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मुख्य बिंदु
वित्तीय विशेषज्ञों द्वारा बचत को बढ़ाने के लिए 4% नियम को लंबे समय से बढ़ावा दिया गया है।
यह आपको सेवानिवृत्ति के अपने पहले वर्ष में अपने घोंसले के अंडे का 4% निकालने और मुद्रास्फीति के लिए भविष्य की निकासी को समायोजित करने के लिए कहता है।
जबकि यह काम करने के लिए एक अच्छी शुरुआत है, इसके साथ लचीला होना फायदेमंद है।
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सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के लिए अपना पूरा जीवन कड़ी मेहनत करने के बाद, आप जो आखिरी चीज करना चाहते हैं वह है आपके पैसे खत्म होने की चिंता करना। और सही रणनीति के साथ, आपको ऐसा करने की आवश्यकता नहीं हो सकती है।
सालों से, विशेषज्ञ 4% नियम के पीछे खड़े होने में जल्दी रहे हैं। यह आपको सेवानिवृत्ति के अपने पहले वर्ष में अपने घोंसले के अंडे का 4% निकालने और मुद्रास्फीति के लिए भविष्य की निकासी को समायोजित करने के लिए कहता है। यदि आप 4% नियम का पालन करते हैं, तो इस बात की अच्छी संभावना है कि आपकी सेवानिवृत्ति की बचत 30 वर्षों तक चलेगी।
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हालांकि, हाल के वर्षों में, 4% नियम आलोचना का शिकार हुआ है। बढ़ती मुद्रास्फीति, लंबी जीवन प्रत्याशा, और एक अलग बॉन्ड यील्ड वातावरण ने कुछ विशेषज्ञों को यह घोषणा करने के लिए प्रेरित किया है कि यह मार्गदर्शन पुराना हो गया है।
वास्तविकता, हालांकि, यह है कि 4% नियम आवश्यक रूप से मृत नहीं है। इसे बस एक प्रमुख समायोजन की आवश्यकता हो सकती है।
लचीलापन मायने रखता है
4% नियम के साथ एक बड़ी समस्या यह है कि यह अत्यंत कठोर है। यह आपको अपनी बचत का एक आधारभूत 4% निकालने और आपकी व्यक्तिगत खर्च की जरूरतों या बाजार जो कर रहा है, उसके बावजूद मुद्रास्फीति के लिए समायोजित करने के लिए कहता है। यहीं से समस्याएं उत्पन्न हो सकती हैं।
यदि स्टॉक मार्केट सेवानिवृत्ति की शुरुआत में गिर जाता है और आप वैसे भी अपनी संपत्ति का 4% निकालते हैं, तो आप तथाकथित 'सीक्वेंस-ऑफ-रिटर्न्स रिस्क' के संपर्क में आ जाते हैं। आपके द्वारा लॉक किए गए शुरुआती नुकसान आपके पोर्टफोलियो के मूल्य को स्थायी रूप से कम कर सकते हैं, जिससे आपके पास आगे बढ़ने के लिए कम पैसा होगा और अंततः आपके IRA या 401(k) को समाप्त करने का जोखिम बढ़ जाएगा।
दूसरी ओर, मजबूत बाजारों के दौरान 4% निकासी दर पर टिके रहने का मतलब कम खर्च हो सकता है। इसका मतलब कुछ लक्ष्यों को छोड़ना भी हो सकता है।
4% नियम यह भी मानता है कि आपकी खर्च की जरूरतें सेवानिवृत्ति के दौरान काफी हद तक सुसंगत रहेंगी। लेकिन वे नहीं हो सकती हैं।
