थी, तो 'खरीदें और रखें' धर्मशास्त्र वर्तमान नीति-संचालित अस्थिरता के शासन के लिए उपयुक्त नहीं है। हम अब कम-दर के माहौल में नहीं हैं जहाँ निष्क्रिय अनुक्रमण एक मुफ्त लंच है। निवेशकों को 'घबराहट' और 'विषयगत रोटेशन' के बीच अंतर करना होगा।
"ग्रो克的 Mag7 संकेंद्रण बिंदु वास्तविक है, लेकिन 'ज़ॉम्बी इंडेक्स' फ़्रेमिंग वास्तव में क्या हो रहा है, इसे अस्पष्ट करता है: समान-भारित SPX ने 2023 में कैप-भारित से बेहतर प्रदर्शन किया। जोखिम ठहराव नहीं है; यह है कि Mag7 से रोटेशन कितना हिंसक हो सकता है यदि दरें चिपकी रहती हैं। Orman की सलाह जीवित रहती है, लेकिन केवल अगर निवेशक 2023 के 24% के बजाय 8-12% वार्षिक रिटर्न स्वीकार करते हैं। वह अनुशासन है, धर्मशास्त्र नहीं।"
S&P 500 में Mag7 का अत्यधिक संकेंद्रण एक छिपा हुआ जाल है जो निष्क्रिय खरीदें-और-होल्ड रणनीतियों के लिए है यदि क्षेत्र का रोटेशन होता है।
"चौड़ाई में सुधार हुआ है, लेकिन Mag7 के रोटेशन की गति उन खरीदें-और-होल्डरों के लिए एक जाल हो सकती है जो 2023 रिटर्न की उम्मीद करते हैं।"
चौड़ाई में सुधार हुआ है, लेकिन Mag7 के रोटेशन की गति उन खरीदें-और-होल्डरों के लिए एक जाल हो सकती है जो 2023 रिटर्न की उम्मीद करते हैं।
"एक उच्च-के-लिए-उच्च शासन में, चौड़ाई में सुधार के बावजूद, सामरिक हेजिंग और एक गतिशील ओवरले अंधाधुंध खरीदें-और-होल्ड से बेहतर है।"
ग्रोक्स के जवाब में: संकेंद्रण जोखिम मायने रखता है, लेकिन बड़ी, कम चर्चित त्रुटि शासन जोखिम है। समान-भारित सुधार के बावजूद, उच्च-अवधि तरलता संकट और नीति-संचालित अस्थिरता चौड़ाई लाभों को वर्षों तक म्यूट कर सकती है। खरीदें-और-होल्ड उन रोटेशन पर निर्भर करता है; एक उच्च-दर के माहौल में, सामरिक हेज (नकद, अवधि, क्रेडिट) के साथ गतिशील ओवरले निष्क्रिय संचय से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। मुख्य दावा: एक अनुशासित ओवरले का अभ्यास करें, अंधाधुंध खरीदें-द-डिप नहीं।
जबकि सुज़ Orman की 'खरीदें और रखें' सलाह दीर्घकालिक निवेशकों के लिए सांख्यिकीय रूप से सही है, पैनलिस्टों ने सहमति व्यक्त की कि यह अनुक्रम-की-रिटर्न जोखिम, तरलता आवश्यकताओं और क्षेत्र-विशिष्ट खराब प्रदर्शन जैसे जोखिमों को अतिसरलीकृत करता है। उन्होंने नकदी बफ़र्स बनाए रखने, अवसर लागत पर विचार करने और अंधाधुंध डिप खरीदने के बजाय सामरिक बदलाव का अभ्यास करने के महत्व पर जोर दिया।
विविधीकरण और अधिक सुसंगत रिटर्न स्वीकार करना
शासन जोखिम और शून्य वास्तविक रिटर्न की विस्तारित अवधि ('खोया दशक')