शेयर बाज़ार एक दुर्लभ चेतावनी संकेत दे रहा है। इतिहास के अनुसार निवेशकों को कैसे तैयारी करनी चाहिए।

मुख्य बिंदु

• एक दबाव वाला विषय जो इन दिनों निवेशकों के मन में चल रहा है, वह है एसएंडपी 500 सूचकांक का सर्वकालिक उच्च मूल्यांकन।
• जब पिछले में केपे अनुपात 40 से ऊपर रहा, तो बाजार ने अगले दशक में नकारात्मक वार्षिकीकृत रिटर्न देखे।
• अपने पोर्टफोलियो बेचना और एक सस्ता प्रवेश बिंदु का इंतजार करना निवेशकों द्वारा किया जा सकने वाला सबसे खराब काम है।
• 10 स्टॉक जिन्हें हम एसएंडपी 500 सूचकांक से बेहतर पसंद करते हैं ›

एसएंडपी 500 सूचकांक (SNPINDEX: ^GSPC) एक शानदार रन पर रहा है। पिछले दशक में, इसने 321% का कुल रिटर्न उत्पन्न किया है (18 सितंबर तक)। यदि आपने सितंबर 2016 में $10,000 एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश किया होता जो बेंचमार्क को ट्रैक करता, तो आज आपके पास $42,100 होते। ऐतिहासिक दृष्टिकोण से, यह असाधारण है।

यदि आप इस अवधि के दौरान इक्विटी में मजबूत आवंटन रखते थे, तो आप बिल्कुल भी शिकायत नहीं कर रहे होते। लेकिन वर्तमान स्थिति को स्पष्ट रूप से समझना उचित है। इस तरह, आप भविष्य में क्या ला सकता है, इसके बारे में सही अपेक्षाएँ स्थापित कर सकते हैं।

एआई के "अंक 1" को चूक गए? "अंक 2" 15 गुना बड़ा हो सकता है। अधिकांश निवेशक सोचते हैं कि उन्होंने एआई की नाव चूक गई क्योंकि उन्होंने 2005 में एनवीडिया नहीं खरीदा। लेकिन हमारे विश्लेषकों के अनुसार, हम केवल "अंक 1"—अनुसंधान एवं विकास चरण—के अंत पर हैं। "अंक 2" वैश्विक रोलआउट है। जारी रखें »

अभी, शेयर बाजार एक दुर्लभ चेतावनी संकेत दिखा रहा है। यहाँ इतिहास बताता है कि निवेशकों को कैसे तैयार होना चाहिए।

मूल्यांकन एक प्रमुख चिंता है

निवेश समुदाय इन दिनों कई चीजों के बारे में सोच रहा है। कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) बुनियादी ढांचा उछाल, मुख्य रूप से यह निर्धारित करने से संबंधित कि पार्टी कितनी देर तक चल सकती है, एक केंद्र बिंदु है। इसके अलावा, फेडरल रिजर्व की ब्याज दर नीति एक अन्य महत्वपूर्ण विषय है जो हमेशा सुर्खियों में बनी रहती है।

हालाँकि, मूल्यांकन भी ध्यान के केंद्र में है। और एक महत्वपूर्ण डेटा बिंदु है जिसे निवेशक स्पष्ट चेतावनी संकेत के रूप में देख सकते हैं।

चक्रीय रूप से समायोजित मूल्य-आय (केपे) अनुपात वर्तमान में 41 है। यह 10 वर्षों में 55% बढ़ा है। और शताब्दी के मोड़ पर डॉट-कॉम बुलबुला युग के बाहर इतिहास में यह कभी इतना महंगा नहीं रहा। नवंबर 1999 में, यह 44 से अधिक के स्तर पर चरम पर पहुँचा।

डेटा के अनुसार, जब भी केपे अनुपात 40 से ऊपर रहा, एसएंडपी 500 सूचकांक ने बाद के दशक में नकारात्मक वार्षिकीकृत कुल रिटर्न दर्ज किया। यह मुख्य रूप से इंटरनेट-तकनीक से प्रेरित उन्माद के अंत के बाद 2000 के दशक के साथ मेल खाता है।

आपका पहला विचार हो सकता है कि अपने पोर्टफोलियो होल्डिंग्स बेच दें और जोखिम कम करने और सुरक्षा बढ़ाने के प्रयास में नकद और बॉन्ड में स्थानांतरित हो जाएँ। हालाँकि, यह एक गलत निर्णय होगा