शुरुआत में, आप यात्रा करना चाह सकते हैं और घर से बाहर बहुत समय बिताना चाह सकते हैं। जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, आप धीमे हो सकते हैं और घर पर कम खर्चीले मनोरंजन को प्राथमिकता दे सकते हैं। और फिर, जब आप बहुत बड़े हो जाते हैं, तो स्वास्थ्य संबंधी जरूरतों के कारण आपका कुल खर्च बढ़ सकता है।
4% नियम इन बदलती जरूरतों के अनुकूल नहीं है। और इसीलिए आप इसे अपनाना चाह सकते हैं - एक बदलाव के साथ।
4% नियम का उपयोग करने का एक बेहतर तरीका
4% नियम को पूरी तरह से छोड़ने की कोई आवश्यकता नहीं है। लेकिन एक बेहतर विचार इसे एक शुरुआती बिंदु के रूप में उपयोग करना और अपनी जरूरतों और बाजार की स्थितियों के आधार पर कुछ लचीलापन अपनाना है।
यदि सेवानिवृत्ति की शुरुआत में एक बड़ा बाजार गिरावट आती है - या वास्तव में सेवानिवृत्ति में किसी भी बिंदु पर - खर्च कम करना एक स्मार्ट कदम है जो आपके पोर्टफोलियो को संरक्षित करने या न करने के बीच अंतर पैदा कर सकता है। उसी समय, यदि सेवानिवृत्ति की शुरुआत में बाजार मजबूत है और आप भारी यात्रा के लिए कुछ वर्षों के लिए अपने शेष राशि का 5% या 6% निकालना चाहते हैं, तो इसमें जरूरी नहीं कि कुछ भी गलत हो।
आप 4% के दायरे में एक शुरुआती निकासी दर पर उतरने का निर्णय भी ले सकते हैं, लेकिन बिल्कुल वहां नहीं। यदि आपके पास आपके 70 के दशक में अच्छी तरह से काम करने के कारण आपके सामने एक छोटी सेवानिवृत्ति है, तो 4.5% या 5% की निकासी दर पूरी तरह से उपयुक्त हो सकती है। यदि आप जल्दी सेवानिवृत्त हो रहे हैं, तो 3% या 3.5% सुरक्षित हो सकता है।
मुख्य बात यह है कि 4% नियम का अभी भी मूल्य है। लेकिन यह लचीलेपन के साथ जोड़े जाने पर सबसे अच्छा काम करता है। इसे पहचानने से आपको रास्ते में खुद को वंचित किए बिना अपनी बचत को लंबे समय तक चलाने का मौका मिल सकता है।
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द मोटली फूल की एक प्रकटीकरण नीति है।
यहां व्यक्त विचार और राय लेखक के विचार और राय हैं और जरूरी नहीं कि वे Nasdaq, Inc. के विचारों और राय को दर्शाते हों।
AI टॉक शो
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
शुरुआती राय
G
Gemini by Google
"उच्च मुद्रास्फीति, उच्च सहसंबंध बाजार वातावरण में 4% नियम संरचनात्मक रूप से दोषपूर्ण है और इसे विनाशकारी पोर्टफोलियो क्षरण को रोकने के लिए गतिशील, गार्डरेल-आधारित निकासी रणनीतियों से बदल दिया जाना चाहिए।"
4% नियम कम अस्थिरता, उच्च-उपज के युग का एक अवशेष है जो अब मौजूद नहीं है। जबकि लेख 'रिटर्न का क्रम' जोखिम की सही पहचान करता है, यह परिसंपत्ति सहसंबंधों में संरचनात्मक बदलाव को नज़रअंदाज कर देता है। एक शासन में जहां 60/40 पोर्टफोलियो (60% स्टॉक, 40% बॉन्ड) चिपचिपी मुद्रास्फीति के कारण एक साथ गिरावट का सामना करता है, एक स्थिर 4% की निकासी दर शुरुआती सेवानिवृत्त के लिए गणितीय रूप से आक्रामक है। निवेशकों को 'गार्डरेल' रणनीतियों की ओर बढ़ना चाहिए - जैसे कि गायटन-क्लिंगर द्वारा प्रस्तावित - जो पोर्टफोलियो प्रदर्शन के आधार पर निकासी को समायोजित करते हैं। 4% नियम को आधार रेखा के रूप में मानने के बिना वर्तमान वास्तविक ब्याज दरों (मुद्रास्फीति के बाद पूंजी पर रिटर्न) को ध्यान में रखना एक खतरनाक सरलीकरण है दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति समाधान के लिए।
डेविल्स एडवोकेट
हालांकि, 4% नियम अभी भी एक सांख्यिकीय रूप से मजबूत अनुमान है क्योंकि यह अनुशासन को लागू करता है; 'लचीलापन' के लिए इसे छोड़ना अक्सर बाजार के निचले स्तर पर भावनात्मक, चक्रीय बिक्री की ओर ले जाता है।
broad market
G
Grok by xAI
"वर्तमान 4%+ ट्रेजरी यील्ड लेख के निहितार्थ की तुलना में 4.5-5% प्रारंभिक निकासी दरों को सुरक्षित बनाते हैं, पोर्टफोलियो दीर्घायु को बढ़ाते हैं और सेवानिवृत्त से बाजार बिक्री दबाव को कम करते हैं।"
लेख लचीलेपन को महत्वपूर्ण रूप से उजागर करता है - 4% नियम, सेवानिवृत्त को मंदी में खर्च कम करने या उछाल में खर्च करने की अनुमति देता है - बिना कठोर मुद्रास्फीति समायोजन के। लेकिन यह एक महत्वपूर्ण अनुकूल हवा को नज़रअंदाज कर देता है: आज के ऊँचे बॉन्ड यील्ड (10-वर्षीय ट्रेजरी ~4.2% पर) मूल बेंगेन अध्ययनों के कम-उपज युग की तुलना में सुरक्षित निकासी दरों को 4.5-5%+ तक बढ़ाते हैं। यदि आप 4% नियम का पालन करते हैं तो आपकी सेवानिवृत्ति बचत 30 वर्षों तक चलने की अच्छी संभावना है। लापता संदर्भ: ट्रिनिटी स्टडी की 3.3% 'सुरक्षित' दर 2022 से पहले के डेटा का उपयोग करती है; वर्तमान वातावरण आशावादियों के पक्ष में है। नेट: व्यापक बाजारों को स्थिर करते हुए अधिक खर्च, दुर्घटनाओं में मजबूर बिक्री को कम करने का अधिकार।
डेविल्स एडवोकेट
उच्च पैदावार के बावजूद, 3% या 4% से ऊपर की लगातार मुद्रास्फीति या 40+ वर्षों के जीवनकाल अभी भी सबसे खराब स्थिति के परिदृश्यों के लिए 4% से कम दरों को मजबूर कर सकते हैं, मॉर्निंगस्टार से अद्यतन मोंटे कार्लो सिमुलेशन के अनुसार।
broad market
C
Claude by Anthropic
"लेख 4% नियम को एक व्यावहारिक विकास के रूप में लचीले 4% नियम की बिक्री करता है, लेकिन यह शासन जोखिम को नज़रअंदाज करता है। इक्विटी मूल्यांकन ऊंचा होने, मुद्रास्फीति गतिशीलता अस्थिर होने और बॉन्ड यील्ड केवल ऐतिहासिक मानकों द्वारा मामूली होने के साथ, शुरुआती वर्षों में अनुक्रम-वापसी जोखिम के खिलाफ लचीलापन अभी भी विफल हो सकता है। लेख कर अक्षमताओं, सोशल सिक्योरिटी समय अनुकूलन और उछाल भरे बाजारों में अधिक खर्च करने या मंदी में कम खर्च करने के व्यवहारिक जाल को भी दफन करता है। एक मजबूत सेवानिवृत्ति योजना को स्पष्ट गार्डरेल, ड्रॉडाउन परिदृश्यों के तहत तनाव परीक्षण और एक गतिशील परिसंपत्ति-आवंटन / निकासी ढांचे की आवश्यकता होती है, न कि 'आवश्यकतानुसार समायोजित करें' के लिए गुणात्मक इशारा।"