कोर्स पर बने रहें

इक्विटी मूल्यांकन का विषय नया नहीं है। वास्तव में, ऐसा प्रतीत होता है कि यह हमेशा एक अहम मुद्दा रहा है जिससे निवेशक जूझते रहे हैं।

इतिहास के मानकों के अनुसार मूल्यांकन में वृद्धि की ओर इशारा करने वाले प्रारंभिक और मध्य-2010s के कई शीर्षकों को खोजना कठिन नहीं है। और अक्सर, outlook यह रहा है कि आगे के रिटर्न औसत से कम होंगे, और निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक वजन कम करना चाहिए।

हर कोई जानता है कि यह कैसे हुआ। एसएंडपी 500 सूचकांक ने पिछले 10 वर्षों में निवेशक पूंजी को चार गुना से अधिक बढ़ाते हुए कुल रिटर्न उत्पन्न किया। यदि आपने चेतावनी कॉल्स को सुना होता, तो आप अपनी व्यक्तिगत वित्त को नुकसान पहुँचाते और एक अविश्वसनीय रन से चूक जाते।

निवेशकों को इतिहास से कुछ सीखना चाहिए। मूल्यांकन के बारे में निरंतर चर्चा के बावजूद, जिसे मैं मानता हूँ कि शांत नहीं होगी, सबसे अच्छा काम हमेशा कोर्स पर बने रहना है। बाजार का समय निर्धारित करने की कोशिश न करें, भले ही यह बहुत आकर्षक लगे कि आप बाजार में प्रवेश और निकास करके गिरते दिनों से बच सकते हैं और जीतने वाले दिनों को पकड़ सकते हैं। यह आपदा की रेसिपी है।

जो निवेशक समय के साथ वास्तव में धन बनाते हैं, उन्होंने उतार-चढ़ाव से निपटने की मानसिक क्षमता विकसित की है। इसके अलावा, सिर्फ इसलिए कि मूल्यांकन उच्च हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि भविष्य में प्रदर्शन भयानक होगा। शेयर बाजार 2026 में अतीत के किसी भी बिंदु की तुलना में संरचनात्मक रूप से अलग है।

प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियों ने अपने बड़े मूल्यांकन को अर्जित किया है, क्योंकि वे एक प्रभावशाली दर पर आय वृद्धि जारी रखते हैं। और एआई निर्माण ने एक और वृद्धि लीवर पेश किया है। निष्कल्प निवेश फंड अब सक्रिय लोगों से अधिक पूंजी नियंत्रित करते हैं। जैसे-जैसे यह प्रवृत्ति जारी रहती है, यह मूल्यांकन की परवाह किए बिना इक्विटी खरीदने की मांग बढ़ा देती है।

बाजार और अर्थव्यवस्था पर स्पष्ट दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए इतिहास को देखना हमेशा अंतर्दृष्टिपूर्ण होता है। इस अभ्यास को करने के बाद, निष्कर्ष यह है कि दीर्घकालिक फोकस के साथ शुरुआत से और अक्सर निवेश जारी रखें।

क्या आपको अभी एसएंडपी 500 सूचकांक में स्टॉक खरीदना चाहिए?

एसएंडपी 500 सूचकांक में स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:

मोटली फूल स्टॉक एडवाइज़र एनालिस्ट टीम ने अभी पहचान की है कि उनका मानना है कि निवेशकों के लिए अब खरीदने के लिए 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक हैं… और एसएंडपी 500 सूचकांक उनमें से एक नहीं था। उन 10 स्टॉक जिन्होंने कट बनाया, आने वाले वर्षों में राक्षसी रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।

विचार करें जब नेटफ्लिक्स 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में आया... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास आज $387,158 होते! या जब एनवीडिया 15 अप्रैल, 2005 को इस सूची में आया... यदि आपने हमारी सिफारिश के समय $1,000 का निवेश किया होता, तो आपके पास आज $1,365,749 होते!

अब, यह ध्यान देने योग्य है कि स्टॉक एडवाइज़र का कुल औसत रिटर्न 932% है — एसएंडपी 500 के 211% की तुलना में बाजार को हराने वाला प्रदर्शन। स्टॉक एडवाइज़र के साथ उपलब्ध नवीनतम टॉप 10 सूची न चूकें, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाई गई निवेशक समुदाय में शामिल हों।

**स्टॉक एडवाइज़र रिटर्न 21 सितंबर, 2026 तक। *

नील पटेल का उल्लेख किए गए किसी भी स्टॉक में कोई पद नहीं है। द मोटली फूल का उल्लेख किए गए किसी भी स्टॉक में कोई पद नहीं है। द मोटली फूल की एक खुलासा नीति है।