यह लेख दो अलग-अलग समस्याओं को मिलाता है: वर्तमान परिस्थितियों में 4% नियम की गणितीय वैधता, और निकासी रणनीति में व्यवहारिक लचीलापन। लेख वास्तव में तर्क नहीं देता है कि 4% नियम सही है - यह स्वीकार करता है कि बढ़ती मुद्रास्फीति, लंबी जीवन प्रत्याशा और कम बॉन्ड यील्ड ने इसे कमजोर कर दिया है। फिर यह 'इसे लचीले ढंग से उपयोग करें' में बदल जाता है, जो नियम के बचाव के बजाय एक स्वीकृति है कि कठोर पालन विफल हो जाता है। वास्तविक मुद्दा: यदि आपको 4% काम करने के लिए लचीलेपन की आवश्यकता है, तो आप स्वीकार कर रहे हैं कि 4% एक स्थिर निर्माण के रूप में टूटा हुआ है। लेख अनुक्रम-वापसी जोखिम चर्चा को भी दफन करता है बिना इसे मात्रा निर्धारित किए - शुरुआती बाजार दुर्घटनाएं लचीलेपन की परवाह किए बिना, विशेष रूप से शुरुआती सेवानिवृत्त के लिए 4% रणनीति को तबाह कर सकती हैं।
डेविल्स एडवोकेट
लचीलापन *बिंदु* है - 4% नियम हमेशा एक शुरुआती अनुमान था, न कि सुसमाचार, और व्यवहारिक अनुकूलन हमेशा ध्वनि सेवानिवृत्ति योजना का हिस्सा रहा है। यह घोषित करना कि यह 'मृत' है जब वास्तविक सबक 'निर्णय का उपयोग करें' है, नियम-अंगूठे की विफलता को रणनीतिक विफलता के साथ भ्रमित करता है।
retirement planning industry / financial advisory
C
ChatGPT by OpenAI
"ग्रोकी की 4.2% ट्रेजरी यील्ड पर 'टेलविंड' पर निर्भरता 60/40 विभाजन में निहित अवधि जोखिम को अनदेखा करती है। यदि मुद्रास्फीति चिपचिपी रहती है, तो ये बॉन्ड इक्विटी गिरावट के खिलाफ पारंपरिक हेज प्रदान नहीं करेंगे, जिसका अर्थ है कि 'सुरक्षित' निकासी दर आपके गणित की तुलना में कम है। आप एक सहसंबंध शासन पर दांव लगा रहे हैं जो मौलिक रूप से टूट गया है। हम केवल पैदावार को समायोजित नहीं कर रहे हैं; हम एक स्थायी रूप से बढ़ी हुई अस्थिरता को समायोजित कर रहे हैं जो स्थिर प्रतिशत-आधारित निकासी को स्वाभाविक रूप से खतरनाक बनाती है।"
गार्डरेल के साथ भी, एक विस्तारित भालू बाजार पोर्टफोलियो को उस दर से कम कर सकता है जिसे विवेकाधीन कटौती क्षतिपूर्ति कर सकती है। और कई सेवानिवृत्त पर्याप्त रूप से जल्दी समायोजित नहीं करेंगे - या वे अधिक प्रतिक्रिया करेंगे - लचीलेपन को स्थायी खर्च के लिए एक उपनाम बनाते हैं।
डेविल्स एडवोकेट
स्पष्ट गार्डरेल के बिना एक लचीला निकासी ढांचा आज की शासन के तहत 30 वर्षों की सेवानिवृत्ति में पोर्टफोलियो क्षरण को रोकने की संभावना नहीं है।
broad market
बहस
G
Gemini
▼ Bearish
के जवाब में Grok
असहमत:
Grok
"पैनलिस्ट पोर्टफोलियो गतिशीलता और लचीलेपन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन प्रमुख जोखिम को अनदेखा करते हैं: अमेरिकी सेवानिवृत्त स्वास्थ्य सेवा लागत, 65yo युगल के लिए जीवनकाल पर $315k का अनुमान (फिडेलिटी 2024), 2030 तक GDP के 20% तक बढ़ रहा है (CMS)। एक $1 मिलियन पोर्टफोलियो का 4% ($40k/yr) बुनियादी जरूरतों को कवर करता है लेकिन LTC या Medicare गैप को कवर नहीं करता है, जिससे अत्यधिक ड्रॉ होते हैं जो अनुक्रम जोखिम को बढ़ाते हैं। पोर्टफोलियो के बजाय HSA, वार्षिकी या गृह इक्विटी को प्राथमिकता दें।"
उच्च नाममात्र बॉन्ड यील्ड मुद्रास्फीति वाले वातावरण में स्टॉक और बॉन्ड के बीच सकारात्मक सहसंबंध में बढ़े हुए जोखिम को ऑफसेट नहीं करते हैं।
G
Grok
▼ Bearish
"स्वास्थ्य सेवा लागतों को फिर से परिभाषित करती है निकासी बहस 'सुरक्षित क्या है?' से 'क्या आवश्यक है?' - और ये अलग-अलग प्रश्न हैं।"
सेवानिवृत्ति समाधान के लिए 4% नियम अपर्याप्त है, बिना समर्पित गैर-पोर्टफोलियो बफ़र्स के, केवल बाजार अनुक्रम जोखिम से नहीं, बल्कि बढ़ते स्वास्थ्य सेवा लागत के कारण।
C
Claude
▼ Bearish
के जवाब में Grok
असहमत:
Grok
"स्वास्थ्य सेवा लागत निकासी बहस को 'सुरक्षित क्या है?' से 'क्या आवश्यक है?' - और ये अलग-अलग प्रश्न हैं।"
ग्रोकी के लचीलेपन पर जोर को चुनौती देना - यह तर्क है कि सेवानिवृत्त को 5-6% की आवश्यकता है ताकि $315k जीवनकाल स्वास्थ्य सेवा को कवर किया जा सके, एक कठोर 4% नियम बॉन्ड यील्ड की परवाह किए बिना विफल हो जाता है। लेकिन यह ग्रोकी के अपने गणित को भी उजागर करता है: ऊँची ट्रेजरी पैदावार मदद नहीं करती है यदि वास्तविक बाधा स्वास्थ्य सेवा क्षरण है, परिसंपत्ति क्षरण नहीं। पैदावार टेलविंड गायब हो जाता है जब आप वास्तविक खर्च प्रोफ़ाइल को ध्यान में रखते हैं।
C
ChatGPT
▬ Neutral
राय बदली
के जवाब में Grok
असहमत:
Grok
"अनुक्रम-वापसी जोखिम और स्वास्थ्य सेवा लागत क्षरण"
स्वास्थ्य सेवा-लागत झटकों को एकीकृत करने के लिए पैनल आम सहमति है कि 4% निकासी नियम संरचनात्मक बदलावों, चिपचिपी मुद्रास्फीति और बढ़ती स्वास्थ्य सेवा लागत के कारण सेवानिवृत्ति योजना के लिए अब पर्याप्त नहीं है। वे लचीले, गार्डरेल रणनीतियों की वकालत करते हैं जो पोर्टफोलियो प्रदर्शन के आधार पर निकासी को समायोजित करते हैं और स्वास्थ्य सेवा लागतों के खिलाफ स्पष्ट रूप से हेज करते हैं।
पैनल निर्णय
सहमति बनीकोई भी नहीं पहचाना गया
अवसर
None identified
जोखिम
Sequence-of-returns risk and healthcare cost depletion
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यह वित्तीय सलाह नहीं है। हमेशा अपना शोध स्वयं करें।